MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. ADRO, BBRI, ASII : Buy STATISTICS INDEX

(1)

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any

g from

loss how so ever arisin any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

HEADLINES, Tuesday, May 05, 2009

TODAY TRADING IDEA’s

PGAS 1Q 2009 bukukan pertumbuhan laba bersih 114%

APOL akan membeli delapan unit kapal senilai US$303,9 juta

ADRO akan akuisisi 74,16% saham Orchard Maritime Pte Ltd

PKPK 1Q 2009 membukukan penjualan naik 48,26%

KIJA 1Q 2009 membukukan kerugian bersih sebesar Rp59,65

MIRA alihkan seluruh aset wilayah timur ke wilayah barat

HMSP laba bersih 1Q09 tumbuh 27,52% jadi Rp1,35 triliun

SCCO laba bersih 1Q09 turun 81,07% jadi Rp1,23 miliar

ADRO, BBRI, ASII : Buy

MARKET COMMENTARY

STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 1,788.147 58.565 KOMPAS100 437.619 14.486 LQ45 354.578 11.795 JII 288.004 9.929 MBX 508.020 15.479 DBX 275.345 14.361 TOP GAINERS

AALI 18,100 900 ASII 18,550 850 ITMG 15,850 800 LSIP 5,650 600 PTBA 9,750 600 TOP LOSERS

INTP 5,650 -150 ADMF 4,200 -125 BYAN 3,100 -50 SMDR 3,675 -50 PTRO 9,700 -50 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:IDRsupport Rp10300-resistance Rp10900,

IHSG:

Support 1644 – Resistance 1824

Market Review : indeks IHSG dalam perdagangan saham awal

pekan ini ditutup menguat sebesar 58,565 poin ke posisi

1788,147. Kekuatan dari faktor-faktor yang muncul baik dari

internal maupun ekternal menjadi penunjang indeks untuk malju

pada level yang lebih baik dari posisi sebelumnya. Termasuk

faktor individual emiten, terkait keluar kinerja keuangan emiten

untuk kwartal pertama 2009. Sedangkan faktor positif dalam

negeri yang diperkirakan memberikan sumbangan terhadap

indeks, mengenai apresiasi atas nilai tukar rupiah terhadap dolar

AS. Penguatan terhadap nilai tukar rupiah ini, seiring kuatnya

pengaruh dari kerjasama multirateral antara Asean plus Three

yang berhasil mengumpulkan dana cadangan devisa mencapai

USD 120 miliar. Selain itu, pertemuan negara anggota ADB di

Bali, mengenai wacana pembentukan mata uang tunggal yang

berdampak akan berkurangnya penggunaan dolar AS. Hal-hal ini

semakin memperkuat mata uang rupiah terhadap dolar AS.

Market View : peluang indeks untuk menutup target gap

sekaligus sebagai target resistance di level 1824, optimis dapat

tersentuh dan bahkan berpeluang untuk tembus level itu.

Akumulasi sentimen positif yang berlanjut pada hari ini

memungkinkan indeks untuk melanjutkan rally kenaikan. Rapat

Dewan Gubernur Bank Indonesia yang berlangsung pada hari ini

dengan kecenderungan memangkas kembali tingkat suku bunga

acuan BI rate yang diperkirakan minimal sebesar 25 bps,

menyusul terjadi deplasi pada April lalu sebesar 0.31% akan

memberikan sinyal positif bagi indeks. Selain itu, sentimen atas

nilai tukar rupiah yang diperkirakan memiliki kecenderungan

untuk apresiasi terhadap dolar AS, dapat memberikan pengaruh

positif terhadap pergerakan indeks dalam perdagangan saham

hari ini. Sementara faktor dari indiviudal emiten turut memberikan

andil bagi laju indeks untuk masuk dalam teritorial positif.

Demikian, dampak dari kenaikan harga minyak dan CPO dapat

memberikan dorongan positif terhadap harga saham-saham

pertambangan dan perkebunan menuju posisi yang lebih baik.

DOW JONES 8426.740 214.33 NASDAQ 1763.560 44.36 FTSE 4243.220 -0.49 NIKKEI 8977.370 149.11 HANG SENG 16381.050 860.06 STRAIT TIMES 2028.710 108.43 KLSE 1009.360 18.62

(2)

DAILY NEWS

PT Perusahaan Gas Negera Tbk (PGAS) berhasil membukukan kenaikan laba bersih pada kuartal

pertama 2008 sebesar 114 persen menjadi Rp1,219 triliun dibandingkan periode yang sama tahun

sebelumnya sebesar Rp 570 miliar. Peningkatan laba bersih pada periode tersebut didorong oleh

peningkatan kinerja dan stabilitas nilai tukar rupiah. Volume penjualan gas perseroan hingga akhir Maret

2009 mencapai 721 MMScfd atau meningkat sebesar 37% dibandingkan tahun sebelumnya. Sedangkan,

volume penyaluran pada usaha transmisi gas perseroan tercatat sebesar 779 MMScfd. Peningkatan

volume ini terutama didorong adanya peningkatan kapasitas pemakaian gas oleh pelanggan industri

terutama sektor pembangkit tenaga listrik. (Positive)

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk (APOL) berencana untuk membeli delapan unit kapal yang terdiri

dari kapal tanker tongkang, floating crane dan kapal tunda beserta peralatannya. Nilai pembelian kapal

tersebut diperkirakan mencapai US$303,9 juta atau setara dengan Rp3,19 triliun. Kapal-kapal tersebut

akan dipasok dari perusahaan pembuat kapal dari Tiongkok. Sebelumnya pada tahun lalu perseroan juga

membeli 13 kapal senilai US$263,02 juta dan 2,16 miliar yen dimana saat ini empat kapal tengah dibuat

di Tiongkok dan ditargetkan dapat selesai pada 2011. (Neutral)

PT Adaro Energy Tbk (ADRO) akan menuntaskan proses akuisisi saham Orchard Maritime Pte Ltd

perusahaan pengangkutan tongkang dan pengapalan di Singapura sebanyak 74,16%. Akuisisi akan

dilakukan oleh PT Jasapower Indonesia, anak perusahaan dari Adaro. Perseroan akan membeli 74,16%

saham Orchard Maritime sebagian besar dari konsorsium pemegang saham Orchard sebelumnya yakni

18% milik Saratoga capital dan BRS Investment serta 7,2% milik Recapital Maritime Holdings Ltd. Dana

akuisisi diperkirakan mencapai Rp824,77 miliar dan akan dibiayai dari kas perseroan. Perjanjian pembelian

antara kedua pihak telah ditandatangani pada 30 April 2009. perseroan menyatakan dengan akuisisi ini

diharapkan dapat memiliki kendali yang lebih baik terhadap rantai pasokan dan menurunkan

ketregantungan dengan pihak lain. (Positive)

PT Perdana Karya Tbk (PKPK) pada kuartal-I 2009 membukukan penjualan naik 48,26% menjadi

Rp119,5 miliar dibanding periode yang sama tahun sebelumnya Rp80,6 miliar. Pertumbuhan penjualan

tersebut terkait dengan telah beroperasinya dua tambang batubara baru perseroan di Dondang dan

Bantuas, Kalimantan Timur sehingga meninambah kontribusi penjualan batubara perseroan sebesar

Rp61,3 miliar. Selain dari penjualan batubara, pendapatan juga dikontribusi dari kontrak konstruksi

sebesar Rp49,7 miliar dan penyewaan peralatan Rp8,5 miliar. (Positive)

PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA) pada kuartal-I 2009 membukukan kerugian bersih sebesar

Rp59,65 miliar dibanding dengan periode yang sama tahun sebelumnya yang mencatat laba bersih

sebesar Rp11,63 miliar. Pendapatan usaha turun menjadi Rp77,93 miliar dari sebelumnya Rp92,99 miliar.

Penurunan laba karena terjadi peningkatan yang tajam pada pos beban lain-lain menjadi Rp76,69 miliar

dari sebelumnya Rp7,17 miliar. (Negative)

PT Mitra Rajasa Tbk (MIRA) melakukan pengalihan aset transportasi darat wilayah timur yang berlaku

efektif 1 Mei. Pengalihan aset tersebut mencakup pengalihan seluruh aktiva dan pasiva serta karyawan

yang melekat pada aset transportasi wilayah timur dengan nilai pengalihan Rp18,3 miliar ke wilayah

barat. Pengalihkan aset transportasi ini berada di bawah pengelolaan kantor perwakilan surabaya kepada

CV Ridho trans. Pengalihan ini sejalan dengan pengembangan usaha transportasi darat perseroan kedepan

yang akan difokuskan pada wilayah barat. (Positive)

PT HM Sampoerna Tbk (HMSP) hingga triwulan pertama 2009 berhasil mencetak pertumbuhan laba

bersih sebesar 27,52 % menjadi Rp1,35 triliun dari Rp1,05 triliun periode sama tahun sebelumnya.

Keniakan laba bersih tersebut didukung dari meningkatnya perolehan atas penjualan yang naik menjadi

Rp9,1 triliun dari Rp8,12 triliun. Kenaikan penjualan mengakibatkan perolehan dari laba operasi

meningkat menjadi Rp1,97 triliun dari Rp1,53 triliun. Terlihat dari sisi beban lainnya mengalami kenaikan

menjadi Rp55,3 miliar dari Rp22,85 miliar. Kendati terjadi kenaikan atas beban lain-lain, namun perseroan

tetap berhasil mencatatkan pertumbuhan laba sebelum pajak naik menjadi Rp1,91 triliun dari Rp1,5 triliun

sebelumnya. (Positive)

(3)

g from

PT Sucaco Tbk (SCCO) selama triwulan pertama 2009 mencatatkan penurunan laba bersih sebesar

81,07 persen menjadi Rp1,23 miliar dibanding laba bersih periode sama tahun sebelumnya sebesar

Rp6,51 miliar. Salah satu faktor penyebab turunnya perolehan laba bersih dalam periode tersebut akibat

turunnya penjualan bersih menjadi Rp265,8 miliar dari Pp614,90 miliar periode sama tahun sebelumnya.

Penurunan penjualan bersih juga mengakibatkan perolehan atas laba usaha turun menjadi Rp19,35 miliar

dibandingkan dengan periode sama tahun sebelumnya sebesar Rp24,80 miliar. (Negative)

(4)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 54.47 1.27 TLKM (US) 7,984 375

COAL / MT 60.50 0.25 ISAT (US) 5,589 95

NATURAL GAS / mmBtu 3.68 -0.04 ANTM (GR) 1,434 0

GOLD / OUNCE 903.94 1.84 BLTA (SP) 677 71

NICKEL / MT 12225.00 325.00

TIN / MT 12450.00 0.00

CPO (MYR) / MT 2837.00 121.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 10,501.30 128.70 1000 IDR/ USD 0.0095 -0.0121

EUR 14,058.09 1,206.16 EUR / USD 1.3387 -0.0019

JPY 106.22 24.83 JPY / USD 98.8600 0.0632

SGD 7,128.71 729.15 SGD / USD 1.4731 0.0019

AUD 7,773.06 7.53 AUD / USD 0.7402 0.0002

GBP 14,183.51 -594.40 GBP / USD 1.5009 -0.0009

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 8.25

BI Rate (%) 7.50 LIBOR (GBP) 0.84

ECB Rate (%) 1.25 SIBOR (USD) 0.42

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi Maret Februari

GDP (%) 6.40 6.30 4,5 Inflation YTD % 0.36 7.92

Inflation (%) 6.50 11.40 6.00 Inflation YOY % 7.92 8.6

IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 11.000 Inflation MOM % 0.22 0.21

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa /USD 54.8402 50.5643

Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 45.00

Oil Production (bpd) 0.93 0.630 GDP (IDR Tn) 1,274.29 1,236.52

Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

BBCA 35 15 Jan 16 Jan 30 Jan

CMNP 9 19 Jan 2o Jan 6 Feb

CORPORATE ACTION

Ticker Cum Date Ex Date Ratio Effective Date Descriptions Price

TCID IDR 300 Dividen Tunai

JASS 23-04-09 24-04-09 IDR 123,1 Dividen Tunai

BLTA IDR 5 Dividen Tunai

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

PT Katarina Utama 400 juta Semester I 2009

Bank Tabungan Negara Perbankan 30% Kuartal IV 2009

HEARD ON THE ROAD

Red Dragon Group Pte Ltd menilai CPRO belum menunjukkan itikad baik

APEX kaji rencana listing di Singapura

BBRI Rencana terbitkan obligasi sebesar USD300 juta

UNTR akan resmikan pendirian anak usaha dibidang logistik

SULI disebut-sebut diminati oleh keluarga Sampoerna

EXCL rencana right issue pada tahun ini

ENRG disebut-sebut ada wacana untuk melakukan right issue

(5)

g from

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Mei 01 RUPS : MCOR Mei 02 Mei 03

