Today s Market: Top Buy: BBCA, ICBP, UNVR, INTP

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat. Berita dari dalam negeri, Komisi XI DPR akhirnya menyetujui Perppu No 1 Tahun 2017 tentang AEoI menjadi UU. Kami melihat hal tersebut kemungkinan akan memberi-kan efek negatif untuk sektor properti. Selain itu, emiten yang dikeluarkan dari perhitungan indeks LQ-45, yaitu: ASRI, CPIN dan ELSA. Sedangkan emiten yang ditambahkan ke dalam LQ-45, yaitu: BJBR, BMTR, dan BRPT. Disamping itu, pasar masih menunggu hasil meeting FOMC yang akan diadakan pada tanggal 25-26 Juli ini waktu AS. Berita men-genai emiten, BBTN mencatat perolehan laba bersih pada semester I-2017 sebesar Rp 1,27 triliun, meningkat hampir 22% dibandingkan pencapaian pada semester I-2016 sebesar Rp 1,04 triliun. Pendapatan bunga bersih juga tumbuh 14,13% yoy dan pendapatan operasional lainnya meningkat 25,33% yoy menjadi Rp 791 miliar. Sedangkan untuk PPRO, emiten tersebut membukukan pendapatan semester I-2017 sebesar Rp 1,049 triliun atau naik sebesar 7,7% dari periode sama tahun lalu sebesar Rp 974 miliar. Laba tahun berjalan juga tumbuh sebesar 4,5% dari Rp 157 miliar menjadi Rp 164 miliar. Secara teknikal indeks hari Selasa (25/7), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5771-5831.

Tuesday, July 25, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:BBCA, ICBP, UNVR, INTP

IDX Statistics Closing

JCI 5,801.59

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 5.312 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 5,091 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (321.67)

Foreign Net Buy (Sell) 0.62

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,362.43

LQ45 972.50 1.00 9.93 EIDO 26.84 0.86 11.23 IDX 23.84 1.10 12.29 DOW JONES 21,513.17 (0.31) 8.86 S&P 500 2,469.91 (0.11) 10.32 NASDAQ 6,410.81 0.36 19.09 FTSE 7,377.73 (1.01) 3.29 NIKKEI 19,975.67 (0.62) 4.51 HANG SENG 26,846.83 0.53 22.03 STRAITS TIMES 3,310.80 (0.10) 14.93 KLSE 1,761.99 0.16 7.33 USD/IDR 13,316.00 (0.02) 1.13 EUR/IDR 15,495.58 (0.28) (8.63) JPY/IDR 119.68 (0.37) (3.86) SGD/IDR 9,775.24 (0.02) (4.73) AUD/IDR 10,542.07 0.10 (7.77) GBP/IDR 17,329.79 0.06 (4.65)

Crude Oil (USD/barrel) 46.57 8:25:20 AM (13.31)

Coal (USD/mn tons) 75.40 7/24/2017 (9.16)

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.91 8:24:03 AM (21.89)

Gold (USD/ounce) 1,253.43 8:35:26 AM 9.24 Nickel (USD/mn tons) 9,760.00 8:35:24 AM (2.59)

Tins (USD/mn tons) 20,160.00 8:31:30 AM (4.57)

CPO (MYR/mn tons) 2,589.00 7/24/2017 (19.55)

Rubber (JPY/kg) 210.00 6:45:01 AM (19.85)

Wheat (USD/bushel) 489.50 8:24:09 AM 19.98 Corn (USD/bushel) 379.00 8:24:52 AM 7.67

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

IHSG naik sebanyak 36.1 poin (0.63%) ke level 5801.59. Sementara LQ45 naik sebanyak 9.6 poin (1%) ke level 972.5. Foreign net sell sebesar Rp 321.67 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Prospek kebijakan moneter yang ketat dan sentiment sektor finansial lain dari Eropa, China, serta negara

lain-nya, diprediksi menimbulkan masalah baru bagi Bank Sentral AS (The Federal Reserve), menjelang rapat ke-bijakan FOMC pekan ini. Source: Bisnis Indonesia

 Dana Moneter Internasional (IMF) masih memperkirakan ekonomi global tumbuh 3,5% pada 2017 dan 3,6%

pada 2018. Pemulihan ekonomi global terus menguat seiring membaiknya pertumbuhan di Tiongkok, Eropa, dan Jepang, tapi terjadi penurunan proyeksi pertumbuhan di Amerika Serikat (AS) dan Inggris. Source: Investor Daily

 Data Kementrian Keuangan mencatat sampai Juni 2017, utang pemerintah pusat mencapai Rp 3.706,52

triliun. Jumlah itu naik Rp 34,19 triliun dari posisi akhir Mei 2017 yang sebesar Rp 3.672,33 triliun. Pemerintah juga akan menambah urang Rp 147,5 triliun pada kuartal III 2017. Sampai akhir tahun rasio utang pemerintah terhadap PDB diperkirakan akan mencapai level 29,9% dan berpotensi semakin membebani APBN. Source: Kontan

 Bank Indonesia (BI) mencatat dua pekan pertama Juli 2017 terjadi pembalikan dana (capital reversal) di

pasar modal dan surat utang negara (SUN) Indonesia. Hal tersebut disebabkan aksi profit taking investor dan penyesuaian sikap investor terhadap dinamika kondisi perekonomian global. Source: Investor Daily

 Setelah tertunda dalam beberapa tahun terakhir, PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) akhirnya bakal

menandatangani jual beli listrik dari 62 unit pembangkit listrik tenaga mikro hidro biomassa, dan biogas den-gan total kapasitas 363,37 megawatt. Source: Bisnis Indonesia

 Industri hilir baja nasional mengkhawartikan rencana pemerintah untuk mengenakan bea masuk anti

dump-ing pada jenis baja yang selama ini digunakan untuk menghasilkan produk jadi. Kebijakan itu diyakini dapat mematikan daya saing ratusan produsen produk hilir baja. Source: Bisnis Indonesia

 Asosiasi Logistik dan Forwarder Indonesia mencatat biaya logistik nasional mulai turun dalam 5 tahun

tera-khir, meskipun penurunan itu masih tertinggal dari negara lain. Pemerintah tinggal menetapkan kebijakan sektor logistic secara konsisten. Sepanjang semester I-2017, realisasi emisi surat utang telah mencapai Rp 57,3 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Pemerintah Efek Indonesia (Pefindo) memproyeksi emisi obligasi korporasi pada 2017 berpotensi mencapai

rekor tertinggi baru sepanjang sejarah sebesar Rp 119,6 triliun. Penerbitan obligasi didorong kebutuhan pen-danaan infrastruktur yang sangat besar dan obligasi jatuh tempo. Source: Bisnis Indonesia



Daya serap di pasar perdana dinilai sebagai tantangan yang harus dihadapi oleh korporasi yang hendak menerbitkan obligasi pada sisa tahun ini. Beberapa issuer mengalami mismatch dan memangkas target peng-galangan dana lewat emisi obligasi. Source: Bisnis Indonesia

 _{Harga tembaga mengalami tren menguat dalam jangka pendek seiring dengan prospek meningkatnya}

kon-sumsi China serta berkurangnya produksi di Cile dan Indonesia. Source: Bisnis Indonesia

 _{Tren utang luar negeri perbankan diperkirakan terus menyusut hingga akhir tahun ini karena permintaan}

kredit valas masih belum terlalu bergairah. Perbankan pun masih berhati-hati dalam menyalurkan kredit dalam bentuk valuta asing. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 PT Bursa Efek Indonesia akan meningkatkan batasan order di atas 50.000 lot per sekali pemesanan dari

ka-pasitas saat ini maksimum 50.000 lot. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menggenjot pendapatan di luar bunga pinjaman dengan meningkatkan

pendapatan berbasis komisi. Perseroan menargetkan fee based income tahun ini tumbuh 16-18% dari posisi tahun lalu sebesar Rp 9,2 miliar.

 Bank Tabungan Negara (BBTN) mencatat perolehan laba bersih pada semester I-2017 sbesar Rp 1,27 triliun,

meningkat hampir 22% dibandingkan pencapaian pada semester I-2016 sebesar Rp 1,04 triliun. Pendapatan bunga bersih juga tumbuh 14,13% yoy dan pendapatan operasional lainnya meningkat 25,33% yoy menjadi Rp 791 miliar. Source: Investor Daily, Bisnis Indonesia

 Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) mencatatkan pendapatan bunga sebesar Rp 7.022 miliar atau

naik 3.41% dari periode yang sama tahun lalu. Selain itu, BTPN juga mencatatkan laba bersih sebesar Rp 1.023 miliar atau naik sebesar 5.65% dari periode yang sama tahun lalu. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) berhasil mencatatkan pertumbuhkan kinerja positif selama

semester I-2018, tercermin pada penyaluran kredit yang tumbuh 8% dari Rp 61,6 triliun pada akhir Juni 2016 menjadi Rp 66,3 triliun pada akhir Juni 2017. Source: Investor Daily

 _{Bank CIMB Niaga (BNGA) melakukan kerja sama dengan Asosiasi Muslim Penyelenggara Haji dan Umrah}

Re-publik Indonesia (Amphuri) terkait layanan perbankan guna memperluas basis nasabah. Source: Bisnis Indo-nesia

 PP Properti (PPRO) membukukan pendapatan semester I-2017 sebesar Rp 1,049 triliun atau naik sebesar

7,7% dari periode sama tahun lalu sebesar Rp 974 miliar. Laba tahun berjalan juga tumbuh sebesar 4,5% dari Rp 157 miliar menjadi Rp 164 miliar. Source: Investor Daily

 _{Aneka Tambang (ANTM) bakal berpisah dengan mitranya, Showa Denko KK, di pabrik Chemical Grade}

Alumina (CGA). Showa Denko memutuskan untuk menjual 20% sahamnya di proyek tersebut kepada Antam atau pihak lain. Source: Investor Daily

 Kobexindo Tractors (KOBX) berhasil membukukan pendapatan sebesar US$ 28,65 juta pada semester I-2017

atau tumbuh 26,37% dibandingkan periode sama tahun lalu yang sebesar US$ 22,67 juta. Penjualan alat berah tumbuh 34,51% yoy dan berkontribusi sebesar 82% terhadap total pendapatan perseroan. Source: Investor Daily

 _{Sawit Sumbermas Sarana (SSMS) berencana melakukan pembiayaan kembali (refinancing) utang mereka}

yang berasal dari Bank Negara Indonesia (BNI). Nilainya per Maret 2017 lalu mencapai Rp 3,5 triliun. Source: Kontan

 Erajaya Swasembada (ERAA) siap untuk ekspansi. Mereka akan melakukan diversifikasi bisnis dengan

memasarkan produk-produk internet of things dan aksesori gadget. ERAA akan menggandeng beberapa mitra potensial, seperti produsen seperti Xiaomi dan Go Pro. Source: Kontan

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Dua Putra Utama Makmur (DPUM) menargetkan pertumbuhan laba tahun ini mencapai 20% dibandingkan

tahun lalu Rp 966,89 miliar. Perusahaan juga akan menambah kapasitas poduksi, produk dan pasar. Source: Kontan

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

N O T IC K E R 1 IN D U Index 21,681.53 17,883.56 1,750.57 8.86 18.77 17.84 3.34 3.37 6,048.61 6,048.61 2 SP X Index 2,477.62 2,083.79 231.08 10.32 21.09 18.96 2.89 2.94 22,034.77 22,034.77 3 C C M P Index 6,417.70 5,034.41 1,027.69 19.09 31.88 24.24 3.59 3.69 9,934.07 9,934.07 4 SP T SX Index 15,943.09 14,319.11 (158.90) (1.04) 23.02 16.98 1.93 1.91 2,285.17 1,825.65 5 M EXB OL Index 51,743.62 43,998.98 6,022.75 13.20 22.19 19.09 2.53 2.67 5,890.81 332.48 6 SX5E Index 3,666.80 2,892.52 162.65 4.94 20.81 14.76 1.59 1.56 2,869.24 3,339.22 7 UKX Index 7,598.99 6,615.83 234.90 3.29 63.78 15.23 1.89 1.88 1,996.11 2,600.14 8 C A C Index 5,442.10 4,293.34 265.39 5.46 23.96 15.28 1.49 1.46 1,449.83 1,687.31 9 D A X Index 12,951.54 10,092.53 727.89 6.34 18.13 13.48 1.82 1.75 1,142.64 1,329.81 10 IB EX Index 11,184.40 8,229.40 1,094.40 11.70 18.45 14.64 1.33 1.30 651.95 758.74 11 F T SEM IB Index 21,828.77 15,922.35 2,092.00 10.88 55.67 14.77 1.02 1.05 488.46 568.47 12 A EX Index 537.84 436.28 38.48 7.96 30.13 16.77 1.66 1.69 629.28 732.36 13 SM I Index 9,148.61 7,585.56 678.36 8.25 29.82 17.92 2.46 2.43 1,086.90 1,148.46 14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 22.27 0.39 25.30 15.82 2.00 1.98 1,637.56 1,296.79 15 A S30 Index 5,983.20 5,138.90 18.93 0.33 28.69 15.75 1.98 1.96 1,777.09 1,407.27 16 SH SZ 300 Index 3,755.19 3,156.75 433.39 13.09 14.93 14.48 1.80 1.83 27,301.52 4,044.85 17 SH A SH R Index 3,456.92 3,069.31 154.81 4.76 17.43 14.32 1.72 1.76 31,368.40 4,647.38 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 (120.47) (5.85) 42.50 23.66 3.57 3.52 22,064.17 3,268.91 19 H SI Index 26,882.00 21,488.82 4,846.27 22.03 11.92 12.90 1.13 1.17 16,993.81 2,176.74 20 H SC EI Index 10,899.72 8,934.02 1,426.08 15.18 7.74 8.54 0.93 0.95 4,886.30 625.89 21 SEN SEX Index 32,320.86 25,717.93 5,619.41 21.10 20.01 19.94 2.64 2.83 55,680.34 864.67 22 N IF T Y Index 9,982.05 7,893.80 1,780.60 21.75 20.70 19.25 2.63 2.82 70,320.24 1,092.01 23 JC I Index 5,910.24 5,022.85 504.88 9.53 24.59 16.66 2.40 2.55 6,362,427.39 477.73 24 LQ45 Index 997.51 828.50 87.88 9.93 19.87 18.38 2.78 2.93 4,228,630.78 317.51 25 KSE100 Index 53,127.24 38,996.44 (2,277.77) (4.76) 12.58 9.48 2.06 1.99 7,812.75 74.17 26 N KY Index 20,318.11 15,921.04 861.30 4.51 24.60 17.12 1.82 1.80 354,198.91 3,184.96 27 N EY Index 323.88 253.57 16.25 5.34 19.41 13.85 1.36 1.34 409,576.10 3,682.91 28 T P X Index 1,634.96 1,262.86 102.96 6.78 19.76 14.23 1.33 1.33 608,051.39 5,467.60 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 120.26 7.33 16.53 16.25 1.67 1.66 1,063.88 248.69 30 N Z SE Index 1,427.66 1,243.04 122.94 9.59 18.27 19.81 1.86 1.85 119.96 89.10 31 P C OM P Index 8,114.34 6,499.00 1,122.00 16.40 19.38 19.24 2.19 2.22 9,602.76 189.32 32 F SST I Index 3,331.13 2,760.97 430.04 14.93 12.18 15.01 1.13 1.17 525.27 385.63 33 KOSP I Index 2,453.17 1,931.07 425.07 20.98 23.77 10.41 0.91 0.94 1,531,857.79 1,372.93 34 T WSE Index 10,545.70 8,879.69 1,207.78 13.05 16.49 14.92 1.61 1.60 30,981.32 1,021.95 35 SET Index 1,600.79 1,343.13 33.79 2.19 16.61 15.55 1.86 1.85 15,527.68 464.72 36 SET 50 Index 1,009.23 850.23 36.07 3.74 15.80 15.13 2.02 2.05 10,276.13 307.55 37 VN IN D EX Index 783.81 622.14 94.87 14.27 16.38 15.21 2.00 1.91 1,876,155.78 82.60 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H L O W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E 2 0 16 2 0 17 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D

(6)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 5 ,2 5 0 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (1 ,5 2 5 ) (9 .0 9 ) 1 5 .0 9 1 3 .6 5 1 .8 8 1 .6 5 2 9 ,3 5 1 .5 0 2 A D H I IJ 2 ,1 4 0 2 ,9 0 0 1 ,8 3 0 6 0 2 .8 8 2 3 .6 3 1 2 .6 7 1 .3 6 1 .2 6 7 ,6 2 0 .2 2 3 A D R O IJ 1 ,8 3 5 1 ,9 4 0 1 ,0 0 0 1 4 0 8 .2 6 1 1 .9 6 1 0 .6 0 1 .2 7 1 .2 8 5 8 ,6 9 4 .2 4 4 A K R A IJ 6 ,4 5 0 7 ,1 0 0 5 ,4 0 0 4 5 0 7 .5 0 2 3 .5 6 2 2 .1 6 3 .5 1 3 .3 6 2 5 ,8 0 0 .9 2 5 A N TM IJ 7 0 0 1 ,0 0 5 5 9 5 (1 9 5 ) (2 1 .7 9 ) 3 3 1 .8 8 6 1 .6 7 1 .1 7 1 .0 2 1 6 ,8 2 1 .5 4 6 A S II IJ 8 ,2 2 5 9 ,3 5 0 7 ,3 0 0 (5 0 ) (0 .6 0 ) 2 2 .1 0 1 6 .9 3 2 .9 9 2 .6 9 3 3 2 ,9 7 7 .2 2 7 A S R I IJ 3 1 0 5 8 5 3 1 0 (4 2 ) (1 1 .9 3 ) 1 3 .5 9 7 .3 3 0 .9 8 0 .7 8 6 ,0 9 1 .3 2 8 B B C A IJ 1 8 ,5 7 5 1 8 ,7 2 5 1 3 ,9 5 0 3 ,0 7 5 1 9 .8 4 1 8 .5 4 1 9 .9 5 3 .4 0 3 .5 5 4 5 7 ,9 6 6 .8 0 9 B B N I IJ 7 ,0 5 0 7 ,2 0 0 4 ,8 1 0 1 ,5 2 5 2 7 .6 0 9 .0 3 9 .9 5 1 .1 8 1 .3 6 1 3 1 ,4 7 3 .0 3 1 0 B B R I IJ 1 4 ,6 7 5 1 5 ,5 0 0 1 0 ,4 2 5 3 ,0 0 0 2 5 .7 0 1 0 .9 0 1 2 .9 4 1 .9 5 2 .2 1 3 6 2 ,0 1 9 .9 5 1 1 B B TN IJ 2 ,4 4 0 2 ,7 1 0 1 ,5 9 0 7 0 0 4 0 .2 3 7 .0 5 8 .6 8 0 .9 6 1 .1 7 2 5 ,8 3 9 .6 0 1 2 B M R I IJ 1 3 ,2 7 5 1 3 ,5 7 5 9 ,8 0 0 1 ,7 0 0 1 4 .6 9 1 9 .5 6 1 5 .7 1 1 .8 0 1 .9 1 3 0 9 ,7 5 0 .0 0 1 3 B U M I IJ 3 3 2 5 2 0 6 3 5 4 1 9 .4 2 1 0 .9 7 4 .9 9 - 2 .7 7 1 2 ,1 8 8 .9 2 1 4 B S D E IJ 1 ,7 6 0 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 5 0 .2 8 1 8 .8 7 1 4 .0 3 1 .6 4 1 .4 2 3 3 ,8 7 4 .1 9 1 5 C P IN IJ 3 ,2 5 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 1 6 0 5 .1 8 2 2 .4 2 1 9 .3 1 3 .5 8 3 .3 1 5 3 ,2 9 3 .5 0 1 6 EL S A IJ 2 7 8 5 7 5 2 7 2 (1 4 2 ) (3 3 .8 1 ) 9 .8 6 - 1 .0 8 - 2 ,0 2 8 .9 8 1 7 G G R M IJ 7 6 ,9 5 0 8 1 ,3 0 0 5 9 ,2 2 5 1 3 ,0 5 0 2 0 .4 2 1 8 .4 1 1 9 .8 5 3 .1 1 3 .4 2 1 4 8 ,0 5 8 .5 7 1 8 H M S P IJ 3 ,7 0 0 4 ,2 5 0 3 ,6 2 0 (1 3 0 ) (3 .3 9 ) 3 4 .9 1 3 1 .8 4 1 3 .0 4 1 1 .9 7 4 3 0 ,3 7 6 .8 8 1 9 IC B P IJ 8 ,6 5 0 1 0 ,2 7 5 7 ,5 5 0 7 5 0 .8 7 2 7 .7 8 2 5 .5 3 5 .6 9 5 .1 1 1 0 0 ,8 7 5 .5 0 2 0 IN C O IJ 2 ,1 7 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 (6 5 0 ) (2 3 .0 5 ) - 8 1 .4 7 1 .1 3 0 .8 6 2 1 ,5 6 1 .8 6 2 1 IN D F IJ 8 ,7 2 5 9 ,2 0 0 7 ,2 0 0 8 0 0 1 0 .0 9 1 8 .5 7 1 7 .0 6 2 .4 0 2 .4 0 7 6 ,6 0 9 .2 2 2 2 IN TP IJ 1 8 ,1 0 0 1 9 ,4 0 0 1 4 ,2 7 5 2 ,7 0 0 1 7 .5 3 1 4 .6 5 2 0 .9 3 2 .1 7 2 .4 4 6 6 ,6 3 0 .2 9 2 3 J S M R IJ 5 ,3 5 0 5 ,6 6 2 3 ,9 0 0 1 ,0 3 0 2 3 .8 4 1 5 .6 3 2 0 .1 6 2 .2 9 2 .5 2 3 8 ,8 2 9 .6 1 2 4 K L B F IJ 1 ,7 0 0 1 ,8 1 5 1 ,3 8 5 1 8 5 1 2 .2 1 3 0 .8 8 3 1 .3 9 5 .9 6 5 .9 6 7 9 ,6 8 7 .7 1 2 5 L P K R IJ 7 0 0 1 ,2 1 0 6 1 0 (2 0 ) (2 .7 8 ) 1 8 .5 3 1 5 .2 0 0 .8 8 0 .8 0 1 6 ,1 5 4 .3 8 2 6 L P P F IJ 1 2 ,5 7 5 2 1 ,9 5 0 1 1 ,1 7 5 (2 ,5 5 0 ) (1 6 .8 6 ) 2 1 .8 3 1 6 .8 4 2 3 .7 9 1 2 .7 6 3 6 ,6 9 2 .8 2 2 7 L S IP IJ 1 ,4 2 0 1 ,9 0 5 1 ,3 5 5 (3 2 0 ) (1 8 .3 9 ) 2 0 .0 8 1 1 .9 6 1 .5 5 1 .1 8 9 ,6 8 8 .4 7 2 8 M N C N IJ 1 ,8 0 0 2 ,3 2 0 1 ,4 7 0 4 5 2 .5 6 1 8 .2 0 1 5 .0 6 2 .6 8 2 .3 9 2 5 ,6 9 6 .9 9 2 9 EX C L IJ 3 ,2 0 0 3 ,8 0 0 2 ,0 3 0 8 9 0 3 8 .5 3 5 8 .6 5 1 0 6 .4 3 1 .1 6 1 .6 1 3 4 ,2 0 1 .4 7 3 0 M YR X IJ 1 3 2 1 9 2 1 0 8 (3 7 ) (2 1 .8 9 ) 1 5 8 .0 2 1 0 7 .3 2 2 .3 4 1 8 0 .8 2 1 0 ,3 9 0 .9 3 3 1 P G A S IJ 2 ,2 1 0 3 ,5 2 0 2 ,2 0 0 (4 9 0 ) (1 8 .1 5 ) 1 5 .8 8 1 0 .3 7 1 .5 3 1 .2 5 5 3 ,5 7 3 .7 3 3 2 P TB A IJ 1 3 ,0 0 0 1 4 ,2 0 0 9 ,0 7 5 5 0 0 4 .0 0 1 2 .7 8 9 .1 1 2 .5 3 2 .2 2 2 9 ,9 5 3 .7 1 3 3 P TP P IJ 2 ,9 9 0 4 ,6 1 0 2 ,6 9 0 (8 2 0 ) (2 1 .5 2 ) 2 4 .5 1 1 3 .5 4 2 .4 1 1 .6 8 1 8 ,5 3 7 .6 9 3 4 P W O N IJ 6 2 5 7 6 5 5 3 5 6 0 1 0 .6 2 1 6 .2 9 1 5 .5 8 3 .1 3 2 .8 1 3 0 ,0 9 9 .7 5 3 5 S C M A IJ 2 ,2 8 0 3 ,3 3 0 2 ,1 3 0 (5 2 0 ) (1 8 .5 7 ) 2 7 .2 3 1 9 .0 5 1 1 .9 5 8 .2 3 3 3 ,3 3 7 .2 5 3 6 P P R O IJ 2 1 8 3 7 2 1 2 7 (1 2 2 ) (3 5 .8 8 ) 4 4 .3 1 2 8 .1 3 6 .7 7 - 1 3 ,4 4 5 .3 0 3 7 S M G R IJ 1 0 ,1 5 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 9 7 5 1 0 .6 3 1 2 .0 4 1 6 .8 5 1 .8 7 1 .9 6 6 0 ,2 0 4 .9 3 3 8 S M R A IJ 1 ,0 5 5 1 ,9 7 0 1 ,0 5 0 (2 7 0 ) (2 0 .3 8 ) 7 5 .9 8 4 0 .1 0 3 .0 6 2 .1 9 1 5 ,2 2 0 .2 5 3 9 S R IL IJ 3 6 2 4 9 6 2 0 4 1 3 2 5 7 .3 9 5 .2 2 6 .8 0 0 .9 5 - 6 ,7 3 0 .6 3 4 0 S S M S IJ 1 ,5 6 5 1 ,8 2 0 1 ,3 0 0 1 6 5 1 1 .7 9 2 2 .5 4 2 3 .5 3 3 .8 6 3 .8 1 1 4 ,9 0 6 .6 3 4 1 TL K M IJ 4 ,6 5 0 4 ,7 9 0 3 ,6 2 4 6 8 8 1 7 .3 6 2 0 .1 9 1 9 .9 6 4 .6 5 4 .9 2 4 6 8 ,7 1 9 .9 8 4 2 U N TR IJ 2 8 ,3 0 0 2 9 ,4 5 0 1 5 ,3 2 5 7 ,0 5 0 3 3 .1 8 1 5 .8 4 1 5 .5 7 1 .9 4 2 .3 4 1 0 5 ,5 6 2 .8 2 4 3 U N V R IJ 4 8 ,3 5 0 5 0 ,0 2 5 3 7 ,8 2 5 9 ,5 5 0 2 4 .6 1 4 6 .3 1 5 0 .4 8 6 2 .9 3 6 6 .8 1 3 6 8 ,9 1 0 .5 0 4 4 W IK A IJ 2 ,0 0 0 3 ,1 3 9 1 ,9 6 5 (3 6 0 ) (1 5 .2 5 ) 1 6 .1 0 1 4 .0 5 1 .8 6 1 .4 2 1 7 ,9 3 9 .9 0 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,2 3 0 2 ,8 6 0 2 ,1 2 0 (3 2 0 ) (1 2 .5 5 ) 1 2 .0 1 1 2 .2 9 3 .1 3 1 .9 8 3 0 ,2 6 9 .7 5 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 2 4 -J u l-1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 0.03 (1.64) (2.12) (6.67) Basic Industry 0.36 (0.65) 0.26 15.25 Trade 0.10 0.62 (0.10) 6.79 Finance 0.98 (0.46) 0.55 17.62 M iscellaneous Industry 0.28 (4.67) (6.40) 2.32 Consumer 0.67 (0.56) (1.90) 7.81 Infrastructure 1.39 (0.30) 1.39 12.77 Agriculture (0.51) (0.46) (0.98) (4.30) M ining (0.30) 0.17 4.10 5.61 Jun-17 M ay-17 2.38 1.66 4.37 4.33 0.69 0.39 123.09 124.95 -0.34 5.01 4.94 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,323.00 (0.11) (0.12) 1.13 USD/CNY 6.75 (0.05) 1.28 2.82 USD/EUR 0.86 0.05 (3.91) (9.60) USD/JPY 111.28 (0.16) 0.52 5.10 USD/SGD 1.36 (0.04) 1.86 6.17 USD/AUD 1.26 0.12 (4.16) (9.02) USD/GBP 0.77 0.08 (2.28) (5.18) (in %) 7.20 0.63 1.46 6.76 6.93 7.33 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017 Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017 Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017 Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017 Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017 Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017 Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017 Hartadinata Abadi 1500,0 12/6/2017-14/6/2017 20/6/2017

(9)

Picks of The Day

BBCA : Trading Buy

BBCA memiliki indikator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BBCA berhasil menembus Resistance pada level harga 18550 dan terbuka

peluang untuk mencoba level Resistance pada level 18650 dalam jangka pendek. Trading Range : 18300 — 18750.

Fundamental :

ICBP : Trading Buy

ICBP memiliki indikator Stoc osc dan Rsiyang mengindikasikan pola Uptrend. ICBP berhasil menembus Resistance pada level 8650 dan terbuka peluang

untuk mencoba level Resistance pada level 8750 dalam jangka pendek, Trading range : 8450 — 8875.

Fundamental :

Tuesday, July 25, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul

13,000 13,500 14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 16,500 17,000 17,500 18,000 18,500 19,000 BBCA - Daily 7/24/2017 4:06:11 PM Open 18350, Hi 18625, Lo 18200, Clos e 18575 (1.9%)MA(Clos e,50)= 17,971.50

18,575 17,971.5

-200 0 200 400 BBCA -MACD(12,26)= 151.14,Signal(12,26,9)= 169.44

151.145 169.441

20 80 BBCA -Stoch %K(15,3)= 54.14,Stoch %D(15,3,3)= 55.40

54.1368 55.4014 30 70 BBCA -RSI(15)= 58.66 58.6639

7,400 7,600 7,800 8,000 8,200 8,400 8,600 8,800 9,000 9,200 9,400 9,600 9,800 10,000 10,200 ICBP - Daily 7/24/2017 4:09:36 PM Open 8475, Hi 8650, Lo 8450, Clos e 8650 (2.1%)MA(Clos e,50)= 8,661.50

8,650 8,661.5

-200 0 200 ICBP -MACD(12,26)= -27.51,Signal(12,26,9)= -22.36

-27.5126 -22.3579

20 80 ICBP -Stoch %K(15,3)= 32.51,Stoch %D(15,3,3)= 27.42

32.5077 27.4166 30 70 ICBP -RSI(15)= 52.02 52.0198

(10)

Picks of The Day

UNVR : Trading Buy

UNVR memiliki indikator Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, UNVR berhasil menembus Resistance di level harga 48575 sehingga terbuka

peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 48700. Trading Range : 47900 — 49050.

Fundamental :

INTP : Trading Buy

INTP memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, INTP berhasil menembus Resistance di level harga 18000 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 18350 Trading range : 17650 — 18600.

Fundamental :

38,000 39,000 40,000 41,000 42,000 43,000 44,000 45,000 46,000 47,000 48,000 49,000 50,000 UNVR - Daily 7/24/2017 4:00:00 PM Open 47900, Hi 48600, Lo 47800, Clos e 48350 (1.3%)MA(Clos e,50)= 47,610.00

48,350 47,610

-1,000 -500 0 500 1,000 UNVR -MACD(12,26)= 124.42,Signal(12,26,9)= 204.89

124.421 204.888

20 80 UNVR -Stoch %K(15,3)= 54.70,Stoch %D(15,3,3)= 47.03

54.6997 47.0295 30 70 UNVR -RSI(15)= 53.05 53.0504

14,500 15,000 15,500 16,000 16,500 17,000 17,500 18,000 18,500 19,000 19,500 20,000 INTP - Daily 7/24/2017 4:00:00 PM Open 17575, Hi 18100, Lo 17400, Clos e 18100 (4.0%)MA(Clos e,50)= 17,934.50

18,100 17,934.5

-1,000 -500 0 500 INTP -MACD(12,26)= -110.70,Signal(12,26,9)= -64.82

-110.702 -64.8245

20 80 INTP -Stoch %K(15,3)= 32.20,Stoch %D(15,3,3)= 23.67

32.2045 23.6724 30 70 INTP -RSI(15)= 52.53 52.5308

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 15,250 15,150 15,400 15,050 15,150 15,400 15,550 Black spinning top LSIP Sell 1,420 1,420 1,400 1,380 1,400 1,440 1,470 Macd : downtrend

BWPT BoW 236 232 240 228 232 240 248 Rsi : uptrend

BMRI BoW 13,275 13,200 13,350 13,100 13,200 13,350 13,450 Rsi : uptrend BBRI BoW 14,675 14,550 14,800 14,350 14,550 14,800 14,950 Macd : downtrend BBCA Buy 18,575 18,575 18,650 18,300 18,450 18,650 18,750 Stoc osc : uptrend BBNI BoW 7,050 6,975 7,100 6,900 6,975 7,100 7,225 Rsi : uptrend BBTN Buy 2,440 2,440 2,470 2,380 2,410 2,470 2,490 Macd : reversal

BJTM BoW 630 610 650 600 610 650 670 White spinning top

BJBR Sell 1,985 1,985 1,970 1,955 1,970 2,010 2,035 Stoc osc : downtrend INDF BoW 8,725 8,650 8,800 8,550 8,650 8,800 8,900 Rsi : uptrend ICBP Buy 8,650 8,650 8,750 8,450 8,550 8,750 8,875 Macd : reversal GGRM Buy 76,950 76,950 77,500 76,000 76,600 77,500 78,150 Rsi : reversal UNVR Buy 48,350 48,350 48,700 47,450 47,900 48,700 49,050 Stoc osc : uptrend CPIN BoW 3,250 3,200 3,280 3,180 3,200 3,280 3,320 Long white candle ASII Buy 8,225 8,225 8,300 8,075 8,150 8,300 8,375 Hammer

SMGR BoW 10,150 10,050 10,250 9,925 10,050 10,250 10,400 White spinning top INTP Buy 18,100 18,100 18,350 17,650 17,900 18,350 18,600 Macd : reversal

SMCB BoW 785 775 795 760 775 795 810 Black spinning top

TLKM BoW 4,650 4,600 4,700 4,570 4,600 4,700 4,850 Stoc osc : golden cross PGAS BoW 2,210 2,190 2,230 2,160 2,190 2,230 2,250 Doji

JSMR Buy 5,350 5,350 5,450 5,200 5,275 5,450 5,525 Stoc osc : uptrend TBIG BoW 6,850 6,750 6,950 6,650 6,750 6,950 7,100 Rsi : uptrend MAPI BoW 6,225 6,150 6,300 6,100 6,150 6,300 6,400 White spinning top RALS BoW 1,020 1,000 1,035 980 1,000 1,035 1,050 Dragonfly doji ACES Buy 1,145 1,145 1,170 1,090 1,120 1,170 1,200 Hammer

MPPA BoW 625 615 635 600 615 635 655 Doji

PTBA Sell 13,000 13,000 12,850 12,750 12,850 13,125 13,250 Rsi : downtrend ADRO Buy 1,835 1,835 1,855 1,795 1,815 1,855 1,875 Macd : uptrend ITMG BoW 20,950 20,500 21,325 20,100 20,500 21,325 21,700 Stoc osc : downtrend

ANTM Sell 700 700 690 670 690 715 730 Stoc osc : downtrend

TINS BoW 735 725 750 710 725 750 770 Stoc osc : downtrend

UNTR Sell 28,300 28,300 27,850 27,400 27,850 28,825 29,350 Rsi : downtrend

ASRI Sell 310 310 306 300 306 316 324 Stoc osc : downtrend

LPKR BoW 700 685 710 675 685 710 725 Long legged doji

CTRA BoW 1,115 1,105 1,130 1,090 1,105 1,130 1,150 Stoc osc : downtrend

APLN Buy 212 212 218 202 206 218 228 White spinning top

SMRA BoW 1,055 1,040 1,080 1,025 1,040 1,080 1,105 Macd : downtrend

SSIA BoW 655 645 680 630 645 680 700 Rsi : downtrend

BSDE Buy 1,760 1,760 1,775 1,710 1,735 1,775 1,790 Hammer PTPP BoW 2,990 2,970 3,010 2,930 2,970 3,010 3,040 Macd : downtrend WSKT Buy 2,230 2,210 2,250 2,180 2,210 2,250 2,280 White spinning top WIKA BoW 2,000 1,980 2,025 1,960 1,980 2,025 2,050 White spinning top ADHI BoW 2,140 2,100 2,170 2,060 2,100 2,170 2,200 White spinning top

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

RESEARCH ASSOCIATE Richard Suherman Coal & Mining, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected] SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Richardson Raymond Property, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.