MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. TLKM, BTEL ; Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Tuesday, January 19, 2010 TODAY TRADING IDEA’s

WIKA rencana emisi obligasi Rp 300-500 miliar MNCN akuisisi 50,01% Letang Game Ltd RUPSLB kedua MLPL tidak kuorum

BBTN siap lunasi obligasi jatuh tempo Rp751,9 miliar BWPT siapkan investasi Rp90 miliar bangun pabrik SMGR proyeksi laba bersih 2009 tumbuh 35%

BBCA dan PNBN beri pinjaman US$145 juta kepada Pertamina

TLKM, BTEL ; Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,642.548 -4.542 KOMPAS100 638.092 -1.802 LQ45 519.873 -1.250 JII 436.610 -3.551 MBX 751.816 -0.896 DBX 400.643 -4.483 TOP GAINERS

Ticker Price Change

ISAT 5,800 350 AUTO 6,650 250 BTPN 4,350 250 PTBA 18,000 150 TCID 7,850 150 TOP LOSERS

Ticker Price Change

MBAI 3,900 -900 ITMG 33,700 -500 EXCL 2,175 -75 HMSP 13,550 -350 ASII 36,000 -200 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9265 - resistance Rp

9515, IHSG: Support 2590 - Resistance 2660

Market Review

:

IHSG mengawali perdagangan minggu ini

dengan koreksi 4,542 poin (0,17%) ke level 2.642,548. koreksi IHSG berkorelasi dengan indeks bursa regional yang juga mengalami koreksi. Dow Jones pada penutupan akhir pekan terkoreksi hingga 100 poin, Hangseng koreksi 194,15 poin, Nikkei-225 turun 127,02 poin sedangkan Strait Times naik tipis 5,38 poin. IHSG semakin tertekan dengan keluarnya issue pencopototan Menteri Keuangan Sri Mualyani dari jabatannya oleh Presiden. IHSG sempat menyentuh level terendahnya pada 2.629,908 setelah issue tersebut muncul. namun setelah klarifikasi bahwa berita tersebut tidak benar, IHSG kembali menguat walaupun masih berada pada area negative. Perdagangan berjalan relative sepi dengan nilai Rp 2 triliun namun dengan volume yang cukup besar yakni 3 miliar saham karena adanya transaksi tutup sendiri saham DEWA sebanyak 3 juta lot pada harga Rp15 per saham oleh salah satu broker.

Market View : indeks IHSG diprediksi masih rentan terjadi koreksi dalam perdagangan Selasa (19/01/10), menyusul perkiraan akan lemahnya dorongan positif dari pasar regional terutama bursa Asia pada hari ini. Pasalnya, bursa AS dalam perdagangan waktu setempat libur sehingga tidak dapat memberikan signal bagi bursa Asia. Termasuk perdagangan saham di lantai bursa Indonesia. Namun, pasar Asia akan menyikapi perkembangan yang terjadi terutama terhadap harga komoditas pertambangan yang berjalan pada hari ini. Sebelumnya harga minyak mentah yang diperdagangan di bursa AS waktu setempat mengalami penurunan sebesar USD 1,49 menjadi USD 79,85 per barel. Penurunan harga minyak mentah ini mengakibatkan sejumlah harga komoditas lainya terkoreksi. Harga batubara yang ditransaksikan kemarin di bursa ARA Eropa mengalami penurunan sebesar USD 1,1 per menjadi USD 84,50 per mt. Sementara harga tambang metal variatif, tercatat harga emas saat ini tengah mengalami penguatan.

DOW JONES 10609.650 -100.90 NASDAQ 2287.990 -28.75 FTSE 5455.370 -42.83 NIKKEI 10789.510 -192.59 HANG SENG 21654.160 -62.79 STRAIT TIMES 2908.420 -1.10 KLSE 1298.580 3.87

(2)

DAILY NEWS

PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) berencana menerbitkan obligasi senilai Rp 300-500 miliar pada semester

I-2010. Dana hasil emisi obligasi akan digunakan ebagai pencadangan modal untuk sektor infrastruktur khususnya pembangkit listrik (power plant). Obligasi sebagai sumber pendanaan jangka panjang jika tiba-tiba perseroan memperoleh kontrak jangka panjang. Saat ini perseroan juga tengah melakukan penjajakan untuk membangun asrama haji dan industrial building di Saudi Arabia. Perseroan menyiapkan dana sebesar Rp1 triliun untuk proyek tersebut. (Positive)

PT Media Nusantara Citra Tbk (MNCN) melalui anak usahanya Linktone Ltd mengakuisisi 50,01%

saham Letang Game Ltd (Letang) sebuah produsen game berbasis PC dan mobile asal China senilai US$ 9,15 juta. Pembayaran dibagi menjadi dua bagian, tunai senilai US$ 2,56 juta sedang sisanya akan dibayarkan pada rentan waktu antara 2010 hingga 2011, saat Letang mencapai target keuangan yang diharapkan. Akuisisi saham Letang merupakan prioritas strategi utama untuk MNC dan Linkstone sebagai bentuk usaha untuk memberikan peningkatan pertumbuhan dan keuntungan kepada pemegang saham. (Positive)

RUPSLB kedua PT Multipolar Tbk (MLPL) kembali diundur karena tidak mencapai kuorum dengan

jumlah yang hadir hanya 44,4%. Untuk itu perseroan akan kembali menggelar RUPSLB ketiga pada 10 atau 12 Februari 2010. RUPSLB ini bertujuan untuk meminta persetujuan pemegang saham mengenai rencana perseroan untuk melakukan penggabungan nominal saham (reverse stock). Sesuai dengan mekanisme pasar modal Indonesia, RUPSLB merupakan fasilitas terakhir yang bisa dilakukan emiten, jika RUPSLB tidak juga mencapai kuorum, maka rencana reverse stock akan dibatalkan. Perseroan menyatakan sulit mencapai kuorum karena sebagian besar investor merupakan investor ritel. Namun demikian perseroan tetap optimis dapat menggelar aksi reverse stock sebelum akhir Maret 2010. (Neutral)

PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN) siap melunasi pokok dan kupon obligasi senilai Rp751,9 miliar.

obligasi XI BTN tahun 2005 tersebut akan dibayar pada 6 Juli 2010. Obligasi senilai Rp750 miliar berkupon 12% per tahun dengan nilai yang sudah di buyback mencapai Rp20 miliar. Setelah pembayaran obligasi XI, perseroan berencana menerbitkan obligasi kembali senilai Rp1 triliun pada semester I-2010. Selain itu perseroan juga akan menerbitkan produk Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragunan Aset (KIK-EBA) sebesar Rp500 miliar. Dana hasil emisi obligasi akan digunakan untuk ekspansi kredit perumahan tahun ini. Tahun ini perseroan menargetkan pembiayaan kredit perumahan sebesar Rp64 triliun tumbuh 27% dibanding dengan tahun lalu Rp40 triliun. (Positive)

PT BW Plantation Tbk (BWPT) menyiapkan investasi senilai Rp90 miliar untuk membangun pabrik

kelapa sawit (PKS) pada kuartal IV-2010. Pabrik akan dibangun dengan kapasitas 45 ton TBS per hari. Pembangunan PKS bertujuan untuk mengantisipasi peningkatan volume produksi TBS tahun ini seiring dengan rencana penanaman lahan sawit oleh perseroan. Saat ini perseroan memiliki dua pabrik pengolahan CPO di Pangkalan Bun dan Palangkaraya Kalimantan Tengah. Dana pembangunan PKS akan diambil dari belanja modal (capex) tahun ini yang mencapai Rp350 miliar. Selain untuk pembangunan PKS, capex juga akan dialokasikan untuk penanaman dan perawatan lahan. (Positive)

PT Semen Gresik Tbk (SMGR) diperkirakan laba bersih 2009 akan tumbuh 35% menjadi sekitar Rp3,40

triliun dibanding dengan tahun 2008 sebesar Rp2,52 triliun. Pendapatan diperkirakan naik 15% menjadi Rp14,04 triliun dibanding dengan tahun 2008 sebesar Rp12,21 triliun. Peningkatan kinerja keuangan seiring dengan peningkatan volume penjualan menjadi 17,76 juta ton dari tahun 2008 17,66 juta ton. Peningkatan penjualan terutama ditopang oleh meningkatnya permintaan semen untuk wilayah Indonesia timur. (Positive)

PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) dan PT Pan Indonesia bank (PNBN) memberi pinjaman senilai

US$145 juta kepada PT Pertamina. Dana tersebut akan digunakan Pertamina untuk memenuhi belanja modal (capex) tahun ini. Pinjaman tersebut merupakan bagian dari sindikasi pinjaman senilai total US$700 juta yang terdiri dari 9 bank. Sindikasi terdiri dari BCA, Bank Panin, Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, ANZ, BNP Paribas, HSBC, RBS, Naxitis dan Sumitomo Mitsui Banking Corp. Dalam sindikasi BCA mnegambil porsi US$75 juta, sedang Bank Panin US$70 juta. Pinjaman berjangka waktu lima tahun dengan suku bunga Libor ditambah 3,35% termasuk spread dan fee. (Positive)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 78.00 -1.39 TLKM (US) 9,334 -28

COAL / MT 85.60 1.35 ISAT (US) 5,439 392

NATURAL GAS / mmBtu 5.62 -0.08 ANTM (GR) 2,244 -26

GOLD / OUNCE 1130.10 -0.83 BLTA (SP) 694 33

NICKEL / MT 18550.00 -50.00

TIN / MT 18100.00 -325.00

CPO (MYR) / MT 2480.00 0.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 9,202.50 -35.00 1000 IDR/ USD 0.0109 0.0038

EUR 13,200.99 2,063.26 EUR / USD 1.4345 -0.0042

JPY 101.32 29.74 JPY / USD 90.8300 0.0600

SGD 6,610.99 1,246.86 SGD / USD 1.3920 0.0012

AUD 8,458.02 -677.43 AUD / USD 0.9191 -0.0037

GBP 15,372.32 -1,783.22 GBP / USD 1.6267 0.0003

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.64

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.52

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi November October

GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 2.45 2.41

Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 2.41 2.57

IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % -0.03 0.19

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa

(USD) 65.8442 64.5285

Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00

Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,452.50 1,236.52

Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

MLBI Final 12.500 23-Dec-09 28-Dec-09 - 15-Jan-10

ELSA Final 20 07-Jan-10 08-Jan-10 - 26-Jan-10

BFIN Final 57 12-Jan-10 13-Jan-10 - 29-Jan-10

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode

ENRG 11 : 20 185 06-Jan-10 07-Jan-10

UNSP 2 : 5 525 25-Jan-10 26-Jan-10

AKRA 5 : 1 860 28-Jan-10 29-Jan-10

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

Pembangunan Peruma

Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 -

Protelindo Jasa Penunjang

Telekomunikasi Dinamika Usaha Jaya 2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli

Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - -

Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - -

Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - -

HEARD ON THE ROAD

Inflasi Desember 2009 diperkirakan masih terkendali

BUMI RUPLB akan diselengarakan pada awal bulan tahun ini.

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Jan 01 Jan 02 Jan 03

Jan 04 BATI : Delisting Jan 05 RAJA : RUPSLB . Jan 06

RMBA & BATI : Merger

Jan 07 MLPL : RUPSLB. Jan 08 BKSL : Rights Issue Jan 09

ENRG : Rights Issue II ELSA : Cash Dividen

DEWA : Right Issue I

Jan 10 Jan 11 Jan 12 Elang MT : IPO

Jan 13 UNSP : RUPSLB Jan 14 MCOR : RUPSLB Jan 15

BFIN : Cash Dividen

Jan 16 Jan 17 Jan 18 UNSP : RUPSLB

Jan 19 Jan 20 Jan 21 AKRA : RUPSLB

Jan 22 KBRI : RUPSLB Jan 23 Jan 24

Jan 25 Jan 26 UNSP : Right Issue III Jan 27 ADHI : RUPSLB

MLBI : RUPSLB

Jan 28 ISAT : RUPSLB Jan 29 INDX : RUPSLB Jan 30

BNII : RUPSLB INPP : RUPSLB

ALFA : RUPSLB

MAYA : RUPSLB

AKRA : Right Issue II

Jan 31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

2010 Jan 2 Inflation INA

6 RDG BI

7 BOE Rate Statement

14 ECB Rate Statement 27 Federal Funds Rate

2010 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 ECB Rate Statement

18 BOJ Rate Statement

2010 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

16 Federal Funds Rate

2010 Apr 1 Inflation INA

6 RDG BI

2010 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Jun 1 Inflation INA

4 RDG BI

10 BOE Rate Statement 10 ECB Rate Statement

2010 Jul 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Aug 3 Inflation INA

4 RDG BI

8 ECB Rate Statement 10 Federal Funds Rate

2010 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

2010 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

3 Federal Funds Rate 4 ECB Rate Statement

2010 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com

Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)

Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com

Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu