Taye Shim +62-21-515-3281 [email protected] For subscription of our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Embun Pagi
Monday Market Snippets
Market recap. Selama sepekan silam, IHSg tercatat mengalami fluktuasi yang cukup signifikan dan tercatat turun (WoW) ditengah kenaikan yang terjadi pada penutupan transaksi perdagangan Jum’at lalu. Hal tersebut berbeda bila melihat transaksi yang terjadi pada awal pekan tahun ini. Secara keseluruhan, berdasarkan penutupan pada 9 Januari 2015 (5,216.7pt) masih tercatat lebih baik dibandingkan dengan penutupan pada 31 Desember 2014 sebesar 5,226.9pt. Kami melihat hingga saat ini, investor tengah berupaya untuk menghitung ulang segala sentiment negative dan positif yang ada di pasar dan memfaktorkannya kedalam IHSG. Dari sisi update berita terkini, kami masih melihat ragam kebijakan pemerintahan baru yang akan diluncurkan dan telah diimplementasikan berpotensi memberikan pengaruh positif pada pertumbuhan makro dalam negeri, sedangkan dari sisi keluarnya Negara Grece dari EU dan rendahnya harga minyak dunia saat ini kami liat berpotensi menjadi penyeimbang sentimen negatif pasar saham EM yang ada saat ini (harga mintak yang rendah akan baik untuk Indonesia). Net buy asing tercatat USD34,4juta, namun demikian selama empat hari perdagangan asing mencatat net sell sebesar IDR723,2milyar. Sementara data terakhir pada akhir pecan lalu, asing mencatat net buy sebesar IDR895.1milyar.
Sign of confidence. Pada 6 Januari lalu, pemerintah Indonesia berhasil menghimpun dana dari lelang obligasi sebanyak Rp12,0tr. Rasio bid to cover tercatat sebesar 1,91 dimana hasil total penawaran terkumpul sebanyak Rp22,9tr. Kami melihat hal tersebut sebagai sebuah pertanda positif atau masih adanya keyakinan pasar yang pada akhirnya dapat berujung pada membaiknya pasar saham. Untuk lelang obligasi berdenominasi USD kami melihat adanya potensi hasil lelang yang sama (mencerminkan optimism yang masih terjadi). Alokasi budget (dana) pemerintah pada pemerintahan awal sebuah presiden (dalam hal ini Jokowi) akan menjadi sangat penting mengingat ragam program yang akan dijalankannya.
More spending means more growth. Berdasarkan berita dari Jakarta Post, pemerintahan baru berharap akan meningkatkan belanja modalnya dari Rp139tr (2014) menjadi Rp290tr (2015). Upaya mengoptimalkan subsidi yang telah dilakukan diharapkan akan menghemat sekitar Rp276tr hingga Rp81tr yang akan dipergunakan untuk hal yang lebih produktif. Dari kondisi tersebut setidaknya tiga kementrian akan diuntungkan yakni Kementrian Pekerjaan Umum, Kementrian Perumahan, Kementrian Tarnsportasi dan Kementrian Kehutanan. Menurut Jakarta Post, alokasi anggaran tambahan dari kementrian tersebut masing masing adalah sebesar Rp33tr, Rp20tr dan Rp16trspectively. Melalui peningkatan belanja pemerintah tersebut diharapkan aktivitas bisnis dan pertumbuhan ekonomi akan tercatat lebih baik dari harapan.
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 5,216.7 0.1 1.0 22.5
MSCI EM 961.4 0.3 2.2 -1.2
HANG SENG 23,920.0 0.4 2.5 4.3
KOSPI 1,924.7 -0.3 0.2 -0.7
FTSE 6,501.1 -1.1 4.3 -2.5
DJIA 17,737.4 -1.0 3.6 8.9
NASDAQ 4,704.1 -0.7 1.8 13.5
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
Policy Rate 7.75 0 25 25
3yr 7.54 -7 -1 -55
10yr 8.07 -5 11 -87
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 12,647.00 -0.2 2.8 3.9
USD/KRW 1,089.68 -0.7 -1.2 3.1
USD/JPY 118.50 -1.0 -0.2 15.0
USD/CNY 6.21 0.0 0.4 2.6
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 48.4 -0.9 -16.7 -44.3
Gold 1,223.3 1.2 0.1 -2.4
Coal 62.4 -1.0 -1.9 -25.9
Palm Oil 725.0 1.0 4.3 -15.4
Rubber 124.9 0.0 13.0 -27.1
Nickel 15,550.0 0.0 -6.0 15.9
Copper 6,104.0 -0.2 -5.8 -15.4
Tin 19,550.0 -1.2 -3.7 -8.2
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
1,000 1,200
4,500 5,500
(pt) JCI MSCI EM (pt)
Local flashes
ADHI: Adhi Karya Terjun Ke Industri Pembangkit Listrik. Kontraktor BUMN PT Adhi Karya (Persero) Tbk. mendirikan usaha patungan di sektor pembangkit listrik dengan kepemilikan saham sebesar 45%. Ki Syahgolang Permata, Corporate Secretary ADHI, mengatakan perseroan telah menandatangani perjanjian pendirian perusahaan patungan bersama PT Terminal Teluk Lamong (TTL) pada 7 Januari 2015. "Nama perusahaan PT Lamong Energi Indonesia," tulisnya. (Bisnis Indonesia)
ARII: Atlas Resources Pasok 429.000 Ton Batu Bara Ke PLN. PT Atlas Resources Tbk.
(ARII) melalui anak usahanya PT Hanson Energy, akan memasok 429.000 ton batu bara per tahun kepada PT Perusahaan Listrik Negara (Persero). Lidwina S. Nugraha, Direktur dan Corporate Secretary ARII, mengatakan anak usaha perseroan telah menandatangani perjanjian jual beli batu bara peringkat rendah (low rank coal/LRC) PLTU 2 Jawa Barat Pelabuhan Ratu dengan PT PLN pada 22 Desember 2014. (Bisnis Indonesia)
WSKT: Waskita Karya Garap Proyek Jembatan Penajam Rp6 Triliun. Kontraktor pelat merah PT Waskita Karya (Persero) Tbk. menggarap proyek pembangunan jembatan Penajam yang menghubungkan Samarinda dan Balikpapan sepanjang 1,2 Kilometer dengan total investasi mencapai Rp6 triliun. Dessy Arryani, Direktur Operasi Waskita Karya, mengatakan pembangunan proyek tersebut masih dalam tahap persiapan dengan membicarakan bersama pemerintah daerah setempat. (Bisnis Indonesia) INTP: Pertengahan tahun Indocement mulai bangun pabrik di Pati. Pembangunan pabrik semen PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) di Pati, Jawa Tengah akan segera dimulai. INTP telah menyelesaikan Analisis Mengenai Dampak Lingkungan (AMDAL) untuk pembangunan pabrik ke-15 tersebut. "AMDAL sudah kami peroleh Desember kemarin, jadi tahun ini akan kami persiapkan pembangunannya, " kata Sahat Panggabean, Sekretaris Perusahaan INTP. (Kontan)
AISA: Tiga Pilar akan mencaplok pabrik di Vietnam & Malaysia. PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (AISA) mulai mengepakkan sayap bisnis ke luar negeri. Perusahaan berencana mencaplok pabrik makanan ringan di Vietnam dan Malaysia. Direktur Keuangan AISA Sjambiri Lioe mengatakan, perusahaan menyiapkan dana hingga US$ 80 juta untuk akuisisi tersebut. (Kontan)
BNLI: Bank Permata siap terjun lebih dalam di maritime. Bank Permata mengakui sampai saat ini porsi penyaluran kredit di sektor maritim masih sangat kecil jika dibandingkan dengan seluruh portofolio pembiayaan. Walau begitu, Bank Permata mengaku siap mendukung program pemerintah yang menggalakkan pembangunan ekonomi di sektor maritim. Direktur Utama Bank Permata Roy Armand Affandy, belum ada permintaan langsung dari pemerintah untuk terlibat lebih besar dalam pembiayaan sektor maritim. (Kontan)
PGAS: PGN mulai salurkan gas ke 14 industri di Lampung. PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGN) mulai Januari ini mengalirkan gas bumi ke sejumlah industri di wilayah Lampung. Penyaluran ini merupakan realisasi dari penandatanganan kontrak perjanjian jual beli gas (PJBG) antara PGN dengan 14 industri besar di Lampung pada pertengahan 2014. Sekretaris Perusahaan PGN Heri Yusup mengatakan, penyaluran gas bumi kepada sektor industri di Lampung merupakan bukti komitmen PGN untuk terus meningkatkan penggunaan energi non Bahan Bakar Minyak (BBM). (Kontan)
Technical analysis
Investor sentiment
Sentiment kenaikan harga CPO telah mengangkat saham saham perkebunan dimana diperkirakan sentiment positif tersebut masih berlanjut pada hari ini, sementara data ekonomi dari Amerika yang mempengaruhi bursa regional akan berpengaruh pada pergerakan bursa hari ini.
Daily Chart
Pada perdagangan jumat lalu, tekanan jual telah membuat indeks ditutup walaupun menguat namun dibawah level pembukaannya yang juga disertai dengan peningkatan volume, namun demikian indicator masih menunjukan kenaikan, hal ini menandakan indeks sedang dalam fase konsolidasi, indeks kemungkinan akan menurun namun penurunannya terbatas.
Intraday Chart
Pada perdagangan jumat lalu, indeks cenderung sideways namun pada satu jam akhir pedagangan, tekanan jual telah membuat indeks tertekan yang menyebabkan MACD mulai deathcross dan PSAR juga telah menjadi bearish, hal ini menunjukan tekanan jual akan berlanjut pada perdagangan hari ini yang menyebabkan koreksi terbatas.
Chart 1. Daily Chart Chart 2. Intraday chart
Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research Recommendation Buy On Weakness
Target price 5.227
Stop-loss 5.207 / 5.157
Close 5.217
Indikator
Stoch UP
MACD DN
PSAR UP
Volume UP
GC = Golden-cross AC = Accumulation DC = Dead-cross Dis = Distribution
UP = Up OB = Overbought
DN = Down OS = Oversold
NM = Normal
Stocks on our focus list
PT. Matahari Putra Prima (MPPA)
Kenaikan saham pada perdagangan jumat kemarin di topang oleh volume yang jauh meningkat, indicator MACD dan stochastic memberikan signal bullish sementara PSAR masih bearish namun bila melihat intraday chart, kenaikan kemarin telah menembus resitance channel trend turun yang disertai volume, dan ketika terjadi koreksi dari level tertinggi hari tsb pada satu jam terakhir tidak disertai volume yang jauh menurun, kami perkirakan rebound akan berlanjut pada perdagangan hari ini. Strategi yang digunakan adalah beli pada harga penutupan jumat kemarin dan jual pada harga 3000 namun jaga level stop loss di level 2890.
Recommendation Trading Buy
Target price 3.000
Stop-loss 2.890
Entry price 2.910
Close 2.910
Indikator
Stoch GC
MACD UP
PSAR DN
Volume UP
GC = Golden-cross AC = Accumulation DC = Dead-cross Dis = Distribution
UP = Up OB = Overbought
DN = Down OS = Oversold
NM = Normal Chart 3. MPPA
Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
PT. Mitra Adhi Perkasa Tbk (MAPI)
Walaupun saham perseroan ditutup naik 1,4% dibanding penutupan sebelumnya namun telah membentuk chandle doji. Terjadi anomaly antara kenaikan yang terjadi selama beberapa hari dengan volume yang semakin menurun menandakan kekuatan beli mulai jauh melemah, hal ini juga dikonfirmasi dengan indicator intraday, sehingga strategi yang dilakukan adalah jual pada harga penutupan jumat kemarin dan mulai mempertimbangkan beli pada level 5250.
Recommendation Sell
Target price 5.250
Entry price 5.400
Close 5.400
Indikator
Stoch UP
MACD UP
PSAR UP
Volume DN
GC = Golden-cross AC = Accumulation DC = Dead-cross Dis = Distribution
UP = Up OB = Overbought
DN = Down OS = Oversold
NM = Normal Chart 4. MAPI
Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Bank Pembangunan Daerah Jawa barat (BJBR)
Saham perseroan kemarin mengalami kenaikan yang disertai juga dengan volume dan ditutup dilevel tertinggi hari tersebut, walaupun saham perseroan masih dalam trend turun, namun indicator stochastic dan macd menunjukan kelanjutan kenaikan pada hari ini dengan strategi yang digunakan trading buy pada harga penutupan kemarin dengan target harga jual 15.750 namun tetap jaga level stop loss di level 15.100.
Recommendation Trading Buy / Sell on Strength
Target reentry price 15.750
15.100
Selling Price 15.350
Close 15.350
Indikator
Stoch GC
MACD UP
PSAR DN
Volume UP
GC = Golden-cross AC = Accumulation DC = Dead-cross Dis = Distribution
UP = Up OB = Overbought
DN = Down OS = Oversold
NM = Normal
Chart 5. ITMG
Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Chart 6. JCI Vs. IDR/USD Chart 7. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Chart 8. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 9. Energy price
Note: The latest figure for India is January, 8th
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Chart 10. Non-ferrous metal price Chart 11. Precious metal price
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research 11,300
11,500 11,700 11,900 12,100 12,300 12,500 12,700 12,900
4,600 4,700 4,800 4,900 5,000 5,100 5,200 5,300
10/13 10/27 11/10 11/24 12/8 12/22 1/5
(IDR)
(pt) JCI Composite Index (L)
USD/IDR (R)
0.1
-0.5
1.1
22.6
-0.2
-1.3 -1.4
23.5
-4 0 4 8 12 16 20 24 28
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative (%, %p)
166
-19 71
-26
26
-118 -62
-540 14
-247 -8
-356
-600 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India
1 Day 5 Days
(USDmn)
90 100 110 120 130 140 150 160 170 180
60 65
1/001/002/003/004/005/006/007/008/009/00
10/0011/0012/0010/0111/0112/011/012/013/014/015/016/017/018/0110/0211/0212/029/011/022/023/024/025/026/0210/037/028/029/0211/0312/031/032/033/034/035/036/037/038/039/0310/0411/0412/041/042/043/044/045/046/047/0410/058/049/0411/0512/051/052/053/054/055/056/057/058/058/059/0510/0611/0612/061/062/063/064/065/066/067/0610/0711/078/069/0612/071/072/073/074/075/076/077/078/079/0710/0811/0812/081/082/083/084/085/086/087/088/089/0810/0911/0912/091/092/093/094/095/096/097/0910/1011/108/099/0912/101/102/103/104/105/106/107/108/109/1010/1111/1112/111/112/113/114/115/116/117/117/1110/1211/128/119/1112/121/122/123/124/125/126/127/128/129/1210/1311/1312/131/132/133/134/135/136/137/138/1310/1411/1412/149/131/142/143/144/145/146/1410/157/148/149/1411/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/159/1510/1611/1612/1612/161/162/163/164/165/166/167/168/1610/1711/179/1612/171/173/173/174/175/176/177/178/179/1710/1811/1812/181/182/183/184/185/186/187/188/1810/1911/1912/199/181/192/193/194/195/196/1910/207/198/199/1911/2012/201/202/203/204/205/206/207/208/209/2010/2111/2112/211/212/213/214/215/216/217/2110/2210/228/219/2111/2212/221/222/223/224/225/226/227/228/229/2210/2311/2312/231/232/233/234/235/236/237/238/2310/2411/249/231/2412/242/243/244/245/246/2410/257/248/249/2411/2512/251/252/253/254/255/256/257/258/259/2510/2611/2612/261/262/263/264/265/266/267/2610/2711/278/269/2612/271/272/273/274/275/276/277/278/279/2710/2811/2812/281/282/283/284/285/286/287/287/2810/2911/298/289/2812/291/292/293/294/295/296/297/298/299/2910/3011/3012/301/302/303/304/305/306/307/308/309/3010/3111/3112/311/312/313/314/315/316/317/3110/3211/328/319/3112/321/322/323/324/325/326/327/328/329/3210/3311/3312/331/332/333/334/335/336/337/338/3310/3411/349/331/3412/341/343/344/345/345/346/347/348/349/3410/3511/3512/351/352/353/354/355/356/357/358/3510/3611/3612/369/351/362/363/364/365/366/3610/377/368/369/3611/3712/371/372/373/374/375/376/377/378/379/3710/3811/3812/381/382/383/384/385/386/387/388/3810/3911/399/381/3912/3912/392/393/394/395/396/397/398/399/3910/4011/4012/401/402/403/404/405/406/407/408/4010/4111/4112/419/401/412/413/414/415/416/4110/427/418/419/4111/4212/421/422/423/424/425/426/427/428/429/4210/4311/4312/431/432/433/434/435/436/437/4310/4411/448/439/4312/441/442/443/444/445/446/447/448/449/4410/4511/4512/451/452/453/454/455/456/457/458/458/4510/4611/469/451/4612/462/463/464/465/466/4610/477/468/469/4611/4712/471/472/473/474/475/476/477/478/479/4710/4811/4812/481/482/483/484/485/486/487/4810/4911/498/489/4812/491/492/493/494/495/496/497/498/499/4910/5011/5012/501/502/503/504/505/506/507/508/5010/5111/519/501/5112/512/513/514/515/516/517/517/518/519/5110/5211/5212/521/522/523/524/525/526/527/528/529/5210/5311/5312/531/532/533/534/535/536/537/5310/548/539/5311/5412/541/542/543/544/545/546/547/548/549/5410/5511/5512/551/552/553/554/555/556/557/558/5510/5611/5612/569/551/5612/562/563/564/565/566/567/568/569/5610/5711/5712/571/573/573/574/575/576/577/578/5710/5811/5812/589/571/582/583/584/585/586/5810/597/588/589/5811/5912/591/592/593/594/595/596/597/598/599/5910/6011/6012/601/602/603/604/605/606/607/608/6010/6111/619/601/6112/612/613/614/615/616/6110/627/618/619/6110/6211/6212/621/622/623/624/625/626/627/628/629/6210/6311/6312/631/632/633/634/635/636/6310/647/638/639/6311/6412/641/642/643/644/645/646/647/648/649/6410/6511/6512/651/652/653/654/655/656/657/6510/6611/668/659/6512/661/662/663/664/665/666/667/668/669/6610/6711/6712/671/672/673/674/675/676/677/678/679/6710/6811/681/6812/682/683/684/685/686/687/687/688/689/6810/6911/6912/691/692/693/694/695/696/697/698/699/6910/7011/7012/701/702/703/704/705/706/707/7010/7111/718/709/7012/711/712/713/714/715/716/717/718/719/7110/7211/7212/721/722/723/724/725/726/727/728/7210/7311/7312/739/721/732/733/734/735/736/737/738/739/7310/7411/7412/741/741/743/744/745/745/746/747/748/7410/7511/7512/759/741/752/753/754/755/756/7510/767/758/759/7511/7612/761/762/763/764/765/766/767/768/769/7610/7711/7712/771/772/773/774/775/776/777/778/7710/7811/7812/789/771/782/783/784/785/786/7810/797/788/789/7811/7912/7912/791/792/793/794/795/796/797/798/799/7910/8011/8012/801/802/803/804/805/806/8010/817/808/809/8011/8112/811/812/813/814/815/816/817/818/819/8110/8211/8212/821/822/823/824/825/826/827/828/8210/8311/839/8212/831/832/833/834/835/836/837/838/839/8310/8411/8412/841/842/843/844/845/846/847/848/849/8410/8511/851/852/8512/853/854/855/856/857/8510/868/858/859/8511/8612/861/862/863/864/865/866/867/868/869/8610/8711/8712/871/872/873/874/875/876/877/8710/8811/888/879/8712/881/882/883/884/885/886/887/888/889/8810/8911/8912/891/892/893/894/895/896/897/898/8910/9011/9012/909/891/902/903/904/905/906/907/908/909/9010/9111/9112/911/912/913/914/915/916/917/917/918/919/9110/9211/9212/921/922/923/924/925/926/927/9210/9311/938/929/9212/931/932/933/934/935/936/937/938/939/9310/9411/9412/941/942/943/944/945/946/947/948/9410/9511/9512/959/941/952/953/954/955/956/9510/967/958/959/9511/9612/9612/961/962/963/964/965/966/967/968/969/9610/9711/9712/971/973/973/974/975/976/977/9710/988/979/9711/9812/981/982/983/984/985/986/987/988/989/9810/9911/9912/991/992/993/994/995/996/997/998/9910/0011/009/991/0012/002/003/004/005/006/0010/017/008/009/0011/0112/011/012/013/014/015/016/017/018/019/0110/0210/0211/0212/021/022/023/024/025/026/027/0210/038/029/0211/0312/031/032/033/034/035/036/037/038/039/0310/0411/0412/041/042/043/044/045/046/047/0410/0511/058/049/041/0512/052/053/054/055/056/057/058/059/0510/0611/0612/061/062/063/064/065/066/067/068/069/0610/0711/0712/071/072/073/074/075/076/077/0710/088/079/0711/0812/081/082/083/084/085/086/087/087/088/089/0810/0911/0912/091/092/093/094/095/096/097/0910/1011/108/099/0912/101/102/103/104/105/106/107/108/109/1010/1111/1112/111/112/113/114/115/116/117/118/1110/1211/1212/129/111/122/123/124/125/126/127/1210/138/129/1211/1312/131/132/133/134/135/136/137/138/139/1310/1411/1412/141/141/143/144/145/145/146/147/148/149/14
(USD/b) Brent (L) CPO(R) (USD)
70 75 80 85 90 95 100 105 110
10/14 11/14 12/14
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
75 80 85 90 95 100 105
10/14 11/14 12/14
Silver Gold Platinum
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY13 FY14 FY13 FY14 FY13 FY14
BANKING
Bank Central Asia Tbk PT BBCA 12,925 318,666 -0.4 -2.3 -2.5 37.5 19.2 16.8 4.1 3.5 23.4 22.3 Bank Mandiri Persero Tbk PT BMRI 11,125 259,583 1.6 2.8 3.5 34.8 13.1 11.5 2.5 2.2 20.8 20.5 Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT BBRI 12,025 296,647 0.4 3.2 3.2 58.2 12.4 11.0 3.1 2.5 27.0 25.0 Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT BBNI 6,150 114,689 1.2 0.8 2.5 56.5 11.3 10.0 2.1 1.8 19.7 19.3 Bank Danamon Indonesia Tbk PT BDMN 4,620 44,281 0.4 1.5 3.8 24.2 14.5 12.1 1.3 1.2 9.6 10.3 Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT BTPN 3,985 23,274 -0.1 -0.1 -4.4 -9.9 11.5 9.6 2.0 1.7 18.7 19.1 PROPERTY
Surya Semesta Internusa Tbk PT SSIA 1,080 5,082 -1.8 -4.8 0.5 84.6 14.3 10.9 2.0 1.7 16.4 18.1 Ciputra Property Tbk PT CTRP 875 5,381 -0.6 2.3 0.6 43.4 12.8 10.3 N/A N/A 10.2 13.9
Pakuwon Jati Tbk PT PWON 525 25,284 -1.9 -2.8 2.9 92.3 13.1 12.3 4.6 3.6 40.2 32.5
Alam Sutera Realty Tbk PT ASRI 590 11,593 1.7 1.7 1.7 28.8 9.1 8.4 1.8 1.6 21.6 19.7 Bumi Serpong Damai PT BSDE 1,960 36,009 -0.8 5.1 9.8 43.1 12.7 14.2 2.3 2.1 25.2 17.1 CONSTRUCTION
Total Bangun Persada Tbk PT TOTL 1,155 3,939 -2.1 5.0 5.0 106.3 24.4 19.9 4.9 4.3 19.3 21.2 Adhi Karya Persero Tbk PT ADHI 3,560 6,413 -1.2 -0.4 15.6 128.9 22.1 17.9 3.7 3.2 17.6 18.8 Wijaya Karya Persero Tbk PT WIKA 3,675 22,598 -0.1 0.0 9.9 106.5 34.2 27.4 6.1 5.3 18.6 19.2 Pembangunan Perumahan Persero Tbk PT PTPP 3,750 18,159 -0.1 4.5 12.8 206.1 34.9 26.3 7.7 6.2 23.5 25.5 Waskita Karya Persero Tbk PT WSKT 1,430 13,910 -1.7 -2.4 17.2 226.5 33.4 26.1 5.0 4.4 16.3 17.2 RETAIL & CONSUMER
Indofood Sukses Makmur Tbk PT INDF 7,400 64,975 2.1 -0.7 13.0 10.9 15.9 13.9 2.5 2.2 15.1 15.8 Kalbe Farma Tbk PT KLBF 1,790 83,906 -0.8 -1.1 0.8 30.7 39.5 32.8 8.9 7.7 23.7 24.5 Mitra Adiperkasa Tbk PT MAPI 5,400 8,964 1.4 7.5 1.4 -2.7 45.1 26.4 3.5 3.1 7.9 12.6 Unilever Indonesia Tbk PT UNVR 33,225 253,507 -0.4 2.2 7.3 28.3 45.8 41.2 55.5 49.8 125.7 126.6 Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT ICBP 12,950 75,511 -0.4 -1.5 10.7 29.5 28.5 24.6 5.3 4.7 19.3 19.9 Ramayana Lestari Sentosa Tbk PT RALS 765 5,428 0.0 -3.8 2.7 -36.3 13.9 12.9 1.6 1.5 12.0 12.0 Mayora Indah Tbk PT MYOR 21,975 19,653 -2.8 3.2 -5.0 -11.7 41.5 23.3 4.7 4.0 10.6 19.1 Ace Hardware Indonesia Tbk PT ACES 780 13,377 -2.5 0.0 -0.6 14.7 23.5 20.3 5.7 4.7 26.4 25.7 Gudang Garam Tbk PT GGRM 60,000 115,445 -2.1 -2.9 0.5 41.2 21.5 18.8 3.5 3.1 17.3 17.5 Nippon Indosari Corpindo Tbk PT ROTI 1,305 6,606 1.6 -5.1 0.4 30.5 32.3 25.1 6.9 5.7 22.7 23.3 AUTOMOTIVE
Astra International Tbk PT ASII 7,025 284,397 -0.7 -5.1 -2.1 4.1 14.1 12.9 3.0 2.7 21.7 20.7 Indomobil Sukses Internasional Tbk PT IMAS 3,800 10,508 0.0 -4.9 21.0 -24.0 25.7 15.7 1.8 1.7 5.3 8.4 Astra Otoparts Tbk PT AUTO 3,905 18,821 2.8 -3.6 2.8 10.3 17.3 14.4 2.0 1.9 12.2 13.5 TELECOMMUNICATION
Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT TLKM 2,860 288,288 0.9 0.0 1.2 34.6 18.4 16.9 4.1 3.8 23.1 22.5
XL Axiata Tbk PT EXCL 4,605 39,301 -1.1 -4.8 -8.8 -8.4 242.9 31.8 2.6 2.5 3.1 7.2
Indosat Tbk PT ISAT 4,300 23,366 1.2 4.4 2.7 9.6 20.2 31.6 1.5 1.4 -2.3 4.1
INFRASTRUCTURE
Jasa Marga Persero Tbk PT JSMR 7,000 47,600 0.0 -1.4 1.4 46.0 30.2 26.1 4.6 4.2 15.5 16.3 Tower Bersama Infrastructure Tbk PT TBIG 9,400 45,087 0.8 -2.3 -1.6 62.1 31.9 24.2 8.6 5.7 29.8 27.1 MINING
Aneka Tambang Persero Tbk PT ANTM 1,085 10,349 -2.7 3.8 11.9 10.7 N/A 21.9 0.8 0.8 0.0 3.3
Timah Persero Tbk PT TINS 1,225 9,123 2.1 2.1 3.4 34.8 16.1 13.6 1.7 1.6 11.8 13.2
Tambang Batubara Bukit Asam Persero Tbk PTBA 11,800 27,189 0.0 -4.6 -8.9 28.6 13.0 12.9 3.1 2.8 24.5 22.6 CEMENT
Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT INTP 24,175 88,994 -1.7 -2.5 -3.6 15.8 17.1 15.7 3.5 3.1 21.5 20.9 Holcim Indonesia Tbk PT SMCB 2,180 16,705 -0.2 -0.9 -5.2 -6.2 17.5 15.3 1.8 1.7 10.5 11.1 Semen Indonesia Persero Tbk PT SMGR 15,750 93,421 -0.8 -2.8 -4.7 5.7 16.4 15.0 3.9 3.4 25.1 24.2 Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 2,352.3 1.3 ITMG IJ 15350 17,344 6.04
Mining 1,241.5 -0.3 BMTR IJ 1605 22,789 5.25
Basic-Industry 532.3 -0.8 TRIO IJ 1400 6,666 3.70
Miscellaneous Industry 1,241.5 -0.3 AISA IJ 2130 6,856 3.40
Consumer Goods 2,203.5 -0.5 MDLN IJ 515 6,455 3.21
Property & Construction 542.6 -0.1 ELSA IJ 660 4,817 3.13
Infrastructure 1,148.2 0.3 AALI IJ 25975 40,904 2.97
Finance 738.1 0.4 JRPT IJ 1085 14,919 2.84
Trade 873.0 0.2 AUTO IJ 3905 18,821 2.76
Composite 5,216.7 0.1 JKON IJ 950 15,493 2.15
Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
BMRI IJ 1.6 11,125 GGRM IJ -2.1 60,000
TLKM IJ 0.9 2,860 ASII IJ -0.7 7,025
BBNI IJ 1.2 6,150 INTP IJ -1.7 24,175
INDF IJ 2.1 7,400 BBCA IJ -0.4 12,925
BBRI IJ 0.4 12,025 UNVR IJ -0.5 33,225
Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
10:00am USD Labor Market Conditions Index m/m 2.9
12:40pm USD FOMC Member Lockhart Speaks
6:50pm JPY Current Account 0.69T 0.95T
6:50pm JPY Bank Lending y/y 2.7%
Tentative CNY Trade Balance 48.9B 54.5B
Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Daewoo Securities Indonesia (DWS). It is purposed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of DWS and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of DWS, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither DWS, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Daewoo Securities Indonesia 2015.
