HEADLINES, Tuesday, June 16, 2009
TODAY TRADING IDEA’s
BNBR akan jaminkan asset untuk peroleh utang jika diperlukan
Rencana INTP cari pinjaman USD50 juta dibatalkan
Pemegang obligasi FREN setuju restrukturisasi obligasi
WIKA kurtal-II target kontrak baru Rp2 triliun
ELSA sebutkan dana IPO masih dipinjam oleh anak usahanya
MPPA, TLKM : Buy
MARKET COMMENTARY
STATISTICS INDEXTicker Price Change
COMPOSITE 2,069.88 -21.068 KOMPAS100 502.564 -4.643 LQ45 403.384 -2.897 JII 332.963 -5.074 MBX 582.493 -4.249 DBX 344.371 -11.243 TOP GAINERS
Ticker Price Change
MEGA 2,275 436 BBRI 6,700 400 INDS 1,350 250 NIPS 1,500 200 BRNA 820 140 TOP LOSERS
Ticker Price Change
BATA 31,000 -6,250 ITMG 22,000 -1,200 GGRM 11,050 -550 UNTR 10,400 -350 PTBA 13,000 -300 WORLD MARKETS
Forecast Weekly:IDRsupport Rp9800-resistance Rp10260,
IHSG: Support 1996 - Resistance 2234
Market Review : pelemahan yang terjadi atas nilai tukar rupiah
dan penurunan terhadap harga komoditas tambang metal, minyak
dan batubara serta harga CPO memicu terjadinya koreksi atas
indeks IHSG dalam perdagangan saham pada hari Senin kemarin.
Indeks IHSG dalam perdagangan saham kemarin terkoreksi
sebesar 21,068 poin ke posisi 2069,88. Pelemahan atas harga
komoditas tambang batubara mendorong sejumlah harga saham
melemah sehingga membuat indeks IHSG terjerembab dalam
area negatif. Saham PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG)
koreksi cukup signifikan sebesar Rp1.200 ke posisi Rp22.000,
saham PT Tambang Batubata Bukit Asam Tbk (PTBA) turun
sebesar Rp300 ke posisi Rp13.000, saham PT Bumi Resources Tbk
(BUMI) melemah sebesar Rp125 di tutup pada level Rp2.100,
saham PT Bayan Resources koreksi Rp100 ke level Rp5.450.
Demikian untuk tambang metal saham PT Internasional Nickel
Indonesia Tbk (INCO) dan saham PT Aneka Tambang Tbk (ANTM)
melemah. Saham PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) dan saham PT
London Sumatera Plantation Tbk (LSIP) terkoreksi.
Market View : indeks IHSG dalam perdagangan saham pada hari
ini rawan terjadi koreksi. Pelemahan terhadap indeks Dow Jones
dalam transaksi saham waktu setempat mengalami koreksi yang
cukup dalam. Koreksi atas indeks Dow Jones tersebut
diperkirakan dapat mempengaruhi terhadap indeks-indeks di
bursa kawasan Asia, termasuk pengaruhnya terhadap pergerakan
indeks IHSG. Koreksi indeks Dow Jones tersebut dipicu oleh
turunnya saham-saham komoditas tambang di bursa AS,
menyusul turunnya harga minyak dan harga metal. Kecenderung
dengan turunnya harga minyak mentah dunia dan harga tambang
metal diperkirakan dapat mempengaruhi pergerakan harga saham
sektor-sektor tersebut dalam perdagangan Indeks IHSG pada hari
ini. Demikian penurunan terhadap harga batubata, diduga akan
mempengaruhi pola gerak dari saham-saham tambang batubata
DOW JONES 8612.130 -187.13 NASDAQ 1816.380 -42.42 FTSE 4326.010 -115.94 NIKKEI 9870.540 -169.13 HANG SENG 18498.960 -390.72 STRAIT TIMES 2316.560 -60.51 KLSE 1091.170 1.02
DAILY NEWS
PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) akan meminta persetujuan kepada pemegang saham dalam rapat
umum pemegang saham (RUPS) yang akan dilaksanakan pada 30 Juni 2009 untuk menjaminkan asetnya
guna memperoleh pinjaman. Manajemen perseroan menyatakan saat ini perseroan belum berencana
untuk menambah utang baru, namun persetujuan jaminan asset tersebut akan digunakan apabila
sewaktu-waktu perseroan membutuhkan pinjaman. Nilai penjaminan asset tersebut diperkirakan lebih dari
50% dari kekayaan bersih perseroan. Dalam RUPS tersebut juga akan diagendakan perubahan susunan
kepengurusan perseroan. (Neutral)
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) membatalkan rencana perseroan untuk mencari
pinjaman sebesar US$50 juta atau setara Rp500 miliar dalam waktu dekat. Perseroan akan menggunakan
kas internal untuk menjaga posisi arus kas perseroan pasca pembayaran kewajiban kepada pemegang
sahnya HC Finance BV sebesar US$50 juta. Perseroan menilai posisi arus kas saat ini masih mencukupi,
namun tidak menutup kemungkinan untuk melakukan opsi pinjaman apabila dibutuhkan. Sebelumnya
perseroan telah melakukan pembicaraan dengan sejumlah bank dalam rangka memperoleh pinjaman yang
akan digunakan untuk menutupi kas setelah dipakai untuk pelunasan kewajiban kepada HC Finance BV
tersebut. Pada tahun 2009 perseroan menganggarkan belanja modal (capex) sebesar US$80 juta untuk
melanjutkan sejumlah proyek yang telah direncanakan. Disebut-sebut sebagian dari capex tersebut
dialokasikan untuk menambah kepemilikan di PT Mandiri Sejahtera Sentra menajdi mayoritas dari saat ini
sebesar 40%. (Neutral)
Dalam pertemuan antara komite pengarah (steering committee/SC) yang terdiri atas 13 instistusi
pemegang obligasi PT Mobile-8 Telecom Tbk (FREN) dengan PT Mandiri Sekuritas selaku financial
advisor, sebagian besar pemegang obligasi perseroan menyetujui opsi restrukturisasi utang daripada
penambahan modal perseroan. Jika manajemen tidak sepakat, obligasi senilai Rp675 miliar denegan
bunga 12,375% tersebut akan dinyatakan gagal bayar (default) dan asset jaminan akan dieksekusi. Ada
beberapa poin yang disepakati dalam pertemuan tersebut diantaranya, pemegang obligasi meminta
penyelesaian obligasi rupiah lebih baik dari obligasi dolar, perseroan boleh mencicil 4 kali pembayaran
kupon obligasi yang belum dibayar senilai Rp41.76 miliar pada tahun ini, terkait dengan sinking fund dan
EBITDA yang harus positif pada 2010 dan poin selanjutnya yakni perpanjangan tenor obligasi hingga
semester-I 2017 dan penurunan bunga menjadi 5% untuk tiga tahun pertama, 8% untuk 3 tahun
berikutnya dan 12% untuk dua tahun terakhir. Terkait dengan ketentuan agar perseroan membukukan
EBITDA positif pada 2010, jika tidak tercapai perseroan harus menambah modal. Mekanisme yang dapat
digunakan adalah penerbitan right issue atau pinjaman sub ordinasi, dan bila penambahan modal juga
tidak terlaksana obligasi akan dinyatakan default. (Negative)
PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) menargetkan perolehan kontrak baru hingga Rp2 triliun pada kuatal-II
tahun ini. selama kuartal-I 2009 perseroan berhasil memperoleh kontrak baru hingga Rp2,7 triliun.
Diharapkan peroleh kontrak tersebut akan dapat menopang target perolehan kontrak baru pada tahun ini
sebesar Rp9,4 triliun disamping kontrak bawaan tahun lalu (carry over) sebesar Rp7,8 triliun. Saat ini
perseroan tenag melakukan uji kelayakan (due diligence) terhadap proyek yang ditawarkan pemerintah
Aljazair. Proyek yang ditawarkan pemerintah Aljazair tesebut meliputi pembangunan gedung dan sarana
infrastruktur lainnya. (Positive)
PT Elnusa Tbk (ELSA) menyebutkan bahwa sebagian dana hasil dari penawaran saham baru (IPO)
hingga kini berada di beberapa anak perusahaannya. Dana IPO tersebut sampai saat ini belum di
kembalikan oleh beberapa anak perusahaan sebagai dana pinjaman. Semula dana dari IPO oleh perseroan
akan digunakan dana sebagai pinjaman kepada anak perusahaan, dan setelah dana IPO itu dikembalikan
oleh anak perusahaan akan dipergunakan untuk modal kerja. Perseroan pada saat IPO berhasil meraup
dana sekitar Rp584 miliar. Disebutkan dari dana tersebut sebanyak 25 persen digunakan sebagai modal
kerja perseroan, 15 persen untuk pengembangan anak usaha, tujuh persen untuk bayar utang dan 53
persen untuk belanja modal. (Neutral)
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 70.62 -1.42 TLKM (US) 7,651 -170
COAL / MT 67.25 -3.50 ISAT (US) 5,044 -51
NATURAL GAS / mmBtu 4.16 -0.02 ANTM (GR) 2,215 -70
GOLD / OUNCE 931.16 2.86 BLTA (SP) 865 0
NICKEL / MT 14600.00 -175.00 TIN / MT 15050.00 -600.00 CPO (MYR) / MT 2441.00 -38.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD 10,120.00 -52.50 1000 IDR/ USD 0.0099 0.0052 EUR 13,931.19 1,333.06 EUR / USD 1.3766 -0.0037
JPY 103.91 27.15 JPY / USD 97.3900 -0.4500
SGD 6,921.08 936.78 SGD / USD 1.4622 0.0024 AUD 8,015.04 -234.45 AUD / USD 0.7920 -0.0031 GBP 15,337.35 -1,748.25 GBP / USD 1.6230 -0.0090
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 7.39
BI Rate (%) 7.00 LIBOR (GBP) 0.67
ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.32
BOJ Rate (%) 0.10
BOE Rate (%) 0.50
PBOC Rate (%) 5.31
ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi April Maret
GDP (%) 6.40 6.30 4,5 Inflation YTD % 0.10 6.04 Inflation (%) 6.50 11.40 6.00 Inflation YOY % 6.04 7.31 IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 11.000 Inflation MOM % 0.04 -0.31 SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa
(USD) 57.9341 56.5659 Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 45.00 GDP (IDR Tn) 1,300.30 1,236.52 Oil Production (bpd) 0.93 0.630
Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
GZCO final 3,25 01-Jun-09 02-Jun-09 04-Jun-09 18-Jun-09 IGAR final 3 04-Jun-09 05-Jun-09 09-Jun-09 23-Jun-09 SDRA final 5 08-Jun-09 09-Jun-09 11-Jun-09 25-Jun-09 TURI final 168 08-Jun-09 09-Jun-09 08-Jun-09 22-Jun-09 BBCA final 65 09-Jun-09 10-Jun-09 12-Jun-09 26-Jun-09 JKON final 10,50 10-Jun-09 11-Jun-09 15-Jun-09 24-Jun-09 ABDA final 20 11-Jun-09 12-Jun-09 16-Jun-09 30-Jun-09 CSAP final 4 11-Jun-09 12-Jun-09 16-Jun-09 30-Jun-09 UNTR final 220 11-Jun-09 12-Jun-09 16-Jun-09 26-Jun-09 PJAA final 37,35 12-Jun-09 15-Jun-09 17-Jun-09 01-Jul-09 ANTM final 57,37 17-Jun-09 18-Jun-09 22-Jun-09 03-Jul-09 ASII final 570 17-Jun-09 18-Jun-09 22-Jun-09 03-Jul-09 BBKP final 19,36 17-Jun-09 18-Jun-09 22-Jun-09 06-Jul-09 BBLD final 10 17-Jun-09 18-Jun-09 22-Jun-09 06-Jul-09 HMSP final 110 17-Jun-09 18-Jun-09 22-Jun-09 06-Jul-09 INDY final 84 17-Jun-09 18-Jun-09 22-Jun-09 03-Jul-09 LTLS final 57 17-Jun-09 18-Jun-09 22-Jun-09 06-Jul-09 BBNI final 8 18-Jun-09 19-Jun-09 23-Jun-09 07-Jul-09 BDMN final 90,82 18-Jun-09 19-Jun-09 23-Jun-09 07-Jul-09 BRAM final 125 18-Jun-09 19-Jun-09 23-Jun-09 29-Jun-09 GDYR final 60 18-Jun-09 19-Jun-09 23-Jun-09 07-Jul-09 INTA final 20 18-Jun-09 19-Jun-09 23-Jun-09 07-Jul-09 JSMR final 52 18-Jun-09 19-Jun-09 23-Jun-09 07-Jul-09 PTBA final 371,05 18-Jun-09 19-Jun-09 23-Jun-09 07-Jul-09
SCMA final 130 19-Jun-09 22-Jun-09 24-Jun-09 07-Jul-09 TSPC final 15 22-Jun-09 23-Jun-09 25-Jun-09 09-Jul-09 UNVR final 220 26-Jun-09 29-Jun-09 01-Jul-09 - TINS final 133 29-Jun-09 30-Jun-09 02-Jul-09 16-Jul-09 DVLA final 45 29-Jul-09 30-Jul-09 03-Aug-09 18-Aug-09 INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
PT Katarina Utama 400 juta Semester I 2009
Bank Tabungan Negara Perbankan 30% Kuartal IV 2009
HEARD ON THE ROAD
TLKM rencana menerbitkan obligasi senilai Rp2 triliun semester II 2009
CPIN disebut-sebut masuk ke pangsa pasar ayam dan pakan ternak di Papua
CPRO disebut-sebut akan mematok harga right issue sebesar Rp200.
CALENDAR OF DAILY EVENT
MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS
Jun 01 DIVIDEN GZCO Jun 02 RUPST dan RUPSLB BATA Jun 03 RUPST RUIS
RUPST dan RUPSLB TFCO
Jun 04 DIVIDEN IGAR Jun 05 RUPST DUTI Jun 06
RUPST DVLA RUPST META
Jun 07 Jun 08 RUPST dan RUPSLB RBMS Jun 09 RUPST AKPI
Jun 10 RUPST FORU Jun 11 DIVIDEN SDRA Jun 12 RUPSLB GZCO RUPST dan RUPSLB COWL RUPST KKGI RUPST INDS
RUPST UNSP RUPST CMPP
RUPST dan RUPSLB TKGA
RUPST OKAS
Jun 13 Jun 14 Jun 15 RUPST KARW
RUPST dan RUPSLB BKSW
Jun 16 RUPST dan RUPSLB KREN Jun 17 RUPST dan RUPSLB PGLI Jun 18 RUPST SGRO
RUPST BAYU DIVIDEN BDMN
RUPST MAIN
RUPST JIHD
RUPST DKFT
Jun 19 RUPST BCAP Jun 20 RUPST dan RUPSLB PSKT Jun 21 RUPST dan RUPSLB PSKT
RUPST HERO RUPST GGRM
RUPST dan RUPSLB PSKT
RUPSLB APIC
DIVIDEN SCMA
RUPST dan RUPSLB CMNP
RUPST DEFI
RUPST BHIT
RUPST dan RUPSLB HERO
Jun 22 RUPST dan RUPSLB PSKT Jun 23 RUPST dan RUPSLB PSKT Jun 24 RUPST dan RUPSLB PSKT RUPST ESTI RUPST SQBI RUPST SQMI
RUPST dan RUPSLB BAEK RUPST dan RUPSLB ALMI RUPST dan RUPSLB FISH
RUPST dan RUPSLB LMAS
Jun 25 RUPST TRIM Jun 26 RUPST PRAS Jun 27 RUPST dan RUPSLB AISA DIVIDEN BMRI
RUPST UNTX RUPST MYOR
RUPST dan RUPSLB INTD RUPST AMRT
RUPST JKSW RUPST GPRA
RUPST dan RUPSLB RODA
RUPST dan RUPSLB ZBRA
RUPST dan RUPSLB SAFE
RUPST BUDI
Jun 28 Jun 29 RUPST dan RUPSLB WEHA Jun 30 RUPST dan RUPSLB ALFA
RUPST PANR RUPST LAMI
RUPST dan RUPSLB ETWA RUPST dan RUPSLB RIMO RUPST dan RUPSLB KARK RUPST TMPI
RUPST dan RUPSLB CMNP
RUPST dan RUPSLB UNIT
RUPST dan RUPSLB WICO
RUPST ITTG
RUPST dan RUPSLB KPIG
CALENDAR OF MONTHLY EVENTS YY MM DD EVENTS
09 Jan 1 Inflation INA 7 RDG BI
8 BOE Rate Statement 28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA
4 RDG BI 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 19 BOJ Rate Statement 09 Mar 2 Inflation INA
4 RDG BI 5 BOE Rate Statement 5 ECB Rate Statement 17 BOJ Rate Statement
17 Federal Funds Rate 09 Apr 1 Inflation INA
3 RDG BI 2 ECB Rate Statement 9 BOE Rate Statement 7 BOJ Rate Statement
29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA
5 RDG BI 7 ECB Rate Statement 7 BOE Rate Statement 22 BOJ Rate Statement 09 Jun 1 Inflation INA
3 RDG BI 4 BOE Rate Statement 4 ECB Rate Statement 16 BOJ Rate Statement
24 Federal Funds Rate 09 Jul 1 Inflation INA
3 RDG BI 2 ECB Rate Statement 3 RDG BI
8 Pemilu Presiden dan Wakil Presiden 9 BOE Rate Statement
09 Aug 3 Inflation INA 5 RDG BI
6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA
3 RDG BI 3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate 09 Oct 1 Inflation INA
5 RDG BI 8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA
4 RDG BI 4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 09 Dec 1 Inflation INA
3 RDG BI 3 ECB Rate Statement 10 BOE Rate Statement 15 Federal Funds Rate
RESEARCH TEAM
Koordinator : Johanes Soetikno (johanes@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch01@yahoo.com T
Sudeswanto (samsudesyang@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch03@yahoo.com
eam : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com
Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
Wilayah Sulawesi
Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah
Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon 1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130 2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865 3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823 4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564 5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp. 6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp. 10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462 No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683 15 Yogya 0274-557222
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp. 17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262 18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity
PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
