MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. BMRI, JSMR, PGAS ; Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Monday, Februari 01, 2010 TODAY TRADING IDEA’s

SMGR investasi US$260 juta bangun dua pabrik ELSA garap proyek geoscience US$47,9 juta HITS beli kapal chemical US$ 2,8 juta

UNSP prediksi laba bersih 2009 tumbuh 10%

RINA laba bersih 2009 turun 67,78% jadi Rp542,31 juta JSMR diminta ambil alih dua ruas tol JORR II

SQBI akan lepas kembali saham ke public setelah tender offer

BMRI, JSMR, PGAS ; Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,610.80 -8.769 KOMPAS100 628.293 -2.335 LQ45 510.447 -2.178 JII 427.68 -3.29 MBX 743.15 -2.166 DBX 396.321 -2.745 TOP GAINERS

Ticker Price Change

BAEK 3,000 300 LPPF 3,000 275 BBCA 5,000 125 BKSW 830 120 TLKM 9,350 50 TOP LOSERS

Ticker Price Change

ITMG 31,400 -600 AALI 23,850 -450 UNTR 16,850 -350 HMSP 13,500 -250 SMGR 8,000 -100 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9215 - resistance Rp

9460, IHSG: Support 2561 - Resistance 2679

Market Review

:

IHSG penutupan akhir pekan kemarin kembali

terkoreksi setelah menikmati penguatan sehari pada hari sebelumnya. IHSG kembali koreksi tajam tertekan indeks bursa regional yang memerah. Koreksi indeks regional karena kekhawatiran masyarakat akan pertumbuhan perekonomian global yang dapat kembali menurun. China sendiri mengalami kekhawatiran akan terjadinya kredit macet. Dari dalam negeri sektor tambang batubara seperti ADRO, BUMI mengalami koreksi karena penurunan harga komoditasnya. Namun menjelang penutupan IHSG mendapat sokongan dari saham perbankan seperti BBCA. IHSG turun 8,769 poin (0,33%) ke level 2.610,796. perdagangan berjalan lambat dengan volume 3,446 miliar lembar saham senilai Rp 3,239 triliun. Asing telah melakukan transaksi dengan memposisikan net sell.

Market View : indeks dalam pekan ini cenderung bergerak mixed dengan potensi menguat. Faktor internal yang diperkirakan dapat mempengaruhi pergerakan indeks IHSG adalah pengumuman angka inflasi Januari yang akan diumumkan oleh Biro Pusat Statistik (BPS), kebijakan dari Bank Indonesia (BI) mengenai suku bunga dalam agenda rapat dewan gubernur yang dijadwalkan pada 4 Februari 2010. Angka inflasi pada bulan Januari diperkirakan berpotensi meningkat jika dibandingkan dengan angka inflasi bulan sebelumnya, menyusul terjadi kenaikan sejumlah harga kebutuhan pokok. Sementara itu, mengenai kebijakan BI dalam keputusan BI rate diperkirakan tetap akan mempertahan. Selain dari faktor internal, pergerakan indeks juga akan dipengaruhi oleh faktor ekternal yakni rilis dari data ekonomi makro AS. Demikian dengan pergerakan harga komoditas pertambangan maupun harga crude palm oil (CPO), bisa memberikan pengaruh terhadap pergerakan bagi indeks IHSG. Sedangkan prediksi indeks IHSG pada awal pekan ini berpeluang menguat, meski rentan akan terjadi aksi ambil untung.

DOW JONES 10067.330 -53.13 NASDAQ 2147.350 -31.65 FTSE 5188.520 42.78 NIKKEI 10134.860 -63.18 HANG SENG 19987.670 -134.32 STRAIT TIMES 2739.450 -5.90 KLSE 1259.160 -5.35

(2)

DAILY NEWS

PT Semen Gresik Tbk (SMGR) investasi US$260 juta atau setara dengan Rp2,4 triliun untuk

pembangunan dua pabrik tahun ini. Dua pabrik akan dibangun di Tonasa, Sulawwesi Selatan dan Tuban, Jawa Timur masing-masing berkapasitas 2,5 juta ton per tahun. Pabrik di Tonasa dijadwalkan rampung pada tahun 2011 sednag untuk pabrik Tuban pada kuartal I-2012. Dana investasi tersebut dialokasikan dari belanja modal (capex) tahun 2010 yang total seluruhnya mencapai US$400 juta. Capex 2010 sebesar 70% akan menggunakan kas internal sednag sisanya dari pinjaman perbankan. Tahun ini perseroan juga berencana melanjutkan pembangunan pembangkit listrik berkapasitas 2x35 MW di Pangkep, Sulawesi Selatan. Perseroan menganggarkan US$30 juta tahun ini untuk mendanai proyek tersebut. (Positive)

PT Elnusa Tbk (ELSA) tengah menggarap proyek jasa penemuan kandungan minyak (geoscience) senilai

US$47,9 juta atau setara dengan Rp455 miliar. Proyek tersebut sudah termasuk proyek 3D land seismic goescience di tarakan, Kalimantan Timur senilai US$2,8 juta. Perseroan juga tengah menggarap beberapa proyek serupa di Sumatera dan jawa. Proyek di Sumatera Selatan dan Jawa diperkirakan selesai pada Februari 2010 dengan nilai kontrak mencapai US$4,9 juta dan US$34,8 juta. Proyek lain di Jambi diperkirakan selesai pada April 2010 dengan nilai proyek US$5,4 juta. (Positive)

PT Humpuss Intermoda Transportasi Tbk (HITS), melalui anak usahanya PT Humpuss Transportasi

Kimia (HTK) membeli kapal chemical berkapasitas 3.500 DWT senilai US$ 2,8 juta. Dana pembelian kapal berasal dari pinjaman PT Bank Bukopin Tbk. Kapal baru ini nantinya akan digunakan untuk mengangkut komoditi metanol, yang dioperasikan anak usahanya, PT Humpuss Metanol. Pengangkutan dilakukan dari pabrik di Bontang ke berbagai negara tujuan ekspor seperti Thailand, Philipina dan Malaysia. Perseroan juga berencana menambah satu unit kapal tanker chemical lagi. Pembelian kembali paling lambat akan dilakukan pada semester II 2009. Untuk itu, perseroan mengharapkan dapat kembali mendapat pinjaman dari bank. (Positive)

PT Bakrie Sumatera Plantaion Tbk (UNSP) memprediksi pada tahun 2009 dapat membukukan

pertumbuhan laba bersih hingga 10% dibandingkan dengan perolehan tahun 2008 sebesar Rp173,57 miliar. Pertumbuhan laba bersih dikontribusi oleh peningkatan efisiensi dan laba dari selisih kurs. Sedangkan dari pendapatan diperkirakan tidak terjadi perubahan yang signifikan. Harga jual rata-rata tahun 2009 mengalami sedikit penurunan dari tahun 2008 dengan volume yang mengalami kenaikan tipis. (Positive)

PT Katarina Utama Tbk (RINA) tahun 2009 membukukan penurunan laba bersih hingga 67,78%

menjadi Rp542,31 juta dibanding dengan tahun 2008 sebesar Rp1,68 miliar. Penurunan laba bersih terutama karena peningkatakn beban pokok pendapatan, beban usaha dan beban lain-lain. Beban pokok pendapatan tercatat sebesar Rp 18,369 miliar, meningkat 23,13% dari sebelumnya Rp 14,918 miliar, beban usaha sebesar Rp 10,236 miliar, melonjak 141,87% dari sebelumnya Rp 4,232 miliar, beban lain-lain sebesar 604,12% menjadi Rp 551,575 juta dari sebelumnya Rp 78,335 juta. Sedang dari sisi pendapatan, naik 35,52% menjadi Rp29,91 miliar dibanding tahun 2008 sebesar Rp22,07 miliar. (Negative)

PT Jasa Marga Tbk (JSMR) diminta oleh Menteri pekerjaan Umum untuk mengambil alih dua ruas tol

Jakarta Outer Ring Road (JORR) II. Kedua ruas tol tersebut adalah Serpong-Cinere dan Cimanggis-Cibitung. Permintaan tersebut karena investor dari kedua jalan tol tidak mau meneken kontrak perjanjian pengusahaan jalan tol (PPJT) dengan pemerintah. Lagipula kedua proyek tersebut juga belum dikerjakan oleh investor sebelumnya. Ruas Serpong-Cinere sepanjang 10,14 km dengan nilai investasi Rp1,5 triliun sedang ruas Cimanggis-Cibitung sepanjang 25,39 km dengan investasi Rp3,9 triliun. Saat ini sedang diproses revisi Perpres 67/2005 sehingga memungkinkan untuk pengalihan proyek tanpa harus menunggu jalan tol tersebut dibangun atau beroperasi. (Positive)

