MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. ASII, ADRO, BMRI : Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Monday, February 15, 2010 TODAY TRADING IDEA’s

BLTA selesaikan emisi obligasi konversi US$ 100 juta MYRX target akuisisi PT Apinus Rama rampung semester I AALI produksi CPO Januari 2010 turun 466 ton (0,6%) SMRA prediksi penjualan 2009 Rp1,30 triliun

WIKA proses peringkat untuk obligasi

ADHI garap Mangkuluhur Office Tower Rp455,487 miliar JKON dan JRPT buyback saham

ASII, ADRO, BMRI : Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,531.304 23.553 KOMPAS100 606.417 5.842 LQ45 493.299 5.647 JII 413.099 3.528 MBX 719.349 5.767 DBX 387.443 5.550 TOP GAINERS

Ticker Price Change

ITMG 30,800 1,050 ASII 35,050 750 GDYR 13,000 500 AALI 24,000 300 AUTO 6,350 300 TOP LOSERS

Ticker Price Change

SMDR 3,500 -200 LSIP 8,550 -100 TLKM 8,650 -100 BMSR 170 -55 INTP 13,450 -50 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9215 - resistance Rp

9460, IHSG: Support 2500 - Resistance 2580

Market Review

:

IHSG penutupan akhir pekan kemarin berhasil

ditutup menguat melajutkan rally kenaikan meski masih berada dalam baying-bayang koreksi. IHSG ditutup naik 26,386 poin (1,05%) ke level 2.534,137. Kenaikan indeks ditopang oleh penguatan saham-saham sektor pertambangan dan perkebunan. Indeks saham tambang menguat 44,1 poin (2,07%) sednag indeks saham perkebunan naik sebesar 17,702 poin (0,97%). Investor asing kembali mencatat pembelian bersih hingga Rp 216,126 miliar (transaksi beli asing sebesar Rp 938,171 miliar dan transaksi jual Rp 722,045 miliar). Perdagangan berjalan lebih ramai dibanding hari sebelumnya yakno total Rp 3,068 triliun dengan volume 4,279 miliar lembar saham.

Market View : prediksi indeks IHSG untuk pekan ini bergerak miixed dengan peluang menguat. Diharapkan faktor dari indeks global dan regional tekanannya mulai mereda. Kecemasan terhadap indeks global tersebut dipicu oleh masalah krisis ekonomi yang terjadi di kawasan Eropa, menyusul potensial gagal bayar utang negara Yunani yang masih dililit permasalah keuangannya. Namun dengan adanya keseriusan dari negara-negara Eropa untuk membantu bailout negara-negara tersebut diperkirakan memberikan pengaruh terutama terhadap indeks global. Sementra itu, menimbag dari faktor internal terutama sisi fundamental makro ekonomi Indonesia yang relatif stabil akan memberikan pengaruh positif terhadap pergerakan indeks IHSG kedepannya. Faktor pergerakan indeks IHSG juga akan dipengaruhi secara tidak langsung dari faktor harga komoditas pertambangan dan perkebunan yang diperdagangan di bursa internasional. Sedangkan untuk prediksi indeks IHSG pada Senin ini diperkirakan bergerak mixed dengan indikasi sinyal untuk menguat dilihat dari faktor teknis.

DOW JONES 10099.140 -45.05 NASDAQ 2183.530 6.12 FTSE 5142.450 -19.03 NIKKEI 10088.560 -3.63 HANG SENG 20268.690 -22.00 STRAIT TIMES 2758.900 5.27 KLSE 1253.390 3.97

(2)

DAILY NEWS

PT Berlian Laju Tanker Tbk (BLTA) menyelesaikan penerbitan obligasi konversi senilai US$ 100 juta.

Obligasi bergaransi tersebut diterbitkan oleh anak usaha perseroan BLT International Corporation. Penerbitan obligasi konversi diterbitkan melalui mekanisme private placement kepada 20-30 pihak di luar negeri pada tanggal 10 Februari 2010. Obligasi ini bertenor 5 tahun dengan bunga 12% per tahun. Perseroan menunjuk J.P. Morgan dan PS Platau Markets AS sebagai advisor dan lead manager. Dalam penerbitan obligasi konversi ini perseroan menjaminkan 21,2% sahamnya. Dana atas obligasi konversi akan digunakan sebagai investasi dalam perdagangan cabotage. Perseroan juga akan membayar dan membeli kembali utang, termasuk obligasi konversi perseroan yang masih beredar dan dijamin perseroan sedang sisanya untuk modal kerja. (Positive)

PT Hanson International Tbk (MYRX) menargetkan akuisisi PT Apinus Rama akan rampung pada

semester I 2010. Perseroan baru saja menyelesaikan proses due dilligence atas rencana akuisisi tersebut. perseroan juga telah menunjuk konsultan keuangan dalam proses ini. Perseroan dan Apinus telah menadatangani MoU pada 7 Desember 2009 dan telah menyampaikan paparan publik pada 20 Desember 2009. Dalam paparan public dijelaskan perseroan akan menggandeng calon investor untuk mendanai akuisisi. Pinjaman nantinya akan dikonversi menjadi saham perseroan. Akuisisi ini bertujuan untuk mengembangkan bisnis fabrikasi tabung gas LPG 3 kg serta distribusinya. (Positive)

PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) pada Januari 2010 produksi CPO mengalami penurunan sebesar 466

ton (0,6%) menjadi 78.524 ton. Penurunan karena penurunan produksi TBS. Produksi TBS sepanjang Januari 2010 tercatat sebanyak 300.724 ton turun 0,2% dibanding dengan Januari 2009 sebanyak 301.341 ton. Produksi TBS di Sumatera turun 16,1% menjadi 101.476 ton, di Sulawesi turun 3,6% menjadi 66.646 ton sedang Kalimantan mengalami kenaikan 37% menjadi 101.476 ton. Hal sama juga terjadi pada produksi kernel yang mengalami penurunan 4,7% dari 17.604 ton menjadi 16.768 ton. Di sisi lain ekstraksi CPO naik 1,27% menjadi 23,83% dari sebelumnya 22,56% seiring dengan penurunan asam lemak bebas (free fatty acid) dari 3,22% menjadi 2,9%. (Negative)

PT Summarecon Agung Tbk (SMRA) memprediksi membukukan penjualan tahun 2009 Rp1,30 triliun.

sedangkan laba bersih diperkirakan sebesar Rp165 miliar. Kenaikan kinerja melampaui prediksi karena ternyata penjualan property perseroan pada semester II-2010 bagus. Sedang untuk sewa mall cenderung stabil dengan tingkat okupansi tetap pada kisaran 98-99%. Perseroan akan segera meluncurkan dan mengoperasikan bisnis yakni perhotelan mulai bulan Mei 2010. Perseroan juga akan meluncurkan dua kluster baru perumahan di Bekasi. (Positive)

PT Wijaya karya Tbk (WIKA) tengah memproses peringkat untuk obligasi yang akan diterbitkan pada

semester I-2010. Dari penerbitan obligasi ini perseroan menargetkan perolehan dana sebesar Rp300-400 miliar. Perseroan akan menunjuk penjamin emisi setelah peringkat diperoleh. Dana hasil peneribitan obligasi akan digunakan untuk mengembangkan usaha perseroan. Perseroan membutuhkan setidaknya Rp412,6 miliar untuk membiayai capex tahun 2010. Rp118,6 miliar untuk investasi aset tetap sedang sisanya untuk pengambangan usaha. Tahun ini perseroan menargetkan perolehan kontrak sebanyak Rp20,82 triliun. Rp10,72 triliun dari kontrak bawaan tahun lalu dan Rp10,09triliun dari kontrak baru. (Neutral)

PT Adhi Karya Tbk (ADHI) menggarap proyek Mangkuluhur Office Tower dibilangan Gatot Soebroto,

Jakarta. Proyek dengan investasi Rp455,487 miliar sudah termasuk PPN 10%. Proyek ini berupa bangunan gedung sebanyak 30 lantai dengan Basementnya dilantai 3 akan dikerjakan dalam waktu 21 bulan. LIngkup kerja adalah sturktur, arsitektur dan MEP (design dan Build). (Positive)

PT Jaya Konstruksi Manggala Pratama Tbk (JKON) berencana melakukan buy back atas saham

mereka sebanyak 5% dari modal disetor. Dana yang disiapkan sebesar Rp 85 miliar. Buyback dilakukan dalam waktu 3 bulan dengan PT Indo Premier Securities sebagai perantara pedagang efek. Disisi lain PT Jaya Real Property Tbk (JRPT) juga akan membeli kembali alias buyback 10% sahamnya. Dana yang disiapkan Rp220 miliar dengan perantara sama yakni PT Indo Premier Securities. (Positive)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 74.19 0.06 TLKM (US) 8,684 -121

COAL / MT 79.75 -1.05 ISAT (US) 5,174 92

NATURAL GAS / mmBtu 5.44 -0.03 ANTM (GR) 2,022 64

GOLD / OUNCE 1094.18 0.81 BLTA (SP) 628 0

NICKEL / MT 18640.00 190.00

TIN / MT 16225.00 25.00

CPO (MYR) / MT 2575.00 -16.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 9,342.50 35.50 1000 IDR/ USD 0.0107 -0.0038

EUR 12,717.95 2,546.30 EUR / USD 1.3613 -0.0019

JPY 103.70 27.36 JPY / USD 90.0900 0.1300

SGD 6,614.16 1,243.70 SGD / USD 1.4125 0.0008

AUD 8,289.60 -509.01 AUD / USD 0.8873 -0.0005

GBP 14,793.98 -1,204.88 GBP / USD 1.5655 -0.0046

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.63

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.53

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi Desember Januari

GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 3.64 3.64

Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 3.72 3.72

IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 0.84 0.84

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa

(USD) 69.6 66.19

Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00

Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,452.50 1,236.52

Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

MLBI Final 12.500 23-Dec-09 28-Dec-09 - 15-Jan-10

ELSA Final 20 07-Jan-10 08-Jan-10 - 26-Jan-10

BFIN Final 57 12-Jan-10 13-Jan-10 - 29-Jan-10

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode

ENRG 11 : 20 185 06-Jan-10 07-Jan-10

UNSP 2 : 5 525 25-Jan-10 26-Jan-10

AKRA 5 : 1 860 28-Jan-10 29-Jan-10

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

Pembangunan Peruma

Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 -

Protelindo Jasa Penunjang

Telekomunikasi Dinamika Usaha Jaya 2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli

Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - -

Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - -

Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - -

HEARD ON THE ROAD

BEPE disebut-sebut akan rampungkan akuisisi saham ELSA sebesar 37,15%

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Feb 01 Feb 02 Feb 03 BAPA : RUPSLB

Feb 04 Feb 05 Feb 06

Feb 07 Feb 08 PT PP Tbk : IPO Feb 09 HMSP : Cash Dividen

Feb 10 UNSP : Right Issue III Feb 11 PT Benakat Petroleum

Energy Tbk: IPO Feb 12

Feb 13 Feb 14 Feb 15 MIRA : RUPSLB

Feb 22 Feb 23 MCW : RUPSLB Feb 24 ARTA : RUPSLB

Feb 25 INVS : RUPSLB Feb 26 Feb 27

SDPC : RUPSLB

Feb 31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

2010 Jan 2 Inflation INA

6 RDG BI

7 BOE Rate Statement

14 ECB Rate Statement 27 Federal Funds Rate

2010 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 ECB Rate Statement

18 BOJ Rate Statement

2010 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

16 Federal Funds Rate

2010 Apr 1 Inflation INA

6 RDG BI

2010 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Jun 1 Inflation INA

4 RDG BI

10 BOE Rate Statement 10 ECB Rate Statement

2010 Jul 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Aug 3 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

2010 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com

Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)

Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com

Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu