Morning Brief
Daily | April 28, 2017
IHSG (Jakarta Composite Index)
April 27 5,707.03
Chg -19.50pts (-0.34%)
Volume (bn shares) 10.59
Value (IDR tn) 7.20
Adv 142 Dec 191 Unc 210 Untr 111
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 2,570
Sell 2,108
Net Buy (Sell) 462
Top Buy NB Val. Top Sell NS Val.
ASII 178.79 HMSP 67.67
BMRI 141.20 UNTR 18.55
TLKM 93.57 TBIG 12.96
INDF 46.13 MEDC 12.72
JSMR 44.04 SMGR 8.75
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % BUMI 6.4% MNCN -2.5% UNTR 4.9% ADRO -1.4% LPPF 4.1% SRIL -1.3% SSMS 3.7% WIKA -1.3% BBCA 3.5% PTPP -0.9%
Government Bond Yield & FX
Last Chg. Tenor: 10 year 7.05% -0.02% USD/IDR 13,284.00 0.00% KRW/IDR 11.78 -0.08%
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 20,981.33 6.24 0.03% S&P 500 2,388.77 1.32 0.06% Nasdaq 6,048.94 23.71 0.39% FTSE 100 7,237.17 (51.55) -0.71% CAC 40 5,271.70 (16.18) -0.31% DAX 12,443.79 (29.01) -0.23% Nikkei 19,251.87 (37.56) -0.19% Hang Seng 24,698.48 120.05 0.49% Shanghai 3,152.19 11.34 0.36% KOSPI 2,209.46 1.62 0.07%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,264.3 (4.9) -0.39%
Crude Oil (USD /bbl) 48.97 (0.65) -1.31%
Gas (USD /mmbtu) 3.24 (0.03) -0.98%
Nickel LME (USD /MT) 9,335 105.0 1.14%
CPO (MYR/Ton) 2,506 (8.0) -0.32%
Indonesian Market Recap
IHSG ditutup melemah kemarin. Investor masih mencerna sentimen global dari reformasi pajak di Amerika. Top losers: Basic Ind (-0.45%), Infrastruc (-0.34%), Finance (-1.06%)
Today’s Outlook: Bank Sentral Eropa
Pada hari ini kami mengestimasi IHSG untuk bergerak melemah dengan support range 5676-5687 dan resistance range 5718-5729. Dari global perspektif, Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga acuannya pada posisi 0%. Selain itu Bank Sentral Eropa juga mempertahankan kebijakan pembelian obligasi sebesar EUR60 miliar per bulan. Di sisi lain, Amerika akan mengumumkan data pertumbuhan ekonomi di Q1 2017 yang diperkirakan sebesar 1,1% q-q. Dari domestik, data foreign direct investment (FDI) di Q1 2017 akan diumumkan hari ini. Diperkirakan FDI tumbuh 3,2% y-y, naik dari 2,1% y-y.
JCI Movement
JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg
JCI - intraday
Stocks Recommendation (details on the next page)
Trading Buy: ADRO, DOID, HRUM
Global Market
United States
Bursa Amerika menguat semalam. Investor fokus terhadap kinerja perusahaan teknologi.
Europe
Bursa Eropa ditutup melemah kemarin setelah Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga acuannya.
Asia
Bursa Asia ditutup naik kemarin. Investor fokus pada detail reformasi pajak Trump.
Company News
WIKA : Laba Bersih Melonjak 242%
TRIS : Akuisisi Distributor Makanan Ringan ISAT : Emisi Surat Utang Rp3 Triliun SGRO : Laba Bersih Q1 Meningkat 11x lipat
Domestic & Global News
Realisasi Investasi Tumbuh 13,12% ECB Mempertahankan Suku Bunga
Indonesia Economic Data
Monthly Indicator Last Prev.BI 7 Day Rev Repo Rate 4.75% 4.75%
FX Reserve (USD bn) 121.81 119.86
Trd Balance (USD bn) 1.23 1.32
Exports Yoy 23.55% 11.16%
Imports Yoy 18.19% 10.61%
Inflation Yoy 3.61% 3.83%
Quarterly Indicator Last Prev.
Real GDP 4.94% 5.01%
Current Acc (USD bn) (1.81) (4.68)
Govt Spending Yoy -4.05% -2.95%
FDI (USD bn) (8.87) 4.94 Business Confidence 107.89 110.24 Cons. Confidence* 121.50 117.10
Bima Setiaji
+62 21 797 6202, ext:114 [email protected]Stocks Recommendation
ADRO Last = 1840
Analysis ADRO melakukan diversifikasi ke produk coking coal. Selain itu ADRO akan memasok batubara ke pembangkit listrik di Thailand selama 25 tahun ke depan.
Range 1785 - 1930
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 1785
DOID Last = 1110
Analysis Laba bersih DOID naik 104% q-q di Q1 2017 menjadi USD24 juta. Laba ini merupakan yang tertinggi dalam sejarah DOID.
Range 995 - 1200
Action Buy if Break 3370. Cut Loss If Below 995
HRUM Last = 2610
Analysis Produksi batubara HRUM ditargetkan naik mencapai 5 juta ton tahun ini, lebih tinggi dari 3,2 juta ton di 2016. Selain itu harga jual batubara HRUM di Q1 2017 lebih tinggi dari Q4 2016.
Range 2450 - 2800
Action Trading buy. Cut Loss If Below 2450
Source: Bloomberg Source: Bloomberg
Source: Bloomberg
Sector Rotation
Source: Bloomberg
Relative Valuation
Company News
Domestic & Global News
Bank Indonesia Merevisi Defisit Transaksi Berjalan
Bank Indonesia merevisi proyeksi defisit transaksi berjalan (current account deficit) menjadi di bawah 2% pada tahun ini. Hal ini disebabkan oleh kinerja ekspor dan impor yang lebih baik. Gubernur Bank Indonesia Agus Martowardjojo mengatakan perbaikan defisit transaksi berjalan tahun ini ditopang membaiknya neraca perdagangan Indonesia. (Kontan) ECB Mempertahankan Suku Bunga
Pada Kamis, 27/04, Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga acuannya sebesar 0% sebagaimana Mario Draghi, Preside ECB, mengemukakan bahwa risiko kerugiaan terhadap ekonomi Uni Eropa berkurang and pemulihan ekonomi Uni Eropa semakin menguat. Ketua ECB kembali memperingatkan bahwa risiko kerugian tetap ada meskipun saat ini, risiko tersebut telah berkurang mengingat perluasan zona ekonomi euro. (CNB)
WIKA : Laba Bersih Melonjak 242%
PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) selama Q1 2017 mencatak laba bersih Rp245 miliar (+242% y-y). Adapun kontrak baru WIKA berhasil melampaui target. Hingga April, kontrak baru mencapai Rp16,6 triliun atau 38,45% dari target tahun ini. Tahun ini, WIKA menargetkan laba bersih Rp1,2 triliun (+20,45%) dengan target kontrak yang dihadapi Rp102,94 triliun (123,59% dari kontrak 2016). (Investor Daily)
ISAT : Emisi Surat Utang Rp3 Triliun
PT Indosat Ooredoo Tbk (ISAT) menerbitkan surat utang melalui Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) II tahap I sebesar Rp2,7 triliun dan sukuk akad ijarah tahap I senilai Rp300 miliar. Surat utang tersebut menawarkan kupon pada kisaran 6,45-9,45%. Sebanyak 74,8% dari hasil penerbitan akan digunakan untuk refinancing, 17,8% untuk pembelian BTS, dan 7,4% untuk pembayaran biaya hak pengguna spektrum radio. (Investor Daily)
TRIS : Akuisisi Distributor Makanan Ringan
Perusahaan garmen dan distributor fashion, PT Trisula International Tbk (TRIS) akan mengakuisisi perusahaan distribusi dan pabrik makanan ringan di Solo, PT GITA. Nilai akuisisi tersebut berkisar Rp60 miliar. Akuisisi ini akan menjadi langkah TRIS untuk diversifikasi portofolio. PT GITA merupakan distributor utama Alfamart dan Indomaret. PT GITA juga memasok produk snack ke pasar tradisional. (Investor Daily)
SGRO : Laba Bersih Q1 Meningkat 11x lipat
Laba bersih PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO) di Q1 2017 tercatat Rp 157,96 miliar, melesat lebih dari 11 kali lipat dibanding periode yang sama tahun sebelumnya, Rp14,02 miliar. Pendapatan juga meningkat 43% menjadi Rp1,03 triliun. Efisiensi juga dilakukan oleh SGRO dimana porsi beban pokok terhadap penjualan juga menurun dari 79% menjadi 68%. (Kontan)
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday GER 15:00 IFO Business Climate Apr 112.9 112.3 112.3 24 - Apr GER 15:00 IFO Expectations Apr 105.2 106 105.7 GER 15:00 IFO Current Assessment Apr 121.1 119 119.3 Tuesday USA 21:00 New Home Sales Mar 621k 588k 592k 25 - Apr USA 21:00 Conf. Board Consumer Confidence Apr 120.3 123.7 125.6 Wednesday JPN 11:30 All Industry Activity Index MoM Feb 0.70% 0.60% 0.10% 26 - Apr USA 18:00 MBA Mortgage Applications 21-Apr 2.70% -- -1.80% Thursday GER 13:00 GfK Consumer Confidence May 10.2 9.9 9.8 27 - Apr EU 16:00 Consumer Confidence Apr F -3.6 -- -3.6
EU 18:45 ECB Main Refinancing Rate 27-Apr 0.00% 0.00% 0.00% EU 18:45 ECB Marginal Lending Facility 27-Apr 0.25% 0.25% 0.25% EU 18:45 ECB Deposit Facility Rate 27-Apr -0.40% -0.40% -0.40% EU 18:45 ECB Asset Purchase Target Apr EU60b EU60b EU80b GER 19:00 CPI MoM Apr P 0.00% -0.10% 0.20% GER 19:00 CPI YoY Apr P 2.00% 1.90% 1.60% USA 19:30 Wholesale Inventories MoM Mar P -0.10% 0.30% 0.40% USA 19:30 Durable Goods Orders Mar P 0.70% 1.50% 1.80% USA 19:30 Initial Jobless Claims 22-Apr 257k -- 244k
Friday JPN 06:30 Jobless Rate Mar 2.90% 2.80%
28 - Apr JPN 06:30 Job-To-Applicant Ratio Mar 1.43 1.43
JPN 06:30 Natl CPI YoY Mar 0.30% 0.30%
JPN 06:50 Industrial Production MoM Mar P -0.80% 3.20%
UK 15:30 GDP QoQ 1Q A 0.40% 0.70%
UK 15:30 GDP YoY 1Q A 2.20% 1.90%
USA 19:30 GDP Annualized QoQ 1Q A 1.20% 2.10% Source: Bloomberg
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
Friday Tentative Money Supply M2 YoY Mar 9.30%
28 - Apr Tentative Money Supply M1 YoY Mar 15.50%
Source: Bloomberg
Domestic Economic Calendar
Date Event Company
Tuesday Annual Shareholders Meeting AGII, BNGA 25 - Apr Extraordinary Shareholders Meeting IIKP
Stock Buyback PALM (IDR115.98 bn)
Cum Dividend Date TMAS (IDR20.29 per share) Cum Dividend Date UNTR (IDR393 per share) Wednesday Annual Shareholders Meeting ADRO, CINT, LPPF, MPPA, TRIS 26 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting SRTG
Cum Dividend Date BFIN (IDR110 per share) Thursday Annual Shareholders Meeting INDY, MLPT, SMBR 27 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting BSWD, HMSP
Extraordinary Shareholders Meeting UNVR
Friday Annual Shareholders Meeting MKPI, PSKT, TINS, YULE 28 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting ASMI, LPIN
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
