Equity Research
Analisa Pasar
Pada perdagangan kemarin, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup naik 14,33 poin (+0,29%) ke level 4.910,29. Sedangkan untuk total transaksi di BEI mencapai Rp5,81 triliun dimana Rp 1,17 triliun berasal dari perdagangan negosiasi.
Enam sektor mengalami kenaikan yaitu sektor Infrastruktur +1,05%, Perdagangan +0,71%, Properti +0,51%, Industri Dasar +0,40%, Pertambangan +0,30, dan Konsumsi +0,01%. Sedangkan tiga sektor lainnya mengalami koreksi yaitu sektor Keuangan -0,07%, Aneka Industri -0,13%, dan Pertanian -0,34%, dan. Sementara itu, yang menjadi index mover pada perdagangan kemarin adalah STTP (+13,33%), JIHD (+13,12%), dan TRIL (+13,11%). Sedangkan indeks lagard adalah ICON (-11,11%), SMRU (-10,81%), dan SMSM (-10,00%). Asing mencatatkan net sell sebesar Rp 508 miliar yang berasal dari penjualan bersih pada Indofood Sukses Makmur, Astra International, dan Gudang Garam. Sedangkan emiten yang banyak dibeli asing adalah Perusahaan Gas Negara, Bank Mandiri, dan Semen Indonesia.
Pada perdagangan tadi malam di Bursa Wall Street menguat, Indeks Dow Jones naik 158,75 poin (+0,97%) ke level 16.533,06. Bursa Wall Street menguat setelah FOMC menunjukan petinggi Federal Reserve sepakat tidak akan megambil kebijakan suku bunga dalam waktu dekat. Rapat The Fed menunjukan adanya perubahan paradigma dari kebijakan akomodatif ke kebijakan yang lebih normal. Saham Tiffany menguat setelah retailer perhiasan tersebut memberikan laporan keuangan cemerlang. Begitu juga Netflix yang sahamnya naik setelah perusahaan akan memperluas cakupan pelayanan video di Eropa. Dari sisi lainnya, Rusia dan China menandatangani kesepakatan distribusi gas dimana Rusia akan menyalurkan gas ke China usai lebih dari satu dekade melakukan negosiasi soal ekspor energi ke Asia ketika hubungan dengan AS dan Eropa memburuk. Presiden Rusia, Vladimir Putin terancam sanksi dari AS dan sekutunya dan Eropa karena masalah Ukraina. Kerjasama erat dengan China dilakukan usai volume perdagangan naik tajam hingga 7 kali lipat dalam satu dekade ini dan menjadi $94 miliar tahun lalu.
Dari dalam negeri, di pasar spot rabu (21/5) rupiah terdepresiasi 0,16% terhada dollar AS menjadi Rp 11508. Serupa kurs tengah Bank Indonesia (BI) menunjukkan mata uang rupiah melemah 0,57% ke Rp 11.507 per dollar AS. Pergerakan rupiah Kamis ini (22/5) akan lebih dipengaruhi sentimen global terutama dari hasil pertemuan The Fed. Gubernur The Fed akan memberi testimoni terkait kebijakan moneter pasca pertemuan FOMC minutes. Selain itu AS akan merilis data klaim pengangguran yang dipredisksi meningkat.
Berita Pasar hari ini
:
• MAPI tebar dividen Rp 33,2 miliar
• Charoen beli peternakan senilai Rp 430 miliar
• Per April, penjualan AALI Rp 4,28 triliun
• Harga IPO Link Net Rp 1600 per saham
Sumber: Investor Daily, Bisnis Indonesia, Kontan, Bloomberg,IQ plus NISP Asset Management Mutual Fund NAV:
NISP FUND NAV * 30 Days
(%)
1 Year
(%)
Riil 1 Year (%) NISP Dana Tetap II 1,499.54 0.51 0.46 -1.03 NISP Dana Tetap Likuid 1,499.89 0.19 1.75 -0.27 NISP Dana Idola 1.16 0.77 -3.13 -6.93 NISP Dana Siaga 1,063.47 0.32 4.53 4.53 NISP Dana Handal 2,387.30 -1.23 8.96 8.14 NISP Flexigrowth 1,507.36 0.36 -4.97 -6.85 NISP Indeks Saham Progresif 1,796.72 1.32 -5.59 -7.46 NISP Indonesia Sector Leader 1,024.53 1.10 N/A N/A NISP Obligasi Negara Extra 1,365.55 -0.22 -1.39 -2.86 NISP Pendapatan Optima 1,053.48 0.44
NISP Dana Pendapatan Riil 1,055.32 0.49 4.95 -1.29 *) NAV as of 21 May 2014
IDX data Last Chg (pt.) % Chg % YTD
Jakarta Comp. Index 4,910.3 +14.3 +0.3 +14.9 MSCI Indonesia Index 28.1 +0.2 +0.6 +23.0
Trading data Rp US$
Market Cap 4,857 tn 422 bn
Regional Indexes Last Chg (pt.) % Chg % YTD
KLCI 1,877.0 -4.1 -0.2 +0.5
Stock Ex. Thailand 1,402.9 +8.2 +0.6 +8.0 Strait Time 3,261.8 -3.7 -0.1 +3.0 Hang Seng 22,836.5 +1.8 +0.0 -2.0 Nikkei 14,042.2 -33.1 -0.2 -13.8 Shanghai 2,025.0 +16.8 +0.8 -4.3 SENSEX 24,298.0 -78.9 -0.3 +14.8 Dow Jones 16,533.1 +158.8 +1.0 -0.3 FTSE 100 6,821.0 +19.0 +0.3 +1.1 DAX 9,697.9 +58.8 +0.6 +1.5
Commodities Last Chg (pt.) % Chg % YTD
Oil (US$/bl) 104.5 +2.1 +2.0 +6.2 Coal (US$/ton) weekly 73.9 +1.1 +1.4 -12.6 Gold (US$/oz) 1,291 +0.7 +0.1 +7.4 CPO Malaysia (US$/ton) 792 -4.4 -0.6 -1.3 CPO Rotterdam (US$/ton) 855 +12.5 +1.5 +5.6 Rubber (US$/kg) 220 +0.7 +0.3 -5.1 Silver (US$/oz) 19.4 +0.0 +0.2 -0.8
Currency Last 21-May 22-Apr
USD/IDR 11,508 11,508 11,520
EUR/USD 1.3682 1.3683 1.3816
GBP/USD 1.6899 1.6890 1.6821
USD/JPY 101.39 101.05 102.57
USD/SGD 1.2517 1.2527 1.2564
Economic Indicators Period Actual Prior
BI-RATE 9/12/2013 7.50 7.50
CPI yoy 9/2/2013 7.25 7.32
CPI mom 9/2/2013 -0.02 0.08
ADR/Foreign listed Last Rp eqv. Local Px
MAPI tebar dividen Rp 33,2 miliar
• PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAPI) akan membagikan dividen tahun buku 2013. Ini merupakan hasil RUPS emiten peritel tersebut rabu (21/5).
• Nilai total dividen yang dibagikan Rp 33,2 miliar. Adapun nominal per sahamnya sebesar Rp 20 per saham. Kemarin, saham MAPI ditutup pada level Rp 5.300 per saham. Jadi, dividen tersebut memberikan yield 0,4%.
• Pembayaran dividen akan dilakukan mulai tanggal 2 Juli 2014 kepada para pemegang saham yang namanya telah tercatat dalam daftar pemegang saham perseroan pada tanggal 18 Juni 2014.
• Tahun lalu MAPI membukukan kenaikan pendapatan 28% menjadi Rp 9,73 triliun dari Rp7,95 triliun di 2012. Laba usaha juga tercatat turun 24% menjadi Rp751 miliar.
Charoen beli peternakan senilai Rp 430 miliar
• PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk (CPIN), melalui anak usaha PT Charoen Pokphand Jaya Farm membeli peternakan unggas milik PT Sierad Produce Tbk (SIPD). CPIN dalam keterbukaan informasi di BEI menjelaskan, nilai transaksi tersebut mencapai Rp 430 miliar.
• Objek transaksi tersebut berupa aset tetap, beberapa bidang tanah beserta seluruh bangunan dan sarana pendukung yang di atas tanah tersebut.
• Tak hanya itu, CPIN juga memboyong mesin, peralatan, persediaan dan ayam pembibit turunan yang ada di peternakan tersebut. Hadijanto merinci, peternakan tersebut berlokasi di Kecamatan Curugbitung dan Kecamatan Maja, Kabupaten Lebak, Banten.
Per April, penjualan AALI Rp 4,28 triliun
• Dalam empat bulan pertama 2014 penjualan PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) meningkat 18,56% secara yoy menjadi Rp 4,28 triliun.
• Angka tersebut berasal dari penjualan CPO Rp 3,63 triliun atau naik 9,67%. Serta dari penjualan kernel Rp 651,57 miliar atau naik 116,08% dibanding periode JAn-April 2013.
• Namun angka ini belum memasukkan penjualan olein sebanyak 51.298 ton pada tahun ini. Kenaikan pendapatan AALI karena harga jual CPO naik 36,7% menjadi Rp 8909 per kg. Harga jual kernel juga meningkat 107,4% menjadi Rp 5870 per kg.
• Padahal selama 4 bulan pertama 2014 volume penjualan CPO CPO turun 19% menjadi 407.815 ton dari periode yang sama tahun lalu sebanyak 508.505 ton.
• Penurunan tersebut disebabkan karena adanya pengalihan sebagian volume produksi CPO menjadi olein.
Harga IPO Link Net Rp 1600 per saham
• PT Link Net segera menawarkan saham ke publik. Calon emiten ini telah menentukan harga initial public offering (IPO) sebesar Rp 1600 per saham.
• Dalam aksi ini perseroan menawarkan 304,265 juta saham, setara 10% dari total modal ditempatkan dan disetor penuh. Artinya Link Net bisa menjaring dana segar Rp 486,82 miliar.
• Dana IPO ini untuk mendanai ekspansi induk Link Net yakni PT First Media Tbk (KLBV) .
• Masa penawaran umum saham IPO Link Net dilakuan pada 22 Mei - 23 Mei 2014 dan pencatatan saham pada 2 Juni 2014.
2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Average 27.7 15.0 16.3 9.8 -70.7 59.6 Average 11.6 10.3 2.2 1.9 13.6 6.4 AALI 26.7 14.9 14.4 9.4 -25.3 56.8 BBNI 10.6 9.3 1.8 1.6 27.7 6.4 LSIP 27.1 14.6 15.1 8.6 -31.1 35.3 BBRI 12.6 10.9 3.2 2.7 14.3 9.4 BWPT 29.4 15.4 19.5 11.4 -31.6 86.7 BBCA 19.7 17.1 4.4 3.7 20.6 12.9
GZCO #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A -194.9 #N/A N/A BMRI 13.8 11.9 2.7 2.3 17.4 9.4
UNSP #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A BDMN 10.1 10.1 1.3 1.2 0.7 -0.5
BBTN 8.0 6.8 1.0 0.9 -0.7 9.6 BJBR 6.3 6.2 1.3 1.1 15.1 -1.9 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Average 33.7 37.5 5.8 6.1 ## 40.7 TLKM 16.7 16.0 6.1 5.8 10.1 5.4 2013 2014 2013 2014 2013 2014 ISAT 59.0 33.0 4.2 4.1 -766.5 123.9 Average 22.7 23.9 10.1 9.4 -28.5 48.7
BTEL #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A 7.4 19.3 63.7 BUMI #N/A N/A #N/A N/A 7.9 8.6 8.6 70.0
EXCL 25.4 63.5 7.1 7.1 -62.7 -30.0 ADRO 14.0 12.4 6.4 6.3 -40.0 24.5 PTBA 14.9 13.2 11.3 10.2 -34.7 0.8 ITMG 10.9 11.5 6.2 6.4 -47.4 6.0 ANTM 20.1 67.8 11.2 16.6 -61.9 -59.2 2013 2014 2013 2014 2013 2014 INCO 36.8 23.6 14.4 9.7 -42.6 259.0 Average 18.2 16.0 10.5 9.5 -4.5 14.5 TINS 39.4 14.8 13.6 8.0 18.6 39.5 INTP 17.0 15.6 10.4 9.5 5.2 9.0 SMCB 21.2 17.3 10.1 8.9 -29.5 25.5 SMGR 16.6 15.2 10.9 10.0 10.8 8.9 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Average 27.6 24.5 17.1 14.8 -4.3 25.4 UNVR 41.9 38.8 30.6 27.5 10.6 10.2 GGRM 23.9 19.6 15.2 12.2 7.9 21.3 2013 2014 2013 2014 2013 2014 KLBF 38.9 32.9 26.2 22.3 11.1 19.5 Average 10.9 12.3 5.8 7.7 -13.7 -21.9 RALS 19.0 18.8 10.4 9.9 -7.8 18.2 UNTR 17.2 14.2 7.4 6.4 -16.3 16.2 MAPI 23.6 22.6 10.2 8.8 -24.5 19.1 HEXA 4.6 10.3 4.1 9.0 -11.1 -60.0 INDF 18.2 14.4 10.1 7.8 -23.2 64.2 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Average 11.2 11.1 9.5 8.9 46.7 15.2 Average 16.3 14.7 11.3 9.8 -26.5 174.9 BSDE 12.1 13.7 10.7 11.5 109.3 -25.8 ASII 16.5 14.4 15.0 12.8 0.0 8.3 ASRI 7.1 6.7 7.2 6.8 -26.5 67.4 GJTL 6.2 6.2 5.1 4.8 -89.2 677.7 CTRA 17.1 13.3 10.7 8.2 64.1 23.5 PGAS 14.3 13.5 10.0 8.9 0.0 -10.0 CTRP 8.5 10.9 9.3 8.9 40.0 -4.6 JSMR 28.2 24.8 15.0 12.6 -16.7 23.5
Stocks Valuation
Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth
Plantation Finance EPS Growth EV/EBITDA Stocks P/E P/E Consumer Cement
Stocks EV/EBITDA EPS Growth
Stocks P/E Mining EPS Growth EV/EBITDA EPS Growth Telecommunication P/E P/BV Stocks EPS Growth P/E EV/EBITDA Heavy Equipment Stocks
Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth
Stocks P/E
Property Others
EV/EBITDA EPS Growth EV/EBITDA EPS Growth
Stocks P/E
Kalender
Tanggal
Saham
Action
Keterangan
19-May-2014 ROTI
CashDeviden Cumdate
Pembagian dividen tunai dengan rasio dividen tunai
adalah setiap 1 (satu) saham akan memperoleh Rp.
3.12
SIDO
CashDeviden Cumdate
Pembagian dividen tunai dengan rasio dividen tunai
adalah setiap 1 (satu) saham akan memperoleh Rp.
27
TOTL
CashDeviden Cumdate
Pembagian dividen tunai dengan rasio dividen tunai
adalah setiap 1 (satu) saham akan memperoleh Rp.
35
20-May-2014 NRCA
CashDeviden Cumdate
Pembagian dividen tunai dengan rasio dividen tunai
adalah setiap 1 (satu) saham akan memperoleh Rp.
28
SDMU
CashDeviden Cumdate
Pembagian dividen tunai dengan rasio dividen tunai
adalah setiap 1 (satu) saham akan memperoleh Rp.
28
21-May-2014 AUTO
CashDeviden Cumdate
Pembagian dividen tunai dengan rasio dividen tunai
adalah setiap 1 (satu) saham akan memperoleh Rp.
28
22-May-2014 ASII
CashDeviden Cumdate
Pembagian dividen tunai dengan rasio dividen tunai
adalah setiap 1 (satu) saham akan memperoleh Rp.
152
PT NISP Sekuritas
OCBC NISP Tower Lt. 21 (Head Office)
Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 25 Jakarta 12940 Indonesia Phone. (021) 2935 2788 (hunting) Fax. (021) 5794 4095 Email: info@nispsekuritas.com Website: www.nispsekuritas.com Phone: Fax: Pluit Jakarta
Gedung Biotest 3rd Floor Jl. Pluit Sakti No. 25
Jakarta Utara 14450
(021) 6667 5050 (hunting) (021) 6667 5051
Branches
Rating Definitions
BUY : We expect this stock to give total return of above 15% over the next 12 months.
HOLD : We expect this stock to give total return of between -15% and 15% over the next 12 months. SELL : We expect this stock to give total return of -15% or lower over the next 12 months.
DISCLAIMER:
This report was produced by PT NISP Sekuritas, a member of the Indonesia Stock Exchange (IDX). The Information contained in this report has been obtained from public sources believed to be reliable and the options, analysis, forecasts, projections and expectations contained in this report are based on such information and are expressions of belief only. No representation or warranty, express or implied, is made that such information or opinion is accurate, complete or verified and it should not be replied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT NISP Sekuritas who has to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT NISP Sekuritas nor any officer or employee of PT NISP Sekuritas accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT NISP Sekuritas may be involved in transactions contrary to any opinions herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT NISP Sekuritas may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies within this report. This report is a copyright of PT NISP Sekuritas. For further information please contact our number 62-21-29352788 or fax 62-21-57944095.
