MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. BTEL, PGAS, BBNI ; Buy on Weakness STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Friday, January 22, 2010 TODAY TRADING IDEA’s

Pemegang saham AKRA setuju right issue PTBA raih kontrak Rp 3,767 triliun

HEXA Desember 2009 pendapatan US$237 juta ENRG prediksi 2010 akan laba

PGAS kuasai 40% proyek LNG receiving terminal TRUB raih kontrak US$5,5 juta

Buma, anak usaha DOID, teken perjanjian dengan DEWA

BTEL, PGAS, BBNI ; Buy on Weakness

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,638.382 -28.884 KOMPAS100 637.097 -7.912 LQ45 518.413 -7.086 JII 435.968 -4.548 MBX 750.701 -8.485 DBX 401.800 -3.257 TOP GAINERS

Ticker Price Change

DLTA 69,000 7,000 BTPN 5,400 625 GDYR 9,700 350 AALI 24,750 250 BBTN 1,020 80 TOP LOSERS

Ticker Price Change

MERK 72,000 -8,000 ITMG 33,400 -750 UNTR 17,700 -650 ASII 35,250 -550 LPPF 1,450 -350 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9265 - resistance Rp

9515, IHSG: Support 2590 - Resistance 2660

Market Review

:

sejak awal perdagangan IHSG sudah terpuruk

di area negative dan terus melemah hingga akhir sesi. IHSG terus berada dibawah tekanan jual sepanjang perdagangan. koreksi IHSG karena kekhawatiran akan pemulihan ekonomi di AS yang berdampak pada pemulihan ekonomi dunia. dipimpin oleh koreksi dari saham perbankan dan saham tambang. Satu-satunya yang menjadi penahan kejatuhan IHSG adalah saham perkebunan walaupun hanya naik tipis 0,488%. IHSG turun 28,884 poin (1,08%) ke level 2.638,382. hal senada juga terjadi pada indeks bursa Asia dan Eropa yang juga sempat koreksi. tidak seperti perdagangan sebelumnya, investor asing kemarin membukukan transaksi jual bersih hingga Rp458 miliar. Perdagangan berjalan moderat dengan volume 3,841 miliar lembar saham senilai Rp 3,739 triliun.

Market View : indeks IHSG diperkirakan masih dalam ruang tekanan yang cukup kuat. Penurunan terhadap indeks IHSG tersebut terpicu oleh sentimen atas koreksi yang terjadi terhadap indeks regional dan global. Penurunan terhadap indeks Dow Jones dalam perdagangan waktu setempat dapat memberikan pengaruh terhadap pergerakan indeks bursa utama Asia pada hari ini yang diperkirakan rentan melemah. Pelemahan terhadap indeks-indeks Asia ini akan menjadi ganjalan besar bagi pergerakan indeks IHSG dalam perdagangan saham pada hari ini. Indeks Dow Jones turun sebesar 213,27 poin (2.01 persen) menjadi 10.389,99. Koreksi tersebut ditenggarai oleh adanya pengumum kebijakan regulasi yang dilakukan oleh Presiden AS Barack Obama terkait pengumuman rencana untuk membatasi ukuran dan ruang lingkup dari bank-bank dan perusahaan keuangan AS. Sebelumnya bursa saham juga mengalami ganjalan besar menyusul kebijakan yang dilakukan pemerintah Cina terhadap sektor perbankan. DOW JONES 10389.880 -213.27 NASDAQ 2265.700 -25.55 FTSE 5335.100 -85.70 NIKKEI 10555.170 -313.24 HANG SENG 20862.670 -423.50 STRAIT TIMES 2812.110 -38.87 KLSE 1300.340 -8.02

(2)

DAILY NEWS

PT AKR Corporindo Tbk (AKRA), pemagang saham dalam RUPSLB yang digelar Kamis, 21 Januari 2010

menyetujui rencana penerbitan saham baru dengan HMETD (right isuue) senilai Rp 539,786 miliar. AKRA berencana menerbitkan 627.658.500 saham baru seharga Rp 860 per lembar. Para pemegang saham berhak membeli saham tersebut melalui HMETD dengan rasio 5:1. Dana hasil right issue akan diguanakn untuk pembangunan penambahan fasilitas terminal tangki dan jetty. Pembangunan fasilitas terminal tangki akan dilakukan di beberapa wilayah seperti Stagen, Pontianak, Gabion (Medan), Palembang, serta fasilitas jetty di Surabaya. Pembangunan fasilitas tangki berkapasitas 30 ribu kiloliter (kl) di Stagen menghabiskan dana Rp 73,68 miliar, Pontianak (19 ribu kl) Rp 58,33 miliar, Gabion Medan (10 ribu kl) Rp 67,54 miliar, Palembang (6.000 kl) menghabiskan dana Rp 46,05 miliar. Untuk fasilitas jetty, dana yang disiapkan mencapai Rp 61,4 miliar. Sisanya sebesar Rp 232 miliar akan digunakan untuk keperluan modal kerja. (Positive)

PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (PTBA) raih kontrak penjualan batubara senilai Rp 3,767

triliun dari PT Indonesia Power. Perseroan akan memasok 5,5 juta ton dengan harga Rp 685 ribu per ton untuk tahun 2010. batubara yang dipasok dengan kandungan 5.000 kcal/kg akan digunakan untuk kebutuhan batubara PLTU Suralaya. Pembayaran kontrak akan dilakukan elambat-lambatnya dalam 30 hari sejak invoice diterima lengkap dan benar oleh Indonesia Power. Keterlambatan pembayaran dikenakan denda 2% per tahun dari jumlah tagihan yang terlambat dibayar. (Positive)

PT Hexindo Adiperkasa Tbk (HEXA) hingga akhir Desember 2009 membukukan pendapatan US$237

juta atau setara dengan Rp2,37 triliun. Jumlah tersebut telah mencapai 76,45% dari target akhir buku Maret 2010. Seperti diketahui sebelumnya perseroan telah merubah periode tahun buku menjadi 1 April-31 Maret. Penjualan dikontribusi dari penjualan alat berat sebesar 60% atau setara dengan US$142,2 juta, suku cadang sebesar 25% atau setara US$59,25 juta dan sisanya 15% atau setara dengan US$35,55 juta dari jasa pemeliharaan alat berat. Perseroan telah menjulan alat berat sebanyak 1.100 unit atau mencapai 78,57% dari target sebanyak 1.400 unit. Perseroan menargetkan hingga akhir Maret 2010 dapat meraih pendapatan US$310 juta naik 15% dibanding tahun sebelumnya US$270 juta. (Positive)

PT Energi Mega Persada Tbk (ENRG) memprediksikan dapat mencatat laba tahun ini setelah

pembayaran utang kepada Credit Suisse senilai US$250 juta diselesaikan. Tahun 2009 perseroan masih mencatat kerugian karena beban bunga pinjaman yang masih besar. Perseroan tercatat masih memiliki kewajiban sebesar US$607,3 juta. Dengan pembayaran utang senilai US$250 juta, maka sisa kewajiban perseroan tinggal US$357,3 juta. Utang kepada Credit Suisse tersebut akan dibayarkan setelah proses right issue selesai. (Positive)

PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) menguasai 40% kepemilikan di proyek LNG receiving terminal

dengan nilai investasi mencapai US$150 juta. Dengan demikian perseroan setidaknya harus menyiapkan dana US$60 juta atau setara Rp570 miliar untuk membiayai pembangunan LNG receiving terminal di Jawa Barat. Perseroan mengalokasikan dana dari kas internal dan pinjaman bank untuk membiayai proyek ini dengan komposisi 30% kas internal dan 70% pinjaman. Dalam proyek ini perseroan bersama dengan PT Pertamina (Persero) yang menguasai 60%. LNG receiver terminal di Jawa Barat akan menyuplai kebutuhan ags bagi pelaku usaha di kawasan sekitar serta pembangkit listrik milik PLN. (Positive)

PT Truba Alam Manunggal Engineering Tbk (TRUB) melalui anak usahanya PT Truba Jaya

Engineering memperoleh proyek Mechanical Erection of Critical Piping Turbine & Yard and Condenser & LP Heaters for Tanjung Jati -B unit 3&4 senilai US$ 5,5 juta. Proyek berlokasi di Jawa Tengah diperoleh dari PT Jurong Engineering Lestari berdasarkan Letter of Intent pada tanggal 10 Januari 2010. proyek akan dimulai pada Februari 2010 sampai dengan bulan Mei 2011. (Positive)

PT Delta Dunia Makmur Tbk (DOID) melalui anak usahanya, PT Bukit Makmur Mandiri Utama (Buma)

menandatangani Head of Agreements (HoA) dengan PT Darma Henwa Tbk (DEWA). Dalma perjanjian Buma akan menjadi sub kontraktor dari operasional DEWA. Namun dinaytakan HoA ini masih dalam tahap penjajakan sehingga belim mengikat dan belum ada kepastian syarat dan nilai kontrak. (Positive)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 75.78 -1.84 TLKM (US) 9,317 -40

COAL / MT 84.80 0.00 ISAT (US) 5,485 -171

NATURAL GAS / mmBtu 5.67 0.05 ANTM (GR) 2,188 -27

GOLD / OUNCE 1092.48 -1.47 BLTA (SP) 702 0

NICKEL / MT 18870.00 -75.00

TIN / MT 17750.00 -25.00

CPO (MYR) / MT 2480.00 0.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 9,395.00 -90.00 1000 IDR/ USD 0.0106 0.0097

EUR 13,260.10 2,004.15 EUR / USD 1.4114 0.0030

JPY 104.48 26.58 JPY / USD 89.9200 -0.5100

SGD 6,683.98 1,173.88 SGD / USD 1.4056 0.0008

AUD 8,462.08 -681.49 AUD / USD 0.9007 0.0009

GBP 15,301.44 -1,712.34 GBP / USD 1.6192 -0.0004

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.69

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.52

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi November October

GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 2.45 2.41

Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 2.41 2.57

IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % -0.03 0.19

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa

(USD) 65.8442 64.5285

Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00

Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,452.50 1,236.52

Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

MLBI Final 12.500 23-Dec-09 28-Dec-09 - 15-Jan-10

ELSA Final 20 07-Jan-10 08-Jan-10 - 26-Jan-10

BFIN Final 57 12-Jan-10 13-Jan-10 - 29-Jan-10

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode

ENRG 11 : 20 185 06-Jan-10 07-Jan-10

UNSP 2 : 5 525 25-Jan-10 26-Jan-10

AKRA 5 : 1 860 28-Jan-10 29-Jan-10

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

Pembangunan Peruma

Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 -

Protelindo Jasa Penunjang

Telekomunikasi Dinamika Usaha Jaya 2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli

Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - -

Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - -

Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - -

HEARD ON THE ROAD

Inflasi Desember 2009 diperkirakan masih terkendali

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Jan 01 Jan 02 Jan 03

Jan 04 BATI : Delisting Jan 05 RAJA : RUPSLB . Jan 06

RMBA & BATI : Merger

Jan 07 MLPL : RUPSLB. Jan 08 BKSL : Rights Issue Jan 09

ENRG : Rights Issue II ELSA : Cash Dividen

DEWA : Right Issue I

Jan 10 Jan 11 Jan 12 Elang MT : IPO

Jan 13 UNSP : RUPSLB Jan 14 MCOR : RUPSLB Jan 15

BFIN : Cash Dividen

Jan 16 Jan 17 Jan 18 UNSP : RUPSLB

Jan 19 Jan 20 Jan 21 AKRA : RUPSLB

Jan 22 KBRI : RUPSLB Jan 23 Jan 24

Jan 25 Jan 26 UNSP : Right Issue III Jan 27 ADHI : RUPSLB

MLBI : RUPSLB

Jan 28 ISAT : RUPSLB Jan 29 INDX : RUPSLB Jan 30

BNII : RUPSLB INPP : RUPSLB

ALFA : RUPSLB

MAYA : RUPSLB

AKRA : Right Issue II

Jan 31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

2010 Jan 2 Inflation INA

6 RDG BI

7 BOE Rate Statement

14 ECB Rate Statement 27 Federal Funds Rate

2010 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 ECB Rate Statement

18 BOJ Rate Statement

2010 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

16 Federal Funds Rate

2010 Apr 1 Inflation INA

6 RDG BI

2010 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Jun 1 Inflation INA

4 RDG BI

10 BOE Rate Statement 10 ECB Rate Statement

2010 Jul 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Aug 3 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

2010 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com

Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)

Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com

Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu