Today s Market: Top Buy: SCMA, CTRA, GGRM, ASRI

(1)

Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan

kecenderun-gan melemah seiring denkecenderun-gan diluncurkannya kembali rudal balistik oleh Korea Utara yang melintasi Jepang pada pagi ini (15/9). Diperkirakan ketegangan tersebut akan menahan laju pergerakan indeks pada perdagan-gan hari ini.

 Dari dalam negeri, PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) Persero menegaskan rencana untuk mengakuisisi PLTU mulut tambang di Kalimantan dan Sumatera sudah me-masuki fase finalisasi. Kami melihat hal tersebut akan memberikan dampak negatif bagi emiten sektor ba-tubara yang memiliki exposure yang besar terhadap PLN.

 Secara teknikal indeks hari Jumat (15/9), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5827-5865.

Friday, September 15, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:SCMA, CTRA, GGRM, ASRI

IDX Statistics Clo sing

JCI 5,852.00

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 5.136 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 7,575

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (163.25)

Foreign Net Buy (Sell) (0.58)

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,441.29

LQ45 974.17 0.09 10.12 EIDO 26.71 (0.37) 10.69 IDX 23.85 0.00 12.34 DOW JONES 22,203.48 0.20 12.35 S&P 500 2,495.62 (0.11) 11.47 NASDAQ 6,429.08 (0.48) 19.43 FTSE 7,295.39 (1.14) 2.14 NIKKEI 19,807.44 (0.29) 3.63 HANG SENG 27,777.20 (0.42) 26.26 STRAITS TIMES 3,220.95 (0.29) 11.81 KLSE 1,781.37 (0.26) 8.51 USD/IDR 13,259.00 0.14 1.61 EUR/IDR 15,783.07 0.25 (10.25) JPY/IDR 120.27 0.40 (4.31) SGD/IDR 9,839.55 0.34 (5.33) AUD/IDR 10,598.06 0.30 (8.19) GBP/IDR 17,749.19 1.43 (6.80)

Crude Oil (USD/barrel) 49.73 8:13:00 AM (7.43)

Coal (USD/mn tons) 87.45 9/14/2017 5.36

Natural Gas (USD/mmBtu) 3.06 8:12:54 AM (17.94)

Gold (USD/ounce) 1,331.65 8:23:00 AM 16.06

Nickel (USD/mn tons) 11,255.00 8:22:03 AM 12.33

Tins (USD/mn tons) 20,535.00 9/14/2017 (2.79)

CPO (MYR/mn tons) 2,885.00 9/14/2017 (10.35)

Rubber (JPY/kg) 219.60 8:13:02 AM (16.18)

Wheat (USD/bushel) 442.25 8:11:59 AM 8.39

Corn (USD/bushel) 353.50 8:10:54 AM 0.43

P rice _{T ransactio n}Last _{Chg (%)}YT D Co mmo dities

Other Indices Clo sing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YT D

Currency Spo t Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YT D

IHSG naik sebanyak 6.3 poin (0.11%) ke level 5852. Sementara LQ45 naik sebanyak 0.9 poin (0.09%) ke level 974.17. Foreign net sell sebesar Rp 163.25 miliar.

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah berencana untuk mengatur penggunaan material konstruksi proyek infrastruktur, termasuk beton pracetak, yang digunakan oleh BUMN karya mulai tahun depan. Peraturan tersebut mengatur agar BUMN karya hanya diperbolehkan menggunakan 50% material konstruksi produksi anak perusahaan nya sendiri. Source: Bisnis Indonesia

 _{Setelah mengalami deficit pada Juli 2017, neraca perdagangan Indonesia diperkirakan kembali surplus seiring} dengan membaiknya permintaan dari pasar global dan kenaikkan harga komoditas. Naiknya impor pada Juli 2017 menjadikan indikasi bahwa akan terjadi peningkatan produksi sektor industry yang akhirnya men-dorong ekspor. Source: Bisnis Indonesia

 Indonesian Iron and Steel Industry Association berpendapat investasi di industry baja dalam negeri sangat dibutuhkan seiring dengan proyeksi kebutuhan baja yang terus meningkat. Sektor konstruksi menjadi pen-yerap utama baja dengan konsumsi 78% secara keseluruhan. Source: Bisnis Indonesia

 _{Pasokan beras ke toko modern tersendat akibat masih terjadi penyesuasian terhadap ketentuan harga eceran} tertinggi yang sudah berlaku sejak awal September. Source: Bisnis Indonesia

 _{Penyusunan baku mutu gas buang untuk alat berat kini memasuki tahap akhir. Proses pengujian emisi akan} dilakukan oleh Komite Akreditasi Nasional. Regulasi yang khusus mengatur standar emisi Euro 2 untuk alat berat secara umum memang diperlukan. Source: Bisnis Indonesia

 Keinginan pemerintah untuk mempercepat proses migrasi pengguna jaringan seluler generasi kedua (2G) ke generasi keempat (4G) diperkirakan melalui jalan panjang. Pasalnya, masih banyak pengguna jaringan 2G dengan penetrasi yang sangat besar mencapai 60-70%. Karena itu, pemerintah sebagai regulator diminta bersikap tegas dan mendorong penetrasi jaringan 4G yang lebih masif. Source: Investor Daily

 _{Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) memutuskan menurunkan tingkat bunga penjaminan sebesar 25 basis} poin (bps), untuk simpanan rupiah dan valuta asing (valas) di bank umum serta simpanan rupah di bank perkreditan rakyat (BPR). Tingkat bunga penjaminan ini berlaku untuk periode 15 September 2017 sampai 15 Januari 2018. Source: Investor Daily

 Industri kemasan memangkas target pertumbuhan omzet 2017 menjadi 6% dari semula 8%. Dengan demikian, omzet tahun ini ditargetkan hanya Rp 84 triliun dari sebelumnya Rp 86 triliun, dibandingkan tahun lalu Rp 80 triliun. Source: Investor Daily

 Menurut Asosiasi Semen Indonesia (ASI), bulan Agustus 2017 lalu penjualan semen tercatat sebanyak 6,47 juta ton. Jumlah ini meningkat 9% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Source: Kontan

 Peluang kembalinya investor asing di pasar saham Indonesia setelah rilis data laporan keuangan kuartal ketiga emiten pada Oktober mendatang, tidak akan serta merta membalikkan tren bullish di pasar obligasi yang tengah berlangsung. Source: Bisnis Indonesia

 Asian Development Bank (ADB) menyetujui dua pinjaman dengan total US$ 1,1 miliar untuk menguatkan sek-tor energy di Indonesia dengan pertimbangan peningkatan pertumbuhan inklusif dan pembangunan berke-lanjutan. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Ciputra Group melalui proyek Citraland Surabaya berhasil meraih pra-penjualan dari klaster terbaru bernama Northwest Hill seluas 20 hektare sebesar Rp 1,1 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Wijaya Karya (WIKA) mengantongi kontrak baru Rp 30,76 triliun dalam periode Januari-Agustus 2017 atau sekitar 71,12% dari target kontrak baru Rp 43,25 triliun sepanjang tahun. Kontrak baru tersebut berasal dari segmen industry sebesar Rp 3,65 triliun, segmen infrastruktur dan gedung serta property senilai Rp 20,66 triliun dan segmen energy dan industrial plant Rp 6,45 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 _{Adhi Karya (ADHI), hingga Agustus 2017, sudah mengantongi kontrak baru Rp 8,9 triliun. Jumlah tersebut} setara 42,3% dari target perusahaan di 2017, yakni Rp 21 triliun. Source: Kontan

 _{Chandra Asri Petrochemical (TPIA) telah sukses menggelar right issue sebesar Rp 5,03 triliun. TPIA juga} men-gatakan untuk bersiap meningkatkan produksi untuk menopang pertumbuhan kinerja pada masa mendatang. Source: Bisnis Indonesia

 PP Properti (PPRO) membukukan marketing sales senilai Rp 2,09 triliun hingga Agustus 2017 atau sekitar 70% dari target tahun ini yang senilai Rp 2,99 triliun. Marketing sales yang dibukukan sampai pada bulan Juli mencapai Rp 1,97 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Bank besar asal Thailand, Kasikornbank Public Company Limited (Kbank) menegaskan kepemilikan di PT Bank Maspion Indonesia Tbk (BMAS) sebagai investasi jangka panjang. Komitmen ini disampaikan stelah Kbank mengakuisisi 9,99%. Source: Kontan

 Capital Financial Indonesia (CASA) berencana melengkapi portofolio anak usaha di industri jasa keuangan nonbank atau IKNB dengan membentuk dana pensiun lembaga keuangan (DPLK). Source: Bisnis Indonesia

 _{Citra Tubindo (CTBN) menganggarkan belanja modal sebesar US$ 3 juta pada 2018 menyusul proyeksi}

se-makin pulihnya industry hulu minyak dan gas bumi. Belanja modal tersebut meningkat dari alokasi tahun ini yang senilai US$ 850,000. Source: Bisnis Indonesia

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O T IC K E R 1 IN D U Index 22,216.44 17,883.56 2,440.88 12.35 18.78 18.25 3.34 3.33 6,280.20 6,280.20 2 SP X Index 2,498.43 2,083.79 256.79 11.47 21.09 19.10 2.89 2.96 22,180.77 22,180.77 3 C C M P Index 6,460.84 5,034.41 1,045.97 19.43 31.80 24.08 3.59 3.68 9,952.84 9,952.84 4 SP T SX Index 15,943.09 14,382.87 (114.87) (0.75) 22.97 17.00 1.93 1.97 2,291.03 1,877.44 5 M EXB OL Index 51,772.37 43,998.98 4,464.96 9.78 22.54 18.55 2.53 2.48 5,749.66 324.03 6 SX5E Index 3,666.80 2,922.82 235.96 7.17 20.91 15.01 1.60 1.64 2,939.94 3,493.82 7 UKX Index 7,598.99 6,654.82 152.56 2.14 63.07 15.13 1.89 1.92 2,009.23 2,689.75 8 C A C Index 5,442.10 4,310.88 362.89 7.46 23.98 15.44 1.49 1.53 1,478.87 1,757.49 9 D A X Index 12,951.54 10,174.92 1,059.39 9.23 18.34 13.77 1.83 1.87 1,173.38 1,394.45 10 IB EX Index 11,184.40 8,512.40 1,009.00 10.79 18.45 14.51 1.33 1.34 652.38 775.29 11 F T SEM IB Index 22,324.77 15,922.35 3,046.56 15.84 57.73 15.48 1.02 1.04 505.83 601.13 12 A EX Index 537.84 436.28 46.17 9.56 30.20 16.96 1.66 1.71 637.83 758.00 13 SM I Index 9,198.45 7,585.56 851.56 10.36 29.70 18.10 2.46 2.51 1,107.50 1,146.72 14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 72.88 1.29 25.03 16.01 2.00 2.00 1,655.41 1,320.19 15 A S30 Index 5,983.20 5,138.90 79.31 1.39 28.69 16.10 1.98 1.98 1,801.41 1,436.62 16 SH SZ 300 Index 3,866.94 3,214.44 519.88 15.71 14.94 14.71 1.80 1.85 27,994.00 4,272.92 17 SH A SH R Index 3,551.60 3,108.02 280.87 8.64 17.43 14.84 1.72 1.77 32,773.87 5,002.50 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 25.29 1.23 40.79 25.59 3.57 3.66 24,008.11 3,664.52 19 H SI Index 28,127.90 21,488.82 5,776.64 26.26 11.94 12.58 1.13 1.14 17,786.15 2,276.69 20 H SC EI Index 11,461.57 9,117.27 1,706.27 18.16 7.74 8.44 0.93 0.94 5,032.27 644.15

21 SEN SEX Index 32,686.48 25,717.93 5,615.47 21.09 20.07 20.95 2.64 2.75 55,624.78 866.31

22 N IF T Y Index 10,137.85 7,893.80 1,900.80 23.22 20.21 20.26 2.63 2.72 71,101.99 1,107.35 23 JC I Index 5,916.82 5,022.85 555.29 10.48 24.62 16.73 2.40 2.34 6,441,287.68 485.04 24 LQ45 Index 997.51 828.50 89.55 10.12 19.87 18.63 2.78 2.72 4,244,349.18 319.60 25 KSE100 Index 53,127.24 39,538.04 (5,123.40) (10.72) 12.57 9.35 2.05 2.03 7,479.35 70.98 26 N KY Index 20,318.11 16,111.81 693.07 3.63 24.52 17.02 1.82 1.85 353,621.09 3,193.26 27 N EY Index 324.53 257.27 16.60 5.46 19.41 13.88 1.36 1.38 410,052.74 3,702.84 28 T P X Index 1,642.56 1,287.39 113.52 7.48 19.56 14.16 1.33 1.36 611,133.63 5,518.64 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 139.64 8.51 16.53 16.64 1.67 1.67 1,075.53 255.74 30 N Z SE Index 1,440.21 1,243.04 136.00 10.61 18.27 20.17 1.86 1.86 120.20 86.48 31 P C OM P Index 8,169.64 6,499.00 1,304.27 19.07 19.59 19.53 2.19 2.24 9,807.13 191.30 32 F SST I Index 3,354.71 2,760.97 340.19 11.81 12.18 14.72 1.13 1.11 511.28 378.78 33 KOSP I Index 2,453.17 1,931.07 351.20 17.33 23.69 10.10 0.91 0.92 1,485,794.56 1,310.07 34 T WSE Index 10,656.25 8,879.69 1,300.07 14.05 16.49 14.94 1.61 1.64 31,071.65 1,031.32 35 SET Index 1,661.60 1,343.13 116.16 7.53 16.64 16.54 1.86 1.99 16,406.48 495.75 36 SET 50 Index 1,064.66 850.23 97.45 10.10 15.80 16.07 2.02 2.15 10,947.93 330.81 37 VN IN D EX Index 807.29 647.33 141.45 21.27 16.43 14.65 2.00 2.10 2,054,352.51 90.40 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H L O W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E 2 0 16 2 0 17 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D

(5)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 5 ,5 0 0 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (1 ,2 7 5 ) (7 .6 0 ) 1 5 .0 9 1 3 .9 8 1 .8 8 1 .6 7 2 9 ,8 3 2 .6 7 2 A D H I IJ 2 ,0 1 0 2 ,7 0 0 1 ,8 3 0 (7 0 ) (3 .3 7 ) 2 3 .6 3 1 2 .3 7 1 .3 6 1 .1 9 7 ,1 5 7 .3 1 3 A D R O IJ 1 ,7 4 0 1 ,9 9 5 1 ,1 1 5 4 5 2 .6 5 1 1 .9 6 1 0 .0 8 1 .2 7 1 .2 0 5 5 ,6 5 5 .5 7 4 A K R A IJ 6 ,8 5 0 7 ,2 7 5 5 ,4 0 0 8 5 0 1 4 .1 7 2 3 .5 6 2 3 .5 7 3 .5 1 3 .5 8 2 7 ,4 0 0 .9 7 5 A N TM IJ 6 8 0 1 ,0 0 5 5 9 5 (2 1 5 ) (2 4 .0 2 ) 3 3 1 .8 8 6 8 .2 3 1 .1 7 0 .9 9 1 6 ,3 4 0 .9 2 6 A S II IJ 7 ,9 0 0 9 ,3 5 0 7 ,3 0 0 (3 7 5 ) (4 .5 3 ) 2 2 .1 0 1 6 .2 3 2 .9 9 2 .5 9 3 1 9 ,8 2 0 .0 7 7 A S R I IJ 3 6 0 4 9 6 3 0 2 8 2 .2 7 1 4 .0 2 8 .3 5 0 .9 8 0 .9 0 7 ,0 7 3 .7 9 8 B B C A IJ 1 9 ,1 0 0 1 9 ,2 0 0 1 3 ,9 5 0 3 ,6 0 0 2 3 .2 3 1 8 .5 4 2 0 .5 7 3 .4 0 3 .6 1 4 7 0 ,9 1 0 .6 8 9 B B N I IJ 7 ,2 5 0 7 ,4 5 0 4 ,8 1 0 1 ,7 2 5 3 1 .2 2 9 .0 3 1 0 .2 5 1 .1 8 1 .4 1 1 3 5 ,2 0 2 .7 6 1 0 B B R I IJ 1 4 ,8 2 5 1 5 ,5 0 0 1 0 ,4 2 5 3 ,1 5 0 2 6 .9 8 1 0 .8 8 1 2 .9 6 1 .9 5 2 .2 3 3 6 5 ,7 2 0 .3 3 1 1 B B TN IJ 3 ,1 4 0 3 ,1 8 0 1 ,5 9 0 1 ,4 0 0 8 0 .4 6 7 .0 5 1 0 .8 8 0 .9 6 1 .5 1 3 3 ,2 5 2 .6 0 1 2 B M R I IJ 6 ,5 5 0 6 ,8 3 8 5 ,0 1 3 7 6 2 1 3 .1 7 1 9 .5 6 1 6 .2 5 1 .8 0 1 .9 0 3 0 5 ,6 6 6 .6 7 1 3 B U M I IJ 2 0 6 5 2 0 6 3 (7 2 ) (2 5 .9 0 ) 1 0 .9 7 - - - 1 3 ,4 6 7 .5 7 1 4 B S D E IJ 1 ,7 9 0 2 ,2 6 0 1 ,5 5 0 3 5 1 .9 9 1 8 .8 7 1 2 .8 9 1 .6 4 1 .4 3 3 4 ,4 5 1 .5 9 1 5 C P IN IJ 2 ,6 6 0 3 ,8 3 0 2 ,5 9 0 (4 3 0 ) (1 3 .9 2 ) 2 2 .4 2 1 5 .7 1 3 .5 8 2 .7 1 4 3 ,6 1 8 .6 8 1 6 EL S A IJ 2 7 2 5 2 0 2 2 6 (1 4 8 ) (3 5 .2 4 ) 9 .8 6 1 0 .0 7 1 .0 8 - 1 ,9 8 5 .1 9 1 7 G G R M IJ 6 9 ,2 5 0 8 1 ,3 0 0 6 0 ,0 2 5 5 ,3 5 0 8 .3 7 1 8 .4 1 1 8 .2 6 3 .1 1 3 .1 0 1 3 3 ,2 4 3 .0 9 1 8 H M S P IJ 3 ,8 1 0 4 ,2 5 0 3 ,3 5 0 (2 0 ) (0 .5 2 ) 3 4 .9 1 3 3 .4 9 1 3 .0 4 1 2 .2 6 4 4 3 ,1 7 1 .8 7 1 9 IC B P IJ 8 ,7 2 5 1 0 ,0 0 0 7 ,5 5 0 1 5 0 1 .7 5 2 7 .7 8 2 6 .1 1 5 .6 9 5 .1 6 1 0 1 ,7 5 0 .1 5 2 0 IN C O IJ 2 ,8 4 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 2 0 0 .7 1 - 2 1 3 .8 6 1 .1 3 1 .1 2 2 8 ,2 1 9 .2 0 2 1 IN D F IJ 8 ,5 2 5 9 ,2 0 0 7 ,2 0 0 6 0 0 7 .5 7 1 8 .5 7 1 6 .8 8 2 .4 0 2 .3 5 7 4 ,8 5 3 .1 4 2 2 IN TP IJ 1 8 ,9 2 5 2 0 ,0 0 0 1 4 ,2 7 5 3 ,5 2 5 2 2 .8 9 1 4 .6 5 2 5 .7 4 2 .1 7 2 .6 4 6 9 ,6 6 7 .3 1 2 3 J S M R IJ 5 ,9 0 0 6 ,0 5 0 3 ,9 0 0 1 ,5 8 0 3 6 .5 7 1 5 .6 3 2 0 .2 6 2 .2 9 2 .7 3 4 2 ,8 2 1 .4 4 2 4 K L B F IJ 1 ,7 2 5 1 ,8 0 5 1 ,3 8 5 2 1 0 1 3 .8 6 3 0 .8 8 3 2 .2 9 5 .9 6 6 .0 6 8 0 ,8 5 9 .5 9 2 5 L P K R IJ 7 4 5 1 ,1 4 0 6 1 0 2 5 3 .4 7 1 8 .5 3 1 6 .3 6 0 .8 8 0 .8 5 1 7 ,1 9 2 .8 8 2 6 L P P F IJ 9 ,7 2 5 1 9 ,5 5 0 9 ,1 7 5 (5 ,4 0 0 ) (3 5 .7 0 ) 2 1 .8 3 1 3 .6 7 2 3 .7 9 1 0 .4 6 2 8 ,3 7 6 .7 5 2 7 L S IP IJ 1 ,4 8 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 (2 5 5 ) (1 4 .6 6 ) 2 0 .0 8 1 2 .8 5 1 .5 5 1 .2 4 1 0 ,1 3 1 .9 5 2 8 M N C N IJ 1 ,3 1 0 2 ,2 0 0 1 ,2 8 5 (4 4 5 ) (2 5 .3 6 ) 1 8 .2 0 1 1 .6 8 2 .6 8 1 .8 1 1 8 ,7 0 1 .7 0 2 9 EX C L IJ 4 ,0 2 0 4 ,0 6 0 2 ,0 3 0 1 ,7 1 0 7 4 .0 3 5 8 .6 5 1 3 6 .1 9 1 .1 6 1 .9 7 4 2 ,9 6 5 .6 0 3 0 M YR X IJ 1 3 0 1 9 2 1 0 8 (3 9 ) (2 3 .0 8 ) 1 5 8 .0 2 1 0 5 .6 9 2 .3 4 1 7 8 .0 8 1 0 ,2 3 3 .5 0 3 1 P G A S IJ 1 ,7 3 5 3 ,0 5 0 1 ,6 8 0 (9 6 5 ) (3 5 .7 4 ) 1 5 .8 8 1 0 .8 9 1 .5 3 1 .0 4 4 2 ,0 5 9 .0 2 3 2 P TB A IJ 9 ,9 7 5 1 4 ,2 0 0 9 ,1 5 0 (2 ,5 2 5 ) (2 0 .2 0 ) 1 2 .7 8 6 .9 2 2 .5 3 1 .7 1 2 2 ,9 8 3 .7 2 3 3 P TP P IJ 2 ,3 6 0 4 ,3 8 2 2 ,3 6 0 (1 ,4 5 0 ) (3 8 .0 6 ) 2 4 .5 1 1 0 .7 1 2 .4 1 1 .3 2 1 4 ,6 3 1 .7 6 3 4 P W O N IJ 6 2 5 7 6 5 5 3 5 6 0 1 0 .6 2 1 6 .2 9 1 5 .5 9 3 .1 3 2 .8 3 3 0 ,0 9 9 .7 5 3 5 S C M A IJ 2 ,2 4 0 3 ,1 8 0 1 ,9 6 0 (5 6 0 ) (2 0 .0 0 ) 2 7 .2 3 1 9 .2 3 1 1 .9 5 8 .2 4 3 2 ,7 5 2 .3 9 3 6 P P R O IJ 2 1 0 3 7 2 1 9 1 (1 3 0 ) (3 8 .2 4 ) 4 4 .3 1 2 9 .5 8 6 .7 7 - 1 2 ,9 5 1 .8 9 3 7 S M G R IJ 1 0 ,5 0 0 1 1 ,0 7 5 8 ,0 5 0 1 ,3 2 5 1 4 .4 4 1 2 .0 4 1 9 .2 1 1 .8 7 2 .0 4 6 2 ,2 8 0 .9 6 3 8 S M R A IJ 1 ,0 0 5 1 ,7 9 5 9 7 0 (3 2 0 ) (2 4 .1 5 ) 7 5 .9 8 4 1 .8 0 3 .0 6 2 .0 8 1 4 ,4 9 8 .9 2 3 9 S R IL IJ 3 4 2 4 9 6 2 0 4 1 1 2 4 8 .7 0 5 .2 2 6 .4 4 0 .9 5 - 6 ,3 5 8 .7 7 4 0 S S M S IJ 1 ,5 1 5 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 1 1 5 8 .2 1 2 3 .0 4 2 2 .7 8 3 .8 6 3 .6 9 1 4 ,4 3 0 .3 8 4 1 TL K M IJ 4 ,6 7 0 4 ,8 4 0 3 ,6 2 4 7 0 8 1 7 .8 7 2 0 .1 9 1 9 .7 3 4 .6 5 4 .7 6 4 7 0 ,7 3 5 .9 8 4 2 U N TR IJ 3 0 ,0 0 0 3 1 ,9 7 5 1 6 ,5 2 5 8 ,7 5 0 4 1 .1 8 1 5 .8 4 1 5 .9 2 1 .9 4 2 .6 1 1 1 1 ,9 0 4 .0 5 4 3 U N V R IJ 5 1 ,1 0 0 5 1 ,7 5 0 3 7 ,8 2 5 1 2 ,3 0 0 3 1 .7 0 4 6 .3 1 5 2 .9 3 6 2 .9 3 7 0 .7 0 3 8 9 ,8 9 3 .0 0 4 4 W IK A IJ 1 ,8 0 0 2 ,7 6 0 1 ,7 8 5 (5 6 0 ) (2 3 .7 3 ) 1 6 .1 0 1 2 .8 2 1 .8 6 1 .2 8 1 6 ,1 4 5 .9 1 4 5 _{W S K T IJ} 1 ,8 4 5 2 ,7 4 0 1 ,7 8 5 (7 0 5 ) (2 7 .6 5 ) 1 2 .0 1 1 0 .0 3 3 .1 3 1 .6 4 2 5 ,0 4 3 .8 1 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 4 -S e p -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(6)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Description 1-Day (%) 5-Days (%) 1-M onth (%) YTD (%)

Property (0.08) (1.24) (2.79) (4.27) Basic Industry 0.01 1.19 (3.35) 10.91 Trade 0.04 (1.40) (2.52) 4.74 Finance (0.04) (0.09) 0.29 21.16 Miscellaneous Industry 0.00 2.37 (0.57) (2.68) Consumer 0.80 2.21 5.41 9.33 Infrastructure (0.37) (0.07) (0.53) 16.15 Agriculture 1.04 5.70 4.17 (2.53) Mining (0.56) (3.86) (3.91) 4.44 Aug-17 Jul-17 2.53 1.66 3.82 3.88 -0.07 0.22 128.79 127.76

FOREX Spot Rate 1-Day (%) 1-M onth (%) YTD (%)

USD/IDR 13,257.00 (0.05) 0.78 1.63 USD/CNY 6.56 (0.22) 1.76 5.93 USD/EUR 0.84 0.11 (1.44) (11.65) USD/JPY 110.21 0.03 0.42 6.12 USD/SGD 1.35 (0.05) 1.43 7.36 USD/AUD 1.25 0.15 (2.16) (9.91) USD/GBP 0.75 0.04 (3.90) (7.83) (in %) 6.16 0.63 1.46 6.10 6.54 7.07 Inflation MoM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn)

Sectors

Economic Indicators

Inflation YTD (in %)

Economic Parameters

Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and Deposit Rates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(7)

Stock Recommendation

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017

Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017

Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017

Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017

Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017

(9)

Picks of The Day

SCMA : Trading Buy

SCMA memiliki indikator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. SCMA berhasil menembus Resistance pada level harga 2250 dan terbuka

peluang untuk mencoba level Resistance pada level 2300 dalam jangka pendek. Trading Range : 2200 — 2340.

Fundamental :

CTRA : Trading Buy

CTRA memiliki indikator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. CTRA berhasil menembus Resistance pada level 1200 dan terbuka

pe-luang untuk mencoba level Resistance pada level 1215 dalam jangka pendek, Trading range : 1160 — 1235.

Fundamental :

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep

2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 SCMA - Daily 9/14/2017 4:06:00 PM Open 2180, Hi 2270, Lo 2180, Clos e 2240 (3.2%)MA(Clos e,50)= 2,268.40

2,240

2,268.4

-100 -50 0 50 100 SCMA -MACD(12,26)= -59.87,Signal(12,26,9)= -64.57

-59.8687

-64.5739

20 80 SCMA -Stoch %K(15,3)= 51.23,Stoch %D(15,3,3)= 29.78

51.2281 29.7812 30 70 SCMA -RSI(15)= 51.45 51.4535

1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 CTRA - Daily 9/14/2017 4:14:00 PM Open 1160, Hi 1205, Lo 1155, Clos e 1190 (3.5%)MA(Clos e,50)= 1,152.60

1,190

1,152.6

Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep -50

0 50 CTRA -MACD(12,26)= 2.19,Signal(12,26,9)= 4.25

2.18507

4.24617

20 80 CTRA -Stoch %K(15,3)= 40.22,Stoch %D(15,3,3)= 31.93

40.2222 31.9259 30 70 CTRA -RSI(15)= 55.05 55.0536

(10)

Picks of The Day

GGRM : Trading Buy

GGRM memiliki indikator Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, GGRM berhasil menembus Resistance di level harga 68900 sehingga terbuka

peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 70650. Trading Range : 67500 — 71300.

Fundamental :

ASRI : Trading Buy

ASRI memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, ASRI berhasil menembus Resistance di level harga 362 sehingga

ter-buka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 370. Trading range : 350 — 382.

Fundamental :

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep

60,000 62,000 64,000 66,000 68,000 70,000 72,000 74,000 76,000 78,000 80,000 82,000 GGRM - Daily 9/14/2017 4:12:00 PM Open 65600, Hi 69400, Lo 65600, Clos e 69250 (5.6%)MA(Clos e,50)= 71,996.50

69,250

71,996.5

-2,000 -1,000 0 1,000 2,000 GGRM -MACD(12,26)= -1,452.41,Signal(12,26,9)= -1,488.64 -1,452.41 -1,488.64 20 80 GGRM -Stoch %K(15,3)= 19.67,Stoch %D(15,3,3)= 9.44 19.6703 9.43608 30 70 GGRM -RSI(15)= 49.78 49.7799

300 320 340 360 380 400 420 440 460 480 500 ASRI - Daily 9/14/2017 4:12:00 PM Open 348, Hi 368, Lo 342, Clos e 360 (4.7%)MA(Clos e,50)= 339.04

360

339.04

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep -20

-10 0 10 ASRI -MACD(12,26)= 0.92,Signal(12,26,9)= 2.22

0.919612

2.2179

20 80 ASRI -Stoch %K(15,3)= 46.21,Stoch %D(15,3,3)= 38.13

46.2121 38.1313 30 70 ASRI -RSI(15)= 58.11 58.1072

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Buy 15,500 15,500 15,650 15,100 15,325 15,650 15,800 Stoc osc : uptrend

LSIP BoW 1,485 1,470 1,505 1,450 1,470 1,505 1,525 Stoc osc : overbought

BWPT BoW 266 260 270 254 260 270 278 Rsi : overbought

BMRI Sell 6,550 6,550 6,500 6,480 6,500 6,650 6,725 Stoc osc : downtrend

BBRI BoW 14,825 14,750 14,900 14,600 14,750 14,900 15,050 Macd : downtrend

BBCA BoW 19,100 19,000 19,200 18,850 19,000 19,200 19,350 Stoc osc : uptrend

BBNI BoW 7,250 7,150 7,300 7,075 7,150 7,300 7,450 Dragonfly doji

BBTN Buy 3,140 3,140 3,170 3,080 3,110 3,170 3,200 Morning star

BJTM BoW 680 670 695 660 670 695 710 Doji

BJBR BoW 2,540 2,500 2,570 2,460 2,500 2,570 2,600 White spinning top

INDF Sell 8,525 8,525 8,450 8,400 8,450 8,575 8,650 Black spinning top

ICBP Sell 8,725 8,725 8,675 8,625 8,675 8,775 8,850 Macd : downtrend

GGRM Buy 69,250 69,250 70,650 67,500 68,100 70,650 71,900 Long white candle

UNVR BoW 51,100 50,750 51,600 50,400 50,750 51,600 52,100 Inverted hammer

CPIN Sell 2,660 2,660 2,630 2,590 2,630 2,685 2,720 Macd : downtrend

ASII BoW 7,900 7,850 7,950 7,750 7,850 7,950 8,050 Doji

SMGR BoW 10,500 10,350 10,600 10,250 10,350 10,600 10,750 Black spinning top

INTP Sell 18,925 18,925 18,800 18,650 18,800 19,050 19,150 Macd : downtrend

SMCB BoW 830 820 850 810 820 850 860 Long legged doji

TLKM Sell 4,670 4,670 4,650 4,620 4,650 4,690 4,720 Black spinning top

PGAS BoW 1,735 1,720 1,760 1,710 1,720 1,760 1,785 Stoc osc : uptrend

JSMR Sell 5,900 5,900 5,850 5,750 5,850 5,950 6,100 Rsi : downtrend

TBIG Sell 6,550 6,550 6,475 6,400 6,475 6,625 6,700 Stoc osc : downtrend

MAPI Sell 6,950 6,950 6,800 6,650 6,800 7,100 7,200 Macd : downtrend

RALS BoW 950 940 965 925 940 965 980 Rsi : downtrend

ACES BoW 1,065 1,050 1,080 1,040 1,050 1,080 1,100 Black spinning top

MPPA BoW 580 570 590 560 570 590 610 Doji

PTBA Sell 9,975 9,975 9,825 9,650 9,825 10,250 10,550 Macd : downtrend

ADRO BoW 1,740 1,710 1,765 1,680 1,710 1,765 1,790 Long legged doji

ITMG BoW 19,500 19,250 19,600 18,950 19,250 19,600 19,850 White spinning top

ANTM BoW 680 660 690 640 660 690 710 White spinning top

TINS BoW 880 860 900 840 860 900 920 Macd : downtrend

UNTR Sell 30,000 30,000 29,550 29,125 29,550 30,200 30,425 Stoc osc : downtrend

ASRI Buy 360 360 370 330 345 370 382 Macd : reversal

LPKR BoW 745 730 760 710 730 760 790 Rsi : uptrend

CTRA Buy 1,190 1,190 1,210 1,140 1,160 1,210 1,235 White spinning top

APLN Buy 304 304 310 288 294 310 320 Macd : overbought

SMRA Buy 1,005 1,005 1,020 970 985 1,020 1,050 Macd : reversal

SSIA Sell 600 600 590 580 590 620 650 Macd : downtrend

BSDE BoW 1,790 1,775 1,800 1,760 1,775 1,800 1,820 White spinning top

PTPP Sell 2,360 2,360 2,300 2,240 2,300 2,420 2,480 Macd : downtrend

WSKT BoW 1,845 1,830 1,880 1,790 1,830 1,880 1,920 Black spinning top

WIKA Sell 1,800 1,800 1,785 1,770 1,785 1,820 1,850 Macd : downtrend

ADHI BoW 2,010 1,980 2,040 1,960 1,980 2,040 2,050 Rsi : downtrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

RESEARCH ASSOCIATE Richard Suherman Coal & Mining, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected] SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Richardson Raymond Property, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.