MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. BUMI, ADRO, TRUB, SMGR : Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Wednesday, May 27, 2009

TODAY TRADING IDEA’s

INCO turunkan capex tahun ini jadi US$166,4 juta

BNBR akan rubah susunan kepengurusan

SIPD tunda pembangungan kandang senilai Rp300 miliar

BTPN tahan deviden tiga tahun kedepan

WIKA jajaki kerjasama dengan BBRI untuk proyek di Aljazair

LCGP 1Q 2009 bukukan kerugian Rp606,62 juta

ELTY jajaki pelepasan kepemilikan saham di BTR

BUMI, ADRO, TRUB, SMGR : Buy

MARKET COMMENTARY

STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 1,857.586 -33.385 KOMPAS100 449.076 -7.582 LQ45 361.192 -6.418 JII 298.582 -5.630 MBX 522.046 -8.130 DBX 312.308 -11.379 TOP GAINERS

BATA 41,000 6,000 GGRM 10,350 300 HMSP 10,600 200 MEGA 3,300 150 BYAN 3,950 125 TOP LOSERS

AALI 17,800 -850 LMSH 2,550 -850 ITMG 17,700 -650 ASII 19,100 -550 SMDR 3,575 -475 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:IDRsupport Rp10000-resistance Rp10400,

IHSG:

Support 1824 – Resistance 1926

Market Review : koreksi terhadap sebagian besar dari indeks

kawasan Asia, berdampak pula terhadap penurunan sejumlah

indeks di kawasan Eropa pada awal pembukaan sesi waktu

setempat. Koreksi yang terjadi terhadap indeks global dalam

perdagangan saham Selasa kemarin, dipicu oleh kecemasan

geopolitik, menyusul aksi dari Korea Utara yang melakukan uji

coba rudal nuklir yang dianggap sebagai ancaman kawasan ini. Uji

penembakan rudal-rudal Korea Utara ini memicu

ketegangan-ketegangan setelah uji coba bom nuklirnya yang kedua menuai

kecaman di seluruh dunia. Bahkan AS akan mengajukan resolusi

keras dengan tindakan-tindakan keras yang akan dilakukan.

Ditengah kondisi ekonomi global yang terpuruk dan timbul ke

khawatiran masalah keamanan di kawasan Asia Timur mendorong

pelaku pasar mengambil sikap menghindari adanya resiko dengan

melakukan pelepasan atas kepemilikan sahamnya. Indeks

Nikkei225, Hang Seng serta Kospi mengalami koreksi.

Melemahnya sebagian indeks Asia ini memberikan pengaruh

negatif terhadap indeks IHSG yang di tutup terkoreksi sebesar

33,385 poin ke posisi 1857,586.

Market View : ditengah kecemasan masalah keamanan di

kawasan Asia Timur, menyusul kembalinya Korea Utara yang akan

melakukan uji rudal jarak pendek pada hari Rabu ini, nampak

sentimen ini akan ter-cover oleh keluarnya berita positif dari

Amerika Serikat. Data mengenai kenaikan tajam yang

mengejutkan pada kepercayaan konsumen di AS sebagai awal

harapan pemulihan ekonomi negara itu. Terangkatnya indeks Dow

Jones diperkirakan dapat memberikan dorongan positif terhadap

indeks bursa Kawasan Asia. Kondisi indeks Asia membaikan

memberikan peluang besar terhadap indeks IHGS dalam

perdagangan saham hari ini untuk menuju level yang lebih baik

dari posisi sebelumnya. Hal lain yang diperkirakan sebagai pemicu

bagi indeks tersebut, adanya peluang kenaikan terhadap

harga-harga minyak mentah dan CPO yang akan diperdagangkan pada

hari ini.

DOW JONES 8473.490 196.17 NASDAQ 1750.430 58.42 FTSE 4411.720 46.43 NIKKEI 9453.640 142.83 HANG SENG 16991.560 -130.26 STRAIT TIMES 2238.790 -28.67 KLSE 1051.630 -1.51

(2)

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any

g from

loss how so ever arisin any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

DAILY NEWS

PT Internasional Nickel Indonesia Tbk (INCO) menurunkan anggaran belanja modal tahun ini dari

US$228,8 juta (Rp2,28 triliun) menjadi US$166,4 juta (Rp1,66 triliun). Sebesar US$83,3 juta dari belanja

modal tersebut akan dialokasikan untuk investasi, US$83,1 juta untuk biaya kelangsungan usaha dan

US$27,9 dari biaya kelangsungan usaha tersebut akan digunakan untuk lingkungan hidup, kesehatan dan

keselamatan kerja. Manajemen menyatakan revisi tersebut mencerminkan perubahan skala prioritas

terhadap proyek-proyek yang dijalankan perseroan terkait dengan kondisi financial global. Proyek-proyek

yang akan digarap perseroan tahun ini antara lain megaproyek pembangunan PLTU di Karebbe senilai

Rp6,9 triliun, pengurangan emisi debu pabrik dan diversifikasi energi coal conversion. (Neutral)

PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) akan meminta persetujuan pemegang saham untuk melakukan

perubahan susunan kepengurusan perseroan dalm rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB)

yang akan dilaksanakan pada 30 Juni 2009. Dalam RUPSLB tersebut juga akan membahas laporan direksi

mengenai tata usaha keuangan perseroan. Perseroan menyatakan perombakan susunan manajemen ini

bertujuan untuk meningkatkan performa dalam kepengurusan perseroan. (Neutral)

Menyusul belum diperolehnya komitmen pinjaman dari perbankan, PT Sierad Produce Tbk (SIPD) akan

menunda investasi pembangungan kandang senilai Rp300 miliar. Untuk pembangunan kandang tersebut

perseroan menganggarkan dana dari kas internal sebesar Rp100 miliar dan sisanya sebesar Rp200 miliar

akan dicari dari pinjaman bank, namun hingga saat ini komitmen tersebut belum diperoleh. Rencananya

pembangunan kandanga akan dimulai pengerjaannya pada tahun lalu. Dan diharapkan dengan

pembangunan kandang tersebut perseroan dapat meningkatkan produksi ayam pedaging (broiler) dan

ayam petelur (layer) sebesar 30-40%. Saat ini produksi ayam broiler perseroan mencapai 1,6 juta ekor

per minggu dan ayam jenis layer mencapai 400ribu ekor per minggu. (Negative)

PT Bank Tabungan Pensiun Nasional Tbk (BTPN) berencana untuk menahan deviden untuk tiga

tahun kedepan guna memperkuat struktur permodalan perseroan. Rencana tersebut sudah mendapat

persetujuan pemegang saham dalam rapat umum pemegang saham tahunan (RUPST). Perseroan

berencana untuk ekspansi di segmen pensiunan mikro, sumber daya manusia serta teknologi informasi

termasuk perluasan jaringan. Dalam RUPST tersebut disetujui untuk menahan seluruh laba bersih tahun

buku 2008 sebesar Rp378,9 miliar sebagai laba ditahan. (Positive)

PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) tengah menjajaki kerjasama dengan PT Bank Rakyat Indonesia Tbk

(BBRI) untuk memfasilitasi transaksi bisnis jasa konstruksi yang akan digarap perseroan di Aljazair.

Perseroan berminat menjajaki kerjasama dengan BRI melihat sisi biaya yang lebih kompetitif dari bank

lain di Indonesia sehingga transaksi bisnis akan lebih efisien. Dilain pihak, BRI juga tengah menjajaki

kerjasama dengan salah satu bank di Aljazair untuk membangun kemudahan transaksi keuangan antar

Negara. (Positive)

PT Laguna Cipta Griya Tbk (LCGP) selama kuartal-I 2009 membukukan kerugian sebesar Rp606,62

juta. Jumlah tersebut mengalami penurunan dari periode yang sama tahun sebelumnya yang

membukukan kerugian sebesar Rp1,7 miliar. Pendapatan perseroan turun menjadi Rp1,3 miliar dibanding

periode yang sama tahun sebelumya Rp1,43 miliar. Pendapatan tersebut berasal dari penjualan bangunan

rumah di Puri Cilegon Indah dan Puri Krakatau Hijau. (Negative)

PT Bakrieland Development Tbk (ELTY), rencana perseroan menjajaki pelepasan kepemilikan

maksimal 49 persen saham PT Bakrie Toll Road (BTR), mendapat respon dari Operator jalan tol milik

pemerintah Malaysia. Nilai 100 persen saham BTR diperkirakan sekitar Rp 1 triliun hingga Rp 2 triliun.

Perseroan menargetkan dana sebesar Rp 500 miliar hingga Rp 1 triliun dari penjualan 49 persen saham

BTR. Disebut-sebut sudah ada sejumlah investor yang berminat membeli saham BTR, terutama dari

kawasan Asia dan Beberapa investor Timur Tengah, seperti dari Qatar. BTR adalah perusahaan yang

memegang konsesi lima ruas tol terdiri atas ruas Kanci-Pejagan, Pejagan-Pemalang, Batang-Semarang,

Ciawi-Sukabumi dan Pasuruan-Probolinggo. Total lima ruas tersebut sekitar 300 kilometer dengan nilai

investasi mencapai Rp 15 triliun. Terkait masalah dengan pendanaannya akan menggunakan dana

kombinasi kas internal 30% dan pendanaan eksternal atau mitra strategis sebesar 70 persen. (Neutral)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 62.45 1.43 TLKM (US) 7,502 225

COAL / MT 64.25 0.50 ISAT (US) 5,123 -16

NATURAL GAS / mmBtu 3.54 0.00 ANTM (GR) 1,892 -57

GOLD / OUNCE 951.60 -0.40 BLTA (SP) 885 -71

NICKEL / MT 13500.00 100.00

TIN / MT 13650.00 0.00

CPO (MYR) / MT 2470.00 -70.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 10,245.00 45.00 1000 IDR/ USD 0.0098 -0.0044

EUR 14,334.80 929.45 EUR / USD 1.3992 0.0008

JPY 107.67 23.39 JPY / USD 95.1500 0.1225

SGD 7,077.72 780.13 SGD / USD 1.4475 -0.0020

AUD 8,054.62 -274.03 AUD / USD 0.7862 0.0000

GBP 15,094.49 -1,505.39 GBP / USD 1.5973 0.0047

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 7.82

BI Rate (%) 7.25 LIBOR (GBP) 0.68

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.31

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi Maret Februari

GDP (%) 6.40 6.30 4,5 Inflation YTD % 0.05 7.31

Inflation (%) 6.50 11.40 6.00 Inflation YOY % 7.31 7.92

IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 11.000 Inflation MOM % -0.31 0.22

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa /USD 56.5659 50.5643

Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 45.00

Oil Production (bpd) 0.93 0.630 GDP (IDR Tn) 1,274.29 1,236.52

Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

BBCA 35 15 Jan 16 Jan 30 Jan

CMNP 9 19 Jan 2o Jan 6 Feb

CORPORATE ACTION

Ticker Cum Date Ex Date Ratio Effective Date Descriptions Price

TCID IDR 300 Dividen Tunai

JASS 23-04-09 24-04-09 IDR 123,1 Dividen Tunai

BLTA IDR 5 Dividen Tunai

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

PT Katarina Utama 400 juta Semester I 2009

Bank Tabungan Negara Perbankan 30% Kuartal IV 2009

HEARD ON THE ROAD

BNBR disebut-sebut bahwa permasalahan utangnya dapat di rampungkan dalam waktu dekat ini

Red Dragon Group Pte Ltd menilai CPRO belum menunjukkan itikad baik

APEX kaji rencana listing di Singapura

BBRI Rencana terbitkan obligasi sebesar USD300 juta

UNTR akan resmikan pendirian anak usaha dibidang logistik

SULI disebut-sebut diminati oleh keluarga Sampoerna

(4)

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any

g from

loss how so ever arisin any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Mei 01 RUPS : MCOR Mei 02 Mei 03

Mei 04 RUPS: ABBA Mei 05 RUPS: INDX Mei 06 RUPS: ELSA

RUPS: BMRI RUPS: LSIP IPO:PT Sejahteraraya A. Tbk

ESOP Converted I: BDMN RUPS: MLBI

RUPSLB: INDX

Cash Dividen: BSWD

Mei 07 RUPS: BTPN Mei 08 RUPS: TURI Mei 09

RUPS: SCCO RUPS: AUTO

RUPSLB: SCCO RUPS: GZCO

RUPSLB:GZCO

RUPSLB: TURI

Mei 10 Mei 11 Cash Dividen: TOTL Mei 12 RUPS: ICON

RUPS: INTP

RUPS: BBNI

RUPSLB:SIPD

20:24 Rights Rp 250 : INDX

Cash Dividen: ITMG

Mei 13 RUPS:AALI Mei 14 RUPS: JRPT Mei 15 RUPS: RELI

RUPS:IGAR RUPS: KLBF RUPS: INRU

RUPS:GMCW RUPS:PEGE RUPS: INDF

RUPS:EPMT RUPS:SMDR RUPS: INPP

RUPSLB:GMCW RUPSLB: SMDR RUPS: ASGR

RUPSLB:MIRA RUPSLB: PEGE RUPS: BFIN

RUPSLB: JRPT RUPSLB: BFIN

Cash Dividen: TCID RUPSLB: INPP

RUPSLB: INRU

Cash Dividen: TRAM

Mei 16 Mei 17 Mei 18 RUPS: BBCA

RUPS: APOL RUPS: AKRA RUPS: SOBI RUPS: SMCB RUPS: PNSE RUPS: PUDP RUPSLB: SMCB

Mei 19 RUPS: JKON Mei 20 RUPS: MEGA Mei 21

RUPS: LION RUPS: KAEF

RUPS: LMSH RUPS: PJAA

RUPS: KBLM RUPS: SPMA

RUPS: ASJT RUPS: SMSM

RUPS: BBRI RUPS: UNSP.

RUPS: CPIN RUPS: UNTR

RUPS: GEMA RUPS: UNVR

RUPSLB: CPIN RUPS: TINS

RUPSLB: ASJT RUPS: CSAP

RUPSLB: JKON RUPSLB: CSAP

IPO:PT Batavia P.F Tbk RUPSLB: TINS

Mei 22 RUPS: YPAS Mei 23 Mei 24

RUPS: SULI RUPS: BTEK RUPS: ABDA RUPSLB: ABDA RUPSLB: YPAS

(5)

Mei 25 RUPS: MYRX Mei 26 RUPS: PLIN Mei 27 RUPS: PSAB

RUPS: MITI RUPSLB: PLIN RUPS: PTRO

RUPSLB: MITI RUPS: PYFA RUPSLB: PTRO

RUPS: ASDM RUPS: EKAD RUPS: SCMA

RUPS: BDMN RUPS: ELTY RUPS: MYOH

RUPS: JECC RUPSLB: BTPN RUPSLB:MYOH

RUPS: GSMF RUPS: LTLS RUPSLB: BDMN RUPSLB: LTLS RUPS: BBKP RUPS: BBLD RUPS: ASII RUPS: BATI RUPS: ANTA RUPS: ANTM RUPS: APLI RUPS: GDYR RUPSLB: GDYR RUPS: HMSP

Mei 28 RUPS: PTSP Mei 29 RUPS: KDSI Mei 30

RUPS: PWSI RUPSLB: KDSI

RUPSLB: PWSI RUPS: RALS

RUPS: PTBA RUPS: YULE

RUPS: JSMR RUPSLB: YULE

RUPS: HOME RUPS: TSPC

RUPSLB: HOME RUPS: FREN

RUPS: ENRG. RUPS: INAF

RUPS: CTRA RUPS: INTA

RUPS: CTRP RUPSLB: BNII

RUPS: CTRS RUPSLB: SDPC RUPS: INDY RUPSLB: INDY RUPS: ARNA RUPSLB: ARNA RUPS: ASRM RUPS: CPRO RUPS: BRAM RUPSLB: BRAM Mei 31

(6)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS YY MM DD EVENTS

09 Jan 1 Inflation INA

7 RDG BI

8 BOE Rate Statement 15 ECB Rate Statement

22 BOJ Rate Statement

28 Federal Funds Rate

09 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement

09 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

09 Apr 1 Inflation INA

3 RDG BI

29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

09 Jun 1 Inflation INA

3 RDG BI

09 Jul 1 Inflation INA

3 RDG BI

2 ECB Rate Statement

3 RDG BI

9 BOE Rate Statement 09 Aug 3 Inflation INA

5 RDG BI

6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate

09 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement

09 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

3 ECB Rate Statement 10 BOE Rate Statement 15 Federal Funds Rate

Source: Bisnis Indonesia, Investor Indonesia, Neraca, Kompas, Stockwatch, RTI, Bloomberg dan Internet News Sources

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

(7)

RESEARCH TEAM

Koordinator : Johanes Soetikno (johanes@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch01@yahoo.com T

Sudeswanto (

eam : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com samsudesyang@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch03@yahoo.com

) YM: smsresearch04@yahoo.com

Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id

Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu