Today s Market: Top Buy: SMGR, ITMG, ERAA, ARNA

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat. Pemerintah dan ekonom menilai tak ada lagi alasan bagi Standard & Poor’s (S&P) tidak menetapkan peringkat investment grade untuk Indonesia meski S&P masih memantau perkembangan proyek infrastruktur. Sedangkan sentimen dari luar negeri, rencana Presiden AS Donald Trump untuk memotong pajak dan meningkatkan perekonomian akan memakan waktu lebih lama dari perkiraan sehingga menimbulkan kekhawatiran para inves-tor. Secara teknikal indeks hari Selasa (21/3), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5510-5563.

Monday, March 20, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:SMGR, ITMG, ERAA, ARNA

IDX Statistics Closing

JCI 5,533.99

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 5.023 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 8,657 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 830.01

Foreign Net Buy (Sell) 0.38

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,047.92

LQ45 921.33 (0.17) 16.32 EIDO 25.71 0.35 23.19 IDX 22.72 0.40 23.41 DOW JONES 20,905.86 (0.04) 19.98 S&P 500 2,373.47 (0.20) 16.12 NASDAQ 5,901.53 0.01 17.86 FTSE 7,429.81 0.07 19.02 NIKKEI 19,521.59 (0.35) 2.56 HANG SENG 24,501.99 0.79 11.81 STRAITS TIMES 3,165.70 (0.12) 9.82 KLSE 1,749.41 0.24 3.36 USD/IDR 13,308.00 (0.25) 1.23 EUR/IDR 14,324.06 (0.02) (1.16) JPY/IDR 118.42 (0.06) (2.70) SGD/IDR 9,528.29 0.13 (2.20) AUD/IDR 10,283.90 0.06 (5.44) GBP/IDR 16,468.85 (0.34) 0.39

Crude Oil (USD/barrel) 48.37 8:18:39 AM (9.96) Coal (USD/mn tons) 71.90 3/20/2017 (13.37) Natural Gas (USD/mmBtu) 3.07 8:23:51 AM (17.51) Gold (USD/ounce) 1,232.53 8:34:59 AM 7.42 Nickel (USD/mn tons) 10,150.00 8:34:58 AM 1.30 Tins (USD/mn tons) 20,105.00 8:33:58 AM (4.83) CPO (MYR/mn tons) 2,939.00 3/20/2017 (8.67)

Rubber (JPY/kg) 287.00 -

-Wheat (USD/bushel) 429.50 8:24:36 AM 5.27 Corn (USD/bushel) 362.75 8:23:52 AM 3.05 Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

IHSG turun sebanyak 6.4 poin (0.12%) ke level 5533.99. Sementara LQ45 turun sebanyak 1.6 poin (0.17%) ke level 921.33. Foreign net buy sebesar Rp 830.01 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah dan ekonom menilai tak ada lagi alasan bagi Standard & Poor’s (S&P) tidak menetapkan

peringkat investment grade untuk Indonesia. Boleh dibilang, tinggal selangkah lagi Indonesia bakal mendapatkan rating tersebut meski S&P masih memantau perkembangan proyek infrastruktur. Source: Bisnis Indonesia

 _{Realisasi belanja modal pemerintah hingga Februari lalu mencapai Rp 9 triliun, atau 4,7% dari total pagu}

dalam APBN 2017 yang mencapai Rp 194,3 triliun. Rasio capaian ini 2% poin lebih tinggi dari periode sama tahun lalu yang sebesar Rp 5,4 triliun, atau 2,7% dari pagu APBN tahun lalu yang tercatat Rp 201,6 triliun. Source: Investor Daily

 Di tengah upaya pemerintah memaksimalkan ketenagalistrikan di Indonesia, PT Perusahaan Listrik Negara

(PLN) dan Perusahaan Gas Negara (PGAS) berpolemik soal biaya transportasi gas ke pembangkit listrik Tenaga Gas dan Uap Muara Tawar. Source: Bisnis Indonesia

 _{Investor asing menorehkan pembelian bersih di pasar saham Indonesia dalam 10 hari perdagangan secara}

berturut-turut hingga senin (20/3). Total pembelian bersih pemodal asing mencarap Rp 6,75 triliun. Source: Kontan

 Perusahaan pembiayaan alat berat dan komersial terpuruk sepanjang 2016. Namun, geliat pembiayaan alat

berat dan kendaraan komersial mulai positif di 2017. Source: Kontan

 Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat, 12 bank yang masuk ke dalam kelompok bank berdampak sistemik

telah memenuhi ketentuan permodalan sesuai dengan aturan Basel III. Pada akhir tahun lalu, rasio kecukupan modal (CAR) 12 bank tersebut sekitar 15,89-26,21%. Source: Investor Daily

 _{Pemerintah tengah menyiapkan pemberian investment allowance berupa fasilitas fiskal termasuk pajak bagi}

industri berbasis padat karya. Source: Bisnis Indonesia

 _{Penjualan mobil domestik naik 9,6% 96,722 unit pada Februari 2017, dibandingkan bulan lalu sama tahun}

lalu sebanyak 88.208 unit. Jika dibandingkan bulan sebelumnya, penjualan mobil Februari lalu tumbuh 11,6% dari 86.601. Source: Investor Daily

 Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (Gapki) memperkirakan volume ekspor minyak sawit nasional

tahun ini mencapai 27 juta ton senilai US$ 18,90 miliar, naik tipis masing-masing 1,6% dan 1,7% dari realisasi 2016. Tahun lalu, volume ekspor minyak sawit mencapai 26,57 juta ton setara US$ 18,59 miliar. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Perusahaan asal Jerman disebut tertarik untuk investasi smelter nikel senilai US$ 800 juta atau sekitar Rp

10,4 triliun di Indonesia. Minat investasi tersebut dinyatakan saat kunjungan Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) ke beberapa negara di Eropa. Source: Investor Daily

 Asosiasi Pengembang Perumahan dan Pemukiman Seluruh Indonesia (Apersi) menilai bahwa kebijakan

perizinan Program Sejuta Rumah belum terimplementasi dengan baik oleh pemerintah daerah (pemda). Dampaknya, program yang dicanangkan oleh pemerintah pusat itu masih terganjal aspek perizinan. Source: Investor Daily

 PT Freeport Indonesia berharap, gugatan arbitrasi internasional ke Pemerintah Indonesia urung terlaksana.

Perusahan ini mau melnajutkan kegiatan operasi tambang bawah tanah atau underground mining lantaran sudah terlanjur membuat jalur terowongan tambang bawah tanah di sana. Source: Kontan

 Data Worldsteel Association menunjukkan produksi baja dunia naik 7% dari 127,56 juta ton pada Januari

2016 menjadi 136,51 juta ton pada Januari 2017. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Central Asia (BBCA) mencatatkan kinerja positif tahun lalu. Sepanjang 2016, bank yang terafiliasi Grup

Djarum ini mengantongi laba bersih Rp 20,61 triliun. Jumlah ini tumbuh 14% dibanding laba bersih 2015. Adapun pendatapan bunga bersih BBCA tumbuh 12% year-on-year jadi Rp 40 triliun. Source: Kontan

 _{Bank Tabungan Negara (BBTN) menargetkan anak usaha asuransi jiwa yang dibentuk bersama PT Asuransi}

Jiwa Indonesia (Persero) atau Jasindo beridir pada triwulan III-2017. Source: Investor Daily

 Indosat (ISAT) berencana menerbitkan obligasi senilai total Rp 10 triliun pada tahun ini yang akan digunakan

untuk pembayaran utang jatuh tempo dan modal kerja. Obligasi akan ditawarkan pada akhir April atau awal Mei 2017. Source: Bisnis Indonesia

 Semen Baturaja (SMBR) tak menampik kenyataan, kebutuhan semen nasional dalam dua bulan pertama

ta-hun 2017 ini belim menggairahkan. Namum, Semen Baturaja yakin, pasar semen Sumatra masih berpihak ke mereka. Source: Kontan

 Mayora Indah (MYOR) membukukan laba bersih 2016 sebesar Rp 1,39 triliun, naik 11,1% YoY dan

pendapatan 2016 sebesar Rp 18,35 triliun, naik 23,8% YoY. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Bumi Serpong Damai (BSDE) mencatatkan pendapatan tahun 2016 sebesar Rp 6,5 triliun, naik sebesar 5%}

dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Sedangkan laba bersih yang dicatatkan pada tahun 2016 sebesar Rp 2,04 triliun, turun sebesar 13.3% year-on-year. Source: Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Kalbe Farma (KLBF) makin fokus menggarap bisnis rintisan bidang kesehatan berbasis online. Manajemen

menyatakan perusahaan itu kini tengah mengkaji ekspansi dan mengincar salah satu start up di sektor kese-hatan. Source: Kontan

 Bumi Resources (BUMI) membukukan laba bersih US$ 120,26 juta, naik dari rugi bersih yang diderita pada

tahun sebelumnya yang sebesar US$ 2,19 miliar. Sementara pendapatan yang berhasil dibukukan tahun lalu sebesar US$ 23,37 juta, turun 42,3% YoY. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bumi Resources Minerals (BRMS) membukukan rugi bersih 2016 sebesar US$ 459 juta, memburuk dari rugi}

bersih 2015 yang sebesar US$ 61,29 juta. Sementara pendapatan 2016 dibukukan sebesar US$ 2,17 juta, turun drastis sebesar 82,6% YoY. Source: Bisnis Indonesia

 Delta Dunia Makmur (DOID) membukukan laba bersih yang dapat diatribusikan ke pemilik entitas induk

sebesar US$ 37,09 juta sepanjang tahun lalu, atau berbanding terbalik dari posisi rugi bersih US$ 8,31 juta pada 2015. Perseroan menyiapkan belanja modal mencapa US$ 120 juta untuk menjaga volume produksi. Emiten tambang itu akan menutup kebutuhan dana tersebut dari kas internal. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 Garuda Indonesia (GIAA) menjajaki kerja sama strategis dengan Pemerintah Meksiko untuk mendorong

pengembangan industri pariwisata Indonesia dan Meksiko. Source: Bisnis Indonesia

 Sri Rejeki Isman (SRIL) melalui anak usahanya, Global Legacy Pte Ltd, akan menerbitkan obligasi global

hingga sebesar US$ 150 juta tahun ini. Perseroan akan menggunakan dana hasil emisi surat utang untuk membiayai kembali utang dan keperluan anak usahanya, Golden Mountain Textile and Trading Pte Ltd. Source: Investor Daily, Bisnis Indonesia, Kontan

 _{Merck (MERK) membukukan laba bersih 2016 sebesar Rp 153,84 miliar, naik 7,9% YoY dan pendapatan 2016}

sebesar Rp 1,03 triliun, naik 5,2% YoY. Source: Bisnis Indonesia

 Verena Multi Finance (VRNA) akan melaksanakan penambahan modal melalui hak memesan efek terlebih

dahulu (HMETD) atau right issue sebesar Rp 177,3 miliar. PT Bank Panin Tbk (PNBN) dan investor asal Jerman, DEG-Deutcshe Investitions-undEntwicklungsgesellschaft mbH, menjadi pembeli siaga dalam aksi tersebut. Source: Investor Daily

 _{Citra Maharlika Nusantara Corpora (CPGT) memutuskan untuk mengganti seluruh dewan direksi dan}

komisaris perseroan, sebagai langkah awal untuk membenahi kinerja perseroan. Source: Bisnis Indonesia

 _{Pikko Land Development (RODA) menggelontorkan investasi senilai Rp 1,5 triliun guna membangun kawasan}

terpadu Thamrin District di Kota Bekasi, Jawa Barat. Proyek kawasan terpadu ini berada di atas lahan seluas 1,6 ha dan akan selesai dalam kurun waktu 7,5 tahun. Source: Bisnis Indonesia

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 21,169.11 17,063.08 3,480.83 19.98 15.97 17.44 2.99 3.02 5,946.03 5,946.03 2 S&P 500 INDEX 2,400.98 1,991.68 329.53 16.12 18.83 18.38 2.77 2.79 21,192.68 21,192.68 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,915.12 4,574.25 894.12 17.86 29.72 22.60 3.61 3.64 9,201.11 9,201.11 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,943.09 13,217.17 2,432.37 18.70 21.27 16.83 1.63 1.58 2,305.37 1,726.35 5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 43,902.25 5,615.94 13.07 30.51 17.52 2.57 2.61 5,579.87 293.67

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,457.17 2,678.27 169.96 5.20 21.56 14.72 1.50 1.55 2,851.96 3,059.59 7 FTSE 100 INDEX 7,447.00 5,788.74 1,187.49 19.02 34.32 14.99 1.81 1.85 2,007.01 2,477.66 8 CAC 40 INDEX 5,037.85 3,955.98 375.10 8.09 23.87 14.81 1.44 1.49 1,406.53 1,508.93 9 DAX INDEX 12,156.44 9,214.10 1,309.89 12.19 20.68 13.95 1.70 1.73 1,145.99 1,229.42 10 IBEX 35 INDEX 10,250.20 7,579.80 669.80 7.02 23.08 14.54 1.38 1.46 631.96 677.97 11 FTSE M IB INDEX 20,173.73 15,017.42 (1,449.82) (6.77) 361.87 13.95 1.10 1.18 461.99 495.62 12 AEX-Index 516.90 409.23 73.27 16.58 26.94 16.45 1.60 1.66 612.50 657.09

13 SWISS M ARKET INDEX 8,702.62 7,475.54 (123.05) (1.40) 18.25 17.65 2.59 2.64 1,102.70 1,104.02

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,833.20 4,893.50 483.01 9.12 22.84 16.05 1.85 1.84 1,657.04 1,280.89 15 ALL ORDINARIES INDX 5,880.90 4,975.70 475.91 8.90 28.03 16.27 1.82 1.82 1,797.32 1,389.33 16 CSI 300 INDEX 3,583.72 3,027.44 (281.39) (7.54) 15.77 13.09 2.05 2.03 24,369.55 3,533.10 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 2,910.50 (300.32) (8.11) 18.80 13.66 1.99 1.99 30,429.75 4,411.71 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,818.47 (285.45) (11.82) 52.98 24.70 4.72 5.28 23,884.22 3,462.74 19 HANG SENG INDEX 24,565.73 19,594.61 2,587.59 11.81 10.69 12.31 1.17 1.21 15,569.17 2,004.73 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,619.76 8,175.96 922.95 9.55 7.25 8.62 0.95 0.98 4,799.86 618.05 21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,824.62 24,523.20 3,401.20 13.02 19.28 20.63 2.81 2.88 50,053.39 766.46 22 Nifty 50 9,218.40 7,516.85 1,180.50 14.86 20.73 20.91 2.67 2.74 62,830.73 962.11 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,566.93 4,690.56 940.98 20.49 26.88 15.98 2.35 2.41 6,047,917.06 454.56 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 799.21 129.29 16.32 17.14 16.79 2.85 2.94 4,003,782.91 300.92 25 KARACHI 100 INDEX 50,886.80 32,736.74 15,881.34 48.39 9.01 10.91 1.59 1.55 8,276.90 79.08 26 NIKKEI 225 19,668.01 14,864.01 487.88 2.56 20.15 18.35 1.70 1.69 350,509.60 3,113.98 27 NIKKEI 300 INDEX 314.78 239.50 1.03 0.33 16.69 15.47 1.36 1.35 399,118.56 3,545.83 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,578.51 1,192.80 18.55 1.20 16.60 15.96 1.31 1.30 588,628.10 5,229.46 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,757.99 1,611.88 56.90 3.36 17.98 16.60 1.78 1.83 1,055.34 238.45 30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,243.04 84.66 6.95 19.80 19.36 1.88 1.83 110.28 77.76 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 364.49 5.24 20.04 17.74 2.47 2.50 8,843.27 176.42 32 Straits Times Index STI 3,177.90 2,703.48 282.97 9.82 13.26 14.70 1.14 1.17 508.37 363.74 33 KOSPI INDEX 2,176.38 1,892.75 195.70 9.98 14.72 10.08 0.94 0.98 1,342,896.90 1,205.64 34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,949.21 7,999.98 1,574.91 18.89 13.82 13.93 1.44 1.47 29,196.96 961.03 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,343.13 275.52 21.39 21.94 15.29 1.71 1.72 15,349.11 442.78 36 THAI SET 50 INDEX 1,004.03 850.23 175.98 21.63 19.86 14.73 1.77 1.80 9,759.53 281.54 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 719.58 554.30 136.04 23.49 12.53 13.47 1.72 1.74 1,673,879.04 73.48 A sia/ P acific

A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 5 ,1 5 0 1 7 ,9 5 0 1 3 ,1 2 6 4 7 0 .3 1 4 0 .3 2 1 5 .5 0 2 .2 1 1 .6 8 2 9 ,1 5 9 .0 3 2 A D H I IJ 2 ,3 9 0 2 ,9 1 0 1 ,8 3 0 2 5 0 1 1 .6 8 1 4 .0 8 1 4 .1 8 1 .4 8 1 .3 8 8 ,5 1 0 .4 3 3 A D R O IJ 1 ,7 0 5 1 ,7 7 0 6 4 0 1 ,1 9 0 2 3 1 .0 7 7 .7 9 1 0 .6 8 0 .4 1 1 .2 0 5 4 ,5 3 6 .0 7 4 A K R A IJ 6 ,7 0 0 7 ,4 2 5 5 ,4 0 0 (4 7 5 ) (6 .6 2 ) 2 7 .3 1 2 1 .1 8 4 .6 5 3 .4 8 2 6 ,7 4 4 .9 3 5 A N TM IJ 7 6 0 1 ,0 0 5 4 4 1 4 4 6 1 4 2 .0 4 - 3 7 .0 0 0 .4 1 1 .0 1 1 8 ,2 6 3 .3 8 6 A S II IJ 8 ,5 0 0 8 ,8 7 5 6 ,0 0 0 2 ,5 0 0 4 1 .6 7 1 6 .7 8 1 7 .6 0 2 .3 8 2 .8 1 3 4 4 ,1 1 0 .2 0 7 A S R I IJ 3 6 6 5 8 5 3 3 2 2 3 6 .7 1 1 2 .0 8 8 .7 2 1 .0 4 1 .0 2 7 ,1 9 1 .6 8 8 B B C A IJ 1 6 ,0 7 5 1 6 ,2 2 5 1 2 ,6 2 5 2 ,7 7 5 2 0 .8 6 1 8 .2 1 1 7 .5 6 3 .6 7 3 .0 9 3 9 6 ,3 2 9 .2 7 9 B B N I IJ 6 ,6 0 0 6 ,7 7 5 4 ,2 7 0 1 ,6 1 0 3 2 .2 6 1 0 .2 6 9 .2 8 1 .2 1 1 .3 0 1 2 3 ,0 8 1 .1 3 1 0 B B R I IJ 1 3 ,0 0 0 1 3 ,2 5 0 9 ,5 2 5 1 ,5 7 5 1 3 .7 9 1 1 .0 9 1 1 .4 7 2 .4 8 1 .9 7 3 2 0 ,6 9 9 .1 1 1 1 B B TN IJ 2 ,2 0 0 2 ,3 4 0 1 ,5 6 0 9 0 5 6 9 .8 8 7 .4 0 8 .0 7 0 .9 9 1 .1 1 2 3 ,2 9 8 .0 0 1 2 B M R I IJ 1 1 ,7 7 5 1 1 ,9 5 0 8 ,6 5 0 2 ,5 2 5 2 7 .3 0 1 0 .6 1 1 3 .7 1 1 .8 4 1 .7 1 2 7 4 ,7 5 0 .0 0 1 3 B U M I IJ 3 4 2 5 2 0 5 0 2 9 2 5 8 4 .0 0 - 1 .5 1 - 0 .1 4 1 2 ,5 2 6 .4 4 1 4 B S D E IJ 1 ,8 3 5 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 3 5 1 .9 4 1 5 .9 2 1 4 .5 8 1 .8 4 1 .5 2 3 5 ,3 1 7 .6 9 1 5 C P IN IJ 3 ,3 0 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 7 0 0 2 6 .9 2 2 3 .2 6 1 7 .6 6 3 .4 0 3 .6 5 5 4 ,1 1 3 .4 0 1 6 EL S A IJ 3 8 4 6 2 0 3 1 4 1 3 7 5 5 .4 7 4 .8 1 6 .1 9 0 .6 9 0 .8 6 2 ,8 0 2 .6 2 1 7 G G R M IJ 6 5 ,4 5 0 7 7 ,9 5 0 5 8 ,7 5 0 1 0 ,4 5 0 1 9 .0 0 1 6 .4 4 1 8 .7 2 2 .7 9 3 .1 4 1 2 5 ,9 3 1 .5 6 1 8 H M S P IJ 3 ,9 8 0 4 ,2 5 0 3 ,5 6 0 2 2 0 5 .8 5 3 2 .3 0 3 4 .2 4 1 3 .6 6 1 2 .8 7 4 6 2 ,9 4 5 .9 5 1 9 IC B P IJ 8 ,7 2 5 1 0 ,2 7 5 7 ,0 6 3 1 ,9 8 7 2 9 .4 9 2 6 .1 9 2 8 .1 2 5 .0 8 5 .8 0 1 0 1 ,7 5 0 .1 5 2 0 IN C O IJ 2 ,3 6 0 3 ,6 3 0 1 ,4 9 0 7 2 5 4 4 .3 4 2 1 .2 1 3 5 .4 8 0 .6 4 0 .9 2 2 3 ,4 4 9 .7 6 2 1 IN D F IJ 8 ,1 7 5 9 ,2 0 0 6 ,8 0 0 3 ,0 0 0 5 7 .9 7 1 7 .6 6 1 7 .4 9 1 .6 7 2 .4 2 7 1 ,7 7 9 .9 9 2 2 IN TP IJ 1 5 ,9 0 0 2 0 ,8 0 0 1 4 ,2 7 5 (6 ,4 2 5 ) (2 8 .7 8 ) 1 8 .8 6 1 6 .0 2 3 .4 4 2 .0 6 5 8 ,5 3 1 .5 8 2 3 J S M R IJ 4 ,7 4 0 5 ,6 8 7 3 ,9 0 0 (4 7 3 ) (9 .0 7 ) 2 3 .5 9 1 8 .6 5 3 .4 1 2 .3 1 3 4 ,4 0 2 .3 1 2 4 K L B F IJ 1 ,5 2 0 1 ,8 1 5 1 ,2 7 0 2 0 0 1 5 .1 5 3 1 .0 7 3 1 .4 3 5 .9 1 6 .0 1 7 1 ,2 5 0 .1 9 2 5 L P K R IJ 7 4 5 1 ,2 1 5 6 9 0 (2 9 0 ) (2 8 .0 2 ) 4 4 .0 2 1 4 .8 8 1 .4 4 0 .8 7 1 7 ,1 9 2 .8 8 2 6 L P P F IJ 1 3 ,7 5 0 2 2 ,5 7 5 1 1 ,1 7 5 (3 ,8 5 0 ) (2 1 .8 8 ) 2 8 .8 5 1 7 .6 2 4 6 .4 3 1 4 .7 3 4 0 ,1 2 1 .3 7 2 7 L S IP IJ 1 ,4 7 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 1 5 5 1 1 .7 4 1 4 .5 1 1 3 .1 1 1 .2 3 1 .2 3 1 0 ,0 6 3 .7 2 2 8 M N C N IJ 1 ,7 0 0 2 ,4 1 5 1 ,4 7 0 (1 5 5 ) (8 .3 6 ) 2 1 .9 0 1 4 .7 1 2 .8 9 2 .4 6 2 4 ,2 6 9 .3 8 2 9 EX C L IJ 3 ,2 0 0 4 ,0 8 9 2 ,0 3 0 (4 0 0 ) (1 1 .1 1 ) - 7 4 .8 9 2 .2 1 1 .5 6 3 4 ,2 0 1 .4 7 3 0 M YR X IJ 1 2 4 1 9 2 1 1 2 (3 ) (2 .3 6 ) 1 1 1 .7 0 3 6 .3 6 1 .7 8 - 9 ,7 6 1 .1 8 3 1 P G A S IJ 2 ,5 4 0 3 ,5 2 0 2 ,1 7 0 (2 0 5 ) (7 .4 7 ) 1 1 .9 6 1 0 .6 1 1 .5 9 1 .3 3 6 1 ,5 7 3 .4 3 3 2 P TB A IJ 1 1 ,3 2 5 1 3 ,7 7 5 6 ,1 2 5 6 ,8 0 0 1 5 0 .2 8 4 .8 2 9 .2 6 1 .0 4 2 .0 2 2 6 ,0 9 4 .2 9 3 3 P TP P IJ 3 ,3 1 0 4 ,6 1 0 3 ,1 3 7 (3 7 3 ) (1 0 .1 3 ) 2 5 .4 0 1 4 .5 9 4 .2 5 1 .9 8 2 0 ,5 2 1 .6 6 3 4 P W O N IJ 5 9 5 7 6 5 4 8 1 9 9 1 9 .9 6 1 8 .9 3 1 6 .5 0 3 .3 1 3 .2 3 2 8 ,6 5 4 .9 6 3 5 S C M A IJ 2 ,6 5 0 3 ,5 5 0 2 ,1 3 0 (4 5 0 ) (1 4 .5 2 ) 2 9 .6 5 2 4 .6 2 1 4 .4 1 1 0 .9 8 3 8 ,7 4 7 .2 4 3 6 P P R O IJ 2 9 4 3 7 3 5 3 2 4 9 5 5 3 .3 3 7 .0 9 3 7 .9 4 0 .9 9 - 1 6 ,5 1 6 .2 2 3 7 S M G R IJ 9 ,3 5 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (2 ,0 5 0 ) (1 7 .9 8 ) 1 4 .9 5 1 4 .1 5 2 .5 6 1 .7 9 5 5 ,4 5 9 .7 1 3 8 S M R A IJ 1 ,3 7 0 1 ,9 7 0 1 ,2 2 5 (2 8 0 ) (1 6 .9 7 ) 2 7 .9 0 6 8 .3 1 3 .9 6 3 .1 5 1 9 ,7 6 4 .6 9 3 9 S R IL IJ 3 0 2 4 9 6 2 0 4 (8 7 ) (2 2 .3 7 ) 9 .4 6 - 1 .8 9 - 5 ,6 1 5 .0 5 4 0 S S M S IJ 1 ,4 7 5 1 ,9 7 0 1 ,3 0 0 (4 7 5 ) (2 4 .3 6 ) 3 6 .1 1 2 3 .7 5 6 .1 2 4 .0 4 1 4 ,0 4 9 .3 8 4 1 TL K M IJ 4 ,1 0 0 4 ,5 7 0 3 ,2 6 5 1 ,0 0 9 3 2 .6 4 1 9 .5 9 1 7 .9 4 4 .0 4 4 .1 7 4 1 3 ,2 7 9 .9 9 4 2 U N TR IJ 2 6 ,0 7 5 2 7 ,2 7 5 1 2 ,5 5 0 9 ,1 2 5 5 3 .8 3 1 6 .4 0 1 5 .2 0 1 .6 7 2 .1 6 9 7 ,2 6 3 .2 7 4 3 U N V R IJ 4 3 ,9 2 5 4 7 ,8 0 0 3 7 ,8 2 5 6 ,9 2 5 1 8 .7 2 4 8 .2 6 4 6 .2 5 5 8 .4 8 5 8 .1 3 3 3 5 ,1 4 7 .7 5 4 4 W IK A IJ 2 ,4 5 0 3 ,1 3 9 2 ,0 3 7 5 0 .2 0 2 5 .7 4 1 8 .1 0 3 .7 1 1 .8 3 2 1 ,9 7 6 .3 8 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,3 6 0 2 ,8 6 0 1 ,9 7 0 6 9 0 4 1 .3 2 2 0 .6 6 1 3 .9 1 2 .3 7 1 .9 8 3 2 ,0 3 3 .9 5 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 2 0 -M ar -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.67) 0.20 (3.65) (3.30) Basic Industry 0.30 1.35 1.99 7.28 Trade (0.67) 2.24 5.14 4.23 Finance 0.27 3.60 4.83 6.78 M iscellaneous Industry 0.59 2.76 7.70 4.55 Consumer (0.28) 1.40 4.22 4.73 Infrastructure (0.30) 2.40 3.84 4.05 Agriculture 0.08 (0.22) (1.96) (1.71) M ining (0.57) 4.47 0.90 3.46 F eb-17 Jan-17 1.21 7.51 3.83 3.49 0.23 0.97 119.86 116.89 -1.77 4.94 5.01 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,305.00 0.07 0.50 1.26 USD/CNY 6.91 (0.07) (0.43) 0.53 USD/EUR 0.93 (0.27) (2.15) (2.30) USD/JPY 112.50 0.04 1.05 3.96 USD/SGD 1.40 (0.06) 1.65 3.52 USD/AUD 1.29 0.02 (0.68) (6.82) USD/GBP 0.81 (0.17) 0.76 (0.28) (in %) 7.29 0.73 1.46 6.99 7.14 7.56 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

XCID 1.4833 Cash 02/03/2017 _03/03/2017 _07/03/2017 21/03/2017 BJTM 43.64 Cash 07/02/2017 08/02/2017 10/02/2017 02/03/2017

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSL 3 : 5 112 30/03/2017 31/03/2017 06/04/2017 - 12/04/2017 PPRO 30/03/2017 31/03/2017 06/04/2017 - 12/04/2017 LEAD 07/03/2017 08/03/2017 15/03/2017 - 21/03/2017 POOL 1 : 4 250 06/03/2017 07/03/2017 13/03/2017 - 17/03/2017 RIMO 597 : 5 101 06/03/2017 07/03/2017 13/03/2017 - 17/03/2017 BPFI 100 : 613 284 02/03/2017 03/03/2017 09/03/2017 - 15/03/2017 LEAD 27/02/2017 28/02/2017 08/03/2017 - 14/03/2017 PSKT 3 : 5 100 09/02/2017 10/02/2017 16/02/2017 - 22/02/2017 BULL 1 : 1 100 06/01/2016 07/02/2017 13/02/2017 - 21/02/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(9)

Picks of The Day

SMGR : Trading Buy

SMGR memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. SMGR berhasil menembus Resistance pada level harga 9325 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 9450 dalam jangka pendek. Trading Range : 9275 — 9525.

Fundamental :

ITMG : Trading Buy

ITMG memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ITMG break berhasil menembus Resistance pada level 18050 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 18250 dalam jangka pendek, Trading range : 17900 — 18450.

Fundamental :

Tuesday, March 21, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar 8,000

8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 SMGR - Daily 3/20/2017 4:12:45 PM Open 9300, Hi 9350, Lo 9225, Clos e 9350 (1.4%)MA(Clos e,50)= 9,189.00

9,350

9,189

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar -400 -200 0 200 400 SMGR -MACD(12,26)= -9.35,Signal(12,26,9)= 16.64 -9.35172 16.6364 20 80 SMGR -Stoch %K(15,3)= 32.67,Stoch %D(15,3,3)= 20.38 32.6667 20.3768 30 70 SMGR -RSI(15)= 51.67 51.673

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar

5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 19,000 ITMG - Daily 3/20/2017 4:13:09 PM Open 17800, Hi 18100, Lo 17575, Clos e 18050 (1.7%)MA(Clos e,50)= 16,075.50

18,050

16,075.5

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar -500 0 500 1,000 ITMG -MACD(12,26)= 399.53,Signal(12,26,9)= 353.80

399.531

353.804

20 80 ITMG -Stoch %K(15,3)= 81.25,Stoch %D(15,3,3)= 65.89

81.25 65.8923 30 70 ITMG -RSI(15)= 63.90 63.897

(10)

Picks of The Day

ERAA : Trading Buy

ERAA memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, ERAA berhasil menembus Resistance di level harga 655 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 690. Trading Range : 630 — 715.

Fundamental :

ARNA : Trading Buy

ARNA memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, ARNA berhasil menembus Resistance di level harga 490 sehingga ter-buka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 500 Trading range : 480 — 525.

Fundamental :

500 550 600 650 700 750 800 850 900 950 ERAA - Daily 3/20/2017 4:14:42 PM Open 615, Hi 670, Lo 610, Clos e 655 (7.4%)MA(Clos e,50)= 615.90

655

615.9

-200 20 40 60 ERAA -MACD(12,26)= 1.72,Signal(12,26,9)= -1.06

1.71804

-1.05981

20 80 ERAA -Stoch %K(15,3)= 45.08,Stoch %D(15,3,3)= 34.29

45.0794 34.2857 30 70 ERAA -RSI(15)= 66.32 66.3176

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar 380

400 420 440 460 480 500 520 540 560 580 600 620 640 660 680 700 ARNA - Daily 3/20/2017 4:11:51 PM Open 468, Hi 490, Lo 468, Clos e 490 (4.7%)MA(Clos e,50)= 457.76

490

457.76

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar -20 -10 0 10 20 30 ARNA -MACD(12,26)= -1.22,Signal(12,26,9)= -12.11

-1.22357

-12.1106

20 80

ARNA -Stoch %K(15,3)= 96.45,Stoch %D(15,3,3)= 85.47 96.4539

85.4666

30 70 ARNA -RSI(15)= 63.67

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 15,150 15,050 15,250 14,950 15,050 15,250 15,400 Rsi : downtrend LSIP BoW 1,475 1,460 1,490 1,440 1,460 1,490 1,510 Rsi : downtrend

BWPT Sell 324 324 320 314 320 330 340 Macd : oversold

BMRI BoW 11,775 11,650 11,900 11,500 11,650 11,900 12,050 White spinning top BBRI BoW 13,000 12,850 13,200 12,700 12,850 13,200 13,400 Black spinning top BBCA BoW 16,075 15,950 16,225 15,800 15,950 16,225 16,350 Black spinning top BBNI BoW 6,600 6,500 6,750 6,425 6,500 6,750 6,900 Long legged doji BBTN Sell 2,200 2,200 2,150 2,050 2,150 2,250 2,325 Rsi : downtrend

BJTM Buy 635 635 645 615 625 645 660 Rsi : overbought

BJBR BoW 2,230 2,210 2,250 2,180 2,210 2,250 2,280 Macd : neutral INDF BoW 8,175 8,100 8,300 7,975 8,100 8,300 8,425 Rsi : downtrend ICBP BoW 8,725 8,650 8,775 8,575 8,650 8,775 8,825 Long legged doji GGRM Buy 65,450 65,450 66,000 64,350 64,700 66,000 66,350 Stoc osc : uptrend UNVR BoW 43,925 43,775 44,150 43,550 43,775 44,150 44,375 White spinning top CPIN BoW 3,300 3,250 3,350 3,210 3,250 3,350 3,450 Rsi : downtrend ASII BoW 8,500 8,350 8,625 8,250 8,350 8,625 8,750 Long legged doji SMGR Buy 9,350 9,350 9,450 9,200 9,275 9,450 9,525 Stoc osc : uptrend INTP BoW 15,900 15,700 16,100 15,400 15,700 16,100 16,350 Dragonfly doji

SMCB BoW 925 910 940 895 910 940 955 Black spinning top

TLKM BoW 4,100 4,080 4,120 4,060 4,080 4,120 4,150 Long legged doji PGAS BoW 2,540 2,520 2,570 2,480 2,520 2,570 2,590 Long legged doji JSMR BoW 4,740 4,710 4,760 4,670 4,710 4,760 4,790 Long legged doji TBIG BoW 5,375 5,325 5,450 5,250 5,325 5,450 5,550 White spinning top MAPI BoW 5,850 5,750 6,000 5,600 5,750 6,000 6,125 Stoc osc : uptrend RALS Buy 1,185 1,185 1,215 1,120 1,150 1,215 1,240 White spinning top

ACES BoW 840 825 860 810 825 860 880 Black spinning top

MPPA BoW 1,135 1,125 1,145 1,115 1,125 1,145 1,165 Black spinning top PTBA BoW 11,325 11,200 11,450 11,050 11,200 11,450 11,575 Black spinning top ADRO BoW 1,705 1,685 1,720 1,660 1,685 1,720 1,735 Stoc osc : uptrend ITMG Buy 18,050 18,050 18,250 17,750 17,900 18,250 18,450 Stoc osc : uptrend

ANTM BoW 760 750 780 735 750 780 795 Black spinning top

TINS BoW 955 945 970 930 945 970 990 Rsi : uptrend

UNTR BoW 26,075 25,750 26,125 25,450 25,750 26,125 26,500 Rsi : downtrend

ASRI BoW 366 362 370 358 362 370 376 Gravestone doji

LPKR BoW 745 730 755 720 730 755 770 Black spinning top

CTRA Sell 1,240 1,240 1,220 1,200 1,220 1,255 1,275 Macd : downtrend

APLN Sell 220 220 216 210 216 226 236 Rsi : downtrend

SMRA BoW 1,370 1,350 1,380 1,330 1,350 1,380 1,400 Rsi : downtrend

SSIA BoW 575 560 590 545 560 590 610 Rsi : downtrend

BSDE BoW 1,835 1,820 1,850 1,800 1,820 1,850 1,880 Stoc osc : uptrend PTPP Sell 3,310 3,310 3,280 3,250 3,280 3,340 3,380 Macd : downtrend WSKT Buy 2,360 2,360 2,380 2,320 2,350 2,380 2,410 Stoc osc : uptrend WIKA BoW 2,450 2,430 2,490 2,410 2,430 2,490 2,520 Rsi : downtrend ADHI BoW 2,390 2,370 2,420 2,340 2,370 2,420 2,460 White spinning top

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

James.Wahjudi@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

Evan.Hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Henny.Indrawati@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE William Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.Wijaya@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.