HEADLINES, Thursday, November 04, 2010
By: Kartini & Alfiansyah (+6221-3925550)
TODAY TRADING IDEA’s
BNGA terbitkan subdebt Rp 1 triliun Januari 2011
GPRA 3Q2010 laba bersih naik 20%
TRIO 3Q2010 laba bersih naik 72,83%
Pengadilan Pajak tolak gugatan BUMI terhadap Dirjen Pajak
COWL 3Q2010 laba bersih naik 647%
BABP naikkan suku bunga kredit 0,25% per November
CMNP capex 2011 Rp500 miliar
BRPT, BMRI, TINS : Buy
MARKET COMMENTARY
STATISTICS INDEXTicker Price Change
COMPOSITE 3605.673 -19.815 KOMPAS100 842.844 -6.435 LQ45 664.572 -5.784 JII 519.104 -7.572 MBX 1040.815 -5.620 DBX 487.839 -3.090 SIMAS-40 277.350 -1.390 TOP GAINERS
Ticker Price Change
HMSP 28,400 4,250 MBAI 9,550 1,550 HRUM 6,150 400 JPFA 3,575 275 BRAM 2,500 200 TOP LOSERS
Ticker Price Change
MLBI 252,000 -8,000 ASII 55,600 -950 ITMG 46,500 -750 INTP 17,300 -700 PTBA 18,700 -650 WORLD MARKETS
Forecast Weekly: IDR; support Rp 8909 - resistance Rp
9125, IHSG: Support 3546 - Resistance 3681
Market Review
: pada perdagangan kemarin, IHSG kembali
ditutup melemah 19,815 poin (0,54%) ke level 3.605,673.
Sedangkan Indeks LQ 45 turun 5,784 poin (0,86%) ke level
664,572. penyebabnya adalah masih turunnya saham TLKM yang
masih dilanda aksi jual oleh investor asing. Investor asing tercatat
telah melakukan penjualan saham TLKM dengan total nilai lebih
dari Rp 1,033 triliun. Aksi tersebut memicu aksi jual pada
saham-saham unggulan lain termasuk ASII. Seluruh indeks sektoral juga
tercatat melemah kecuali indeks saham properti, keuangan dan
perdagangan. Padahal jika dilihat, indeks bursa regional sebagian
besar menguat. Perdagangan hari ini berjalan cukup ramai
dengan frekuensi transaksi di seluruh pasar 134.384 kali pada
volume 5,768 miliar lembar saham senilai Rp 6,350 triliun.
nvestor asing mencatat penjualan bersih (foreign net sell) sebesar
Rp 178,970 miliar.
Market View : pergerakan indeks pada hari ini diperkirakan
bergerak variatif dengan kecenderungan menguat. Faktor yang
berpeluang untuk mendorong indeks IHSG ke teritorial positif
membaiknya penutupan indeks bursa AS seiring dengan
keputusan dari Fed Fund Rate yang mempertahan posisi suku
bunga the fed di level 0,25 persen. Selain itu pemodal menyikapi
langkah multi-miliar dolar Bank Sentral AS atau The Fed untuk
mendorong pemulihan ekonomi serta kemenangan Republik di
Kongres. Kebijakan Federal Reserve yang akan membeli 600
miliar dolar obligasi negara pada pertengahan tahun depan
diperkirakan dapat membantu menjaga pemulihan. Sementara
itu, dari dalam negeri pasar telah mengantisipasi dalam rapat
dewan gubernu BI bahwa BI rate akan bertahan kembali di level
6,5 persen, menyusul terkendalinya inflasi Oktober lalu. Publikasi
kinerja keuangan kuartal ketiga 2010 sebagian besar sudah keluar
sehingga dorongan bagi indeks mulai mereda.
DOW JONES 11215.130 26.41 NASDAQ 2540.270 6.75 FTSE 5748.970 -8.46 NIKKEI 9361.691 201.71 HANG SENG 24144.670 473.25 STRAIT TIMES 3224.970 19.69 KLSE 1507.600 1.03
DAILY NEWS
PT Bank CIMB Niaga Tbk (BNGA) memastikan akan menerbitkan obligasi subordinasi (subdebt) senilai
Rp1 triliun pada Januari 2011. Saat ini perseroan tengah melakuakn persiapan dan telah menunjuk PT
CIMB Securities sebagai penjamin emisi (underwriter). Penerbitan subdebt ini merupakan yang kedua
setelah pada pertengahan tahun ini perseroan menerbitkan subdebt sebesar Rp1,38 triliun. Penerbitan
subdebt untuk menjaga CAR pada level 14%. Dengan tambahan subdebt CAR akan naik sekitar 1%.
Hingga Juli 2010 CAR perseroan mencapai 12,65%. (Positive)
PT Perdana Gapuraprima Tbk (GPRA) kuartal III-2010 membukukan kenaikan laba bersih 20%
menjadi Rp32,05 miliar dibanding periode yang sama tahun 2009 Rp26,71 miliar. Pendapatan juga naik
3,27% menjadi Rp228,78 miliar dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2009 Rp221,54 miliar.
Kontribusi pendapatan dari usaha rumah, ruko, dan kavling yang mencapai Rp94,10 miliar (41,13%),
usaha apartemen yang mengontribusi Rp74,04 miliar (32,37%) dan ervice apartemen menyumbang
Rp29,59 miliar (12,93%). Laba usaha tumbuh tumbuh 3,68% menjadi Rp47,36 miliar dari Rp45,68 miliar.
(Positive)
PT Trikomsel Oke Tbk (TRIO) kuartal III-2010 membukukan kenaikan laba bersih 72,83% menjadi
Rp156,95 miliar disbanding periode yang sama tahun 2009 Rp90,81 miliar. Kenaikan laba bersih ditopang
oleh penjualan telepon seluler dan produk yang memiliki profitabilitas tinggi. Namun, pendapatan bersih
tercatat turun dari Rp4,09 triliun menjadi Rp3,82 triliun. (Positive)
Pengadilan Pajak memutuskan menolak gugatan PT Bumi Resources Tbk (BUMI) terhadap Direktorat
Jenderal Pajak mengenai keluarnya surat perintah penyidikan pajak mereka. Atas dasar putusan itu,
Ditjen Pajak akan melanjutkan penyidikan terhadap kasus dugaan pidana pajak perseroan. Ditjen Pajak
menemukan sejumlah bukti yang menunjukkan bahwa Bumi Resources, induk usaha PT Kaltim Prima Coal
(KPC) dan PT Arutmin Indonesia, diduga tak melaporkan surat pemberitahuan tahunan pajak 2007 secara
benar sehingga menyebabkan kerugian negara sebesar Rp 2,1 triliun. Ditjen Pajak sudah mengeluarkan
surat perintah penyidikan dan memberikan dua kali surat panggilan kepada Direktur Keuangan Bumi
Resources Eddie J. Soebari sehubungan dengan penyidikan kasus pidana pajak tersebut. Namun panggilan
tersebut belum juga dipenuhi bahkan Bumi Resources menggugat balik Ditjen Pajak ke Pengadilan Pajak
dengan alasan belum menerima surat itu. Menanggapi penolakan gugatan ini, kuasa hukum perseroan
Rana Sanjaya, menyatakan kemungkinan akan melakukan upaya hukum lain dan tengah mempelajari
kasusnya. (Negative)
PT Cowell Development Tbk (COWL) kuartal III-2010 berhasil mencetak pertumbuhan laba bersih
647% menjadi Rp11,79 miliar dibanding dengan periode yang sama tahun 2009 Rp1,58 miliar. Kenaikan
laba bersih seiring dengan kenaikan laba usaha sebesar 172% menjadi Rp18,3 miliar. Pendapatan naik
51% menjadi Rp81,89 miliar dari Rp54,22 miliar. Pendapatan dikontribusi oleh penjualan Melati Mas
Residence dan Serpong Park yang masing-masng tumbuh 179% dan 61%. Peningkatan penjualan
property didukung pila oleh komitmen perseroan untuk mempercepat penyelesaian proyek. (Positive)
PT Bank ICB Bumiputera Tbk (BABP) akan menaikkan suku bunga kredit sebanyak 25 basis poin (bps)
atau sebesar 0,25% per November 2010. Peningkatan suku bunga kredit tersebut merupakan reaksi atas
ketentuan peningkatan giro wajib minimum (GWM) primer menjadi 8%. Peningkatan tingkat bunga untuk
menjaga likuiditas. Perseroan mengakui bahwa pihaknya masih memiliki likuiditas yang cukup. Namun
demikian perseroan juga harus meningkatkan biaya dana atau cost of fund-nya sebesar 25 bps atau
0,25% yang juga efektif per November ini. Tahun ini perseroan optimis pertumbuhan kredit sebesar 20%
namun masih dibawah 25%. (Positive)
PT Citra Marga Nusa Phala Tbk (CMNP) menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2011 sebesar
Rp500 miliar. Dana tersebut sebagian besar akan digunakan untuk penyelesaian proyek jalan tol Ruas
Depok-Antasari yang dikerjakan oleh anak usaha perseroan PT Citra Wasputoa. Sedang Rp50 miliar akan
digunakan untuk dana periodic maintenance berupa preservasi (pemeliharaan jalan tol). Capex sebagian
diambil dari kas internal dan sebagian lagi dari pendanaan external. Namun perseroan belum dapat
memastikan skema pendanaan dan komposisi pendanaan yang akan dilakukan. (Positive)
TRADING VIEW Thursday, November 04, 2010
These recommendations are more based on technical and just for one day trading
RESEARCH DEPARTMENT
By: Eddy Wijaya (+6221-3925550)
TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION AGRICULTURE
AALI Trading Sell 24850 24850 24600 24400 24600 25300 25700 Macd : downtrend LSIP Trading Sell 11550 11550 11400 11250 11400 11900 12250 Hanging man UNSP Trading Sell 370 370 350 330 350 400 425 Black spinning top
BANK & FINANCE
BMRI Buy on Weakness 7000 6900 7150 6700 6900 7150 7300 Black spinning top BBRI Take profit 12200 - 12350 11900 12100 12350 12450 Macd : uptrend BBNI Trading Buy 3950 3950 4050 3850 3900 4050 4150 Inverted hammer BBCA Trading Buy 7150 7150 7250 6750 6900 7250 7350 Macd : uptrend BDMN Trading Sell 6700 6700 6600 6350 6600 6800 7100 Black spinning top BNGA Trading Buy 1430 1430 1450 1390 1410 1450 1470 Macd : golden cross
CONSUMER GOODS
INDF Trading Buy 5150 5150 5250 5000 5100 5250 5500 Macd : uptrend GGRM Trading Buy 48400 48400 48750 47400 47700 48750 49100 Stoc osc : uptrend UNVR Speculatife buy 16350 16350 16900 15700 16000 16900 17400 Stoc osc : oversold
INDUSTRY
ASII Trading Sell 55600 55600 55400 53900 54750 56600 57600 Three black candle UNTR Buy on Weakness 21800 21600 21950 21450 21600 21950 22200 Rsi : uptrend SMGR Trading Sell 9550 9550 9450 9250 9450 9700 10050 Long legged doji INTP Trading Sell 17300 17300 16850 16400 16850 17950 18600 Black spinning top INKP Trading Sell 1930 1930 1900 1870 1900 1980 2050 Macd : downtrend TKIM Trading Sell 3425 3425 3325 3225 3325 3550 3675 Black spinning top
INFRASTRUCTURE
TLKM Speculatife Buy 8050 8050 8250 7800 7900 8250 8400 Cci : reversal ISAT Buy on Weakness 5950 5800 6100 5700 5800 6100 6250 Long legged doji PGAS Take profit 4150 - 4250 4050 4150 4250 4350 Black spinning top BLTA Buy on Weakness 355 340 370 320 340 370 400 Rsi : uptrend
MINING
BUMI Trading Sell 2175 2175 2125 2075 2125 2225 2300 Macd : downtrend PTBA Trading Sell 18700 18700 18400 18150 18400 19300 19800 Long black candle ADRO Buy on Weakness 2150 2100 2200 2000 2100 2200 2275 Long legged doji ENRG Trading Sell 117 117 115 109 115 120 128 Stoc osc : downtrend MEDC Trading Sell 3850 3850 3750 3675 3750 4000 4175 Long black candle INCO Trading Sell 4675 4675 4600 4500 4600 4750 4850 Black spinning top ANTM Trading Sell 2500 2500 2450 2375 2450 2550 2625 Macd : downtrend TINS Trading Sell 2850 2850 2775 2750 2800 2925 3000 Rsi : downtrend
PROPERTY
ADHI Trading Sell 980 980 960 940 960 1000 1040 Macd : downtrend JSMR Trading Sell 3500 3500 3400 3325 3400 3650 3850 Stoc osc : downtrend ELTY Buy on Weakness 161 158 163 154 158 163 169 Rsi : uptrend
FORECAST
Hari ini indeks; mixed (moderate) – bullish -bullish (major). Watch on screen : INDF, GGRM, BNGA, BBNI, BBCA, UNVR, TLKM. Trade Balance adalah suatu indikator yang menghitung ekspor bersih disuatu negara. Nilai Ekspor bersih didapat dari nilai ekspor dikurangi dengan nilai impor.
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 85.12 0.43 TLKM (US) 8,110 -209
COAL / MT 105.85 -0.35 ISAT (US) 7,368 13
NATURAL GAS / mmBtu 3.83 0.00 ANTM (GR) 2,517 -38
GOLD / OUNCE 1348.70 0.15 BLTA (SP) 382 0
NICKEL / MT 23550.00 75.00
TIN / MT 25850.00 50.00
CPO (MYR) / MT 3070.00 -18.00
FOREX RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE (USD) CHANGE
USD/IDR 8,912.50 -5.50 1000 IDR/ USD 0.11 0.0001
EUR/IDR 12,587.02 -21.44 EUR / USD 1.41 -0.0028
JPY/IDR 109.87 -0.10 JPY / USD 81.18 0.1095
SGD/IDR 6,936.63 -2.03 SGD / USD 1.29 -0.0004
AUD/IDR 8,947.92 -24.42 AUD / USD 1.00 -0.0031
GBP/IDR 14,354.07 13.39 GBP / USD 1.61 0.0013
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.34
BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.57
ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.26
BOJ Rate (%) 0.10 SBI (1M) 6.26
BOE Rate (%) 0.50 SBI (3M) 6.37
PBOC Rate (%) 5.56 SBI (6M) 6.73
ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi Juni Mei
GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 5.35 5.28
Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 5.67 5.8
IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 0.06 0.44
SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Foreign Reserve
(USD) 86.5506 81.317
Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00 GDP (IDR Tn) 1,572,402 1,496,244
Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965
Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
KKGI Final 10.0 02-Aug-10 03-Aug-10 05-Aug-10 19-Aug-10
CTRP Final 4.0 04-Aug-10 05-Aug-10 09-Aug-10 24-Aug-10
KREN Final 3,20 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 25-Aug-10
PNSE Final 60.0 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 15-Aug-10
JECC Final 30.0 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10
PKPK Final 10,84 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10
PLIN Final 1,25 11-Aug-10 12-Aug-10 16-Aug-10 31-Aug-10
CLPI Final 30,2 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10
INDS Final 250.0 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10
MFIN Final 24,48 18-Aug-10 19-Aug-10 23-Aug-10 06-Sep-10
TSPC Final 35.0 02-Sep-10 03-Sep-10 07-Sep-10 28-Sep-10
MAIN Final 56.0 08-Nov-10 09-Nov-10 11-Nov-10 26-Nov-10
Right Issue
Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode
INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
PT Indopoly Swakarsa
Ind
OSK
Nusadana
Sec
2,3 miliar saham
210 - 315
8 Juli 2010
PT Molindo Raya Ind
Kimia Dasar
Mandiri Sekuritas
650.000.000
450 - 750
Semester I
PT SkyBee
Usaha teknologi
Lautandhana Sec.
235.000.000
Semester I
PT Golden Prima
Perdagangan ritel
Dinamika Usaha.
Juli 2010
PT Evergreen Invesco
Semester I
PT Bank Sinarmas
Semester I
Garuda Indonesia
Transportasi -
-
40%
-
Triwulan III
PTPN III
Perkebunan -
-
-
-
2010
Krakatau Steel
Baja -
-
-
- November 2010
HEARD ON THE ROAD
RMBA disebut-sebut BAT sebagai pemegang saham akan menambah kepemilikan di Perseroan.
DGIK disukan akan mendapatkan proyek dari konsorsium BHP Billiton dan Pemprov DKI.
BRPT disebut-sebut bahwa Temasek berminat masuk ke perseroan untuk membeli 17% saham milik
Prajogo Pangestu
MITI dikabarkan akan akuisisi sebuah perusahaan tambang batubara dan batu granit di Sumatera dan
Kalimantan
RESEARCH TEAM
Team : Alfiansyah (Halfiansyah@sinarmassekuritas.co.idTHT) YM: smsresearch02@yahoo.com
Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)
Eddy Widjaja (Heddywijaya@sinarmassekuritas.co.idTH) YM: smsresearch04@yahoo.com Kartini (Hkartini@sinarmassekuritas.co.idTHU)U
T
T
Jansen Kustianto [jansen.kustianto@sinarmassekuritas.co.id]
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
Wilayah Sulawesi
Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah
Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon
1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130 2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865 3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823 4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564 5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.
6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.
10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462
No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683
15 Yogya 0274-557222
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.
17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262
18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity
PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu
