MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. PGAS, ADRO, INDF : Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Monday, February 08, 2010 TODAY TRADING IDEA’s

DGIK target pendapatan 2010 tumbuh 12-17% EXCL siap lunasi utang jatuh tempo tahun ini MAPI capex 2010 Rp250 miliar

BMRI menang kasasi terhadap Benua Indah Group DOID dan DEWA finalisasi perjanjian jual beli pekan ini BTPN prediksi kredit 2009 tumbuh 50%

PGAS, ADRO, INDF : Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,518.976 -74.244 KOMPAS100 603.447 -19.658 LQ45 488.582 -16.597 JII 412.327 -13.894 MBX 714.505 -21.637 DBX 393.138 -9.111 TOP GAINERS

Ticker Price Change

LPPF 2,900 275 MAPI 720 20 EMTK 560 20 MDRN 280 10 JECC 570 10 TOP LOSERS

Ticker Price Change

ITMG 30,100 -1,950 GDYR 11,000 -1,450 ASII 34,350 -1,000 GGRM 25,000 -750 PTBA 16,150 -700 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9215 - resistance Rp 9460, IHSG: Support 2500 - Resistance 2580

Market Review

:

IHSG akhir pekan kemarin mengalami koreksi

tajam hingga lebih dari 3%. IHSG sejak pembukaan sudah koreksi 62,715 poin (2,48%) dimotori oleh pelemahan indeks luar negeri. AS memprediksikan tingkat pengangguran akan naik dibandingkan dengan bulan sebelumnya. Eropa, muncul kekhawatiran masalah utang sejumlah negara Spanyol, Portugal dan Yunani. Perdagangan akhir Jumat lebih didominasi oleh aksi jual dibanding dengan pembelian. Investor asing tercatat membukukan penjualan bersih mencapai Rp 996,202 miliar (transaksi beli Rp 785,798 miliar dan jual Rp 1,782 triliun). saham-saham unggulan tercatat sebagian besar terkoreksi dengan sektor pertambangan mengalami koreksi paling dalam. Penutupan IHSG anjlok 74,244 poin (2,86%) ke level 2.518,976. sejalan dengan IHSG, bursa regional juga mengalami koreksi tajam.

Market View : dalam pekkan ini indeks IHSG diperkirakan cenderung mixed dengan peluang menguat. Sisi positif terhadap indeks IHSG dampak dari faktor global dan regional yang berpotensi mempengaruhi pergerakannya. Kekhawatiran atas gagal bayar utang sejumlah negara di Eropa memberikan sinyal negatif terhadap pasar. Sisi positif global yang diharapkan dapat memberikan dorongan positif terhadap indeks hasil pertemuan dari G7 yang memberikan komitmen untuk mendorongan stimulus bagi pertumbuhan ekonomi dunia. Sedangkan prediksi indeks pada awal pekan ini diperkirakan berpeluang menguat, seiring berkurangnya tekan yang terjadi saat ini dari indeks regional dan global. Dow Jones dalam akhir perdagangan waktu setempat menguat tipis, dorongan pengautan indeks Dow Jones tersebut dipicu oleh hasil keputusan dari pertemuan negara G7. Secara teknikal indeks pada hari ini berpotensi mengalami technical rebound, dimana indeks tengah menguji support level solid dalam

DOW JONES 10012.230 10.05 NASDAQ 2141.120 15.69 FTSE 5060.920 -78.39 NIKKEI 10051.000 -6.09 HANG SENG 19665.080 -676.56 STRAIT TIMES 2683.560 -61.42 KLSE 1247.900 -17.13

(2)

