Today s Market: Top Buy: ACES, INTP, BBTN

(1)

Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed. Berdasarkan data

Nikkei Indonesia Aug. Manufacturing PMI 50.7 vs. 48.6 in Juli yang menunjukkan kegiatan perekonomian dalam negeri yang cukup baik sehingga memberikan dampak positif bagi pergerakan indeks untuk hari ini.

 _{Mengenai berita emiten, Gudang Garam (GGRM) akan}

merespons rencana kenaikan cukai tembakau dengan menaikkan harga produk jika pemerintah jadi mengim-plementasikan kenaikan cukai rokok awal 2018 men-datang. Pertumbuhan tariff cukai rata-rata selalu naik dua digit dalam dua tahun terakhir. Hal tersebut ten-tunya akan mbeberikan dampak positif bagi emiten tersebut sehubungan dengan potensi kenaikan dari sisi pendapatan. Disamping itu, Chandra Asri Petrochemical (TPIA) telah menandatangani perjanjian kontrak engineering, procurement, and construction (EPC) dengan Toyo Engineering Group untuk membangun fasilitas pabrik baru polyethilene (PE) berkapasitas 400 kilo ton per annum (KTA) dimana kapasitas tersebut meningkat 2 kali lipat dari kapasitas sekarang. Total nilai proyek tersebut mencapai US$ 350 juta.

 Secara teknikal indeks hari Senin (9/4), IHSG diprediksi

bergerak di kisaran 5868-5905.

Monday, September 04, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:ACES, INTP, BBTN BoW:ITMG

IDX Statistics Closing

JCI 5,864.06

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.831

Transaction Volume Regular Market (mn shares) 6,558

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (234.25)

Foreign Net Buy (Sell) 0.04

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,448.74

LQ45 977.33 (0.24) 10.48 EIDO 27.08 0.74 12.23 IDX 24.18 0.58 13.90 DOW JONES 21,987.56 0.18 11.26 S&P 500 2,476.55 0.20 10.62 NASDAQ 6,435.33 0.10 19.55 FTSE 7,438.50 0.11 4.14 NIKKEI 19,691.47 0.23 3.02 HANG SENG 27,953.16 (0.06) 27.06 STRAITS TIMES 3,277.26 0.37 13.76 KLSE 1,773.16 0.68 8.01 USD/IDR 13,346.00 0.15 0.96 EUR/IDR 15,834.71 (0.29) (10.74) JPY/IDR 121.50 0.36 (5.40) SGD/IDR 9,821.63 (0.09) (5.27) AUD/IDR 10,619.72 0.24 (8.54) GBP/IDR 17,275.62 0.13 (4.43)

Crude Oil (USD/barrel) 47.41 8:11:41 AM (11.75)

Coal (USD/mn tons) 81.90 6:08:00 AM (1.33)

Natural Gas (USD/mmBtu) 3.04 8:08:21 AM (18.37)

Gold (USD/ounce) 1,334.90 8:21:41 AM 16.33

Nickel (USD/mn tons) 12,305.00 8:21:40 AM 22.80

Tins (USD/mn tons) 20,735.00 8:19:52 AM (1.85)

CPO (MYR/mn tons) 2,680.00 8/30/2017 (16.72)

Rubber (JPY/kg) 219.70 8:14:36 AM (16.15)

Wheat (USD/bushel) 420.50 9/1/2017 3.06

Corn (USD/bushel) 340.00 9/1/2017 (3.41)

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD IHSG turun sebanyak 8.5 poin (0.14%) ke level 5864.06.

Sementara LQ45 turun sebanyak 2.4 poin (0.24%) ke level 977.33. Foreign net sell sebesar Rp 234.25 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah optimistis dapat memenuhi target Penerimaan Negara Bukan Pajak (PNBP) di sektor energi

sebesar Rp 104 triliun hingga akhir 2017. Selain itu, pemerintah akan kembali menggelar lelang Surat Utang Negara (SUN) berdenominasi Rupiah dengan target indikatif Rp 15 triliun sedangkan target maksimal Rp 22,5 triliun pada Selasa (5/9) untuk memenuhi sebagian dari pembiayaan APBN 2017. Source: Investor Daily

 _{Bank Indonesia (BI) mencatat kredit properti pada Juli 2017 mencapai Rp 755,1 triliun, tumbuh 13,9% (yoy).}

Pertumbuhan tersebut terjadi baik di sektor kostruksi, real estate, maupun kredit pemilikan rumah (KPR), dan kredit pemilikan apartemen (KPA). Source: Investor Daily