PT Taisho Pharmaceutical Indonesia Tbk (SQBI) akan kembali melepas saham ke public setelah

menyelesaikan proses tender offer. Sebelumnya, Taisho telah mengambil alih 764.250 saham seri A (SQBI) dan 9.268.000 saham seri B (SQBB) atau totalnya sebanyak 10.032.250 saham (97,97%) Bristol yang dimiliki oleh 345 Park Corporation senilai Rp 1,451 triliun. Sedangkan publik hanya memiliki 2,03% saham seri A, atau sebesar 972.000 lembar, dengan nilai Rp 972 miliar. Namun belum dapat dipastikan mekanisme pelepasan apakah dengan right issue atau Secondary Public Offering (SPO). (Neutral)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 72.89 -0.75 TLKM (US) 9,294 -70

COAL / MT 84.80 0.00 ISAT (US) 5,514 -193

NATURAL GAS / mmBtu 5.28 0.15 ANTM (GR) 2,121 -13

GOLD / OUNCE 1081.51 0.66 BLTA (SP) 666 0

NICKEL / MT 18200.00 -300.00

TIN / MT 16900.00 -300.00

CPO (MYR) / MT 2450.00 -5.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 9,387.50 -34.50 1000 IDR/ USD 0.0107 0.0037

EUR 13,012.95 2,251.30 EUR / USD 1.3862 -0.0001

JPY 104.12 26.94 JPY / USD 90.1600 -0.1100

SGD 6,656.86 1,201.00 SGD / USD 1.4102 0.0030

AUD 8,283.53 -502.94 AUD / USD 0.8824 -0.0014

GBP 15,067.08 -1,477.98 GBP / USD 1.5944 -0.0042

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.72

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.52

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi November October

GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 2.78 2.78

Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 2.78 2.41

IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 0.33 -0.03

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa

(USD) 66.1049 65.8442

Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00

Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,452.50 1,236.52

Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment MLBI Final 12.500 23-Dec-09 28-Dec-09 - 15-Jan-10

ELSA Final 20 07-Jan-10 08-Jan-10 - 26-Jan-10

BFIN Final 57 12-Jan-10 13-Jan-10 - 29-Jan-10

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode

ENRG 11 : 20 185 06-Jan-10 07-Jan-10

UNSP 2 : 5 525 25-Jan-10 26-Jan-10

AKRA 5 : 1 860 28-Jan-10 29-Jan-10

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

Pembangunan Peruma

Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 -

Protelindo Jasa Penunjang

Telekomunikasi Dinamika Usaha Jaya 2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli

Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - -

Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - -

Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - -

HEARD ON THE ROAD

KARK dapat permintaan kebutuhan batubara ke India dan China

Rating utang Indonesia naik dari BB menjadi BB+ akan mendorong masuknya investasi ke Indonesia ASIA diversifikasi ke produsen tambang, tiga sektor yang dibidik yakni batubara, mangaan, dan timah

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Jan 01 Jan 02 Jan 03

Jan 04 BATI : Delisting Jan 05 RAJA : RUPSLB . Jan 06

RMBA & BATI : Merger

Jan 07 MLPL : RUPSLB. Jan 08 BKSL : Rights Issue Jan 09

ENRG : Rights Issue II ELSA : Cash Dividen

DEWA : Right Issue I

Jan 10 Jan 11 Jan 12 Elang MT : IPO

Jan 13 UNSP : RUPSLB Jan 14 MCOR : RUPSLB Jan 15

BFIN : Cash Dividen

Jan 16 Jan 17 Jan 18 UNSP : RUPSLB

Jan 19 Jan 20 Jan 21 AKRA : RUPSLB

Jan 22 KBRI : RUPSLB Jan 23 Jan 24

Jan 25 Jan 26 UNSP : Right Issue III Jan 27 ADHI : RUPSLB

MLBI : RUPSLB

Jan 28 ISAT : RUPSLB Jan 29 INDX : RUPSLB Jan 30

BNII : RUPSLB INPP : RUPSLB

ALFA : RUPSLB

MAYA : RUPSLB

AKRA : Right Issue II

Jan 31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

2010 Jan 2 Inflation INA

6 RDG BI

7 BOE Rate Statement

14 ECB Rate Statement 27 Federal Funds Rate

2010 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 ECB Rate Statement

18 BOJ Rate Statement

2010 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

16 Federal Funds Rate

2010 Apr 1 Inflation INA

6 RDG BI

2010 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Jun 1 Inflation INA

4 RDG BI

10 BOE Rate Statement 10 ECB Rate Statement

2010 Jul 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Aug 3 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

2010 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com

Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)

Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com

Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu