This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed HEADLINES, Friday, March 06, 2009 TODAY TRADING IDEA’s
APEX akan delisting pada kuartal-II 2009
PTBA akan bangun PLTU di Tanjung Enim, Sumatera Selatan INDY jajaki negosiasi sejumlah proyek
BYAN targetkan raih EBITDA Rp1-1,25 triliun BUDI akan melanjutkan proyek PLTGB
META rencana akuisisi dua perusahaan infrastruktur BMTR akan tetap melanjutkan buyback saham PGAS telah memenuhi pasokan gas ke PLN
PGAS, ADRO : Buy
MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX
COMPOSITE 1,288.07 -1.306 KOMPAS100 308.822 -0.258 LQ45 250.035 -0.247 JII 212.384 0.394 MBX 367.353 -0.022 DBX 191.858 -1.808 TOP GAINERS
Ticker Price Change
GDYR 6,250 350 DVLA 1,290 240 BYAN 1,380 180 ASII 11,150 150 HMSP 10,300 100 TOP LOSERS
Ticker Price Change
PTRO 10,000 -150 BDMN 2,525 -100 AALI 12,700 -100 INTP 4,100 -100 BBRI 3,825 -100 WORLD MARKETS
Forecast Weekly:IDRsupport Rp11623-resistance Rp12035, IHSG:Support 1350 – Resistance 1307
Market Review : dalam transaksi perdagangan saham pada Kamis kemarin diwarnai aksi ambil untung yang dilakukan pelaku pasar. Pelaku pasar lebih memanfaatkan momentum ini untuk mencari keuntungan jangka pendek. Indeks IHSG sempat bergerakan positif seiring dengan keluarnya sentimen-sentimen yang masuk ke pasar. Eforia atas penurunan suku bunga BI rate yang dilakukan oleh bank Indonesia berlanjut hingga sesi pertama perdagangan di Bursa Efek Indonesia (BEI). Namun, pada sesi kedua pergerakan indeks IHSG mulai melambat dan cenderung melemah. Bahkan diakhir penututupan indeks IHSG terkoreksi tipis sebesar 1,306 poin ke posisi 1288.07. Pelaku pasar di di bursa dalam negeri hanya mengantisipasi kemungkinan indeks bursa luar negeri masih rentan terkoreksi. Selain itu, tekanan indeks IHSG terjadi sebagai respon terhadap perkiraan bahwa sektor perbankan akan menghadapi masalah dalam krisis global ini sebagai lapis kedua yang berikutnya terkena imbas. Imbasnya pun terjadi terhadap saham BDMN dan BBRi yang dalam transaksi perdagangan saham kemarin mengalami koreksi masing-masing sebesar Rp100 di tutup pada level Rp2.525 dan Rp3.825.
Market View : peluang indeks IHSG terkoreksi pada perdagangan saham hari ini cukup terbuka. Perkiraan dari sentimen-sentimen yang muncul pada hari lebih banyak memberikan sinyal negatif terhadap pergerakannya. Pelemahan terhadap indeks Dow Jones dan akan diikuti melemhanya indeks bursa Asia dapat menjadi ganjalan bagi indeks IHSG untuk bergerak menuju area positif. Koreksi indeks Dow Jones sebesar 281,40 poin ke level 6594,440 akan mempengaruhi sejumlah pergerakan indeks Asia termasuk indeks di BEI. Penurunan indeks Dow Jones dipicu melemahnya sektor otomotif dan finansial. Faktor lain yang dapat menghambat laju indeks IHSG adalah faktor turunnya harga komoditas pertambangan di pasar internasional kemarin. Indeks IHSG diperkirakan akan menuju level 1262-1274. DOW JONES 6594.440 -281.40 NASDAQ 1299.590 -54.15 FTSE 3529.860 -116.01 NIKKEI 7258.800 -174.69 HANG SENG 12211.240 -119.91 STRAIT TIMES 1518.640 -25.70 KLSE 869.240 2.31
DAILY NEWS
Pemegang saham PT Apexindo Pratama Tbk (APEX) menyetujui untuk penghapusan pencatatan saham secara sukarela (voluntary delisting). Hal itu di sampaikan manajemen setelah rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) digelar pada Kamis, 5 Maret 2009. Voluntary delisting tersebut diperkirakan akan dapat dilaksanakan pada kuartal-II 2009. Sebanyak 0,7% saham Apexindo yang dimiliki publik akan dibeli oleh perseroan melalui PT e-Capital Securities dengan harga Rp2875 per saham. Manajemen menyatakan pasca voluntary delisting ini perseroan tidak akan go-privat dan akan tetap menjadi perusahaan publik. (Neutral)
PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (PTBA) akan segera membangun pembangkit listrik te aga uap (PLTU) di Tanjung Enim, Sumatera Selatan. Proyek senilai US$41,4 juta atau setara Rp496,8 miliar tersebut diperkirakan akan rampung pada April 2009. PLTU Tanjung Enim akan dibangun dengan kapasitas 3x10 megawatt (MW) yang akan memenuhi kebutuhan listrik operasional penambangan Bukit Asam. Dengan pembangunan PLTU ini perseroan diharapkan dapat menghemat biaya sekitar US$3,3 juta per tahun. Perseroan menargetkan pembangunan akan selesai dalam waktu 24 bulan sehingga akan dapat beroperasi pada April 2011. (Positive)
n
PT Indika Energy Tbk (INDY) melalui anak usahanya PT Tripatra Engineering sedang menjajaki negosiasi untuk meraih sejumlah proyek. Proyek tersebut meliputi pengerjaan mechanical engineering di sejumlah perusahaan. Diperkirakan nilai proyek tersebut mencapai US$700 juta. Diharapkan dengan diraihnya proyek tersebut akan dapat menambah potensi penadapatan perseroan tahun ini. Disebutkan proyek tersebut tidak temasuk proyek kelistrikan yang tengah dikerjakan oleh perseroan. (Neutral)
PT Bayan Resources Tbk (BYAN) menargetkan dapat meraih kenaikan EBITDA hingga 213% menjadi Rp1-1,25 triliun pada tahun ini. Peningkatan tersebut mengikuti proyeksi penjualan perseroan yang ditargetkan tumbuh sekitar 30% menjadi Rp6-6,5 triliun dari tahun sebelumnya Rp4,5-5 triliun. Perseroan juga menargetkan volum produksi pada 2009 tumbuh 56% menjadi 9,5 juta ton dari 6,1 juta ton. Namun meski volum produksi digenjot, perseroan memangkas belanja modal (capital expendinture/ capex)pada tahun ini menjadi US$88,5 juta dari tahun sebelumnya US$118,9 juta. Belanja modal tersebut akan dibiayai dari kas internal dan pendanaan lainnya. (Neutral)
PT Budi Acid Tbk (BUDI) tetap berkomitmen untuk melanjutkan proyek pembangunan pembangkit listrik tenaga bio gas (PLTBG) yang telah direncanakan sebelumny. Proyek tersebut diperkirakan akan menelan biaya yang diperkiraakan mencapai USD30 juta. Perseroan telah menganggarakan dana untuk proyek itu dalam tahun ini sebesar US$6 juta guna dapat penyelesaian proyek itu. Target dari proyek tersebut diharapkan pada akhir tahun kedelapan proyek PLTBG di Lampung ini sudah rampung dan sudah dapat menghasilkan listrik sebanyak 25 MW. Sumber bahan bakar untuk PLTBG ini berasal dari limbah cair tepung tapioka dan listrik yang dihasilkan akan dialirkan kembali ke pabrik pengolahan tepung tapioka. (Positive)
PT Nusantara Infrastructure Tbk (META) tengah berencana mengakuisisi dua perusahaan yang bergerak di bidang infrastruktur logistik serta satu perusahaan yang memiliki konsensi jalan tol. Sejauh ini perseroan sudah mengajukan harga penawaran dengan penawaran pertama senilai Rp250 miliar atas dua perusahaan di bidang infrastruktur. Hingga kini pihak perseroan terus berupaya menegosiasikan masalah harga akusisi atas dua perusahaan infrastruktur tersebut. Perusahaan infrastruktur yang akan diakuisis merupakan perusahaa yang cukup besar dan memiliki cakupan usaha nasional. (Neutral)
PT Global Mediacom Tbk (BMTR) menyebutkan bahwa hingga 4 Juni mendatanga perseroan telah merencanakan melakukan pembelian kembali (buyback) sahamnya sebesar Rp 300 miliar. Guna mendukung program perseroan ini, pihaknya menunjuk Bhakti Securities sebagai perantara pedagang efek. Pembelian kembali atas saham ini selanjutnya akan disimpan sebagai treasury stock untuk nantinyadigunakan sebagai hal-hal lain yang mungkin diperlukan. Dalam buyback ini perseroan akan menggunakan sumber pendanaan yang diperoleh dari kas internal. (Neutral)
PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) telah memenuhi komitmennya dalam rencana yang semula dilakukan perseroan. Pemenuhan komitmen ini terlihat, dimana pada Februari lalu perseroan telah menyalurkan 200-210 mmscfd ke pembangkit listrik PLN di Muara Tawar yang berkapasitas 6x140 megawatt (mw), angka tersebut sudah sesuai dengan PJBG yang ditandatangani. Perseraon akan tetap berusaha mendukung program konversi energi bagi pembangkit listrik PLN. (Positive)
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 43.61 -1.77 TLKM (US) 6,642 -184
COAL / MT 57.25 -1.75 ISAT (US) 5,975 -87
NATURAL GAS / mmBtu 4.08 -0.01 ANTM (GR) 1,122 -15
GOLD / OUNCE 934.85 2.45 BLTA (SP) 466 0
NICKEL / MT 9825.00 -200.00
TIN / MT 10900.00 -5.00
CPO (MYR) / MT 2000.00 13.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD 12,060.00 0.00 1000 IDR/ USD 0.0083 0.0000
EUR 15,158.21 106.04 EUR / USD 1.2569 0.0029
JPY 122.49 8.57 JPY / USD 98.4600 0.3875
SGD 7,767.12 90.74 SGD / USD 1.5527 -0.0022
AUD 7,741.31 39.28 AUD / USD 0.6419 0.0036
GBP 13,390.65 198.45 GBP / USD 1.4170 0.0052
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 8.93
BI Rate (%) 7.75 LIBOR (GBP) 1.33
ECB Rate (%) 1.50 SIBOR (USD) 0.50
BOJ Rate (%) 0.10
BOE Rate (%) 0.50
PBOC Rate (%) 5.31
ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi Januari Desember
GDP (%) 6.40 6.20 6.00 Inflation YTD % 0.14 8.6
Inflation (%) 6.50 11.40 6.20 Inflation YOY % 8.6 9.17
IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 9,400.00 Inflation MOM % 0.21 -0.07
SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa USD 50.87 USD 51.639
Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 80.00
Oil Production (bpd) 0.93 2Q08 1Q08
Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90 GDP (Rp Triliun) 1,343.75 1,236.52
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
BBCA 35 15 Jan 16 Jan 30 Jan
CMNP 9 19 Jan 2o Jan 6 Feb
CORPORATE ACTION
Ticker Cum Date Ex Date Ratio Effective Date Descriptions Price
CTBN 6 Jan 7 Jan 1:10 Stock Split
INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
PT Trikomsel Oke Telekomunikasi 30 – 40 % Kuartal I 2009
PT Katarina Utama 400 juta Semester I 2009
PT Bank Tabungan Negara Perbankan 30% Kuartal IV 2009
HEARD ON THE ROAD
UNTR akan resmikan pendirian anak usaha dibidang logistik BBRI disebut-sebut mengutangi ELTY senilai Rp750 miliar SULI disebut-sebut diminati oleh keluarga Sampoerna EXCL rencana right issue pada tahun ini
ENRG disebut-sebut ada wacana untuk melakukan right issue
SMGR disebut-sebut tengah mengkaji rencana melanjutkan buyback saham.
JSMR tidak ada rencana menerbitkan obligasi pada tahun ini, tetapi tengah mencari pinjaman
CALENDAR OF DAILY EVENT
MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS
Mar 01 Mar 02 Mar 03
Mar 04 PTRO : RUPSLB Mar 05 SQBI : RUPSLB Mar 06 AGRO : RUPSLB
APEX : RUPSLB
Mar 07 Mar 08 Mar 09
Mar 10 HMSP : Dividen Tunai Mar 11 Mar 12
Mar 13 Mar 14 Mar 15
Mar 16 BKSL : RUPSLB Mar 17 Mar 18 JASS : RUPSLB
OKAS : RUPSLB AKSI : RUPSLB
Mar 19 WOMF : RUPS/LB Mar 20 BNII : RUPS/LB Mar 21
EXCL : RUPS/LB AKKU : RUPSLB
BDMN : RUPS/LB
TBMS : RUPS
Mar 22 Mar 23 NISP : RUPS/LB Mar 24 POLY : RUPSLB
Mar 25 JSMR : RUPSLB Mar 26 Mar 27
Mar 28 Mar 29 Mar 30 BNGA : RUPSLB
Mar 31
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.
CALENDAR OF MONTHLY EVENTS
YY MM DD EVENTS
09 Jan 1 Inflation INA
7 RDG BI
8 BOE Rate Statement 15 ECB Rate Statement 22 BOJ Rate Statement
28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA
4 RDG BI
5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 19 BOJ Rate Statement 09 Mar 2 Inflation INA
4 RDG BI
5 BOE Rate Statement 5 ECB Rate Statement 17 BOJ Rate Statement
17 Federal Funds Rate 09 Apr 1 Inflation INA
3 RDG BI
2 ECB Rate Statement 9 BOE Rate Statement 7 BOJ Rate Statement
29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA
5 RDG BI
7 ECB Rate Statement 7 BOE Rate Statement 22 BOJ Rate Statement 09 Jun 1 Inflation INA
3 RDG BI
4 BOE Rate Statement 4 ECB Rate Statement 16 BOJ Rate Statement
24 Federal Funds Rate 09 Jul 1 Inflation INA
3 RDG BI
2 ECB Rate Statement
3 RDG BI
9 BOE Rate Statement 09 Aug 3 Inflation INA
5 RDG BI
6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA
3 RDG BI
3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate 09 Oct 1 Inflation INA
5 RDG BI
8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA
4 RDG BI
4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 09 Dec 1 Inflation INA
3 RDG BI
3 ECB Rate Statement 10 BOE Rate Statement 15 Federal Funds Rate
Source: Bisnis Indonesia, Investor Indonesia, Neraca, Kompas, Stockwatch, RTI, Bloomberg dan Internet News Sources
RESEARCH TEAM
Koordinator : Johanes Soetikno (johanes@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch01@yahoo.com T
Sudeswanto (
eam : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com samsudesyang@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch03@yahoo.com
) YM: smsresearch04@yahoo.com Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id
Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id) Olsa Riharsya (olsa@sinamassekuritas.co.id) KANTOR CABANG
Pulau Batam
Wilayah Sumatra
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.
1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 15 Semarang 024-8502683 28 Batam 778-7030262
2 Mangga Dua* 021-6257970 16 Yogya 0274-557222
3 Kelapa Gading* 021-4502357 17 Solo 0271-661199
4 Fatmawati 021-7668283 18 Purwokerto 0281-642244 No Lokasi No. Telp.
5 Tangerang 021-5377098 19 Tegal 0283-320184 29 Medan* 061-4564132
20 Kudus 0291-446322 30 Padang 0751-811950
31 Pekanbaru 0761-856123
No Lokasi Telepon 32 Palembang 0711-353791
6 Bandung* 022-4266481 No Lokasi Telepon 33 Jambi 741-7554987
7 Cirebon 0231-238805 21 Surabaya - Pemuda* 031-5311788 34 Lampung 0721-240312
8 Bogor 0251-2280082 22 Surabaya - Diponegoro 031-5619788
9 Pekalongan 0285-412449 23 Malang* 0341 - 335888
10 Garut 0262-2246528 24 Jombang 0321-853788 No Lokasi Telepon
11 Karawang 0267-8454482 25 Sidoarjo 031-8959650 35 Pontianak* 561-7071130
12 Tasikmalaya 0265-311771 36 Balikpapan 0542-750865
13 Sukabumi 0266-229318 37 Singkawang 0562-639823
No Lokasi No. Telp. 38 Samarinda 0541-746564
26 Manado 0431-879581 39 Banjarmasin 511-7416112
No Lokasi Telepon 27 Makassar 0411-456789
14 Denpasar* 0361-229933
*) Cabang yang memiliki equity
Kalimantan
Wilayah Bali
Wilayah Sulawesi Wilayah Jawa Barat
Wilayah Jawa Tengah
Wilayah Jawa Timur Cabang Jakarta
PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu
Reksadana Saham : Simas Danamas Saham
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.