MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. BMRI, BTEL, ADHI : Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Tuesday, September 29, 2009

TODAY TRADING IDEA’s

UNTR targetkan penjualan tumbuh 10-15%

LPAD akan jaminkan saham META guna dapat pinjaman

PTBA revisi target penjualan 2009 dari 14,5 juta ton jadi 13,2

juta ton

GZCO jajaki kerja sama dengan perusahaan AS dan Eropa

BTEL kaji merger dan akuisisi dengan perusahaan asing

DAVO berdamai dengan para krediturnya

BMRI, BTEL, ADHI : Buy

MARKET COMMENTARY

STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,397.83 -46.756 KOMPAS100 580.212 -12.572 LQ45 467.307 -11.029 JII 387.092 -10.106 MBX 670.727 -13.32 DBX 417.03 -7.038 TOP GAINERS

Ticker Price Change

GDYR 8,800 300 BYAN 5,700 200 MYOR 3,150 75 DILD 620 70 INAI 350 70 TOP LOSERS

Ticker Price Change

ASII 30,050 -1,250 UNTR 14,200 -650 AALI 20,650 -450 INTP 10,100 -450 SMGR 6,200 -350 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9900 - resistance Rp

10042, IHSG: Support 2354 - Resistance 2525

Market Review

:

IHSG pada perdagangan Senin 28 September

2009 ditutup anjlok hingga 46,756 poin (1,91%) ke level

2.397,828. pelemahan yang terjadi di bursa regional menjadi

factor utama pemicu pelemahan indeks ditengah minimnya

sentimen positive dari dalam negeri. Indeks Hang Seng merosot

435,99 poin (2,07%) ke level 20.588,41, Shanghai melemah

75,32 poin (2,65%) ke level 2.763,53, Nikkei-225 merosot 256,46

poin (2,50%) ke level 10.009,52 dan KOSPI turun 15,93 poin

(0,94%) ke level 1.675,55. Pelemahan IHSG juga dipicu aksi

ambil untung pada saham-saham unggulan yang telah menguat

sebelum libur lebaran. Perdagangan dilantai bursa tercatat sangat

minim dengan volume transaksi 3,066 miliar lembar saham, total

transaksi Rp 2.406 triliun dan frekuensi 63.435 kali.

Market View : prediksi indeks untuk perdagangan saham pada

Selasa (29/09) memiliki kecenderungan menguat. Sentimen

kenaikan indeks IHSG ini dipicu oleh faktor dari pengautan indeks

Dow Jones dalam perdagangan bursa waktu setempat dan

diperkirakan dapat berimbas positif terhadap pergerakan indeks

bursa kawasan Asia. Kenaikan indeks. Sentimen positif lainnya

yang diperkirakan dapat memberikan dukungan bagi pergerakan

indeks IHSG, potensi penguatan dari harga minyak mentah dunia

yang diperdagangkan di Nymex. Penguatan harga minyak mentah

tersebut diharapkan dapat memiliki pengaruh terhadap harga

komoditas pertambangan lainnya. Sementara itu, hambatan bagi

indeks untuk melaju dalan teritorial positif, faktor dari potensi

pelemahan atas nilai tukar rupiah terhadap dolar AS. Posisi rupiah

terhadap dolar AS saat ini berada pada level IDR 9,725 atau

mengalami pelemahan dibandingkan dengan posisi sebelumnya

berada pada level IDR 9.658 per, akan mempengaruhi pola gerak

indeks IHSG dalam perdagangan saham pada hari ini.

DOW JONES 9789.360 124.17 NASDAQ 2130.740 39.82 FTSE 5165.700 83.50 NIKKEI 10088.560 79.04 HANG SENG 20588.410 -435.99 STRAIT TIMES 2629.250 -33.57 KLSE 1205.950 -11.44

(2)

DAILY NEWS

PT United Tractors Tbk (UNTR) menargetkan pertumbuhan penjualan alat berat sebesar 10-15% pada

tahun 2010 dengan penjualan 3.400-3.500 unit. Untuk tahun ini, perseroan menaikkan target penjualan

menjadi 3.000 unit alat berat dari sebelumnya 2.400 unit. Semakin membaiknya harga komoditas dipasar

dunia mendorong perusahaan pertambangan dan perkebunan untuk menambah permintaan alat berat,

sehingga perseroan memutuskan untuk meningkatkan penjualan alat berat. Permintaan alat berat

mengalami lonjakan terutama untuk dump truck, ekskavator dan bulldozer. United Tractor telah

memperoleh pesanan 300 dump truck, ekskavator dan bulldozer. Selain itu, untuk merek Komatsu juga

mendapat pesanan sebanyak 60 unit mesin pertambangan emas dan tembaga dengan nilai JPY18 miliar

pada bulan April 2009. Permintaan alat berat datanng dari Rio Tinto dan Vale SA, perusahaan dari Chili

dan China. (Positive)

PT Leyand International Tbk (LPAD) akan menjaminkan 50,65% saham PT Nusantara Infrastructure

Tbk (META) guna mendapat pinjaman Rp575 miliar dari perusahaan asal Singapura. Dana pinjaman

tersebut akan digunakan untuk membiaya akuisisi saham META. Leyand Internasional mengakuisisi META

melalui mekanisme pembelian saham secara langsung senilai Rp 125 miliar, pengambilalihan saham

melalui right issue Rp 34 miliar, dan yang terakhir sebesar Rp 406 miliar melalui standby buyer.

Pembelian langsung senilai Rp125 milair merupakan 7% dari total saham dengan jumlah 709 juta lembar

saham. Right issue sebesar 7% sebanyak 771.810.000 pada penawaran umum terbatas (PUT) I META

dengan Rp44 per saham. Melalui PUT I juga, Leyand Internasional akan bertindak selaku pembeli siaga

(standby buyer) META dengan maksimal kepemilikan saham biasa, 9.239.495.558 lembar saham setara

dengan 83,69% saham. (Neutral)

PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (PTBA) merevisi target penjualannya tahun ini dari 14,5 juta

ton menjadi 13,2 juta ton. Penurunan target tersebut terkait menurunnya permintaan batubara dari

konsumen. Salah satu penurunna konsumsi batubara terjadi pada saat Lebaran yaitu turun 50% per hari

dibanding dnegan hari normal. Meski target penjualan menurun, perseroan memperkirakan pendapatan

hingga akhir tahun akan tumbuh sebesar 20%. Pertumbuhan tersebut didorong oelh kenaikan harga

rata-rata batubara selama kuartal III-2009 yang lebih tinggi dibanding dengan kuartal yang sama tahun

sebelumnya. (Neutral)

PT Gozco Plantations Tbk (GZCO) tengah menjajaki kerja sama dengan beberapa perusahaan asal

Amerika Serikat dan Eropa. Kerjasama dalam bentuk investasi pada perkebunan di Indonesia. Perusahaan

asing yang akan mesuk akan menyiapkan dana minimal sebesar US$15 juta atau setara dnegan Rp150

milair. Saat ini perseroan amsih melakukan pembahasan mengenai detil mekanisme kerjasama tersebut.

(Positive)

PT Bakrie Telecom Tbk (BTEL) tengah mengkaji opsi untuk merger dan akuisisi dengan perusahaan

asing. Kajian diharapkan selesai pada kuartal I-2010. Kemungkinan mekanismenya dengan pembelian

sebagian saham BTEL dan menjadi mitra strategis atau melakukan akuisisi terhadap perseroan. Meski

demikian, perseroan tetap mempertimbangkan untuk konsolidasi dengan perusahaan lokal. Kajian

konsolidasi juga akan diselesaikan pada kuartal I-2010. Dalam menentukan langkah, perseroan tetap

mempertimbangkan harga penawaran yang pantas untuk memastikan baik merger dan akuisisi maupun

kensolidasi dapat meningkatkan nilai perusahaan. (Positive)

PT Davomas Abadi Tbk (DAVO) akhirnya berdamai dengan para krediturnya setelah pengadilan Niaga

mengabulkan untuk mengesahkan perdamaian tersebut, terkait restrukturisasi kewajiban bunga obligasi

senilai USD 238 juta. Jumlah kreditur yang menyetujui perdamaian, mencapai lebih dari 90%, sehingga

menjadi penetapan keputusan perdamaian. Pembayaran utang bunga obligasi yang nilainya sekitar

USD238, akhirnya disepakatan oleh kedua belah pihak oleh menjadi USD119. (Positive)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 66.84 0.97 TLKM (US) 8,487 -95

COAL / MT 68.80 0.05 ISAT (US) 5,392 -76

NATURAL GAS / mmBtu 4.83 0.00 ANTM (GR) 2,414 -114

GOLD / OUNCE 991.80 0.75 BLTA (SP) 822 -69

NICKEL / MT 16725.00 -175.00 TIN / MT 14400.00 -25.00 CPO (MYR) / MT 2155.00 -80.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 9,725.00 -67.50 1000 IDR/ USD 0.0103 0.0070 EUR 14,202.39 1,061.86 EUR / USD 1.4604 -0.0018

JPY 108.26 22.80 JPY / USD 89.8300 0.1963

SGD 6,852.93 1,004.92 SGD / USD 1.4191 0.0009

AUD 8,482.15 -701.55 AUD / USD 0.8722 -0.0003

GBP 15,010.38 -1,421.28 GBP / USD 1.5884 0.0002

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.69

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.50

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.25

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi Agustus Juli

GDP (%) 6.40 6.30 4,5 Inflation YTD % 1.22 2.75 Inflation (%) 6.50 11.40 6.00 Inflation YOY % 2.75 2.71 IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 11.000 Inflation MOM % 0.56 0.45 SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa

(USD) 57.943 57.4185 Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 45.00

Oil Production (bpd) 0.93 0.630 GDP (IDR Tn) 1,365.46 1,236.52 Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

TKIM Final 20 01-Sep-09 02-Sep-09 04-Sep-09 17-Sep-09 JASS interim 80 03-Sep-09 04-Sep-09 08-Sep-09 14-Sep-09 JTPE Final 5 30-Sep-09 05-Oct-09 05-Oct-09 19-Oct-09

BMTR Final 3,5 - - - - BUDI Final - - - - - KREN Final 1 - - - - TALF Final 4 - - - - TBLA interim - - - - - INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

HEARD ON THE ROAD

BTEL disebut-sebut berminat untuk membeli saham FREN

INDY disebut-sebut berminat untuk beli Berau Coal

INDY disebut-sebut tertarik untuk akuisisi saham BHP Billiton

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Sep 01 Cash Dividen: TSPC Sep 02 RUPSLB: YULE Sep 03 RUPSLB: RAJA

Cash Dividen: TKIM RUPSLB: SMCB

Sep 04 Cash Dividen: BUDI Sep 05 Sep 06 Cash Dividen: JASS

Sep 07 Rights Issue II Rp 520: OKAS Sep 08 RUPSLB: PNBN Sep 09 RUPSLB: KKGI

RUPSLB: BKSL RUPSLB: BPFI

RUPSLB: JPFA RUPSLB: POLY

Sep 10 Sep 11 Sep 12

Sep 13 Sep 14 RUPS: ITTG Sep 15 RUPSLB: SMGR

RUPSLB: STTP

Sep 16 Sep 17 RUPSLB: JPFA Sep 18

Sep 25 Sep 26 RUPSLB: AKSI Sep 27

Sep 28 Sep 29 Sep 30 RUPSLB: CPDW

RUPSLB: DOID

Sep 31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

09 Jan 1 Inflation INA 7 RDG BI

8 BOE Rate Statement 28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 19 BOJ Rate Statement 09 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI 5 BOE Rate Statement 5 ECB Rate Statement 17 BOJ Rate Statement

17 Federal Funds Rate 09 Apr 1 Inflation INA

3 RDG BI 2 ECB Rate Statement 9 BOE Rate Statement 7 BOJ Rate Statement

29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA

5 RDG BI 7 ECB Rate Statement 7 BOE Rate Statement 22 BOJ Rate Statement 09 Jun 1 Inflation INA

3 RDG BI 4 BOE Rate Statement 4 ECB Rate Statement 16 BOJ Rate Statement

24 Federal Funds Rate 09 Jul 1 Inflation INA

3 RDG BI 2 ECB Rate Statement 3 RDG BI

8 Pemilu Presiden dan Wakil Presiden 9 BOE Rate Statement

09 Aug 3 Inflation INA 5 RDG BI

6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI 3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate 09 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI 8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI 4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah ([email protected]) YM: [email protected] Jeff Tan ([email protected])

Sudeswanto ([email protected]) YM: [email protected] Eddy Widjaja ([email protected]) YM: [email protected]

Kartini ([email protected])

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon 1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130 2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865 3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823 4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564 5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp. 6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp. 10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462 No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683 15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp. 17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262 18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu