Morning Brief
Daily | April 03, 2017
IHSG (Jakarta Composite Index)
March 31 5,568.11
Chg -24.85pts (-0.44%)
Volume (bn shares) 11.36
Value (IDR tn) 7.72
Adv 174 Dec 139 Unc 222 Untr 124
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 3,389
Sell 3,658
Net Buy (Sell) (269)
Top Buy NB Val. Top Sell NS Val.
TLKM 157.77 BMRI 128.89
PTBA 65.01 BBNI 78.42
PWON 18.83 PNLF 65.59
INDF 16.82 ASII 52.07
BJTM 15.26 UNTR 48.28
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % MYRX 4.4% EXCL -5.0% INCO 3.9% UNTR -4.9% PWON 3.4% ADRO -3.9% SRIL 2.3% CPIN -3.0% MNCN 2.2% HMSP -2.5%
Government Bond Yield & FX
Last Chg. Tenor: 10 year 7.0430% 0.00% USD/IDR 13,322.00 0.05% KRW/IDR 11.92 -0.08%
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 20,663.22 (65.27) -0.31% S&P 500 2,362.72 (5.34) -0.23% Nasdaq 5,911.74 (2.61) -0.04% FTSE 100 7,322.92 (46.60) -0.63% CAC 40 5,122.51 32.87 0.65% DAX 12,312.87 56.44 0.46% Nikkei 18,909.26 (153.96) -0.81% Hang Seng 24,111.59 (189.50) -0.78% Shanghai 3,222.51 12.28 0.38% KOSPI 2,160.23 (4.41) -0.20%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,249.2 6.6 0.53%
Crude Oil (USD /bbl) 50.60 0.25 0.50%
Gas (USD /mmbtu) 3.19 (0.00) -0.03%
Nickel LME (USD /MT) 10,025 (110.0) -1.09%
CPO (MYR/Ton) 2,646 (13.0) -0.49%
Indonesian Market Recap
IHSG berakhir melemah Jumat lalu dipicu oleh penurunan saham konsumer terutama perusahaan-perusahaan rokok. Top losers: Consumer (-1.25%), Misc
Ind (-0.49%), Infrastructure (-0.38%)
Today’s Outlook: Data Inflasi
Pada hari ini kami mengestimasi IHSG untuk melemah dengan support range
5543-5555 dan resistance range 5593-5619. Dari global perspektif, investor
akan memantau data manufaktur Inggris dan Amerika untuk melihat potensi pergerakan ekonomi global saat ini. Selain itu, ekspektasi perpanjangan pembatasan produksi mulai terlihat. Stok minyak juga sudah memberikan tanda penurunan. Dari domestik, investor akan memantau data inflasi Maret yang akan diumumkan siang ini. Pada bulan Februari, inflasi berada pada posisi 3,83%.
JCI Movement
JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg
JCI - intraday
Stocks Recommendation (details on the next page)
Trading Buy: SCMA, BSDE, SOCIGlobal Market
United States
Bursa Amerika ditutup melemah Jumat lalu. Investor mencermati beberapa data ekonomi.
Europe
European stock closed mixed on last Friday. Investors oversaw European Union guideline on Brexit process.
Asia
Bursa Asia bergerak variatif Jumat lalu. Investor menanti perintah eksekutif Trump untuk menanggulangi defisit perdagangan.
Company News
MAPI : Perkuat Pasar Vietnam INDY : Rilis Global Bond
SMGR : Pabrik Rembang beroperasi semeseter I TELE : Meraih kenaikan pendapatan 24%
Domestic & Global News
Amnesti Pajak Dongrak Penerimaan Pajak
Personal Income AS Meningkat 0,4% pada February.
Indonesia Economic Data
Monthly Indicator Last Prev.BI 7 Day Rev Repo Rate 4.75% 4.75%
FX Reserve (USD bn) 119.86 116.89
Trd Balance (USD bn) 1.32 1.40
Exports Yoy 11.16% 27.71%
Imports Yoy 10.61% 14.54%
Inflation Yoy 3.83% 3.49%
Quarterly Indicator Last Prev.
Real GDP 4.94% 5.01%
Current Acc (USD bn) (1.81) (4.68)
Govt Spending Yoy -4.05% -2.95%
FDI (USD bn) (8.87) 4.94 Business Confidence 107.89 110.24 Cons. Confidence* 117.10 115.30
Bima Setiaji
+62 21 797 6202, ext:114 [email protected]Stocks Recommendation
SCMA Last = 2700
Analysis Audience share SCMA mulai membaik pada Februari 2017 menjadi 13,7%. Angka ini lebih baik dibandingkan 10,3% pada Februari 2016.
Range 2600 – 2800
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 2600
BSDE Last = 1885
Analysis Marketing sales BSDE pada kuartal I 2017 mencapai Rp1,5 triliun atau 20,8% dari target tahun ini yang sebesar Rp7,2 triliun.
Range 1795 - 1920
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 1795
SOCI Last = 384
Analysis SOCI mengumumkan telah membeli kapal berskala menengah di akhir Januari. SOCI juga telah mengantongi kontrak senilai USD200 juta, terutama dari Pertamina.
Range 380 - 392
Action Trading buy. Cut Loss If Below 380
Source: Bloomberg Source: Bloomberg
Source: Bloomberg
Sector Rotation
Source: Bloomberg
Relative Valuation
Company News
Domestic & Global News
Amnesti Pajak Dongrak Penerimaan Pajak
Direktorat Jenderal Pajak mencatat sampai 31 Maret 2017, realisasi penerimaan pajak mencapai Rp222 triliun atau 16,98% dari target APBN 2017 yang sebesar Rp1.307,6 triliun. Dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, realisasi pada tahun ini tumbuh 18%. Kenaikan yang tinggi di tiga bulan pertama tahun ini disebabkan adanya program amnesti pajak. Selama periode Januari-Maret, realisasi penerimaan negara dari amnesti pajak mencapai Rp20,9 triliun. (Kontan)
Personal Income AS Meningkat 0,4% pada February.
Pada Februari, belanja konsumen di AS tidak meningkat di tengah penundaan pembayaran penerimaan pajak yang dibayarkan kembali, tetapi penambahan inflasi terbesar tahunan selama hampir 5 tahun mendukung ekspektasi kenaikan lebih lanjut suku bunga pada 2017. Pada hari Jumat, departemen perdagangan mengatakan bahwa belanja konsumen, yang tercatat lebih dari dua pertiga aktivitas ekonomi AS meningkat 0,1 persen. Hal itu merupakan peningkatan terkecil sejak Agustus and mengikuti kenaikan sebesar 0.2 persen pada Januari. (CNBC)
MAPI : Perkuat Pasar Vietnam
Setelah sukses membuka gerai Zara pertama di Vietnam, PT Mitra Adi Perkasa Tbk (MAPI) tahun ini kembali merencanakan menambah 3 - 4 gerai lagi di negara tersebut. Kinerja penjualan di Vietnam yang sangat baik mendorong rencana ekspansi tersebut. Secara keseluruhan, tahun ini MAPI akan menambah 200 gerai baru termasuk Vietnam, dimana mayoritas lokasi gerai baru tersebut adalah di pulau Jawa. (Sumber : Kontan)
INDY : Rilis Global Bond
PT Indika Energy Tbk (INDY) berencana menerbitkan obligasi dengan denominasi dollar Amerika Serikat (AS). Dilansir Globalcapital.com, INDY akan merilis obligasi global itu dengan target US$ 225 juta, atau hampir Rp 3 triliun. Menurut manajemen, INDY akan menggunakan dana hasil penerbitan obligasi global tersebut untuk keperluan pembiayaan kembali utangnya alias refinancing. (Sumber : Kontan)
SMGR : Pabrik Rembang beroperasi semeseter I
PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) memastikan polemik yang terjadi atas keberadaan Pabrik Rembang tak akan membuat operasional pabrik itu terhenti sepenuhnya. Manajemen menjamin tidak akan ada kerugian finansial yang muncul.Manajemen menambahkan, sejatinya polemik yang terjadi selama ini juga kesalahan persepsi dan yakin akan berakhir dengan baik. (Sumber : Kontan)
TELE : Meraih kenaikan pendapatan 24%
PT Tiphone Mobile Indonesia Tbk (TELE) mencetak pendapatan bersih Rp27,3 triliun (+24% yoy). Kenaikan ini disumbang pendapatan bisnis voucher yang berkontribusi 80%, sedangkan pendapatan telepon seluler turun dari 34% menjadi 20% di 2016. TELE optimis pendapatan telepon seluler akan pulih mengingat manajemen sudah meneken kerjasama dengan PT BB Merah Putih untuk distribusi Blackberry, dan sebagai organized retailer untuk penjualan iPhone 7 tahun ini. (Sumber : Kontan)
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday JPN 06:30 Nikkei Japan PMI Mfg Mar F -- 52.6
03 - Apr JPN 06:50 Tankan Large Mfg Index 1Q 14 10 GER 14:55 Markit/BME Germany Manufacturing PMI Mar F 58.3 58.3
EU 15:00 Markit Eurozone Manufacturing PMI Mar F 56.2 56.2
UK 15:30 Markit UK PMI Manufacturing SA Mar 55 54.6
USA 20:45 Markit US Manufacturing PMI Mar F -- 53.4
USA 21:00 ISM Manufacturing Mar 57 57.7
Tuesday USA 19:30 Trade Balance Feb -$46.5b -$48.5b
04 - Apr USA 21:00 Factory Orders Feb 0.90% 1.20%
USA 21:00 Durable Goods Orders Feb F -- 1.70%
Wednesday USA 18:00 MBA Mortgage Applications 31-Mar -- -0.80%
05 - Apr USA 19:15 ADP Employment Change Mar 180k 298k
Thursday GER 13:00 Factory Orders MoM Feb 3.40% -7.40%
06 - Apr EU 18:30 ECB account of the monetary policy meeting
USA 19:30 Initial Jobless Claims 1-Apr -- 258k
Friday CHN Tentative Foreign Reserves Mar $3015.0b $3005.1b
07 - Apr GER 13:00 Industrial Production SA MoM Feb -0.30% 2.80% UK 15:30 Industrial Production MoM Feb -0.10% -0.40% UK 15:30 Manufacturing Production MoM Feb 0.20% -0.90%
USA 19:30 Change in Nonfarm Payrolls Mar 174k 235k
USA 19:30 Unemployment Rate Mar 4.70% 4.70%
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
Monday Tentative CPI Core YoY Mar 3.42% 3.41%
03 - Apr Tentative CPI YoY Mar 3.80% 3.83%
Tentative CPI NSA MoM Mar 0.17% 0.23%
07:30 Nikkei Indonesia PMI Mfg Mar -- 49.3
Thursday Tentative Consumer Confidence Index Mar -- 117.1
06 - Apr
Friday Tentative Net Foreign Assets IDR Mar -- 1564.1t
07 - Apr Tentative Foreign Reserves Mar -- $119.86b
3-4 Apr Tentative Danareksa Consumer Confidence Mar -- 95.6
Source: Bloomberg
Domestic Economic Calendar
Date Event Company
Monday Extraordinary Shareholders Meeting MMLP
03 - Apr Cum Dividend Date BTPN (IDR100 per share)
Tuesday Cum Dividend Date JASS (IDR93 per share)
04 - Apr Cum Right Offering Date PPRO (0.979 per 1, subscription price IDR280)
Wednesday Annual Shareholders Meeting JPFA
05 - Apr Cum Dividend Date ITMG (IDR1142.86 per share)
Thursday Annual Shareholders Meeting BBCA
06 - Apr Extraordinary Shareholders Meeting PSAB
Right Listing Date BKSL
Stock Split Date ENRG (1 for 8)
Friday Annual Shareholders Meeting NOBU
31 - Mar
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD:
ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo :
Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