DAILY NEWS

PT Duta Graha indah Tbk (DGIK) tahun 2010 menargetkan pendapatan tumbuh 12-17% menjadi

sekitar Rp1,45-1,52 triliun. Optimisme didukung oleh peningkatan anggaran pemerintah untuk proyek infrastruktur sekitar Rp97 triliun. Proyek pemerintah akan menjadi andalan percepatan pertumbuhan ekonomi. Perseroan menargetkan perolehan proyek baru sebesar Rp2 triliun naik dibandingkan tahun lalu sebesar Rp1,8 triliun. Saat ini perseroan tengah mengikuti beberapa tender proyek konstruksi seperti PEC yang akan diumumkan pada Februari ini. Proyek yang diincar termasuk proyek infrastruktur pemerintah seperti gedung pemerintahan, rumah sakit dan jalan. Selain di dalam negeri, perseroan juga mengincar proyek dari luar negeri dianatarnya dari pemerintah Brunei Darussalam. (Positive)

PT XL Axiata Tbk (EXCL) siap melunasi seluruh utang jatuh tempo senilai Rp1,1 triliun tahun ini. Utang

jatuh tempo yang akan dilunasi tahun ini diantaranya kepada Bank Mizuho Indonesia senilai US$50 juta, Bank Mandiri senilai Rp400 miliar dan ANZ Panin senilai Rp250 miliar. Selain ketiga pinjaman tersebut, perseroan juga memiliki pinjaman kepada JP Morgan Chase senilai US$30 juta yang diperoleh pada 13 Agustus 2007 dengan suku bunga Libor ditambah 1% yang akan jatuh tempo tahun ini. Pinjaman lain dari DBS senilai US$50 juta dengan bunga Libor ditambah 1% jatuh tempo tiga tahun. Namun pada akhir 2007 diperbarui dengan menambah pinjaman baru senilai Rp700 miliar. Pinjaman lain juga diperoleh dari BCA pada 26 September 2007 senilai Rp1 triliun yang selanjutnya ditingkatkan hingga Rp3 triliun dengan bunga Libor ditambah 1,25% jatuh tempo tiga tahun. Perseroan menyatakan pihaknya akan melunasi utang pada saat jatuh tempo. Dengan pelunasan utang diharapkan rasio utang terhadap EBITDA akan turun menjadi dibawah 2 kali. (Positive)

PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAPI) menganggarkan belanja modal tahun 2010 sebesar Rp250 miliar.

capex akan diguanakn untuk membiayai pembukaan sejumlah gerai baru. Perseroan akan membuka beberapa gerai baru di kota besar seperti Jakarta, Surabaya dan Bali. Pembukaan terutama untuk gerai yang memiliki penjualan cukup besar seperti Zara, Athlete Foot dan Sport Station. Perseroan juga akan membuka sekitar 10-20 gerai baru Starbucks Coffee dan 6-10 gerau baru Burger King. Ditambah perseroan berniat mengakuisisi 1-2 merek baru tahun ini. Guna pembiayaan capex perseroan akan menggunakan kas internal dan fasilitas kredit yang belum terpakai sekitar Rp100 miliar. (Positive)

PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) bersama Kantor Pelayanan Kekayaan Negara dan Lelang (KPKNL)

memenangkan perkara perdata terhadap Benua Indah Group di tingkat kasasi. Sengketa perdata terjadi atas utang macet Benua Indah Group Divisi Perkebunan senilai Rp 480,7 miliar ditambah biaya administrasi piutang negara sebesar 10% dari pokok utang. Penanganan penyelesaian kredit telah diserahkan kepada KPKNL sejak 12 April 2005. Dengan telah keluarnya putusan kasasi yang mempunyai kekuatan hukum tetap, maka KPKNL akan segera melakukan pelelangan aset Benua Indah. Hal ini juga diharapkan dapat memberikan kepastian bagi investor sehingga akan mempercepat recovery piutang negara. (Positive)

PT Delta Dunia Makmur Tbk (DOID) dan PT Darma Henwa Tbk (DEWA) akan segera memfinalkan

perjanjian jual beli kontrak pada pekan ini. Sebelumnya kedua perusahaan telah menandatangani Head of Agreement (HoA) pada pertengahan Januari lalu. Perseroan menyatakan harga kontrak telah disepakati, namun belum dapat mempublikasikannya saat ini. (Positive)

PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk (BTPN) memperkirakan pertumbuhan kredit tahun lalu

mencapai 50%. Mayoritas kredit kepada 85% pensiunan dan 15% untuk nasabah UMKM. Lonjakan pertumbuhan penyaluran kredit karena keberhasilan perseroan membidik segmen kredit mikro. Pemilihan kredit mikro karena dinilai segmen ini kebal terhadap krisis ekonomi global dan potensi pasarnya lebih besar. Penetrasi mikro masih belum besar sehingga peluangnya masih besar. Dari NPL perseroan mampu mempertahankan pada angka 0,5%. Perseroan menilai pihaknya mampu menjaga kualitas aset yang sangat sehat. Guna ekspansi di sektor UMKM, perseroan berencana menerbitkan obligasi tahun ini. perseran berencana membuka 30-40 cabang UMKM tahun ini. (Positive)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 71.82 0.63 TLKM (US) 8,852 -221

COAL / MT 77.00 0.00 ISAT (US) 5,117 -105

NATURAL GAS / mmBtu 5.65 0.14 ANTM (GR) 2,017 -51

GOLD / OUNCE 1068.33 2.03 BLTA (SP) 630 0

NICKEL / MT 17200.00 150.00

TIN / MT 15200.00 -250.00

CPO (MYR) / MT 2525.00 1.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 9,410.00 -84.00 1000 IDR/ USD 0.0106 0.0090

EUR 12,849.36 2,414.89 EUR / USD 1.3655 -0.0023

JPY 105.23 25.82 JPY / USD 89.4200 0.1700

SGD 6,627.69 1,230.16 SGD / USD 1.4198 -0.0025

AUD 8,166.94 -386.35 AUD / USD 0.8679 -0.0005

GBP 14,760.90 -1,171.80 GBP / USD 1.5620 -0.0021

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.65

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.52

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi Desember Januari

GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 3.64 3.64

Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 3.72 3.72

IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 0.84 0.84

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa

(USD) 69.6 66.19

Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00

Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,452.50 1,236.52

Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

MLBI Final 12.500 23-Dec-09 28-Dec-09 - 15-Jan-10

ELSA Final 20 07-Jan-10 08-Jan-10 - 26-Jan-10

BFIN Final 57 12-Jan-10 13-Jan-10 - 29-Jan-10

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode

ENRG 11 : 20 185 06-Jan-10 07-Jan-10

UNSP 2 : 5 525 25-Jan-10 26-Jan-10

AKRA 5 : 1 860 28-Jan-10 29-Jan-10

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

Pembangunan Peruma

Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 -

Protelindo Jasa Penunjang

Telekomunikasi Dinamika Usaha Jaya 2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli

Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - -

Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - -

Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - -

HEARD ON THE ROAD

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Feb 01 Feb 02 Feb 03 BAPA : RUPSLB

Feb 04 Feb 05 Feb 06

Feb 07 Feb 08 PT PP Tbk : IPO Feb 09 HMSP : Cash Dividen

Feb 10 UNSP : Right Issue III Feb 11 PT Benakat Petroleum

Energy Tbk: IPO Feb 12

Feb 13 Feb 14 Feb 15 MIRA : RUPSLB

Feb 22 Feb 23 MCW : RUPSLB Feb 24 ARTA : RUPSLB

Feb 25 INVS : RUPSLB Feb 26 Feb 27

SDPC : RUPSLB

Feb 31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

2010 Jan 2 Inflation INA

6 RDG BI

7 BOE Rate Statement

14 ECB Rate Statement 27 Federal Funds Rate

2010 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 ECB Rate Statement

18 BOJ Rate Statement

2010 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

16 Federal Funds Rate

2010 Apr 1 Inflation INA

6 RDG BI

2010 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Jun 1 Inflation INA

4 RDG BI

10 BOE Rate Statement 10 ECB Rate Statement

2010 Jul 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Aug 3 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

2010 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Dec 1 Inflation INA

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah ([email protected]) YM: [email protected]

Jeff Tan ([email protected])

Eddy Widjaja ([email protected]) YM: [email protected]

Kartini ([email protected])

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu