Refer to Important disclosures on the last of this report

(1)

Refer to Important disclosures on the last of this report

Kurva Imbal Hasil Obligasi Pemerintah

6%

Fed funds target rate (tertinggi) 2,25%

Suku Bunga Lain

1 Bln 3 Bln 6 Bln 12 Bln

IDR avg deposit 6,08% 6,31% 6,14% 6,02%

JIBOR 7,07% 7,52% 7,64% 7,72%

LIBOR - US$ 2,32% 2,59% 2,84% 3,12%

IDR avg base lending 13,30% USD avg base lending 5,56%

Bunga penjaminan LPS – IDR 6,75%

Bunga penjaminan LPS – valas 2,00%

Nilai Tukar Rupiah

IDR/USD 14.764

IDR/EUR 16.852

Obligasi Pemerintah

Jatuh Tempo Harga Yield

FR0053 15-Jul-21 101,34 7,68%

Sumber: BI, BPS, Bloomberg, kalkulasi IPS

Market Review

Pada Rabu (07/11) volume perdagangan SBN menjadi sebesar Rp26,9 triliun dengan

frekuensi perdagangan menjadi 1.172 kali. Volume jual–beli obligasi korporasi pada

Rabu (07/11) menjadi sebesar Rp0,57 triliun, dengan frekuensi perdagangan menjadi

74 kali. Selanjutnya, harga rata-rata surat berharga negara (SBN) dengan 20 volume

perdagangan tertinggi ditutup dengan harga 97,1, sedangkan harga obligasi korporasi

ditutup dengan rata–rata harga di 98,9. Sementara itu, obligasi yang diperdagangkan

antara lain FR0078 (jatuh tempo 15/05/29; 101,8; 7,99%) dan FR0077 (jatuh tempo

15/05/24; 100,9; 7,92%); obligasi ADMF IV Tahap IIIC (16/08/21; 98,6; 9,08%; AAA)

dan Obligasi INDF VIII (26/05/22; 98,9; 9,04%; AA).

Ringkasan Berita

Hasil Pemilu Tengah AS Sesuai Ekspektasi Pasar

Hasil Pemilu Tengah

(midterm elections)

AS telah mengindikasikan pemenangan Partai

Demokrat pada

House of Representatives

dengan 223:196 dan 16 rally berdasarkan

perhitungan terakhir, sedangkan Partai Republik tetap memegang Senat dengan

komposisi 46:51 dan tiga suara masih menunggu. Hasil ini sesuai ekspektasi pasar

yang telah memperhitungkan kemenangan Partai Demokrat pada HOR. Setelah hasil

pemilihan masuk, bursa Asia termasuk Indonesia mengalami penguatan seiring juga

penguatan bursa di AS.

BTN Terbitkan NCD Senilai Rp2,02 Triliun

PT Bank Tabungan Negara menerbitkan Negotiable Certificate of Deposit (NCD) senilai

Rp2,02 trilun yang terbagi ke dalam tiga seri, yakni (i) Seri A senilai Rp1,34 triliun

dengan tenor 183 hari dan kupon sebesari 8,3% per tahun, (ii) Seri B senilai Rp0,17

triliun dengan tenor 170 hari dan kupon 8,4% per tahun, dan (iii) Seri C senilai Rp0,51

triliun dengan kupon 8,5% dan tenor 1 tahun. Penerbitan NCD ini difasilitasi oleh PT

BNI Sekuritas, BCA Sekuritas, Danareksa Sekuritas, Indo Premier Sekuritas, dan Mirae

Asset Sekuritas Indonesia. Hasil dana yang didapat akan digunakan untuk ekspansi

kredit dan perseroan mengakui bahwa masih membutuhkan dana sekitar Rp3-4 triliun

lagi.

Angkasa Pura Menawarkan Obligasi Senilai Rp750 Miliar

PT Angkasa Pura mencari pendanaan untuk pengembangan dan peremajaan sisi udara,

antara lain pembangunan dan pengembangan

runway

,

taxiway

,

apron

, dan fasilitas

penunjang lainnya. Pendanaan ini didapat melalui penawaran obligasi senilai Rp750

miliar yang terbagi kedalam dua seri, yakni (i) Seri A yang berjangka waktu tiga tahun

dengan kisaran kupon 8,5-9% per tahun, dan (ii) Seri B yang berjangka waktu lima

tahun dengan kisaran kupon 8,75-9,25% per tahun. Kupon akan dibayarkan setiap tiga

bulan. Instrumen ini juga telah mendapatkan peringkat idAAA dari Pefindo dan surat

pernyataan efektif dari OJK diharapkan terbit pada 30 November 2018. Penawaran

umun dan pencatatan di BEI dijadwalkan pada 3-4 Desember 2018 dan 10 Desember

2018.

Sumber: Investor Daily, The Guardian, FT

(2)

Morning Flash

2 Refer to Important disclosures on the last of this report

PENAWARAN UMUM OBLIGASI BERKELANJUTAN III SUMMARECON AGUNG TAHAP I TAHUN 2018

Emiten

:

PT Summarecon Agung Tbk

Kepemilikan

:

PT Semarop Agung (33,52%)

PT Sinarmegah Jayasentosa (6,59%)

Bnymsanv Re Ams Re Stichting D APG (5,61%)

Masyarakat (54,28%)

STRUKTUR PENAWARAN OBLIGASI

Nama Obligasi

:

Obligasi Berkelanjutan III Summarecon Agung Tahap I Tahun 2018

Jumlah Nominal

:

IDR 600 milyar

Harga Penawaran

:

100% dari Nilai Nominal Obligasi

Jangka Waktu

:

3 Tahun

Indikasi Tingkat Bunga

:

9,75% - 10,50% per tahun

Pembayaran Bunga

:

Bunga obligasi akan dibayarkan setiap 3 bulan

Peringkat Obligasi

:

idA (stable outlook) dari Pefindo

Jaminan

:

Clean basis

Pencatatan

:

PT Bursa Efek Indonesia

JADWAL TENTATIVE

Masa Penawaran Awal (

bookbuilding

)

:

31 Oktober – 15 November 2018

Masa Penawaran Umum

:

30 November – 3 Desember 2018

Penjatahan

:

4 Desember 2018

Pembayaran dari Investor

:

5 Desember 2018

Distribusi Obligasi

:

6 Desember 2018

Pencatatan di Bursa

:

7 Desember 2018

PERTIMBANGAN INVESTASI

• Salah satu pelopor pengembangan kota terpadu dengan pengalaman lebih dari 40 tahun

• Kinerja Perseroan yang masih terus berkembang

• Perseroan akan memulai pengembangan area baru dalam beberapa tahun kedepan

(3)

3 Refer to Important disclosures on the last of this report

Transaksi Obligasi Pemerintah, 7 November 2018

1

Obligasi Nilai Nominal

1_Transaksi_outright_{yang dilaporkan ke Bursa Efek Indonesia, Sumber: BEI, kalkulasi IPS}

Transaksi Obligasi Korporasi, 7 November 2018

1

Obligasi Nilai Nominal

1_Transaksi_outright_{yang dilaporkan ke Bursa Efek Indonesia; Sumber: BEI; kalkulasi IPS}

(4)

MorningFlash

4 Refer to Important disclosures on the last of this report

Obligasi Jatuh Tempo Years to Maturity Kupon Yield Pasar Yield Wajar Harga Pasar Harga Wajar Valuasi1

FR0031 15-Nop-20 2,05 11,00% 7,30% 7,65% 106,83 106,14 rich

(5)

Head Office

PT INDO PREMIER SEKURITAS

Wisma GKBI 7/F Suite 718

Jl. Jend. Sudirman No.28

Jakarta 10210 - Indonesia

p +62.21.5793.1168

f +62.21.5793.1167

Agnes HT Samosir

Economist

Sonny Thendian

Head of Fixed Income

Dino Nunuhitu

Heny Utari

Priska Iswari

Witarso

The views expressed in this research report accurately reflect the analyst;s personal views about any and all of the subject securities or issuers; and no part of the research analyst's compensation was, is, or will be, directly or indirectly, related to the specific recommendations or views expressed in the report.

DISCLAIMERS

This reserch is based on information obtained from sources believed to be reliable, but we do not make any representation or warraty nor accept any responsibility or liability as to its accruracy, completeness or correctness. Opinions expressed are subject to change without notice. This document is prepared for general circulation. Any recommendations contained in this document does not have regard to the specific investment objectives, finacial situation and the particular needs of any specific addressee. This document is not and should not be construed as an offer or a solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any securities. PT. Indo Premier Sekuritas or its affiliates may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this report.