 Aksi akuisisi konsesi pertambangan kian diminati. Sepanjang tahun berjalan sedikitnya 10 emiten tambang

sudah menyatakan minatnya. Meskipun mayoritas emiten adalah perusahaan batu bara, tetapi ada juga peru-sahaan tambang mineral yang menyatakan minat tersebut. Source: Bisnis Indonesia

 Kementrian PPN/Bapenas menargetkan skema Pembiayaan Infrastruktur Non-Anggaran Pemerintah atau

PINA pada kuartal III/2017 tahun ini mampu memfasilitasi pembiayaan ekuitas tiga proyek infrastruktur di bidang energi, bandar udara, dan jalan tol senilai Rp 10 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Pemerintah menyusun pentahapan produksi mobil pedesaan serta alat dan mesin pertanian (altisan).}

Ren-cananya, proses produksi pertama kendaraan akan dibanderol di kisaran harga Rp 60 juta – Rp 80 juta ini akan dimulai pada bulan ini. Source: Bisnis Indonesia

 Melihat kinerja kunjungan wisatawan mancanegara (wisman) pada Juni 2017 yang tumbuh hingga 31,61%

dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, menumbuhkan optimism terhadap capaian kunjungan wisman sampai akhir tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 _{Produksi minyak sawit nasional sepanjang tahun ini mencapai 36 juta ton, atau lebih tinggi dari perkiraan}

semula yang hanya 35 juta ton. Kondisi cuaca yang mendukung menjadi pemicu utama membaiknya produksi minyak sawit 2017. Pada semester I-2017, produksi komoditas ini telah mencapai 21juta ton. Source: Investor Daily

 Indonesia perbankan memacu penyaluran kredit konsumer untuk mengantisipasi masih lambatnya

permin-taan kredit dari segmen nasabah korporasi. Hal itu digunakan untuk mempertahankan target pertumbuhan kredit secara keseluruhan pada tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 _{Industri semen akan memacu peningkatan ekspor hingga lebih dari 200% menjadi 6-8 juta ton dalam lima}

tahun mendatang, Peningkatan ekspor tersebut untuk mengurangi kelebihan kapasitas (overcapacity) yang terjadi di industri padat modal ini. Source: Investor Daily

 Proyek pembangkit listrik 35.000 MW yang telah masuk tahap perjanjian jual beli listrik antara PLN dan

pengembang sudah mencapai 18.900 MW atau 54% hingga akhir Agustus 2017. Source: Bisnis Indonesia

 PT Indonesia Asahan Aluminium (Persero) atau Inalum masih mencari mitra untuk pembangunan PLTU

2x350 MW dalam rangka pengembangan smelter aluminum di Kuala Tanjung, Provinsi Sumatra Utara. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Nilai penawaran yang masuk untuk sekuritisasi asset PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) telah mencapai Rp

6 triliun. Sekuritisasi asset PLN akan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada 15 September atau 16 Septem-ber 2017. Source: Bisnis Indonesia

 Tiga emiten telekomunikasi yakni Telekomunikasi Indonesia (TLKM), Indosat (ISAT) dan XL Axiata (EXCL)

diproyeksikan semakin mendulang cuan pada semester II/2017. Tren konsumsi data yang terus melonjak akan menjadi katalis utama penggerak pendapatan ketiga emiten pada semester II/2017. Source: Bisnis Indo-nesia

 Gudang Garam (GGRM) akan merespons rencana kenaikan cukai tembakau dengan menaikkan harga produk.

Pertumbuhan tariff cukai rata-rata selalu naik dua digit dalam dua tahun terakhir. Source: Bisnis Indonesia

 XL Axiata (EXCL) menyiapkan 40 lokasi pembangunan infrastruktur jaringan dari dana kontribusi kewajiban

pelayanan universal hingga akhir 2017. Source: Bisnis Indonesia

 Chandra Asri Petrochemical (TPIA) telah menandatangani perjanjian kontrak engineering, procurement, and

construction (EPC) dengan Toyo Engineering Group untuk membangun fasilitas pabrik baru polyethilene (PE) berkapasitas 400 kilo ton per annum (KTA). Total nilai proyek tersebut mencapai US$ 350 juta. Source: Investor Daily

 _{Jasa Marga (JSMR) menetapkan jalan Tol Lingkar Luar Jakarta (LLJ) W2 sebagai underlying obligasi berbasis}

proyek (project bond) yang bakal diterbitkan sebelum akhir 2017. Dana hasil emisi obligasi ini akan dimanfaatkan untuk membiayai pengembangan ruas tol baru. Source: Investor Daily

 Krakatau Steel (KRAS) mulai mengoperasikan Coke Oven Plant (COP) yang merupakan bagian dari proyek

pembangunan komplek pabrik Blast Furnace Complex. Nantinya, Blast Furnace bisa menghasilkan 1,2 juta ton baja cair per tahun yang merupaka bahan baku dalam produksi baja KS. Source: Investor Daily

 _{Saratoga Investama Sedaya (SRTG) mencatat penurunan laba bersih 46,68% pada semester I/2017}

diband-ingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Laba yang dicatatkan senilai Rp 2,59 triliun dimana laba pada tahun lalu senilai Rp 4,86 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Intraco Penta (INTA) resmi menambah pertofolio proyek pembangkit listrik. Kini INTA tak langsung memiliki

proyek pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) Batam berkapasitas 2x55 megawatt (MW) yang dikelola oleh TJK Power. Source: Kontan

 Eagle High Plantations (BWPT) segera mengoperasikan pabrik kelapa sawit (PKS) baru yang berlokasi di

Kabupaten Keerom, Papua awal tahun 2018 ini. Saat ini, proses pengerjaan pabrik baru dalam tahap penyelesaian. Diharapkan pembangunan PKS baru ini dapat menampung produksi Tandan Buah Segar (TBS) milik perseroan yang diprediksi akan mulai berbuah tahun depan di daerah Papua. Source: Kontan.

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O T IC K E R 1 IN D U Index 22,179.11 17,883.56 2,224.96 11.26 18.78 17.96 3.34 3.27 6,235.21 6,235.21 2 SP X Index 2,490.87 2,083.79 237.72 10.62 21.08 18.94 2.89 2.89 22,005.22 22,005.22 3 C C M P Index 6,460.84 5,034.41 1,052.21 19.55 31.84 24.04 3.59 3.59 9,968.64 9,968.64 4 SP T SX Index 15,943.09 14,319.11 (95.99) (0.63) 22.97 17.01 1.93 1.93 2,294.94 1,853.30 5 M EXB OL Index 51,772.37 43,998.98 5,437.95 11.91 22.54 19.05 2.53 2.52 5,849.66 328.60 6 SX5E Index 3,666.80 2,922.82 153.36 4.66 20.91 14.65 1.59 1.57 2,872.46 3,406.16 7 UKX Index 7,598.99 6,654.48 295.67 4.14 63.07 15.22 1.89 1.86 2,051.65 2,658.33 8 C A C Index 5,442.10 4,310.88 260.95 5.37 23.98 15.14 1.49 1.47 1,449.81 1,719.18 9 D A X Index 12,951.54 10,174.92 661.58 5.76 18.34 13.34 1.83 1.81 1,136.02 1,347.09 10 IB EX Index 11,184.40 8,512.40 973.40 10.41 18.45 14.46 1.33 1.29 651.65 772.73 11 F T SEM IB Index 22,065.42 15,922.35 2,623.98 13.64 57.54 14.99 1.02 1.01 497.08 589.44 12 A EX Index 537.84 436.28 35.01 7.25 30.15 16.60 1.66 1.63 625.27 741.44 13 SM I Index 9,198.45 7,585.56 721.75 8.78 29.70 17.85 2.46 2.42 1,091.06 1,130.75 14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 58.79 1.04 25.03 15.97 2.00 1.99 1,651.83 1,317.01 15 A S30 Index 5,983.20 5,138.90 67.04 1.17 28.69 16.05 1.98 1.97 1,798.48 1,433.93 16 SH SZ 300 Index 3,866.94 3,214.44 520.46 15.72 14.95 14.71 1.80 1.85 27,939.84 4,259.12 17 SH A SH R Index 3,541.84 3,108.02 276.76 8.52 17.43 14.85 1.72 1.76 32,634.01 4,974.70 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 (13.58) (0.66) 40.79 24.98 3.57 3.66 23,506.23 3,583.27 19 H SI Index 28,127.90 21,488.82 5,952.60 27.06 11.94 12.85 1.13 1.13 17,699.32 2,262.18 20 H SC EI Index 11,461.57 9,117.27 1,890.68 20.12 7.74 8.66 0.93 0.93 5,123.04 654.79

21 SEN SEX Index 32,686.48 25,717.93 5,265.77 19.78 20.04 20.67 2.64 2.64 54,988.87 861.66

22 N IF T Y Index 10,137.85 7,893.80 1,788.60 21.85 20.86 20.04 2.63 2.64 70,409.50 1,103.29 23 JC I Index 5,916.82 5,022.85 567.35 10.71 24.66 16.69 2.40 2.46 6,448,743.42 483.67 24 LQ45 Index 997.51 828.50 92.71 10.48 19.87 18.53 2.78 2.85 4,258,129.41 319.37 25 KSE100 Index 53,127.24 39,248.68 (6,599.98) (13.81) 12.57 8.65 2.05 1.80 7,191.13 68.34 26 N KY Index 20,318.11 16,111.81 577.10 3.02 24.52 16.98 1.82 1.78 351,624.10 3,188.47 27 N EY Index 324.53 257.27 14.36 4.72 19.41 13.85 1.36 1.33 406,908.06 3,689.77 28 T P X Index 1,642.34 1,287.39 100.98 6.65 19.56 14.09 1.33 1.30 606,883.01 5,503.11 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 131.43 8.01 16.53 16.47 1.67 1.67 1,069.19 250.37 30 N Z SE Index 1,440.21 1,243.04 142.51 11.12 18.27 20.10 1.86 1.85 121.00 86.63 31 P C OM P Index 8,106.74 6,499.00 1,117.93 16.34 19.59 19.09 2.19 2.20 9,578.51 187.61 32 F SST I Index 3,354.71 2,760.97 396.50 13.76 12.18 14.93 1.13 1.10 519.36 382.70 33 KOSP I Index 2,453.17 1,931.07 331.23 16.35 23.69 10.00 0.91 0.88 1,473,425.41 1,314.15 34 T WSE Index 10,619.52 8,879.69 1,341.32 14.50 16.49 15.09 1.61 1.59 31,239.64 1,040.00 35 SET Index 1,626.22 1,343.13 75.48 4.89 16.61 16.11 1.86 1.92 15,999.49 482.39 36 SET 50 Index 1,044.36 850.23 69.01 7.15 15.80 15.65 2.02 2.08 10,653.87 321.22 37 VN IN D EX Index 796.62 647.33 123.86 18.63 16.39 14.63 2.00 1.97 2,000,446.08 87.98 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H L O W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E 2 0 16 2 0 17 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D

(5)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 4 ,7 5 0 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (2 ,0 2 5 ) (1 2 .0 7 ) 1 5 .0 9 1 3 .3 1 1 .8 8 1 .5 9 2 8 ,3 8 9 .1 5 2 A D H I IJ 2 ,0 2 0 2 ,7 3 0 1 ,8 3 0 (6 0 ) (2 .8 8 ) 2 3 .6 3 1 1 .9 9 1 .3 6 1 .2 0 7 ,1 9 2 .9 2 3 A D R O IJ 1 ,8 2 5 1 ,9 9 5 1 ,1 0 5 1 3 0 7 .6 7 1 1 .9 6 1 0 .5 3 1 .2 7 1 .2 5 5 8 ,3 7 4 .3 8 4 A K R A IJ 6 ,7 7 5 7 ,1 0 0 5 ,4 0 0 7 7 5 1 2 .9 2 2 3 .5 6 2 3 .2 1 3 .5 1 3 .5 2 2 7 ,1 0 0 .9 6 5 A N TM IJ 7 4 0 1 ,0 0 5 5 9 5 (1 5 5 ) (1 7 .3 2 ) 3 3 1 .8 8 5 0 .3 4 1 .1 7 1 .0 7 1 7 ,7 8 2 .7 7 6 A S II IJ 7 ,8 7 5 9 ,3 5 0 7 ,3 0 0 (4 0 0 ) (4 .8 3 ) 2 2 .1 0 1 6 .1 8 2 .9 9 2 .5 8 3 1 8 ,8 0 7 .9 8 7 A S R I IJ 3 5 8 5 1 0 3 0 2 6 1 .7 0 1 4 .0 2 8 .3 4 0 .9 8 0 .8 9 7 ,0 3 4 .4 9 8 B B C A IJ 1 8 ,9 5 0 1 9 ,2 0 0 1 3 ,9 5 0 3 ,4 5 0 2 2 .2 6 1 8 .5 4 2 0 .3 6 3 .4 0 3 .6 0 4 6 7 ,2 1 2 .4 2 9 B B N I IJ 7 ,3 5 0 7 ,4 5 0 4 ,8 1 0 1 ,8 2 5 3 3 .0 3 9 .0 3 1 0 .3 9 1 .1 8 1 .4 3 1 3 7 ,0 6 7 .6 2 1 0 B B R I IJ 1 5 ,1 2 5 1 5 ,5 0 0 1 0 ,4 2 5 3 ,4 5 0 2 9 .5 5 1 0 .8 8 1 3 .1 9 1 .9 5 2 .2 8 3 7 3 ,1 2 1 .0 8 1 1 B B TN IJ 3 ,0 1 0 3 ,0 3 0 1 ,5 9 0 1 ,2 7 0 7 2 .9 9 7 .0 5 1 0 .4 3 0 .9 6 1 .4 5 3 1 ,8 7 5 .9 0 1 2 B M R I IJ 1 3 ,1 0 0 1 3 ,6 7 5 1 0 ,0 2 5 1 ,5 2 5 1 3 .1 7 1 9 .5 6 1 5 .3 5 1 .8 0 1 .8 6 3 0 5 ,6 6 6 .6 7 1 3 B U M I IJ 2 2 8 5 2 0 6 3 (5 0 ) (1 7 .9 9 ) 1 0 .9 7 3 .4 2 - - 1 4 ,9 0 5 .8 5 1 4 B S D E IJ 1 ,8 3 5 2 ,2 6 0 1 ,5 5 0 8 0 4 .5 6 1 8 .8 7 1 3 .2 9 1 .6 4 1 .4 6 3 5 ,3 1 7 .6 9 1 5 C P IN IJ 2 ,7 7 0 3 ,8 3 0 2 ,5 9 0 (3 2 0 ) (1 0 .3 6 ) 2 2 .4 2 1 6 .3 5 3 .5 8 2 .8 2 4 5 ,4 2 2 .4 6 1 6 EL S A IJ 2 5 4 5 2 0 2 4 6 (1 6 6 ) (3 9 .5 2 ) 9 .8 6 9 .4 1 1 .0 8 - 1 ,8 5 3 .8 2 1 7 G G R M IJ 6 9 ,2 0 0 8 1 ,3 0 0 5 9 ,2 2 5 5 ,3 0 0 8 .2 9 1 8 .4 1 1 8 .2 0 3 .1 1 3 .0 9 1 3 3 ,1 4 6 .8 9 1 8 H M S P IJ 3 ,6 4 0 4 ,2 5 0 3 ,3 5 0 (1 9 0 ) (4 .9 6 ) 3 4 .9 1 3 1 .8 1 1 3 .0 4 1 1 .8 7 4 2 3 ,3 9 7 .8 0 1 9 IC B P IJ 8 ,7 2 5 1 0 ,0 0 0 7 ,5 5 0 1 5 0 1 .7 5 2 7 .7 8 2 6 .1 4 5 .6 9 5 .1 7 1 0 1 ,7 5 0 .1 5 2 0 IN C O IJ 2 ,9 7 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 1 5 0 5 .3 2 - 2 2 2 .8 2 1 .1 3 1 .1 6 2 9 ,5 1 0 .9 3 2 1 IN D F IJ 8 ,3 7 5 9 ,2 0 0 7 ,2 0 0 4 5 0 5 .6 8 1 8 .5 7 1 6 .6 2 2 .4 0 2 .3 1 7 3 ,5 3 6 .0 7 2 2 IN TP IJ 1 9 ,8 0 0 2 0 ,0 0 0 1 4 ,2 7 5 4 ,4 0 0 2 8 .5 7 1 4 .6 5 2 6 .1 8 2 .1 7 2 .7 3 7 2 ,8 8 8 .3 9 2 3 J S M R IJ 5 ,8 2 5 5 ,8 7 5 3 ,9 0 0 1 ,5 0 5 3 4 .8 4 1 5 .6 3 2 0 .2 5 2 .2 9 2 .7 0 4 2 ,2 7 7 .1 0 2 4 K L B F IJ 1 ,7 1 0 1 ,8 0 5 1 ,3 8 5 1 9 5 1 2 .8 7 3 0 .8 8 3 1 .8 2 5 .9 6 6 .0 1 8 0 ,1 5 6 .4 6 2 5 L P K R IJ 7 8 5 1 ,1 4 0 6 1 0 6 5 9 .0 3 1 8 .5 3 1 7 .2 4 0 .8 8 0 .8 9 1 8 ,1 1 5 .9 9 2 6 L P P F IJ 1 0 ,0 0 0 1 9 ,8 7 5 1 0 ,0 0 0 (5 ,1 2 5 ) (3 3 .8 8 ) 2 1 .8 3 1 3 .9 9 2 3 .7 9 1 0 .7 1 2 9 ,1 7 9 .1 8 2 7 L S IP IJ 1 ,3 7 5 1 ,9 0 5 1 ,3 5 5 (3 6 5 ) (2 0 .9 8 ) 2 0 .0 8 1 1 .9 0 1 .5 5 1 .1 5 9 ,3 8 1 .4 4 2 8 M N C N IJ 1 ,4 9 0 2 ,2 0 0 1 ,4 3 5 (2 6 5 ) (1 5 .1 0 ) 1 8 .2 0 1 3 .1 4 2 .6 8 2 .0 4 2 1 ,2 7 1 .3 9 2 9 EX C L IJ 3 ,6 0 0 3 ,8 0 0 2 ,0 3 0 1 ,2 9 0 5 5 .8 4 5 8 .6 5 1 1 9 .0 4 1 .1 6 1 .7 7 3 8 ,4 7 6 .6 6 3 0 M YR X IJ 1 3 5 1 9 2 1 0 8 (3 4 ) (2 0 .1 2 ) 1 5 8 .0 2 1 0 9 .7 6 2 .3 4 1 8 4 .9 3 1 0 ,6 2 7 .0 9 3 1 P G A S IJ 2 ,1 2 0 3 ,0 5 0 2 ,0 6 0 (5 8 0 ) (2 1 .4 8 ) 1 5 .8 8 1 0 .6 0 1 .5 3 1 .2 2 5 1 ,3 9 2 .0 0 3 2 P TB A IJ 1 2 ,3 7 5 1 4 ,2 0 0 9 ,0 7 5 (1 2 5 ) (1 .0 0 ) 1 2 .7 8 8 .3 6 2 .5 3 2 .1 1 2 8 ,5 1 3 .6 3 3 3 P TP P IJ 2 ,8 1 0 4 ,4 5 8 2 ,6 9 0 (1 ,0 0 0 ) (2 6 .2 5 ) 2 4 .5 1 1 2 .6 8 2 .4 1 1 .5 8 1 7 ,4 2 1 .7 1 3 4 P W O N IJ 6 7 0 7 6 5 5 3 5 1 0 5 1 8 .5 8 1 6 .2 9 1 6 .9 0 3 .1 3 3 .0 3 3 2 ,2 6 6 .9 3 3 5 S C M A IJ 2 ,2 1 0 3 ,1 8 0 2 ,1 3 0 (5 9 0 ) (2 1 .0 7 ) 2 7 .2 3 1 8 .9 7 1 1 .9 5 8 .1 3 3 2 ,3 1 3 .7 4 3 6 P P R O IJ 2 0 4 3 7 2 2 0 0 (1 3 6 ) (4 0 .0 0 ) 4 4 .3 1 2 8 .7 3 6 .7 7 - 1 2 ,5 8 1 .8 4 3 7 S M G R IJ 1 0 ,4 7 5 1 1 ,0 7 5 8 ,0 5 0 1 ,3 0 0 1 4 .1 7 1 2 .0 4 1 8 .5 7 1 .8 7 2 .0 3 6 2 ,1 3 2 .6 7 3 8 S M R A IJ 1 ,0 4 5 1 ,7 9 5 9 7 5 (2 8 0 ) (2 1 .1 3 ) 7 5 .9 8 4 4 .6 4 3 .0 6 2 .1 5 1 5 ,0 7 5 .9 9 3 9 S R IL IJ 3 7 0 4 9 6 2 0 4 1 4 0 6 0 .8 7 5 .2 2 6 .9 4 0 .9 5 - 6 ,8 7 9 .3 7 4 0 S S M S IJ 1 ,5 0 0 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 1 0 0 7 .1 4 2 2 .5 4 2 2 .5 6 3 .8 6 3 .6 5 1 4 ,2 8 7 .5 0 4 1 TL K M IJ 4 ,6 9 0 4 ,8 4 0 3 ,6 2 4 7 2 8 1 8 .3 7 2 0 .1 9 1 9 .8 9 4 .6 5 4 .8 0 4 7 2 ,7 5 1 .9 8 4 2 U N TR IJ 3 0 ,3 0 0 3 1 ,0 0 0 1 6 ,5 2 5 9 ,0 5 0 4 2 .5 9 1 5 .8 4 1 6 .1 0 1 .9 4 2 .6 4 1 1 3 ,0 2 3 .0 9 4 3 U N V R IJ 5 0 ,5 5 0 5 1 ,0 0 0 3 7 ,8 2 5 1 1 ,7 5 0 3 0 .2 8 4 6 .3 1 5 2 .5 3 6 2 .9 3 6 9 .9 4 3 8 5 ,6 9 6 .5 0 4 4 W IK A IJ 1 ,9 8 5 3 ,0 6 5 1 ,9 6 5 (3 7 5 ) (1 5 .8 9 ) 1 6 .1 0 1 4 .1 9 1 .8 6 1 .4 1 1 7 ,8 0 5 .3 5 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,2 2 0 2 ,8 0 0 2 ,1 2 0 (3 3 0 ) (1 2 .9 4 ) 1 2 .0 1 1 1 .9 8 3 .1 3 1 .9 7 3 0 ,1 3 4 .0 1 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 -S e p -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(6)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Description 1-Day (%) 5-Days (%) 1-M onth (%) YTD (%)

Property 0.19 0.98 3.93 (1.24) Basic Industry 0.62 (1.73) (1.15) 11.29 Trade (0.63) (2.04) (1.94) 5.49 Finance (0.10) 0.03 1.07 21.80 Miscellaneous Industry (0.15) (1.03) (1.01) (2.51) Consumer 0.25 0.71 3.36 7.33 Infrastructure (0.85) (1.28) 0.86 16.64 Agriculture (0.83) (1.85) (0.11) (8.05) Mining (0.42) (2.52) (0.11) 8.73 Aug-17 Jul-17 2.60 1.66 3.88 4.37 0.22 0.69 127.76 123.09

FOREX Spot Rate 1-Day (%) 1-M onth (%) YTD (%)

USD/IDR 13,345.00 (0.20) (0.22) 0.96 USD/CNY 6.56 0.48 2.43 5.89 USD/EUR 0.84 (0.23) (0.95) (11.50) USD/JPY 109.73 0.47 0.87 6.59 USD/SGD 1.36 (0.09) 0.21 6.52 USD/AUD 1.26 0.02 (0.49) (9.61) USD/GBP 0.77 (0.08) 0.60 (4.76) (in %) 6.33 0.59 1.46 6.25 6.65 7.14 Inflation MoM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) Sectors

Economic Indicators

Inflation YTD (in %) Economic P arameters

Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and Deposit Rates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(7)

Stock Recommendation

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017 Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017 Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017 Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017 Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017 Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017 Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017 Hartadinata Abadi 1500,0 12/6/2017-14/6/2017 20/6/2017

(9)

Picks of The Day

ACES : Trading Buy

ACES memiliki indikator MACD, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ACES berhasil menembus Resistance pada level harga 1080 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 1110 dalam jangka pendek. Trading Range : 1065 — 1130.

Fundamental :

ITMG : Buy on Weakness

ITMG memiliki indikator Stoc osc dan Rsiyang mengindikasikan pola Reversal. ITMG belum berhasil menembus Resistance pada level 19650 dan

ter-buka peluang untuk mencoba level Support pada level 19200 dalam jangka pendek, Trading range : 19050 — 19900.

Fundamental :

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug

750 800 850 900 950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 ACES - Daily 8/31/2017 4:06:00 PM Open 1060, Hi 1090, Lo 1045, Clos e 1090 (2.8%)MA(Clos e,50)= 1,088.20

1,090 1,088.2

-20 0 20 40 ACES -MACD(12,26)= -6.70,Signal(12,26,9)= -5.73

-6.70251 -5.72602

20 80 ACES -Stoch %K(15,3)= 44.28,Stoch %D(15,3,3)= 33.31

44.2761 33.3135 30 70 ACES -RSI(15)= 52.53 52.5266

10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 ITMG - Daily 8/31/2017 4:11:00 PM Open 18600, Hi 19475, Lo 18600, Clos e 19450 (4.9%)MA(Clos e,50)= 19,534.50

19,450 19,534.5

Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug -1,000

-500 0 500 1,000 ITMG -MACD(12,26)= -111.79,Signal(12,26,9)= 86.08

-111.789 86.0779

20 80 ITMG -Stoch %K(15,3)= 16.84,Stoch %D(15,3,3)= 12.86

16.8398 12.8634 30 70 ITMG -RSI(15)= 46.35 46.3501

(10)

Picks of The Day

INTP : Trading Buy

INTP memiliki indikator Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, INTP berhasil menembus Resistance di level harga 19800 sehingga terbuka

peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 20000. Trading Range : 19550 — 20250.

Fundamental :

BBTN : Trading Buy

BBTN memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BBTN berhasil menembus Resistance di level harga 3000 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 3030. Trading range : 2970 — 3050.

Fundamental :

14,500 15,000 15,500 16,000 16,500 17,000 17,500 18,000 18,500 19,000 19,500 20,000 INTP - Daily 8/31/2017 4:06:00 PM Open 19400, Hi 19800, Lo 19125, Clos e 19800 (1.5%)MA(Clos e,50)= 18,488.00

19,800

18,488

-500 0 500 INTP -MACD(12,26)= 412.42,Signal(12,26,9)= 406.41

412.423 406.408

20 80 INTP -Stoch %K(15,3)= 81.57,Stoch %D(15,3,3)= 79.30

81.5707 79.3022 30 70 INTP -RSI(15)= 58.93 58.9311

1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 BBTN - Daily 8/31/2017 4:14:00 PM Open 2980, Hi 3010, Lo 2950, Clos e 3010 (2.0%)MA(Clos e,50)= 2,641.00

3,010

2,641

-50 0 50 100 BBTN -MACD(12,26)= 103.45,Signal(12,26,9)= 87.71 103.455 87.7126 20 80 BBTN -Stoch %K(15,3)= 84.72,Stoch %D(15,3,3)= 79.20 84.724 79.2001 30 70 BBTN -RSI(15)= 73.16 73.1625

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Sell 14,750 14,750 14,650 14,500 14,650 14,900 15,100 Stoc osc : Downtrend LSIP BoW 1,375 1,365 1,385 1,350 1,365 1,385 1,400 Long legged doji

BWPT Sell 214 214 210 206 210 218 224 Stoc osc : downtrend

BMRI BoW 13,100 13,025 13,150 12,950 13,025 13,150 13,250 Inverted Hammer BBRI BoW 15,125 15,050 15,200 14,950 15,050 15,200 15,300 Doji

BBCA BoW 18,950 18,850 19,100 18,750 18,850 19,100 19,200 Macd : downtrend BBNI BoW 7,350 7,275 7,450 7,200 7,275 7,450 7,550 Macd : downtrend BBTN Buy 3,010 3,010 3,030 2,970 2,990 3,030 3,050 Rsi : uptrend

BJTM BoW 710 690 725 675 690 725 740 Black spinning top

BJBR Buy 2,560 2,560 2,610 2,510 2,530 2,610 2,660 Hammer INDF Sell 8,375 8,375 8,300 8,200 8,300 8,450 8,550 Long black candle ICBP BoW 8,725 8,675 8,775 8,625 8,675 8,775 8,875 Rsi : uptrend GGRM BoW 69,200 68,750 69,650 68,300 68,750 69,650 70,100 Rsi : reversal UNVR BoW 50,550 50,225 50,950 49,500 50,225 50,950 51,350 Rsi : uptrend CPIN BoW 2,770 2,730 2,790 2,700 2,730 2,790 2,830 White spinning top ASII BoW 7,875 7,825 7,925 7,750 7,825 7,925 8,050 Stoc osc : downtrend SMGR Buy 10,475 10,475 10,550 10,150 10,300 10,550 10,800 Stoc osc : reversal INTP Buy 19,800 19,800 20,000 19,350 19,600 20,000 20,250 Rsi : reversal

SMCB BoW 795 785 815 770 785 815 830 Rsi : downtrend

TLKM Sell 4,690 4,690 4,670 4,650 4,670 4,730 4,770 Macd : downtrend PGAS Sell 2,120 2,120 2,070 2,020 2,070 2,160 2,200 Rsi : downtrend JSMR BoW 5,825 5,750 5,900 5,650 5,750 5,900 6,000 Long legged doji TBIG Sell 6,425 6,425 6,375 6,300 6,375 6,550 6,650 Macd : downtrend MAPI Sell 7,000 7,000 6,800 6,700 6,800 7,150 7,300 Black spinning top RALS BoW 1,010 990 1,030 960 990 1,030 1,050 Rsi : reversal ACES Buy 1,090 1,090 1,120 1,060 1,075 1,120 1,150 Macd : reversal

MPPA BoW 665 650 690 635 650 690 715 Black spinning top

PTBA BoW 12,375 12,300 12,550 12,150 12,300 12,550 12,725 Macd : downtrend ADRO Sell 1,825 1,825 1,800 1,775 1,800 1,875 1,950 Macd : downtrend ITMG BoW 19,450 19,300 19,550 19,300 19,550 19,550 19,750 Stoc osc : reversal

ANTM BoW 740 720 760 700 720 760 780 Rsi : downtrend

TINS BoW 955 935 980 915 935 980 1,000 Rsi : downtrend

UNTR BoW 30,300 30,100 30,550 29,950 30,100 30,550 30,800 Rsi : neutral

ASRI BoW 358 352 362 348 352 362 368 Long legged doji

LPKR BoW 785 775 795 765 775 795 810 Rsi : downtrend

CTRA Sell 1,170 1,170 1,150 1,130 1,150 1,190 1,220 Black spinning top

APLN BoW 236 230 240 226 230 240 248 Long legged doji

SMRA BoW 1,045 1,025 1,065 1,000 1,025 1,065 1,090 Black spinning top

SSIA BoW 665 655 675 640 655 675 690 Rsi : downtrend

BSDE BoW 1,835 1,820 1,850 1,800 1,820 1,850 1,870 Long legged doji PTPP BoW 2,810 2,780 2,830 2,760 2,780 2,830 2,850 Dragonfly doji WSKT Buy 2,280 2,280 2,310 2,240 2,260 2,310 2,330 White spinning top WIKA BoW 1,985 1,975 2,010 1,955 1,975 2,010 2,030 Rsi : neutral ADHI BoW 2,020 2,000 2,040 1,980 2,000 2,040 2,070 Doji

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

RESEARCH ASSOCIATE Richard Suherman Coal & Mining, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected] SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Richardson Raymond Property, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.