Mei 04 RUPS: ABBA Mei 05 RUPS: INDX Mei 06 RUPS: ELSA

RUPS: BMRI RUPS: LSIP IPO:PT Sejahteraraya A. Tbk

ESOP Converted I: BDMN RUPS: MLBI

RUPSLB: INDX

Cash Dividen: BSWD

Mei 07 RUPS: BTPN Mei 08 RUPS: TURI Mei 09

RUPS: SCCO RUPS: AUTO

RUPSLB: SCCO RUPS: GZCO

RUPSLB:GZCO

RUPSLB: TURI

Mei 10 Mei 11 Cash Dividen: TOTL Mei 12 RUPS: ICON

RUPS: INTP

RUPS: BBNI

RUPSLB:SIPD

20:24 Rights Rp 250 : INDX

Cash Dividen: ITMG

Mei 13 RUPS:AALI Mei 14 RUPS: JRPT Mei 15 RUPS: RELI

RUPS:IGAR RUPS: KLBF RUPS: INRU

RUPS:GMCW RUPS:PEGE RUPS: INDF

RUPS:EPMT RUPS:SMDR RUPS: INPP

RUPSLB:GMCW RUPSLB: SMDR RUPS: ASGR

RUPSLB:MIRA RUPSLB: PEGE RUPS: BFIN

RUPSLB: JRPT RUPSLB: BFIN

Cash Dividen: TCID RUPSLB: INPP

RUPSLB: INRU

Cash Dividen: TRAM

Mei 16 Mei 17 Mei 18 RUPS: BBCA

RUPS: APOL RUPS: AKRA RUPS: SOBI RUPS: SMCB RUPS: PNSE RUPS: PUDP RUPSLB: SMCB

Mei 19 RUPS: JKON Mei 20 RUPS: MEGA Mei 21

RUPS: LION RUPS: KAEF

RUPS: LMSH RUPS: PJAA

RUPS: KBLM RUPS: SPMA

RUPS: ASJT RUPS: SMSM

RUPS: BBRI RUPS: UNSP.

RUPS: CPIN RUPS: UNTR

RUPS: GEMA RUPS: UNVR

RUPSLB: CPIN RUPS: TINS

RUPSLB: ASJT RUPS: CSAP

RUPSLB: JKON RUPSLB: CSAP

IPO:PT Batavia P.F Tbk RUPSLB: TINS

Mei 22 RUPS: YPAS Mei 23 Mei 24

RUPS: SULI RUPS: BTEK RUPS: ABDA RUPSLB: ABDA RUPSLB: YPAS

(6)

Mei 25 RUPS: MYRX Mei 26 RUPS: PLIN Mei 27 RUPS: PSAB

RUPS: MITI RUPSLB: PLIN RUPS: PTRO

RUPSLB: MITI RUPS: PYFA RUPSLB: PTRO

RUPS: ASDM RUPS: EKAD RUPS: SCMA

RUPS: BDMN RUPS: ELTY RUPS: MYOH

RUPS: JECC RUPSLB: BTPN RUPSLB:MYOH

RUPS: GSMF RUPS: LTLS RUPSLB: BDMN RUPSLB: LTLS RUPS: BBKP RUPS: BBLD RUPS: ASII RUPS: BATI RUPS: ANTA RUPS: ANTM RUPS: APLI RUPS: GDYR RUPSLB: GDYR RUPS: HMSP

Mei 28 RUPS: PTSP Mei 29 RUPS: KDSI Mei 30

RUPS: PWSI RUPSLB: KDSI

RUPSLB: PWSI RUPS: RALS

RUPS: PTBA RUPS: YULE

RUPS: JSMR RUPSLB: YULE

RUPS: HOME RUPS: TSPC

RUPSLB: HOME RUPS: FREN

RUPS: ENRG. RUPS: INAF

RUPS: CTRA RUPS: INTA

RUPS: CTRP RUPSLB: BNII

RUPS: CTRS RUPSLB: SDPC RUPS: INDY RUPSLB: INDY RUPS: ARNA RUPSLB: ARNA RUPS: ASRM RUPS: CPRO RUPS: BRAM RUPSLB: BRAM Mei 31

(7)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS YY MM DD EVENTS

09 Jan 1 Inflation INA

7 RDG BI

8 BOE Rate Statement 15 ECB Rate Statement

22 BOJ Rate Statement

28 Federal Funds Rate

09 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement

09 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

09 Apr 1 Inflation INA

3 RDG BI

29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

09 Jun 1 Inflation INA

3 RDG BI

09 Jul 1 Inflation INA

3 RDG BI

2 ECB Rate Statement

3 RDG BI

9 BOE Rate Statement 09 Aug 3 Inflation INA

5 RDG BI

6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate

09 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement

09 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

3 ECB Rate Statement 10 BOE Rate Statement 15 Federal Funds Rate

Source: Bisnis Indonesia, Investor Indonesia, Neraca, Kompas, Stockwatch, RTI, Bloomberg dan Internet News Sources

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

(8)

RESEARCH TEAM

Koordinator : Johanes Soetikno ([email protected]) YM: [email protected] T

Sudeswanto (

eam : Alfiansyah ([email protected]) YM: [email protected] [email protected]) YM: [email protected]

) YM: [email protected]

Eddy Widjaja ([email protected]

Kartini ([email protected])

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu