Today s Market: Top Buy: LPKR, BSDE, SMGR

(1)

Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan

kecenderun-gan melemah. Harga minyak mengalami penurunan le-bih dari $1 per barel pada Senin (3/10) karena kenaikan US drilling dan peningkatan OPEC output menyebabkan harga minyak berada di level $50.58 per barel.

 _{Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan inflasi pada}

September sebesar 0,13% dimana inflasi YTD berada di level 2,66%, sedangkan secara yoy mencapai 3,72%. Pemerintah meyakini inflasi sepanjang kuartal terakhir akan tetap terjaga. Inflasi September paling besar disumbang oleh kelompok pendidikan, rekreasi, dan olahraga. Selain itu, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat rasio kredit bermasalah (NPL) gross perbankan pada Agustus 2017 mencapai 3,05% meningkat tipis dibandingkan Juli 2017 yang mencapai 3% dimana kenaikan tersebut sangatlah minor.

 Secara teknikal indeks hari Selasa (3/10), IHSG

diprediksi bergerak di kisaran 5892-5930.

Tuesday, October 03, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:LPKR, BSDE, SMGR BoW:UNVR

IDX Statistics Closing

JCI 5,914.03

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 3.967

Transaction Volume Regular Market (mn shares) 5,026

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (1,603.76)

Foreign Net Buy (Sell) (0.93)

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,511.00

LQ45 984.81 0.55 11.33 EIDO 26.52 (0.64) 9.90 IDX 23.55 (0.42) 10.93 DOW JONES 22,557.60 0.68 14.14 S&P 500 2,529.12 0.39 12.97 NASDAQ 6,516.72 0.32 21.06 FTSE 7,438.84 0.90 4.14 NIKKEI 20,400.78 0.22 6.73 HANG SENG 27,554.30 0.48 25.24 STRAITS TIMES 3,262.10 1.31 13.24 KLSE 1,754.78 (0.05) 6.89 USD/IDR 13,574.00 0.71 (0.80) EUR/IDR 15,701.46 (1.13) (10.96) JPY/IDR 119.86 0.38 (4.32) SGD/IDR 9,917.13 0.11 (6.41) AUD/IDR 10,577.26 0.15 (8.36) GBP/IDR 17,773.91 (1.35) (7.57)

Crude Oil (USD/barrel) 50.42 8:16:51 AM (6.14)

Coal (USD/mn tons) 85.20 10/2/2017 2.65

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.93 8:15:44 AM (21.40)

Gold (USD/ounce) 1,269.49 8:26:52 AM 10.63

Nickel (USD/mn tons) 10,465.00 8:10:24 AM 4.44

Tins (USD/mn tons) 20,660.00 8:25:28 AM (2.20)

CPO (MYR/mn tons) 2,689.00 10/2/2017 (16.44)

Rubber (JPY/kg) 205.70 8:14:25 AM (21.49)

Wheat (USD/bushel) 443.75 8:06:17 AM 8.76

Corn (USD/bushel) 350.50 8:16:35 AM (0.43)

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD IHSG naik sebanyak 13.2 poin (0.22%) ke level 5914.03.

Sementara LQ45 naik sebanyak 5.4 poin (0.55%) ke level 984.81. Foreign net sell sebesar Rp 1603.76 miliar.

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan inflasi pada September sebesar 0,13% sehingga membuat inflasi

pada tahun berjalan mencatatkan level 2,66% dan secara year on year, inflasi mencapai 3,72%. Pemerintah meyakini inflasi sepanjang kuartal terakhir akan tetap terjaga. Inflasi September paling besar disumbang oleh kelompok pendidikan, rekreasi, dan olahraga. Source: Bisnis Indonesia

 _{Indeks manufaktur Indonesia masih berada pada rentang ekspansi meski mulai memperlihatkan gejala}

per-lambatan. Persoalan bahan baku dituding jadi biang keladi dari mulai kelangkaan hingga tren kenaikan harga. Nikkei Indonesia Manufacturing Purchasing Manager Index turun dari level 50,7 pada Agustus ke level 50,4 pada September. Source: Bisnis Indonesia

 Direktorat Jenderal Bea dan Cukai (DJBC) mencatat realisasi penerimaan hingga 29 September 2017

mencapai Rp 104,2 triliun atau meningkat Rp 1,5 triliun dari periode yang sama tahun 2017 sebesar Rp 102,7 triliun. Source: Investor Daily

 _{Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat rasio kredit bermasalah (NPL) gross perbankan pada Agustus 2017}

mencapai 3,05% meningkat tipis dibandingkan Juli 2017 yang mencapai 3%. Source: Investor Daily

 _{Otoritas moneter dan regulator perbankan perlu menciptakan terobosan baru agar upaya mengerek}

pertum-buhan kredit melalui penurunan suku bunga acuan tak kehilangan momentum, terutama saat sejumlah stimu-lus ditarik. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah segera menerbitkan peraturan pemerintah terkait dengan stabilitas investasi yang mengatur

per-pajakan dan penerimaan negara bukan pajak di sektor pertambangan mineral. Saat ini, draft PP itu sudah berada di Sekretariat Negara. Pemerintah bisa memperpanjang perundingan dengan Freeport Indonesia jika belum memperoleh kesepakatan hingga tenggat yang ditetapkan pada 10 Oktober 2017. Source: Bisnis Indo-nesia

 Asosiasi Produsen Pupuk Indonesia (APPI) meyakini konsumsi urea dalam negeri masih dapat tumbuh

di-bandingkan dengan tahun lalu. Konsumsi urea di prediksikan meningkat seiring dengan dating nya musim penghujan. Biaya produksi pupuk di Indonesia terganjal harga gas. Source: Bisnis Indonesia

 Industri manufaktur nasional tetap ekspansif pada September 2017, didorong meningkatnya order ekspor

dan domestik. Pada bulan lalu, indeks manajer pembelian (PMI) Indonesia mencapai 50,4 turun dari bulan sebelumnya 50,7. Source: Investor Daily

 Kementerian PUPR memproyeksikan anggaran fasilitas likuiditas pembiayaan perumahan (FLPP) untuk

tahun 2018 sekitar Rp 3-4 triliun. Anggaran ini bisa membiayai setidaknya 42.000 rumah bersubsidi yang disalurkan lewat kredit perbankan. Source: Investor Daily

 Kementerian Komunikasi dan Informatika memastikan akan membuka seleksi penggunaan pita frekuensi

radio 2,1 GHz dan 2,3 GHz. Seleksi pengguna kedua frekuensi tersebut akan dilalui dengan proses lelang. Selain itu, harga frekuensi 2,1 GHz dipatok Rp 297 miliar, sedangkan frekuensi 2,3 GHz dipatok Rp 367 miliar. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Tren penurunan dana pihak ketiga perbankan diproyeksikan masih akan terjadi hingga akhir tahun ini,

karena tidak ada lagi aliran dana dalam jumlah besar pascaselesainya masa berlaku kebijakan pengampunan pajak atau tax amnesty. Source: Bisnis Indonesia

 Segmen rumah tangga masih focus mengalokasikan dana untuk menabung dan membayar angsuran pinjaman

dibandingkan dengan menghabiskan duit guna kepentingan belanja. Bank dituntut membuat produk yang sesuai dengan kebutuhan segmen rumah tangga guna mendorong kredit konsumer. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan dapat menyalurkan 3.000 pembiayaan mikro perumahan bagi}

masyarakat berpendapatan rendah dan tidak tetap hingga akhir 2017. Perseroan telah menyiapkan dana seki-tar Rp 150 miliar untuk merealisasikan program tersebut. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Central Asia (BBCA) menyiapkan tambahan 1 juta kartu uang elektronik, Flazz, setelah terintegrasi

den-gan pembayaran gerbang tol secara nontunai di seluruh Tanah Air. Source: Bisnis Indonesia

 Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) akan semakin memperkuat posisinya di bisnis minuman setelah

perse-roan menerima rencana Asahi Group Holdings Limited yang akan melepas seluruh kepemilikan di dua peru-sahaan patungan bidang ini. Source: Bisnis Indonesia

 PP (PTPP) membukukan kenaikan laba bersih sebesar 58% menjadi Rp 836 miliar hingga Agustus 2018,

dibandingkan periode sama tahun lalu senilai Rp 530 miliar. Selain itu, pendapatan konsolidasian meningkat 19% dari periode sama tahun lalu menjadi Rp 11,5 triliun. Source: Investor Daily

 Waskita Karya (WSKT) berhasil mengantongi kontrak baru senilai Rp 44,5 trilun. Pencapaian tersebut setara

74,16% dari total target perusahaan tahun ini. Source: Kontan

 _{Siloam International Hospitals (SILO) pada semester I-2017 membukukan pendapatan sebesar Rp 2.758}

miliar, atau naik 7,9% dari periode sama tahun lalu sebesar Rp 2.555 miliar. SILO juga berhasil membukukan laba bersih sebesar Rp 27 miliar, turun 61% dibandingkan periode sama tahun lalu sebesar Rp 68 miliar. Source: Investor Daily

 Asahi Group Holdings Southeast Asia Pte Ltd berencana menjual seluruh kepemilikan saham di dua anak

usahanya kepada PT Indofood CBP Sukes (ICBP). ICBP akan mengambil alih sisa saham PT Asahi Indofood Beverage Makmur (AIBM) dan PT Indofood Asahi Sukses Beverage (IASB). Keduanya merupakan perusahaan patungan yang dibentuk oleh ICBP dan Asahi Group. Source: Kontan

 Semen Indonesia (SMGR) mendorong anak usahanya, PT Semen Indonesia Beton, untuk melangsungkan

penawaran umum perdana (IPO) saham. Rencananya go public tersebut diharapkan terealisasi pada 2020. Source: Investor Daily

 _{Summarecon Agung (SMRA) diwarnai transaksi tutup sendiri di pasar negosiasi dengan nilai Rp 1,4 triliun,}

Senin (2/10). Transaksi crossing saham ini melibatkan 971 juta saham di harga Rp 1.430 per saham. Source: Kontan

(4)

Daily Corporate and Industry News

 PP Properti (PPRO) memproyeksikan belanja modal pada tahun depan mencapai Rp 1,2 triliun dan berkurang

bila dibandingkan dengan alokasi tahun ini yang mencapai Rp 3 triliun. Kemudian pada 2019, 2020, 2021 dan 2022 belanja modal masing-masing senilai Rp 1,5 triliun, Rp 1,5 triliun, Rp 2 triliun, dan Rp 2 triliun. Penu-runan belanja modal pada tahun depan disebabkan pada tahun ini perseroan menyiapkan alokasi belanja mo-dal yang besar untuk penambahan cadangan lahan. Source: Bisnis Indonesia

 Sri Rejeki Isman (SRIL) membukukan kenaikan laba bersih sebesar 25,71% dari US$ 26,72 juta menjadi US$

33,59 juta pada semester I-2017. Kenaikan tersebut ditopang pertumbuhan penjualan sebesar 8% menjadi US$ 400,80 juta, dibandingkan periode sama tahun lalu US$ 371,10 juta. Source: Investor Daily

 Benakat Integra (BIPI) berencana melakukan restrukturisasi terhadap bunga hutang yang akan

dirampungkan sebelum akhir tahun ini. BIPI akan menyelesaikan sekitar 33% dari total bunga utang luar negeri sebesar US$ 60 juta. Source: Investor Daily

 _{Lippo Cikarang (LPCK) berencana menerbitkan saham baru (rights issue) menggunakan skeme hak memesan}

efek terlebih dahulu (HMETD). LPCK bermaksud menerbitkan sebanyak-banyaknya 258 juta saham baru, dengan nilai nominal Rp 500 per saham. Source: Kontan

 Blue Bird (BIRD) berencana meningkatkan utilitas menjadi 70% pada tahun ini. Hingga Agustus, utilisasi

ar-mada perseroan sudah stabil dan mencapai pada kisaran 68%. Pada akhir kuartal tahun ini, diharapkan utilisasi bisa lebih dari 68%. Source: Bisnis Indonesia

 Graha Layar Prima (BLITZ) akanmembangun sebanyak 100 bioskop baru hingga tahun 2020 mendatang.

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O T IC K E R 1 IN D U Index 22,559.38 17,883.56 2,795.00 14.14 18.78 18.55 3.34 3.47 6,325.90 6,325.90 2 SP X Index 2,529.23 2,083.79 290.29 12.97 21.09 19.36 2.89 2.99 22,469.57 22,469.57 3 C C M P Index 6,527.22 5,034.41 1,133.60 21.06 31.78 23.71 3.59 3.62 10,102.08 10,102.08 4 SP T SX Index 15,943.09 14,468.03 417.41 2.73 22.97 17.63 1.93 2.00 2,389.69 1,909.92 5 M EXB OL Index 51,772.37 43,998.98 4,858.26 10.64 22.54 18.84 2.53 2.54 5,910.46 324.17 6 SX5E Index 3,666.80 2,937.98 312.17 9.49 20.94 15.36 1.59 1.68 2,996.97 3,519.34 7 UKX Index 7,598.99 6,676.56 296.01 4.14 63.33 15.25 1.89 1.93 2,053.07 2,725.04 8 C A C Index 5,442.10 4,344.88 488.13 10.04 24.06 15.76 1.48 1.57 1,498.13 1,759.25 9 D A X Index 12,951.54 10,174.92 1,421.59 12.38 18.35 14.13 1.83 1.93 1,207.19 1,417.61 10 IB EX Index 11,184.40 8,512.40 903.60 9.66 18.45 14.38 1.33 1.35 644.99 757.41 11 F T SEM IB Index 22,811.19 16,039.59 3,576.61 18.59 57.73 15.74 1.02 1.07 517.16 607.30 12 A EX Index 541.26 436.28 57.87 11.98 30.20 17.26 1.66 1.75 650.60 764.00 13 SM I Index 9,242.15 7,585.56 1,022.28 12.44 29.70 18.32 2.46 2.50 1,127.69 1,156.96 14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 63.53 1.12 25.04 15.78 2.00 1.98 1,660.71 1,300.17 15 A S30 Index 5,983.20 5,138.90 72.24 1.26 28.69 15.99 1.98 1.96 1,803.05 1,411.61 16 SH SZ 300 Index 3,866.94 3,239.04 526.42 15.90 14.95 14.70 1.80 1.79 28,037.45 4,210.52 17 SH A SH R Index 3,551.60 3,132.97 257.14 7.91 17.43 14.67 1.72 1.71 32,645.26 4,902.50 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 19.88 0.96 40.79 25.82 3.57 3.61 24,016.17 3,606.63 19 H SI Index 28,248.12 21,488.82 5,553.74 25.24 11.96 12.63 1.13 1.12 17,659.37 2,260.75 20 H SC EI Index 11,461.57 9,117.27 1,515.17 16.13 7.74 8.42 0.93 0.93 4,940.06 632.42

21 SEN SEX Index 32,686.48 25,717.93 4,657.26 17.49 20.07 20.08 2.64 2.57 54,153.35 829.17

22 N IF T Y Index 10,178.95 7,893.80 1,602.80 19.58 20.88 19.27 2.63 2.60 70,280.22 1,076.10 23 JC I Index 5,936.14 5,022.85 617.32 11.65 24.63 17.60 2.40 2.44 6,511,000.06 479.49 24 LQ45 Index 997.51 828.50 100.19 11.33 19.87 18.86 2.78 2.84 4,291,096.83 316.01 25 KSE100 Index 53,127.24 39,538.04 (5,788.07) (12.11) 12.57 9.40 2.05 2.06 7,382.89 70.06 26 N KY Index 20,481.74 16,111.81 1,286.41 6.73 24.52 17.55 1.82 1.92 372,910.40 3,309.17 27 N EY Index 330.76 257.27 24.56 8.08 19.41 15.92 1.36 1.55 420,564.16 3,732.05 28 T P X Index 1,681.08 1,287.39 155.01 10.21 19.56 14.86 1.33 1.39 626,045.63 5,555.47 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 113.05 6.89 16.53 16.38 1.67 1.66 1,060.61 250.53 30 N Z SE Index 1,440.21 1,243.04 147.31 11.50 18.27 20.31 1.86 1.86 121.35 87.36 31 P C OM P Index 8,321.81 6,499.00 1,415.64 20.69 19.59 20.09 2.19 2.26 9,999.41 195.30 32 F SST I Index 3,354.71 2,760.97 381.34 13.24 12.18 14.92 1.13 1.11 578.83 425.11 33 KOSP I Index 2,453.17 1,931.07 368.01 18.16 23.69 10.30 0.91 0.94 1,496,809.98 1,303.92 34 T WSE Index 10,664.18 8,879.69 1,211.66 13.09 16.50 14.64 1.61 1.58 30,955.53 1,016.17 35 SET Index 1,691.13 1,343.13 145.70 9.44 16.65 16.86 1.86 1.95 16,573.47 495.89 36 SET 50 Index 1,083.11 850.23 116.67 12.09 15.80 16.28 2.02 2.11 11,146.75 333.52 37 VN IN D EX Index 810.35 647.33 137.36 20.66 16.42 16.59 2.00 2.02 2,052,470.91 90.29 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H L O W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E 2 0 16 2 0 17 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D

(6)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 4 ,9 7 5 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (1 ,8 0 0 ) (1 0 .7 3 ) 1 5 .0 9 1 3 .4 8 1 .8 8 1 .5 7 2 8 ,8 2 2 .2 1 2 A D H I IJ 2 ,0 0 0 2 ,5 1 0 1 ,8 3 0 (8 0 ) (3 .8 5 ) 2 3 .6 3 1 2 .3 1 1 .3 6 1 .1 9 7 ,1 2 1 .7 0 3 A D R O IJ 1 ,7 7 5 1 ,9 9 5 1 ,2 5 0 8 0 4 .7 2 1 1 .9 6 9 .3 4 1 .2 7 1 .2 0 5 6 ,7 7 5 .0 8 4 A K R A IJ 7 ,1 5 0 7 ,2 7 5 5 ,4 0 0 1 ,1 5 0 1 9 .1 7 2 3 .5 6 2 4 .6 0 3 .5 1 3 .7 3 2 8 ,6 0 1 .0 2 5 A N TM IJ 6 4 0 1 ,0 0 5 5 9 5 (2 5 5 ) (2 8 .4 9 ) 3 3 1 .8 8 6 4 .2 1 1 .1 7 0 .9 3 1 5 ,3 7 9 .6 9 6 A S II IJ 7 ,9 2 5 9 ,3 5 0 7 ,3 0 0 (3 5 0 ) (4 .2 3 ) 2 2 .1 0 1 6 .2 9 2 .9 9 2 .6 0 3 2 0 ,8 3 2 .1 6 7 A S R I IJ 3 8 2 4 8 2 3 0 2 3 0 8 .5 2 1 4 .0 2 8 .6 5 0 .9 8 0 .9 6 7 ,5 0 6 .0 8 8 B B C A IJ 2 0 ,3 2 5 2 0 ,6 0 0 1 3 ,9 5 0 4 ,8 2 5 3 1 .1 3 1 8 .5 4 2 1 .8 9 3 .4 0 3 .8 4 5 0 1 ,1 1 3 .0 6 9 B B N I IJ 7 ,4 7 5 7 ,5 7 5 4 ,8 1 0 1 ,9 5 0 3 5 .2 9 9 .0 3 1 0 .5 7 1 .1 8 1 .4 5 1 3 9 ,3 9 8 .7 1 1 0 B B R I IJ 1 5 ,2 5 0 1 5 ,7 5 0 1 0 ,4 2 5 3 ,5 7 5 3 0 .6 2 1 0 .8 8 1 3 .3 4 1 .9 5 2 .3 0 3 7 6 ,2 0 4 .7 2 1 1 B B TN IJ 3 ,0 3 0 3 ,3 4 0 1 ,5 9 0 1 ,2 9 0 7 4 .1 4 7 .0 5 1 0 .4 5 0 .9 6 1 .4 8 3 2 ,0 8 7 .7 0 1 2 B M R I IJ 6 ,7 0 0 6 ,8 3 8 5 ,0 1 3 9 1 2 1 5 .7 6 1 9 .5 6 1 6 .6 2 1 .8 0 1 .9 5 3 1 2 ,6 6 6 .6 7 1 3 B U M I IJ 1 7 3 5 2 0 6 3 (1 0 5 ) (3 7 .7 7 ) 1 0 .9 7 - - - 1 1 ,3 1 0 .1 4 1 4 B S D E IJ 1 ,7 9 0 2 ,2 6 0 1 ,5 5 0 3 5 1 .9 9 1 8 .8 7 1 2 .8 9 1 .6 4 1 .4 2 3 4 ,4 5 1 .5 9 1 5 C P IN IJ 2 ,7 5 0 3 ,8 3 0 2 ,5 9 0 (3 4 0 ) (1 1 .0 0 ) 2 2 .4 2 1 6 .2 4 3 .5 8 2 .8 0 4 5 ,0 9 4 .5 0 1 6 EL S A IJ 3 0 0 5 2 0 2 2 6 (1 2 0 ) (2 8 .5 7 ) 9 .8 6 1 1 .1 1 1 .0 8 - 2 ,1 8 9 .5 5 1 7 G G R M IJ 6 4 ,7 7 5 8 1 ,3 0 0 6 0 ,0 2 5 8 7 5 1 .3 7 1 8 .4 1 1 7 .1 1 3 .1 1 2 .9 0 1 2 4 ,6 3 2 .8 0 1 8 H M S P IJ 3 ,9 5 0 4 ,2 4 0 3 ,3 5 0 1 2 0 3 .1 3 3 4 .9 1 3 5 .0 8 1 3 .0 4 1 2 .7 1 4 5 9 ,4 5 6 .4 0 1 9 IC B P IJ 8 ,8 7 5 1 0 ,0 0 0 7 ,5 5 0 3 0 0 3 .5 0 2 7 .7 8 2 6 .6 1 5 .6 9 5 .2 5 1 0 3 ,4 9 9 .4 3 2 0 IN C O IJ 2 ,6 0 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 (2 2 0 ) (7 .8 0 ) - 1 9 1 .4 7 1 .1 3 0 .9 9 2 5 ,8 3 4 .4 8 2 1 IN D F IJ 8 ,5 5 0 9 ,2 0 0 7 ,2 0 0 6 2 5 7 .8 9 1 8 .5 7 1 6 .8 3 2 .4 0 2 .3 7 7 5 ,0 7 2 .6 5 2 2 IN TP IJ 1 9 ,2 5 0 2 0 ,0 0 0 1 4 ,2 7 5 3 ,8 5 0 2 5 .0 0 1 4 .6 5 2 7 .1 0 2 .1 7 2 .7 0 7 0 ,8 6 3 .7 1 2 3 J S M R IJ 5 ,6 7 5 6 ,0 5 0 3 ,9 0 0 1 ,3 5 5 3 1 .3 7 1 5 .6 3 1 9 .5 0 2 .2 9 2 .6 2 4 1 ,1 8 8 .4 2 2 4 K L B F IJ 1 ,6 7 5 1 ,7 9 5 1 ,3 8 5 1 6 0 1 0 .5 6 3 0 .8 8 3 1 .3 0 5 .9 6 5 .8 9 7 8 ,5 1 5 .8 3 2 5 L P K R IJ 7 4 0 1 ,0 0 5 6 1 0 2 0 2 .7 8 1 8 .5 3 1 6 .0 4 0 .8 8 0 .8 2 1 7 ,0 7 7 .4 9 2 6 L P P F IJ 9 ,6 7 5 1 9 ,3 5 0 9 ,1 7 5 (5 ,4 5 0 ) (3 6 .0 3 ) 2 1 .8 3 1 3 .6 3 2 3 .7 9 1 1 .2 8 2 8 ,2 3 0 .8 6 2 7 L S IP IJ 1 ,4 1 0 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 (3 3 0 ) (1 8 .9 7 ) 2 0 .0 8 1 2 .1 4 1 .5 5 1 .1 8 9 ,6 2 0 .2 4 2 8 M N C N IJ 1 ,4 1 0 2 ,2 0 0 1 ,2 8 5 (3 4 5 ) (1 9 .6 6 ) 1 8 .2 0 1 2 .5 9 2 .6 8 1 .9 5 2 0 ,1 2 9 .3 1 2 9 EX C L IJ 3 ,7 0 0 4 ,0 6 0 2 ,0 3 0 1 ,3 9 0 6 0 .1 7 5 8 .6 5 1 2 9 .1 2 1 .1 6 1 .8 1 3 9 ,5 4 5 .4 5 3 0 M YR X IJ 1 2 5 1 9 2 1 0 8 (4 4 ) (2 6 .0 4 ) 1 5 8 .0 2 1 0 1 .6 3 2 .3 4 1 7 1 .2 3 9 ,8 3 9 .9 0 3 1 P G A S IJ 1 ,5 6 0 3 ,0 5 0 1 ,4 5 5 (1 ,1 4 0 ) (4 2 .2 2 ) 1 5 .8 8 1 1 .4 9 1 .5 3 0 .9 3 3 7 ,8 1 6 .7 5 3 2 P TB A IJ 1 0 ,0 5 0 1 4 ,2 0 0 9 ,0 5 0 (2 ,4 5 0 ) (1 9 .6 0 ) 1 2 .7 8 6 .9 9 2 .5 3 1 .8 6 2 3 ,1 5 6 .5 3 3 3 P TP P IJ 2 ,4 3 0 4 ,2 1 1 2 ,2 5 0 (1 ,3 8 0 ) (3 6 .2 2 ) 2 4 .5 1 1 1 .0 5 2 .4 1 1 .3 5 1 5 ,0 6 5 .7 5 3 4 P W O N IJ 6 1 5 7 6 5 5 3 5 5 0 8 .8 5 1 6 .2 9 1 5 .2 5 3 .1 3 2 .7 6 2 9 ,6 1 8 .1 6 3 5 S C M A IJ 2 ,1 4 0 3 ,1 8 0 1 ,9 6 0 (6 6 0 ) (2 3 .5 7 ) 2 7 .2 3 1 8 .4 3 1 1 .9 5 7 .8 7 3 1 ,2 9 0 .2 3 3 6 P P R O IJ 2 0 0 3 7 2 1 9 1 (1 4 0 ) (4 1 .1 8 ) 4 4 .3 1 2 8 .1 7 6 .7 7 - 1 2 ,3 3 5 .1 3 3 7 S M G R IJ 1 0 ,2 0 0 1 1 ,0 7 5 8 ,0 5 0 1 ,0 2 5 1 1 .1 7 1 2 .0 4 1 8 .9 7 1 .8 7 1 .9 9 6 0 ,5 0 1 .5 0 3 8 S M R A IJ 1 ,1 0 0 1 ,7 9 5 9 7 0 (2 2 5 ) (1 6 .9 8 ) 7 5 .9 8 4 5 .7 5 3 .0 6 2 .2 7 1 5 ,8 6 9 .4 6 3 9 S R IL IJ 3 4 8 4 9 6 2 0 4 1 1 8 5 1 .3 0 5 .2 2 6 .4 1 0 .9 5 - 6 ,4 7 0 .3 3 4 0 S S M S IJ 1 ,5 0 5 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 1 0 5 7 .5 0 2 3 .0 4 2 2 .6 3 3 .8 6 3 .6 6 1 4 ,3 3 5 .1 3 4 1 TL K M IJ 4 ,6 8 0 4 ,8 4 0 3 ,6 2 4 7 1 8 1 8 .1 2 2 0 .1 9 1 9 .8 1 4 .6 5 4 .8 0 4 7 1 ,7 4 3 .9 8 4 2 U N TR IJ 3 2 ,1 0 0 3 2 ,5 5 0 1 7 ,8 5 0 1 0 ,8 5 0 5 1 .0 6 1 5 .8 4 1 6 .9 7 1 .9 4 2 .8 1 1 1 9 ,7 3 7 .3 4 4 3 U N V R IJ 5 0 ,1 5 0 5 1 ,7 5 0 3 7 ,8 2 5 1 1 ,3 5 0 2 9 .2 5 4 6 .3 1 5 1 .9 0 6 2 .9 3 6 9 .0 7 3 8 2 ,6 4 4 .5 0 4 4 W IK A IJ 1 ,8 0 5 2 ,7 6 0 1 ,7 6 0 (5 5 5 ) (2 3 .5 2 ) 1 6 .1 0 1 3 .0 3 1 .8 6 1 .2 7 1 6 ,1 9 0 .7 6 4 5 W SK T IJ 1 ,8 1 0 2 ,7 4 0 1 ,7 7 5 (7 4 0 ) (2 9 .0 2 ) 1 2 .0 1 9 .7 1 3 .1 3 1 .5 6 2 4 ,5 6 8 .7 2 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 2 -O c t -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Description 1-Day (%) 5-Days (%) 1-M onth (%) YTD (%)

Property (0.59) (1.13) (2.77) (3.98) Basic Industry 0.22 1.08 3.48 15.16 Trade 0.25 1.31 1.65 7.24 Finance (0.04) 0.46 2.47 24.80 Miscellaneous Industry 0.11 1.28 (0.31) (2.81) Consumer 1.45 0.14 1.61 9.06 Infrastructure (0.12) 0.09 (1.32) 15.10 Agriculture 0.12 (0.08) 4.36 (4.05) Mining (1.65) (1.30) (6.28) 1.89 Sep-17 Aug-17 2.66 1.66 3.72 3.82 0.13 -0.07 128.79 127.76

FOREX Spot Rate 1-Day (%) 1-M onth (%) YTD (%)

USD/IDR 13,584.00 (0.32) (1.80) (0.82) USD/CNY 6.65 0.12 (0.84) 4.39 USD/EUR 0.85 0.20 1.59 (10.16) USD/JPY 112.96 (0.17) (2.87) 3.54 USD/SGD 1.37 (0.28) (0.59) 5.97 USD/AUD 1.28 0.20 1.71 (7.81) USD/GBP 0.76 0.27 (2.34) (6.78) (in %) 5.96 0.73 1.46 6.17 6.52 7.05 Inflation MoM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn)

Sectors

Economic Indicators

Inflation YTD (in %) Economic P arameters Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and Deposit Rates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Stock Recommendation

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017

Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017

Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017

Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017

Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017

(10)

Picks of The Day

LPKR : Trading Buy

LPKR memiliki indikator Stoc osc , Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. LPKR berhasil menembus Resistance pada level harga 740 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 750 dalam jangka pendek. Trading Range : 725 — 775.

Fundamental :

UNVR : Buy on Weakness

UNVR memiliki indikator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. UNVR belum berhasil menembus Resistance pada level 50350 dan

ter-buka peluang untuk mencoba level Support pada level 50000 dalam jangka pendek, Trading range : 49600 — 50600.

Fundamental :

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 600

650 700 750 800 850 900 950 1,000 1,050 1,100 1,150 LPKR - Daily 10/2/2017 4:13:00 PM Open 725, Hi 745, Lo 720, Clos e 740 (2.1%)MA(Clos e,50)= 745.20

740

745.2

Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -40

-20 0 20 LPKR -MACD(12,26)= -4.91,Signal(12,26,9)= -3.14 -4.90688 -3.14087 20 80 LPKR -Stoch %K(15,3)= 39.58,Stoch %D(15,3,3)= 44.04 39.5833 44.0424 30 70 LPKR -RSI(15)= 48.26 48.2621

Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

38,000 39,000 40,000 41,000 42,000 43,000 44,000 45,000 46,000 47,000 48,000 49,000 50,000 51,000 52,000 UNVR - Daily 10/2/2017 4:14:00 PM Open 49200, Hi 50150, Lo 49200, Clos e 50150 (2.4%)MA(Clos e,50)= 49,360.50

50,150

49,360.5

-1,000 -500 0 500 1,000 UNVR -MACD(12,26)= 7.59,Signal(12,26,9)= 225.25

7.58832

225.246

20 80 UNVR -Stoch %K(15,3)= 16.82,Stoch %D(15,3,3)= 17.12

16.8168 17.1171 30 70 UNVR -RSI(15)= 51.97 51.9657

(11)

Picks of The Day

BSDE : Trading Buy

BSDE memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BSDE berhasil menembus Resistance di level harga 1785 sehingga terbuka

peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1800. Trading Range : 1765 — 1820.

Fundamental :

SMGR : Trading Buy

SMGR memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, SMGR berhasil menembus Resistance di level harga 10200 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 10325. Trading range : 10000 — 10500.

Fundamental :

Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 1,550

1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 2,050 2,100 2,150 2,200 2,250 2,300 BSDE - Daily 10/2/2017 4:10:00 PM Open 1780, Hi 1795, Lo 1770, Clos e 1790 (1.1%)MA(Clos e,50)= 1,799.90

1,790

1,799.9

-100 -50 0 BSDE -MACD(12,26)= -10.65,Signal(12,26,9)= -8.04

-10.6459

-8.04217

20 80 BSDE -Stoch %K(15,3)= 28.57,Stoch %D(15,3,3)= 25.40

28.5714

25.3968

30 BSDE -RSI(15)= 48.11

48.1104

8,000 8,200 8,400 8,600 8,800 9,000 9,200 9,400 9,600 9,800 10,000 10,200 10,400 10,600 10,800 11,000 11,200 SMGR - Daily 10/2/2017 4:08:00 PM Open 10200, Hi 10250, Lo 10100, Clos e 10200 (0.7%)MA(Clos e,50)= 10,334.50

10,200

10,334.5

-400 -200 0 200 SMGR -MACD(12,26)= -100.78,Signal(12,26,9)= -102.76 -100.777 -102.761 20 80 SMGR -Stoch %K(15,3)= 67.72,Stoch %D(15,3,3)= 55.56 67.7249 55.5556 30 70 SMGR -RSI(15)= 50.50 50.5011

(12)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 14,975 14,900 15,050 14,825 14,900 15,050 15,150 White spinning top

LSIP BoW 1,410 1,395 1,425 1,380 1,395 1,425 1,445 Gravestone doji

BWPT Sell 256 256 252 248 252 262 268 Stoc osc : downtrend

BMRI BoW 6,700 6,600 6,750 6,525 6,600 6,750 6,850 Black spinning top

BBRI BoW 15,250 15,150 15,425 14,950 15,150 15,425 15,600 Rsi : neutral

BBCA BoW 20,325 20,225 20,400 20,150 20,225 20,400 20,550 Macd : overbought

BBNI BoW 7,475 7,400 7,550 7,300 7,400 7,550 7,650 Black spinning top

BBTN Sell 3,030 3,030 2,980 2,940 2,980 3,070 3,120 Long black candle

BJTM BoW 690 680 705 670 680 705 715 Rsi : downtrend

BJBR BoW 2,590 2,570 2,620 2,540 2,570 2,620 2,645 Black spinning top

INDF BoW 8,550 8,450 8,625 8,350 8,450 8,625 8,750 Macd : reversal

ICBP Buy 8,875 8,875 8,950 8,700 8,800 8,950 9,100 Stoc osc : reversal

GGRM Sell 64,775 64,775 64,200 63,600 64,200 65,250 65,850 Macd : downtrend

UNVR Buy 50,150 50,150 50,450 49,550 49,850 50,450 50,800 Stoc osc : reversal

CPIN BoW 2,750 2,730 2,770 2,710 2,730 2,770 2,800 Rsi : uptrend

ASII BoW 7,925 7,850 7,950 7,700 7,850 7,950 8,050 White spinning top

SMGR BoW 10,200 10,125 10,300 10,050 10,125 10,300 10,425 Long legged doji

INTP BoW 19,250 19,150 19,400 18,850 19,150 19,400 19,600 Rsi : uptrend

SMCB Sell 795 795 785 775 785 815 835 Macd : downtrend

TLKM BoW 4,680 4,660 4,695 4,650 4,660 4,695 4,710 Stoc osc : downtrend

PGAS BoW 1,560 1,530 1,575 1,500 1,530 1,575 1,610 Black spinning top

JSMR BoW 5,675 5,600 5,750 5,525 5,600 5,750 5,850 Long legged doji

TBIG BoW 6,575 6,450 6,675 6,325 6,450 6,675 6,775 White spinning top

MAPI Sell 6,825 6,825 6,750 6,650 6,750 6,950 7,100 MACD : downtrend

RALS BoW 890 875 900 860 875 900 915 Stoc osc : uptrend

ACES BoW 1,225 1,210 1,240 1,190 1,210 1,240 1,260 Long legged doji

MPPA BoW 660 650 675 640 650 675 690 Long legged doji

PTBA BoW 10,050 9,900 10,250 9,825 9,900 10,250 10,550 Macd : golden cross

ADRO BoW 1,775 1,765 1,800 1,745 1,765 1,800 1,830 Rsi : downtrend

ITMG BoW 19,600 19,250 19,950 18,900 19,250 19,950 20,200 Stoc osc : uptrend

ANTM BoW 640 630 650 590 630 650 665 Long legged doji

TINS Sell 805 805 795 780 795 820 840 Macd : downtrend

UNTR BoW 32,100 31,750 32,275 31,450 31,750 32,275 32,500 Long legged doji

ASRI BoW 382 378 386 374 378 386 394 Rsi : reversal

LPKR Buy 740 740 750 710 725 750 775 White spinning top

CTRA BoW 1,185 1,170 1,205 1,155 1,170 1,205 1,225 Black spinning top

APLN BoW 284 278 294 270 278 294 300 White spinning top

SMRA BoW 1,100 1,085 1,125 1,070 1,085 1,125 1,150 Rsi : uptrend

SSIA BoW 580 565 595 550 565 595 610 Stoc osc : reversal

BSDE Buy 1,790 1,790 1,810 1,750 1,775 1,810 1,830 White spinning top

PTPP Buy 2,430 2,430 2,500 2,350 2,430 2,500 2,560 Stoc osc : reversal

WSKT BoW 1,810 1,785 1,830 1,760 1,785 1,830 1,860 macd : reversal

WIKA BoW 1,805 1,790 1,825 1,770 1,790 1,825 1,840 Rsi : reversal

ADHI BoW 2,000 1,980 2,020 1,960 1,980 2,020 2,040 Black spinning top

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(13)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH ASSOCIATE Richard Suherman Coal & Mining, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Richardson Raymond Property, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 henny.indrawati@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.