Today s Market: Top Buy: BBRI, ARNA, LPKR, BNLI

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat. The Fed, sesuai ekspektasi, menaikkan suku bunga acuan 25 basis poin dari 0,75% menjadi 1% yang juga didorong oleh penguatan pada harga minyak mentah. Bank Indonesia (BI) diperkirakan mengambil keputusan untuk mempertahankan dosis kebijakan moneter. Arah kebijakan moneter AS menjadi salah satu dasar pertimbangan bank sentral tersebut dimana pada hari ini akan ada rilis tingkat suku bunga yang akan diumumkan oleh Bank Indonesia. Secara teknikal indeks hari Kamis (16/3), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5413-5468.

Thursday, March 16, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:BBRI, ARNA, LPKR, BNLI

IDX Statistics Closing

JCI 5,432.38

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.315 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 7,827 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 229.17

Foreign Net Buy (Sell) (0.00)

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,929.57

LQ45 898.43 (0.21) 13.43 EIDO 25.22 1.86 20.84 IDX 22.24 1.95 20.80 DOW JONES 20,950.10 0.54 20.23 S&P 500 2,385.26 0.84 16.70 NASDAQ 5,900.05 0.74 17.83 FTSE 7,368.64 0.15 18.04 NIKKEI 19,577.38 (0.16) 2.86 HANG SENG 23,792.85 (0.15) 8.57 STRAITS TIMES 3,137.43 (0.19) 8.84 KLSE 1,717.36 (0.30) 1.47 USD/IDR 13,316.00 (0.45) 1.02 EUR/IDR 14,347.29 1.07 (1.05) JPY/IDR 117.81 1.15 (2.24) SGD/IDR 9,522.74 0.80 (2.01) AUD/IDR 10,249.96 1.35 (5.20) GBP/IDR 16,406.52 0.83 1.02

Crude Oil (USD/barrel) 49.14 8:25:11 AM (8.53) Coal (USD/mn tons) 73.00 3/15/2017 (12.05) Natural Gas (USD/mmBtu) 2.96 8:25:18 AM (20.65) Gold (USD/ounce) 1,224.29 8:35:18 AM 6.70 Nickel (USD/mn tons) 10,335.00 8:35:19 AM 3.14 Tins (USD/mn tons) 19,950.00 8:30:44 AM (5.56) CPO (MYR/mn tons) 3,020.00 3/15/2017 (8.58) Rubber (JPY/kg) 286.90 7:31:46 AM 9.50 Wheat (USD/bushel) 437.50 8:25:18 AM 7.17 Corn (USD/bushel) 364.75 8:25:05 AM 3.62 P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

IHSG naik sebanyak 0.8 poin (0.02%) ke level 5432.38. Sementara LQ45 turun sebanyak 1.8 poin (0.21%) ke level 898.43. Foreign net buy sebesar Rp 229.17 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Komitmen pihak swasta di sektor pertambangan kian konkret setelah PT Amman Mineral Nusa Tenggara siap

menginvestasikan dana senilai US$ 9 miliar untuk pengembangan tambang dan pembangunan fasilitas pemurnian atau smelter tembaga. Smelter tembaga yang akan dibangun tersebut rencananya berkapasitas 1-1,5 juta ton konsentrat tembaga per tahun. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bank Sentral AS menaikkan suku bunga acuannya 25 basis poin dari 0,75% menjadi 1%. Source: Bloomberg}

 Presiden meminta para menterinya untuk mengejar pertumbuhan ekonomi tahun 2018 mendatang sebesar

5,4%-6,1%. Source: Kontan

 Bank Indonesia diperkirakan mengambil keputusan untuk mempertahankan dosis kebijakan moneter. Arah

kebijakan moneter AS menjadi salah satu dasar pertimbangan bank sentral tersebut. Source: Bisnis Indonesia  Pemerintah menyatakan, paket kebijakan ekonomi XV yang akan dikeluarkan dalam waktu dekat ini akan

menyasar para pengusaha logistik nasional, antara lain berupa clearance tax dan PNBP yang lebih rendah tarifnya. Dengan begitu, pengusaha nasional diharapkan bisa memainkan peran dominan dalam ekonomi nasional. Source: Investor Daily

 Total ekspor Indonesia pada Februari 2017 tercatat sebesar US$ 12,57 miliar, turun 6,17%, dan nilai impor US$ 11,25 miliar, turun 5,96%. Surplus neraca perdagangan per Februari tercatat US$ 1,32 miliar atau menyusut 5,71% dari US$ 1,4 miliar pada Januari 2017. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia atau Indonesia Eximbank mematok target pertumbuhan laba bersih

27,3% menjadi Rp 1,79 triliun pada 2017. Pada tahun lalu, laba bersih turun tipis lantaran peningkatan beban bunga dan bagi hasil. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) mencatat total aset hingga 2016 mencapai Rp 80 triliun. Meski telah} berada di atas modal awal dari Pemerintah yang disetorkan pada 2005 sebesar Rp 4 triliun, jumlah tersebut di nilai belum cukup memadai untuk melakukan penyelamatan terhadap aset perbankan saat mengalami krisis. Source: Investor Daily

 PT Pemeringkat Efek Indonesia mengantongi mandat pemeringkatan emisi surat utang korporasi dari 36 perusahaan senilai Rp 74,8 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 _{Menurut Data Statistik Perbankan Indonesia, tahun lalu rata-rata ROA perbankan konvensional berada di} posisi 2,23%, lebih rendah dari tahun 2015 sebesar 2,35% dan 2014 yang mencapai 2,85%. Source: Kontan

(3)

Daily Corporate and Industry News

 PT Kereta Api Indonesia akan menyetorkan modal tahap kedua untuk proyek kereta api cepat lintas Jakarta-Bandung senilai Rp 950 miliar pada tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Mandiri (BMRI) mengalokasikan anggaran ekspansi sebesar Rp 2,5 triliun-Rp 4 triliun dalam rencana bisnis bank (RBB) tahun 2017. Selain menyuntik modal anak usaha, dana tersebut juga untuk eskpansi bisnis ke Malaysia dan Filipina. Source: Kontan

 Bank Rakyat Indonesia (BBRI) membagikan dividen sebesar Rp 10,47 triliun atau sebesar 40% dari total laba bersih pada 2016. Persentase setoran dividen itu terbesar dalam 9 tahun terakhir. Secara nilai, setoran dividen perseroan naik 37,58% YoY. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 _{Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan mendapat 3 juta akun Layanan Keuangan Tanpa Kantor dalam}

Rangka Keuangan Inklusif atau Laku Pandai pada tahun ini. Per Desember 2016, perseroan memiliki 41.000 agen Laku Pandai dengan saldo rata-rata tabungan Rp 300.000, jumlah rekening 2 juta dan transaksi per bulan Rp 1,2 juta per agen. Source: Bisnis Indonesia

 Jasa Marga (JSMR) mematangkan rencana pencarian utang dari dua instrumen pasar modal yakni penerbitan

obligasi dan penyelenggaraan sekuritisasi aset pada 2017. Nilai obligasi yang akan diterbitkan mencapai Rp 7 triliun. Obligasi itu rencana diterbitkan pada semester II 2017. Selain itu, perseroan berencana memprakarsai pembangunan jalan tol Cawang-Bandara Soekarno-Hatta sepanjang 40 km dengan kebutuhan biaya konstruksi diperkirakan mencapai Rp 14 triliun. Selanjutnya, perseroan menganggarkan belanja modal Rp 31,5 triliun tahun ini. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 Pembiayaan kredit sindikasi proyek jalan tol Wijaya Karya (WIKA) senilai Rp 5 triliun didominasi oleh bank milik asing. Sebanyak 7 bank asing dan PT Sarana Multi Infrastruktur (SMI) terlibat dalam sindikasi kredit modal kerja untuk pembangunan jalan tol Balikpapan-Samarinda dan pembangunan jalan tol Soreang-Pasir Koja dengan tenor 3 tahun. Source: Bisnis Indonesia, Kontan, Investor Daily

 _{Bukit Asam (PTBA) membukukan laba bersih 2016 sebesar Rp 2,02 triliun, turun 0,98% YoY dan pendapatan}

2016 naik 1,52% YoY menjadi Rp 14,06 triliun. Perseroan menyiapkan belanja modal sebesar Rp 5 triliun pada tahun ini yang sebagian besar ditujukan untuk memperlebar sayap di bisnis ketenagalistrikan dan akuisisi tambang batubara. Perseroan telah mengikuti sejumlah tender proyek PLTU di luar Jawa dan Sumatra dengan total kapasitas yang ditender 800 MW. Source: Kontan, Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Indosat Ooredoo (ISAT) membukukan laba bersih Rp 1,1 triliun sepanjang 2016 yang didukung dari} terbebasnya kerugian kurs. Laba bersih perseroan didorong oleh meningkatnya pendapatan sebesar 9% YoY menjadi Rp 29,8 triliun. Adapun pendapatan naik 9% dari Rp 26,76 triliun menjadi Rp 29,18 triliun. Source: Kontan, Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) mengalokasikan belanja modal Rp 560 miliar pada tahun ini. Perseroan akan memakai belanja modal untuk sejumlah eskpansi antara lain penambahan mesin dan infrastruktur pabrik di bisnis beras. Source: Kontan

 HD Capital (HADE) membatalkan rencana merger dengan PT Sugih Bara Selaras. Perseroan telah mendivestasikan anak usaha yang bergerak di bidang sekuritas PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia senilai Rp 82,66 miliar kepada KGI Capital Asia Ltd. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bakrie Sumatra Plantations (UNSP) akhirnya resmi mencatatkan saham hasil reverse stock dengan rasio 10:1,} kemarin (15/3). Harga saham perseroan yang semula Rp 50 per saham, kemarin ditransaksikan menjadi Rp 500 per saham. Source: Kontan

 Baramulti Suksessarana (BSSR) menyiapkan belanja modal sebesar US$ 13,4 juta pada 2017. Sebagian besar belanja modal akan digunakan untuk eksplorasi dan membuka blok-blok baru penambangan batubara. Source: Investor Daily

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 21,169.11 17,063.08 3,525.07 20.23 15.97 17.47 2.99 3.05 5,955.60 5,955.60 2 S&P 500 INDEX 2,400.98 1,991.68 341.32 16.70 18.83 18.46 2.77 2.83 21,282.59 21,282.59 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,911.79 4,574.25 892.63 17.83 29.72 22.58 3.61 3.67 9,191.82 9,191.82 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,943.09 13,217.17 2,510.96 19.30 21.27 16.83 1.63 1.61 2,315.53 1,719.54 5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 43,902.25 4,492.81 10.45 30.51 16.90 2.57 2.56 5,448.77 280.01

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,441.50 2,678.27 141.80 4.34 21.56 14.58 1.50 1.55 2,824.16 3,001.23 7 FTSE 100 INDEX 7,394.61 5,788.74 1,126.32 18.04 34.32 14.71 1.81 1.82 1,992.14 2,429.82 8 CAC 40 INDEX 5,022.10 3,955.98 348.42 7.51 23.87 14.68 1.44 1.47 1,400.09 1,487.88 9 DAX INDEX 12,082.59 9,214.10 1,266.86 11.79 20.68 13.93 1.70 1.76 1,140.25 1,211.74 10 IBEX 35 INDEX 10,091.40 7,579.80 439.00 4.60 23.08 14.23 1.38 1.43 618.01 656.76 11 FTSE M IB INDEX 19,810.77 15,017.42 (1,644.35) (7.68) 361.87 13.68 1.10 1.13 464.30 493.42 12 AEX-Index 514.04 409.23 69.84 15.81 26.94 16.22 1.60 1.65 608.66 646.82

13 SWISS M ARKET INDEX 8,702.62 7,475.54 (129.23) (1.47) 18.25 17.57 2.59 2.65 1,101.44 1,091.40

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,833.20 4,893.50 478.10 9.03 22.84 15.97 1.85 1.84 1,656.39 1,258.36 15 ALL ORDINARIES INDX 5,880.90 4,975.70 469.08 8.78 28.03 16.17 1.82 1.81 1,789.47 1,359.46 16 CSI 300 INDEX 3,583.72 3,027.44 (267.36) (7.17) 15.77 13.14 2.05 2.06 24,413.77 3,538.23 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 2,910.50 (309.71) (8.36) 18.80 13.64 1.99 1.99 30,337.13 4,396.69 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,777.61 (295.21) (12.22) 52.98 24.53 4.72 5.29 23,730.87 3,439.26 19 HANG SENG INDEX 24,364.00 19,594.61 1,878.45 8.57 10.69 11.94 1.17 1.19 15,071.10 1,940.03 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,593.48 8,175.96 611.80 6.33 7.25 8.37 0.95 0.96 4,671.91 601.39 21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,561.93 24,354.55 3,280.57 12.56 19.28 20.54 2.81 2.91 49,792.91 759.73 22 Nifty 50 9,122.75 7,405.15 1,138.45 14.33 20.73 20.82 2.67 2.76 62,496.39 953.56 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,491.70 4,690.56 839.37 18.28 26.88 15.63 2.35 2.34 5,929,567.74 443.66 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 799.21 106.40 13.43 17.14 16.37 2.85 2.85 3,904,147.46 292.12 25 KARACHI 100 INDEX 50,886.80 32,623.02 15,489.52 47.20 9.01 10.92 1.59 1.54 8,256.34 78.79 26 NIKKEI 225 19,668.01 14,864.01 543.67 2.86 20.15 18.42 1.70 1.71 352,302.88 3,074.46 27 NIKKEI 300 INDEX 314.78 239.50 2.31 0.74 16.69 15.98 1.36 1.36 385,476.19 3,363.96 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,578.51 1,192.80 24.01 1.55 16.60 16.01 1.31 1.32 590,403.26 5,152.31 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,734.07 1,611.88 24.85 1.47 17.98 16.29 1.78 1.80 1,036.91 233.12 30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,243.04 104.31 8.57 19.80 19.65 1.88 1.85 111.52 77.59 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 301.71 4.34 20.04 17.56 2.47 2.49 8,782.80 174.86 32 Straits Times Index STI 3,160.52 2,703.48 254.70 8.84 13.26 14.54 1.14 1.16 503.10 356.15 33 KOSPI INDEX 2,156.85 1,892.75 171.69 8.75 14.72 9.96 0.94 0.98 1,327,331.07 1,160.55 34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,869.59 7,999.98 1,402.25 16.82 13.82 13.71 1.44 1.45 28,689.38 932.23 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,343.13 252.78 19.63 21.94 15.04 1.71 1.68 15,129.01 429.23 36 THAI SET 50 INDEX 1,004.03 850.23 162.16 19.93 19.86 14.54 1.77 1.75 9,622.97 273.02 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 719.58 554.30 134.11 23.16 12.53 13.48 1.72 1.73 1,669,278.85 73.14

2015 2016E _{C urrency}D o main USD LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 5 ,0 0 0 1 7 ,9 5 0 1 3 ,1 2 6 (1 0 3 ) (0 .6 8 ) 4 0 .3 2 1 5 .2 5 2 .2 1 1 .6 7 2 8 ,8 7 0 .3 2 2 A D H I IJ 2 ,3 0 0 2 ,9 1 0 1 ,8 3 0 1 6 0 7 .4 8 1 4 .0 8 1 3 .5 1 1 .4 8 1 .3 3 8 ,1 8 9 .9 5 3 A D R O IJ 1 ,6 5 0 1 ,7 7 0 6 4 0 1 ,1 3 5 2 2 0 .3 9 7 .7 9 1 0 .2 9 0 .4 1 1 .1 6 5 2 ,7 7 6 .8 4 4 A K R A IJ 6 ,3 0 0 7 ,5 7 5 5 ,4 0 0 (8 7 5 ) (1 2 .2 0 ) 2 7 .3 1 1 9 .9 1 4 .6 5 3 .2 7 2 5 ,1 4 8 .2 2 5 A N TM IJ 6 9 5 1 ,0 0 5 4 4 1 3 8 1 1 2 1 .3 4 - 3 3 .8 4 0 .4 1 0 .9 2 1 6 ,7 0 1 .3 8 6 A S II IJ 8 ,1 7 5 8 ,8 7 5 6 ,0 0 0 2 ,1 7 5 3 6 .2 5 1 6 .7 8 1 7 .0 3 2 .3 8 2 .7 1 3 3 0 ,9 5 3 .0 5 7 A S R I IJ 3 6 6 5 8 5 3 3 2 2 3 6 .7 1 1 2 .0 8 8 .7 8 1 .0 4 1 .0 2 7 ,1 9 1 .6 8 8 B B C A IJ 1 5 ,6 5 0 1 6 ,2 0 0 1 2 ,6 2 5 2 ,3 5 0 1 7 .6 7 1 8 .2 1 1 7 .1 9 3 .6 7 3 .0 1 3 8 5 ,8 5 0 .8 9 9 B B N I IJ 6 ,4 0 0 6 ,4 5 0 4 ,2 7 0 1 ,4 1 0 2 8 .2 6 1 0 .2 6 9 .0 4 1 .2 1 1 .2 6 1 1 9 ,3 5 1 .4 0 1 0 B B R I IJ 1 2 ,1 5 0 1 2 ,9 7 5 9 ,5 2 5 7 2 5 6 .3 5 1 1 .0 9 1 0 .7 2 2 .4 8 1 .8 4 2 9 9 ,7 3 0 .3 2 1 1 B B TN IJ 2 ,2 5 0 2 ,3 4 0 1 ,5 6 0 9 5 5 7 3 .7 5 7 .4 0 8 .2 8 0 .9 9 1 .1 4 2 3 ,8 2 7 .5 0 1 2 B M R I IJ 1 1 ,4 5 0 1 1 ,9 5 0 8 ,6 5 0 2 ,2 0 0 2 3 .7 8 1 0 .6 1 1 3 .3 0 1 .8 4 1 .6 5 2 6 7 ,1 6 6 .6 7 1 3 B U M I IJ 3 1 2 5 2 0 5 0 2 6 2 5 2 4 .0 0 - 1 .6 7 - 0 .1 8 1 1 ,4 2 7 .6 3 1 4 B S D E IJ 1 ,7 4 0 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 (6 0 ) (3 .3 3 ) 1 5 .9 2 1 7 .3 4 1 .8 4 1 .5 6 3 3 ,4 8 9 .2 5 1 5 C P IN IJ 3 ,1 2 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 5 2 0 2 0 .0 0 2 3 .2 6 1 6 .7 0 3 .4 0 3 .4 5 5 1 ,1 6 1 .7 6 1 6 EL S A IJ 3 9 0 6 2 0 3 1 4 1 4 3 5 7 .8 9 4 .8 1 6 .2 8 0 .6 9 0 .8 7 2 ,8 4 6 .4 2 1 7 G G R M IJ 6 4 ,4 5 0 7 7 ,9 5 0 5 8 ,7 5 0 9 ,4 5 0 1 7 .1 8 1 6 .4 4 1 8 .4 3 2 .7 9 3 .1 0 1 2 4 ,0 0 7 .4 7 1 8 H M S P IJ 4 ,0 2 0 4 ,2 5 0 3 ,5 6 0 2 6 0 6 .9 1 3 2 .3 0 3 4 .5 8 1 3 .6 6 1 3 .0 0 4 6 7 ,5 9 8 .6 7 1 9 IC B P IJ 8 ,4 7 5 1 0 ,2 7 5 7 ,0 6 3 1 ,7 3 7 2 5 .7 8 2 6 .1 9 2 7 .2 6 5 .0 8 5 .6 4 9 8 ,8 3 4 .6 7 2 0 IN C O IJ 2 ,2 9 0 3 ,6 3 0 1 ,4 9 0 6 5 5 4 0 .0 6 2 1 .2 1 3 4 .2 7 0 .6 4 0 .8 9 2 2 ,7 5 4 .2 2 2 1 IN D F IJ 7 ,9 7 5 9 ,2 0 0 6 ,8 0 0 2 ,8 0 0 5 4 .1 1 1 7 .6 6 1 7 .0 6 1 .6 7 2 .3 6 7 0 ,0 2 3 .9 0 2 2 IN TP IJ 1 5 ,6 5 0 2 0 ,8 5 0 1 4 ,2 7 5 (6 ,6 7 5 ) (2 9 .9 0 ) 1 8 .8 6 1 4 .0 5 3 .4 4 2 .1 9 5 7 ,6 1 1 .2 8 2 3 J S M R IJ 4 ,5 9 0 5 ,6 8 7 3 ,9 0 0 (6 2 3 ) (1 1 .9 5 ) 2 3 .5 9 1 8 .0 5 3 .4 1 2 .2 3 3 3 ,3 1 3 .6 3 2 4 K L B F IJ 1 ,4 7 5 1 ,8 1 5 1 ,2 7 0 1 5 5 1 1 .7 4 3 1 .0 7 3 0 .5 0 5 .9 1 5 .8 3 6 9 ,1 4 0 .8 1 2 5 L P K R IJ 7 3 5 1 ,2 1 5 6 9 0 (3 0 0 ) (2 8 .9 9 ) 4 4 .0 2 1 4 .4 2 1 .4 4 0 .8 6 1 6 ,9 6 2 .1 0 2 6 L P P F IJ 1 3 ,2 2 5 2 2 ,5 7 5 1 1 ,1 7 5 (4 ,3 7 5 ) (2 4 .8 6 ) 2 8 .8 5 1 6 .9 1 4 6 .4 3 1 3 .8 8 3 8 ,5 8 9 .4 7 2 7 L S IP IJ 1 ,4 6 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 1 4 5 1 0 .9 8 1 4 .5 1 1 2 .9 9 1 .2 3 1 .2 2 9 ,9 9 5 .5 0 2 8 M N C N IJ 1 ,7 0 5 2 ,4 1 5 1 ,4 7 0 (1 5 0 ) (8 .0 9 ) 2 1 .9 0 1 4 .7 5 2 .8 9 2 .4 7 2 4 ,3 4 0 .7 6 2 9 EX C L IJ 3 ,0 1 0 4 ,1 0 8 2 ,0 3 0 (5 9 0 ) (1 6 .3 9 ) - 7 0 .4 5 2 .2 1 1 .4 7 3 2 ,1 7 0 .7 6 3 0 M YR X IJ 1 2 4 1 9 2 1 1 2 (3 ) (2 .3 6 ) 1 1 1 .7 0 3 6 .3 6 1 .7 8 - 9 ,7 6 1 .1 8 3 1 P G A S IJ 2 ,6 3 0 3 ,5 2 0 2 ,1 7 0 (1 1 5 ) (4 .1 9 ) 1 1 .9 6 1 1 .5 8 1 .5 9 1 .5 0 6 3 ,7 5 5 .1 7 3 2 P TB A IJ 1 0 ,9 5 0 1 3 ,7 7 5 6 ,0 7 5 6 ,4 2 5 1 4 1 .9 9 4 .8 2 8 .9 7 1 .0 4 1 .9 9 2 5 ,2 3 0 .2 4 3 3 P TP P IJ 3 ,4 1 0 4 ,6 1 0 3 ,1 3 7 (2 7 3 ) (7 .4 1 ) 2 5 .4 0 1 5 .0 4 4 .2 5 2 .0 4 2 1 ,1 4 1 .6 5 3 4 P W O N IJ 5 7 0 7 6 5 4 8 1 7 4 1 4 .9 2 1 8 .9 3 1 5 .7 4 3 .3 1 3 .0 9 2 7 ,4 5 0 .9 7 3 5 S C M A IJ 2 ,7 0 0 3 ,5 5 0 2 ,1 3 0 (4 0 0 ) (1 2 .9 0 ) 2 9 .6 5 2 5 .0 8 1 4 .4 1 1 1 .1 9 3 9 ,4 7 8 .3 2 3 6 P P R O IJ 2 9 2 3 7 3 5 3 2 4 7 5 4 8 .8 9 7 .0 9 3 7 .6 8 0 .9 9 - 1 6 ,4 0 3 .8 7 3 7 S M G R IJ 9 ,0 5 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (2 ,3 5 0 ) (2 0 .6 1 ) 1 4 .9 5 1 3 .7 0 2 .5 6 1 .7 3 5 3 ,6 8 0 .2 6 3 8 S M R A IJ 1 ,3 6 0 1 ,9 7 0 1 ,2 2 5 (2 9 0 ) (1 7 .5 8 ) 2 7 .9 0 6 7 .8 1 3 .9 6 3 .1 2 1 9 ,6 2 0 .4 2 3 9 S R IL IJ 3 1 8 4 9 6 2 0 4 (7 1 ) (1 8 .2 5 ) 9 .4 6 - 1 .8 9 - 5 ,9 1 2 .5 4 4 0 S S M S IJ 1 ,4 6 5 1 ,9 9 5 1 ,3 0 0 (4 8 5 ) (2 4 .8 7 ) 3 6 .1 1 2 3 .5 9 6 .1 2 4 .0 1 1 3 ,9 5 4 .1 3 4 1 TL K M IJ 4 ,0 4 0 4 ,5 7 0 3 ,2 6 5 9 4 9 3 0 .7 0 1 9 .5 9 1 7 .7 0 4 .0 4 4 .1 1 4 0 7 ,2 3 1 .9 9 4 2 U N TR IJ 2 5 ,3 5 0 2 6 ,6 0 0 1 2 ,5 5 0 8 ,4 0 0 4 9 .5 6 1 6 .4 0 1 4 .9 4 1 .6 7 2 .1 1 9 4 ,5 5 8 .9 3 4 3 U N V R IJ 4 2 ,1 7 5 4 7 ,8 0 0 3 7 ,8 2 5 5 ,1 7 5 1 3 .9 9 4 8 .2 6 4 9 .6 2 5 8 .4 8 6 1 .0 4 3 2 1 ,7 9 5 .2 5 4 4 W IK A IJ 2 ,4 5 0 3 ,1 3 9 2 ,0 3 7 5 0 .2 0 2 5 .7 4 1 8 .1 0 3 .7 1 1 .8 3 2 1 ,9 7 6 .3 8 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,3 7 0 2 ,8 6 0 1 ,9 2 0 7 0 0 4 1 .9 2 2 0 .6 6 1 3 .9 7 2 .3 7 1 .9 9 3 2 ,1 6 9 .6 9 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 5 -M ar -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.16) (1.74) (5.65) (3.95) Basic Industry (0.16) 1.38 (1.86) 5.54 Trade 0.28 2.07 2.96 2.77 Finance 0.28 1.47 2.03 3.91 M iscellaneous Industry (0.18) (2.33) 2.32 1.07 Consumer (0.21) 0.26 1.96 3.30 Infrastructure (0.19) 2.56 1.96 2.89 Agriculture (0.65) (1.17) (3.74) (2.59) M ining 0.69 (1.01) (0.58) 0.90 F eb-17 Jan-17 1.21 7.51 3.83 3.49 0.23 0.97 119.86 116.89 -1.77 4.94 5.01 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,321.00 0.32 0.01 1.14 USD/CNY 6.91 0.00 (0.63) 0.44 USD/EUR 0.93 0.00 (0.56) (1.99) USD/JPY 113.30 0.07 (0.05) 3.23 USD/SGD 1.40 (0.15) 0.95 3.10 USD/AUD 1.30 0.19 0.00 (6.42) USD/GBP 0.81 (0.17) 1.75 0.57 (in %) 7.30 0.72 1.46 7.17 7.37 7.73 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

XCID 1.4833 Cash 02/03/2017 _03/03/2017 _07/03/2017 21/03/2017 BJTM 43.64 Cash 07/02/2017 08/02/2017 10/02/2017 02/03/2017

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSL 3 : 5 112 30/03/2017 31/03/2017 06/04/2017 - 12/04/2017 PPRO 30/03/2017 31/03/2017 06/04/2017 - 12/04/2017 LEAD 07/03/2017 08/03/2017 15/03/2017 - 21/03/2017 POOL 1 : 4 250 06/03/2017 07/03/2017 13/03/2017 - 17/03/2017 RIMO 597 : 5 101 06/03/2017 07/03/2017 13/03/2017 - 17/03/2017 BPFI 100 : 613 284 02/03/2017 03/03/2017 09/03/2017 - 15/03/2017 LEAD 27/02/2017 28/02/2017 08/03/2017 - 14/03/2017 PSKT 3 : 5 100 09/02/2017 10/02/2017 16/02/2017 - 22/02/2017 BULL 1 : 1 100 06/01/2016 07/02/2017 13/02/2017 - 21/02/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(9)

Picks of The Day

BBRI : Trading Buy

BBRI memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BBRI berhasil menembus Resistance pada level harga 12150 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 12325 dalam jangka pendek. Trading Range : 12050 — 12450.

Fundamental :

ARNA : Trading Buy

ARNA memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ARNA break berhasil menembus Resistance pada level 424 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 432 dalam jangka pendek, Trading range : 414 — 440.

Fundamental :

Thursday, March 16, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar

9,600 9,800 10,000 10,200 10,400 10,600 10,800 11,000 11,200 11,400 11,600 11,800 12,000 12,200 12,400 12,600 12,800 13,000 BBRI - Daily 3/15/2017 4:14:08 PM Open 12050, Hi 12225, Lo 12050, Clos e 12150 (0.8%)MA(Clos e,50)= 11,930.50

12,150

11,930.5

-200 0 200 400 BBRI -MACD(12,26)= 57.49,Signal(12,26,9)= 42.07

57.4904

42.0749

20 80 BBRI -Stoch %K(15,3)= 74.53,Stoch %D(15,3,3)= 77.68

74.5299 77.6781 30 70 BBRI -RSI(15)= 61.55 61.5542

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar 380

400 420 440 460 480 500 520 540 560 580 600 620 640 660 680 700 ARNA - Daily 3/15/2017 4:08:53 PM Open 412, Hi 430, Lo 410, Clos e 428 (4.9%)MA(Clos e,50)= 457.64

428

457.64

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar -20

-10 0 10 20 30 ARNA -MACD(12,26)= -15.79,Signal(12,26,9)= -18.27

-15.7936

-18.269

20 80 ARNA -Stoch %K(15,3)= 45.63,Stoch %D(15,3,3)= 30.90

45.6349 30.8967 30 70 ARNA -RSI(15)= 48.30 48.3036

(10)

Picks of The Day

LPKR : Trading Buy

LPKR memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, LPKR berhasil menembus Resistance di level harga 730 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 745. Trading Range : 715 — 760.

Fundamental :

BNLI : Trading Buy

BNLI memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BNLI berhasil menembus Resistance di level harga 760 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 785 Trading range : 740 — 800.

Fundamental :

700 750 800 850 900 950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 LPKR - Daily 3/15/2017 4:05:00 PM Open 725, Hi 735, Lo 720, Clos e 735 (1.4%)MA(Clos e,50)= 745.10

735

745.1

-40 -20 0 20 40 LPKR -MACD(12,26)= -6.11,Signal(12,26,9)= -5.68 -6.11202 -5.6801 20 80 LPKR -Stoch %K(15,3)= 32.14,Stoch %D(15,3,3)= 28.47 32.1429 28.4722 30 70 LPKR -RSI(15)= 48.65 48.6528

550 600 650 700 750 800 850 900 950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 BNLI - Daily 3/15/2017 4:14:38 PM Open 730, Hi 760, Lo 715, Clos e 755 (4.9%)MA(Clos e,50)= 672.60

755

672.6

-50 0 50 100 BNLI -MACD(12,26)= 13.54,Signal(12,26,9)= 12.11

13.5373

12.1127

20 80 BNLI -Stoch %K(15,3)= 72.92,Stoch %D(15,3,3)= 47.54

72.9167 47.5379 30 70 BNLI -RSI(15)= 63.49 63.4886

(11)

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI BoW 15,000 14,850 15,175 14,725 14,925 15,125 15,250 LSIP BoW 1,465 1,435 1,500 1,410 1,450 1,490 1,515 BWPT BoW 338 317 338 311 327 343 349 BMRI Buy 11,450 11,267 11,575 11,158 11,358 11,558 11,667 BBRI BoW 12,150 11,967 12,225 11,883 12,058 12,233 12,317 BBCA Sell 15,650 15,400 15,775 15,275 15,525 15,775 15,900 BBNI Buy 6,400 6,250 6,425 6,200 6,325 6,450 6,500 BBTN Buy 2,250 2,177 2,340 2,113 2,213 2,313 2,377 BJTM Buy 605 582 610 573 593 613 622 BJBR BoW 2,230 2,190 2,250 2,170 2,210 2,250 2,270 INDF Sell 7,975 7,842 8,075 7,758 7,908 8,058 8,142 ICBP Buy 8,475 8,175 8,525 8,075 8,325 8,575 8,675 GGRM Sell 64,450 63,233 64,825 62,742 63,842 64,942 65,433 UNVR Sell 42,175 41,625 42,400 41,375 41,900 42,425 42,675 CPIN Buy 3,120 3,080 3,160 3,050 3,100 3,150 3,180 ASII Sell 8,175 8,092 8,250 8,033 8,133 8,233 8,292 SMGR BoW 9,050 8,933 9,225 8,817 8,992 9,167 9,283 INTP Sell 15,650 15,183 15,650 15,067 15,417 15,767 15,883 SMCB Buy 915 895 935 880 905 930 945 TLKM Buy 4,040 3,973 4,080 3,937 4,007 4,077 4,113 PGAS BoW 2,630 2,563 2,710 2,507 2,597 2,687 2,743 JSMR BoW 4,590 4,530 4,640 4,490 4,560 4,630 4,670 TBIG BoW 5,050 4,887 5,175 4,783 4,968 5,153 5,257 MAPI BoW 5,400 5,283 5,575 5,167 5,342 5,517 5,633 RALS BoW 1,130 1,087 1,155 1,063 1,108 1,153 1,177 ACES Buy 780 767 800 753 773 793 807 MPPA BoW 1,130 1,110 1,160 1,090 1,120 1,150 1,170 PTBA Buy 10,950 10,617 10,950 10,533 10,783 11,033 11,117 ADRO BoW 1,650 1,613 1,665 1,597 1,632 1,667 1,683 ITMG BoW 17,000 16,633 17,100 16,492 16,817 17,142 17,283 ANTM BoW 695 678 710 667 687 707 718 TINS BoW 940 917 975 893 928 963 987 UNTR Buy 25,350 24,650 25,950 24,175 25,000 25,825 26,300 ASRI BoW 366 362 372 358 364 370 374 LPKR BOw 735 715 735 710 725 740 745 CTRA BoW 1,265 1,232 1,265 1,223 1,248 1,273 1,282 APLN BoW 224 219 228 215 221 227 231 SMRA BoW 1,360 1,327 1,370 1,313 1,343 1,373 1,387 SSIA BoW 565 545 565 540 555 570 575 BSDE BoW 1,740 1,680 1,750 1,660 1,710 1,760 1,780 PTPP Sell 3,410 3,350 3,460 3,310 3,380 3,450 3,490 WSKT BoW 2,370 2,323 2,400 2,297 2,347 2,397 2,423 WIKA BoW 2,450 2,410 2,490 2,380 2,430 2,480 2,510 ADHI Buy 2,300 2,240 2,350 2,200 2,270 2,340 2,380 MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(12)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

James.Wahjudi@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

Evan.Hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Henny.Indrawati@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE William Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.Wijaya@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.