Today s Market: BoW: SMGR, BMRI, KLBF, MNCN

(1)

Today’s Market:

IHSG diprediksi akan mengalami penguatan terbatas setelah mengalami posisi oversold setelah turun 6 hari berturut-turut dan telah mengalami penurunan sebesar 5% selama 10 hari terakhir. Volume perdagangan diperkirakan akan mulai meningkat mendekati penutupan tahun. Selanjutnya, sektor komoditas diperkirakan berpotensi mengalami te-kanan jangka menengah sebagai reaksi pasar terhadap pen-gangkatan Peter Navarro oleh Donald Trump untuk men-duduki jabatan yang strategis dalam penentuan kebijakan perdagangan internasional AS. Beliau diisukan berdasarkan jejak akademik maupun hasil karya tulisnya mempunyai pandangan keras terhadap kebijakan hubungan bilateral antara AS dan China terutama yang berhubungan dengan defisit perdagangan yang besar. Secara teknikal indeks hari Selasa (27/12), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5007-5100.

Tuesday, December 27, 2016

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

BoW:SMGR, BMRI, KLBF, MNCN

IDX Statistics Closing

JCI 5,027.70

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 3.753 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 5,312

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 457.63

Foreign Net Buy (Sell) 1.20

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,461.69

LQ45 828.75 (0.56) 4.64 EIDO 22.80 0.66 9.25 IDX 20.25 0.80 9.99 DOW JONES 19,933.81 0.07 14.40 S&P 500 2,263.79 0.13 10.76 NASDAQ 5,462.69 0.28 9.09 FTSE 7,068.17 0.06 13.23 NIKKEI 19,396.64 (0.16) 1.91 HANG SENG 21,574.76 (0.28) (1.55) STRAITS TIMES 2,871.05 (0.38) (0.41) KLSE 1,617.15 (0.37) (4.45) USD/IDR 13,449.00 0.35 2.68 EUR/IDR 14,041.89 (0.13) 7.38 JPY/IDR 114.42 (0.40) 0.17 SGD/IDR 9,273.43 (0.25) 5.35 AUD/IDR 9,638.75 (0.25) 4.79 GBP/IDR 16,508.37 (0.15) 24.17

Crude Oil (USD/barrel) 53.06 8:23:16 AM 43.25 Coal (USD/mn tons) 78.40 12/26/2016 65.05 Natural Gas (USD/mmBtu) 3.76 8:21:57 AM 61.06 Gold (USD/ounce) 1,133.86 8:33:15 AM 6.86 Nickel (USD/mn tons) 10,410.00 12/23/2016 18.03 Tins (USD/mn tons) 21,100.00 12/23/2016 44.97 CPO (MYR/mn tons) 3,150.00 12/23/2016 31.36

Rubber (JPY/kg) 252.00 8:06:00 AM 71.08

Wheat (USD/bushel) 397.75 8:22:38 AM (15.37) Corn (USD/bushel) 348.00 8:23:00 AM (3.00)

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

IHSG turun sebanyak 15.2 poin (0.3%) ke level 5027.7. Sementara LQ45 turun sebanyak 4.7 poin (0.56%) ke level 828.75. Foreign net buy sebesar Rp 457.63 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Kondisi fundamental emiten BUMN sepanjang tahun ini semakin kokoh, terutama di sektor konstruksi. Meski demikian, sejumlah catatan kecil masih menjadi perhatian, diantaranya sektor tambang yang relatif stagnasi. Aset 20 BUMN yang telah go public secara rata-rata melonjak 19,81% YoY, di atas target pertumbuhan yang dipatok Kementerian BUMN 11,9%. Source: Bisnis Indonesia

 _{Statistik Perbankan Indonesia yang diterbitkan OJK per Oktober 2016 mencatatkan pendapatan bunga bersih} bank mencapai Rp 327,61 triliun, naik 11,67% apabila dibandingkan dengan posisi akhir tahun lalu Rp 293,37 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Proyeksi Bank Indonesia, capaian ekonomi di kuartal akhir 2016 sebesar 4,97% YoY menerbitkan harapan ekonomi tahun ini bisa tumbuh di atas 5%. Source: Kontan

 Tiga Bank BUMN menargetkan penyaluran kredit infrastruktur masing-masing perseroan dapat tumbuh diatas 30% pada tahun depan. Pertumbuhan kredit infrastruktur diyakini masih akan menjadi penopang pertumbuhan kredit ketiga ban BUMN tersebut. Source: Investor Daily

 Suku bunga deposito perbankan menurun drastis hingga Oktober 2016. Penurunan suku bunga simpanan berjangka tenor 1 hingga 12 bulan tersebut mencapai 119-126 basis poin (bps). Source: Investor Daily

 Pemerintah China memilih proyeksi yang lebih realistis terkait dengan pertumbuhan ekonominya pada tahun depan, di tengah perbaikan ekonomi domestik dan ketidakpastian global yang masih mengintai. Produksi industri nasional pada 2017 ditargetkan tumbuh 6% atau setara dengan pertumbuhan rata-rata dalam tiga kuartal terakhir 2016. Adapun pada November 2016, produksi industri China tumbuh 6,2%. Sebelumnya, Presiden China memproyeksikan pertumbuhan ekonomi tahun depan akan tumbuh 6,5%. Source: Bisnis Indonesia

 _{Pemerintah memprioritaskan pengembangan 9 kawasan industri pada tiga tahun ke depan sambil menanti} realisasi rencana pengembangan di kawasan industri lain. Sembilan kawasan industri tersebut adalah Sei Mangkei, Morowali, Bantaeng, Tanjung Buton dan Dumai, Java Integrated Industrial and Port Estate (JIIPE) Gresik, Kendal, dan Wilmar. Source: Bisnis Indonesia

 Penjualan baja domestic diperkirakan tumbuh 7-8% menembus 15 juta ton pada 2017 dari estimasi tahun ini 14 juta ton, didorong pesatnya pembangunan infrastruktur. Penurunan harga gas juga akan mendorong perusahaan baja mendongkrak produksi. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Konsumsi plastik diproyeksi tumbuh 5,2% sepanjang 2016. Pemulihan konsumsi pada kuartal terakhir tahun ini mengkompensasi permintaan yang anjlok pasca Lebaran. Source: Bisnis Indonesia

 Asosiasi Pengusaha Bauksit dan Bijih Besi Indonesia (APB3I) menyatakan kebijakan ekspor mineral bijih bauksit akan membawa dampak positif kepada perekonomian negara dan daerah. Dibukanya ekspor bauksit akan menghasilkan devisa lebih dari Rp 18 triliun per tahun dan negara mendapatakan penghasilan pajak dan bea keluar mencapai Rp 6,7 triliun. Source: Investor Daily

 _{PT Pertamina (Persero) menargetkan pertumbuhan agresif pada 2017 dibandingkan 2016. Hal ini ditandai} dengan proyeksi peningkatan pertumbuhan laba bersih 2017 yang naik 6% menjadi US$ 3,04 miliar dibandingkan prognosa 2016 sebesar US$ 2,88 miliar. Source: Investor Daily

 Perusahaan Umum (Perum) Jaminan Kredit Indonesia (Jamkrindo) menggandeng PT Bank Pembangunan Daerah (BPD) Kalsel untuk mendongkrak kinerja kredit di kalangan entrepreneur. Source: Investor Daily  Chevron Corporation memutuskan untuk menjual aset panas bumi yang dimilikinya di Indonesia dan Filipina

kepada Konsorsium Star Energy. Pemerintah mensyaratkan pergantian pemilik aset ini tidak boleh mengganggu kinerja operasi. Source: Investor Daily

 Bank Central Asia (BBCA) tengah gencar mengembangkan produk uang elektronik berbasis servernya Sakuku. Tahun depan perseroan membidik pengguna Sakuku bertambah menjadi lebih dari 300.000 user. Source: Bisnis Indonesia

 Wijaya Karya (WIKA) bakal menambah modal kepada anak usahanya yang bergerak di bidang aspal, PT Wika Bitumen, sebesar Rp 200 miliar sebagai salah satu rencana pengembangan usaha. Salah satu rencana yang akan dilakukan oleh Wika Bitumen adalah pengembangan bahan mentah untuk dijadikan aspal menggunakan teknologi tertentu. Source: Bisnis Indonesia

 _{Krakatau Steel (KRAS) berencana memperbesar aset dua anak usahanya, PT Krakatau Daya Listrik dan PT} Krakatau Industrial Estate Cilegon, sebelum melakukan penawaran umum perdana saham kedua anak usaha tersebut. Perseroan membutuhkan waktu bukan hanya untuk persoalan administrasi, tetapi ukuran anak usaha. Source: Bisnis Indonesia

 Aneka Tambang (ANTM) menganggarkan belanja modal Rp 2 triliun pada tahun depan yang dialokasikan sebagian besar untuk proyek pembangunan pabrik feronikel Haltim (P3FH) yang berkapasitas 13.500 ton nikel dalam feronikel per tahun. Source: Bisnis Indonesia

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Timah (TINS) dan PT Sucofindo bersinergi dalam peningkatan kinerja dan pengembangan bisnis barang dan jasa di sektor pertambangan yang terkait dengan kualitas dan kuantitas produksi, kegiatan eksplorasi , serta operasi produksi bahan mineral. Source: Investor Daily

 Vale Indonesia (INCO) tengah mengincar mitra strategis untuk menggarap smelter dengan porsi kepemilikan hingga 70%. Perseroan akan membangun proyek smelter feronikel di Bahadopi, Sulawesi Tengah, dan Pomalaa, Sultara. Perseroan membuka peluang bagi calon investor strategis untuk mengajukan penawaran pembangunan dua proyek smelter feronikel tersebut. Source: Bisnis Indonesia

 Grup Rajawali menandatangani perjanjian jual-beli dengan Federal Land Development Authority (Felda) Malaysia terkait penjualan 37% saham PT Eagle High Plantation Tbk (BWPT). Nilai transaksinya mnejadi sebesar US$ 505,4 juta atau terpangkas 25,6% dari rencana semula US$ 680 juta. Source: Investor Daily  Agung Podomoro Land (APLN) menjual lahan seluas 216,28 hektare di Karawang. Dana hasil penjualan lahan

bakal digunakan untuk belanja modal tahun depan. Perseroan telah meneken penjanjian pengikatan jual beli atau PPJB dengan calon pembeli dan diharapkan transaksi bisa berlangsung pada 2017. Source: Bisnis Indonesia

 Kawasan Industri Jababeka (KIJA) siap menggenjot penjualan lahan kawasan industri pada tahun depan. Perseroan akan fokus mengembangkan Kawasan Industri Kendal, yang penjualannya cukup memuaskan pada tahun ini. Penjualan Kawasan Industri Kendal pada 2016 melampaui target. Source: Kontan

 Japfa Comfeed Indonesia (JPFA), melalui anak perusahaan, PT Santosa Agrindo (Santori), kembali mengimpor 3.826 sapi indukan dari Australia. Sapi-sapi tersebut telah tiba di Dermaga Jamrud Utara, Pelabuhan Tanjung Perak, Surabaya, Minggu (25/12). Santori akan mendistribusikan sapi indukan itu kepada peternak di 25 kabupaten di Jawa Timur (Jatim) pada semester II-2017. Source: Investor Daily

 Elnusa (ELSA) menatap optimistis prospek bisnis tahun depan, seiring semakin banyak dan lengkapnya lini bisnis perseroan. Tahun depan perseroan membidik pertumbuhan pendapatan 10% YoY. Source: Kontan  Cakra Mineral (CKRA) membangun dua unit smelter feronikel dan baja dengan menggandeng perusahaan asal

China Rp 1,7 triliun. Perseroan mengembangkan smelter untuk menggenjot kinerja yang terus tertekan. Investasi pembangunan smelter itu mencapai US$ 128 juta setara dengan Rp 1,7 triliun. Source: Bisnis Indonesia

(5)

Daily Corporate and Industry News

 Nirvana Development (NIRO) memproyeksi bisa meraih laba bersih pada akhir 2017 setelah dalam dua tahun terakhir menderita rugi. Perseroan memperkirakan beban depresiasi tidak akan lagi menggerus pendapatan perseroan secara signifikan. Perseroan hingga tahun berjalan telah memangkas biaya operasional di 13 mal yang dimiliki perseroan sebesar 15%-10%. Selain itu, perseroan akan membidik delapan lokasi strategis sebagai rencana ekspansi tahun depan. Ekspansi ini akan menyasar kota-kota lapisan kedua dan ketiga. Hingga saat ini, perseroan sedang menjajajki kemungkinan akuisisi mal dan pembelian lahan. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Dua Putra Utama Makmur (DPUM) optimistis mampu merealisasikan pendapatan senilai Rp 900 miliar} hingga akhir tahun ini, dibandingkan dengan perolehan tahun lalu sebesar Rp 732,1 miliar. Sedangkan laba bersih diproyeksikan berkisar Rp 85-90 miliar. Source: Investor Daily

(6)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 19,987.63 15,450.56 2,508.78 14.40 15.97 18.25 2.99 3.13 5,728.40 5,728.40 2 S&P 500 INDEX 2,277.53 1,810.10 219.85 10.76 18.78 19.04 2.77 2.85 20,243.22 20,243.22 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,489.47 4,209.76 455.28 9.09 29.71 22.71 3.61 3.65 8,516.75 8,516.75 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,414.57 11,531.22 2,318.20 17.82 21.27 20.23 1.63 1.68 2,248.46 1,664.66 5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 39,924.09 2,012.08 4.68 30.51 19.68 2.57 2.55 5,149.45 249.30

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,314.28 2,672.73 6.45 0.20 21.57 15.44 1.50 1.60 2,717.65 2,840.21 7 FTSE 100 INDEX 7,129.83 5,499.51 825.85 13.23 34.32 16.83 1.81 1.88 1,906.74 2,342.82 8 CAC 40 INDEX 4,856.96 3,892.46 202.62 4.37 23.87 15.42 1.44 1.52 1,345.24 1,405.91 9 DAX INDEX 11,480.18 8,699.29 706.92 6.58 20.68 14.19 1.70 1.82 1,090.53 1,139.72 10 IBEX 35 INDEX 9,724.90 7,579.80 (176.50) (1.85) 23.08 16.49 1.38 1.48 581.87 608.11 11 FTSE M IB INDEX 21,705.71 15,017.42 (2,073.35) (9.68) 361.87 24.72 1.10 1.25 429.39 448.76 12 AEX-Index 484.21 378.53 41.04 9.29 26.94 18.37 1.60 1.69 575.40 601.35

13 SWISS M ARKET INDEX 8,908.50 7,425.05 (585.45) (6.64) 18.25 17.53 2.59 2.69 1,045.05 1,017.28

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,649.80 4,706.70 332.00 6.27 22.83 16.53 1.85 1.89 1,615.94 1,162.34 15 ALL ORDINARIES INDX 5,697.10 4,762.10 330.50 6.18 28.03 16.72 1.82 1.85 1,747.50 1,256.98 16 CSI 300 INDEX 3,853.39 2,821.22 (408.60) (10.95) 15.78 14.22 2.05 1.97 23,378.48 3,364.34 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,811.22 2,760.92 (434.85) (11.74) 18.80 14.88 1.99 1.91 28,415.56 4,089.22 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,486.93 1,691.41 (345.83) (14.32) 52.98 30.34 4.72 4.50 22,219.73 3,197.59 19 HANG SENG INDEX 24,364.00 18,278.80 (339.64) (1.55) 10.69 11.90 1.17 1.11 13,612.01 1,754.12 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,209.72 7,498.81 (479.28) (4.96) 7.25 8.09 0.95 0.89 4,103.25 528.77 21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 22,494.61 (310.44) (1.19) 19.28 17.74 2.81 2.75 44,201.97 652.21

22 Nifty 50 8,968.70 6,825.80 (38.10) (0.48) 20.73 17.74 2.67 2.60 54,971.60 811.11

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,491.70 4,408.80 434.70 9.46 26.88 16.48 2.35 2.28 5,461,693.95 406.86

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 765.01 36.71 4.64 17.13 18.20 2.85 2.75 3,566,371.58 265.67

25 KARACHI 100 INDEX 47,380.88 29,784.60 13,873.42 42.28 9.01 11.03 1.59 1.74 8,474.71 80.87

26 NIKKEI 225 19,592.90 14,864.01 362.93 1.91 20.15 19.59 1.70 1.80 345,409.12 2,948.94

27 NIKKEI 300 INDEX 313.04 239.50 (2.32) (0.75) 16.69 15.50 1.36 1.41 395,157.54 3,373.67

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,558.75 1,192.80 (9.16) (0.59) 16.60 16.07 1.31 1.36 577,602.05 4,931.29 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,600.92 (75.36) (4.45) 17.98 16.14 1.78 1.79 980.74 219.21

30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,139.58 62.21 5.11 19.80 20.24 1.88 1.87 107.67 74.40

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,084.28 (388.41) (5.59) 20.04 16.76 2.47 2.41 7,885.32 159.37 32 Straits Times Index STI 2,980.77 2,528.44 (11.68) (0.41) 13.26 13.83 1.14 1.13 458.63 316.76

33 KOSPI INDEX 2,073.89 1,817.97 76.44 3.90 14.72 11.80 0.94 0.98 1,265,528.45 1,053.41

34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,430.34 7,627.89 772.48 9.26 13.82 1.44 1.42 26,773.18 832.42

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,558.32 1,220.96 227.21 17.64 21.96 1.71 1.73 14,778.76 411.01

36 THAI SET 50 INDEX 995.59 757.91 131.90 16.21 19.86 15.44 1.77 1.80 9,249.81 257.25

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 692.17 513.82 83.42 14.41 12.53 14.92 1.72 1.67 1,449,678.21 63.72

2015 2016E _{C urrency}D o main USD

LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(7)

LQ45

1 AAL I IJ 1 6 ,3 0 0 1 8 ,6 2 8 1 3 ,1 2 6 1 ,1 9 7 7 .9 3 4 0 .3 2 2 0 .4 4 2 .2 1 1 .8 8 3 1 ,3 7 2 .4 2 2 AD H I IJ 1 ,9 8 0 2 ,9 1 0 1 ,8 3 0 (1 6 0 ) (7 .4 8 ) 1 4 .0 8 1 7 .7 1 1 .4 8 1 .2 4 7 ,0 5 0 .4 8 3 AD R O IJ 1 ,6 5 5 1 ,7 7 0 4 3 7 1 ,1 4 0 2 2 1 .3 6 7 .7 9 1 5 .3 8 0 .4 1 1 .2 5 5 2 ,9 3 6 .7 7 4 AK R A IJ 5 ,5 7 5 8 ,4 5 0 5 ,4 0 0 (1 ,6 0 0 ) (2 2 .3 0 ) 2 7 .3 1 1 9 .8 8 4 .6 5 3 .2 5 2 2 ,2 5 4 .1 8 5 AN TM IJ 8 5 5 1 ,0 0 5 2 9 2 5 4 1 1 7 2 .2 9 - - 0 .4 1 1 .1 5 2 0 ,5 4 6 .3 0 6 ASII IJ 7 ,3 2 5 8 ,8 7 5 5 ,7 0 0 1 ,3 2 5 2 2 .0 8 1 6 .7 8 1 8 .5 1 2 .3 8 2 .6 5 2 9 6 ,5 4 2 .0 3 7 ASR I IJ 3 3 4 5 8 5 3 1 7 (9 ) (2 .6 2 ) 1 2 .0 8 7 .5 8 1 .0 4 0 .9 2 6 ,5 6 2 .9 0 8 B B C A IJ 1 4 ,4 5 0 1 6 ,2 0 0 1 2 ,6 2 5 1 ,1 5 0 8 .6 5 1 8 .2 1 1 7 .9 2 3 .6 7 3 .2 8 3 5 6 ,2 6 4 .8 8 9 B B N I IJ 5 ,2 5 0 5 ,9 7 5 4 ,2 7 0 2 6 0 5 .2 1 1 0 .2 6 9 .2 2 1 .2 1 1 .1 7 9 7 ,9 0 5 .4 5 1 0 B B R I IJ 1 0 ,8 7 5 1 2 ,9 7 5 9 ,5 2 5 (5 5 0 ) (4 .8 1 ) 1 1 .0 9 1 0 .5 2 2 .4 8 1 .9 3 2 6 8 ,2 7 7 .1 4 1 1 B B TN IJ 1 ,6 3 0 2 ,1 0 0 1 ,2 8 0 3 3 5 2 5 .8 7 7 .4 0 7 .5 5 0 .9 9 0 .9 8 1 7 ,2 6 1 .7 0 1 2 B M R I IJ 1 0 ,7 7 5 1 1 ,9 5 0 8 ,6 5 0 1 ,5 2 5 1 6 .4 9 1 0 .6 1 1 5 .2 7 1 .8 4 1 .7 0 2 5 1 ,4 1 6 .6 7 1 3 B M TR IJ 6 0 0 1 ,2 6 0 5 5 5 (5 0 0 ) (4 5 .4 5 ) 3 1 2 .3 8 - 1 .4 5 - 8 ,5 1 9 .1 7 1 4 B SD E IJ 1 ,6 0 0 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 (2 0 0 ) (1 1 .1 1 ) 1 5 .9 2 1 4 .6 9 1 .8 4 1 .4 5 3 0 ,7 9 4 .7 1 1 5 C P IN IJ 2 ,9 0 0 4 ,0 2 0 2 ,6 0 0 3 0 0 1 1 .5 4 2 3 .2 6 1 5 .5 9 3 .4 0 3 .2 3 4 7 ,5 5 4 .2 0 1 6 EL SA IJ 4 1 8 6 2 0 1 7 3 1 7 1 6 9 .2 3 4 .8 1 6 .6 6 0 .6 9 1 .0 3 3 ,0 5 0 .7 7 1 7 G G R M IJ 6 0 ,3 0 0 7 7 ,9 5 0 5 2 ,5 5 0 5 ,3 0 0 9 .6 4 1 6 .4 4 1 7 .3 5 2 .7 9 2 .8 8 1 1 6 ,0 2 2 .5 1 1 8 H M SP IJ 3 ,6 4 0 4 ,4 8 5 3 ,5 6 0 (1 2 0 ) (3 .1 9 ) 3 2 .3 0 3 5 .6 6 1 3 .6 6 1 2 .4 4 4 2 3 ,3 9 7 .8 0 1 9 IC B P IJ 7 ,5 5 0 1 0 ,2 7 5 6 ,3 8 8 8 1 2 1 2 .0 5 2 6 .1 9 2 4 .3 6 5 .0 8 5 .0 2 8 8 ,0 4 7 .4 1 2 0 IN C O IJ 2 ,7 2 0 3 ,6 3 0 1 ,3 7 0 1 ,0 8 5 6 6 .3 6 2 1 .2 1 - 0 .6 4 1 .0 7 2 7 ,0 2 6 .8 4 2 1 IN D F IJ 7 ,2 7 5 9 ,2 0 0 4 ,9 0 5 2 ,1 0 0 4 0 .5 8 1 7 .6 6 1 5 .8 6 1 .6 7 2 .1 5 6 3 ,8 7 7 .6 0 2 2 IN TP IJ 1 4 ,8 0 0 2 2 ,8 0 0 1 4 ,2 7 5 (7 ,5 2 5 ) (3 3 .7 1 ) 1 8 .8 6 1 2 .9 9 3 .4 4 2 .0 3 5 4 ,4 8 2 .2 3 2 3 J SM R IJ 4 ,1 7 0 6 ,2 3 5 3 ,9 0 0 (1 ,0 4 3 ) (2 0 .0 1 ) 2 3 .5 9 1 6 .5 5 3 .4 1 2 .3 4 3 0 ,2 6 5 .3 2 2 4 K L B F IJ 1 ,4 4 0 1 ,8 1 5 1 ,2 4 0 1 2 0 9 .0 9 3 1 .0 7 2 9 .5 3 5 .9 1 5 .7 1 6 7 ,5 0 0 .1 8 2 5 L P K R IJ 7 1 0 1 ,2 1 5 6 9 0 (3 2 5 ) (3 1 .4 0 ) 4 4 .0 2 1 4 .2 2 1 .4 4 0 .9 4 1 6 ,3 8 5 .1 6 2 6 L P P F IJ 1 4 ,2 7 5 2 2 ,5 7 5 1 3 ,3 2 5 (3 ,3 2 5 ) (1 8 .8 9 ) 2 8 .8 5 1 9 .3 8 4 6 .4 3 2 1 .3 0 4 1 ,6 5 3 .2 8 2 7 L SIP IJ 1 ,6 6 5 1 ,9 0 5 1 ,2 1 0 3 4 5 2 6 .1 4 1 4 .5 1 2 2 .2 2 1 .2 3 1 .5 0 1 1 ,3 6 0 .0 7 2 8 M N C N IJ 1 ,6 2 0 2 ,4 1 5 1 ,1 8 5 (2 3 5 ) (1 2 .6 7 ) 2 1 .9 0 1 3 .7 6 2 .8 9 2 .2 9 2 3 ,1 2 7 .2 9 2 9 M P P A IJ 1 ,3 6 5 2 ,1 3 0 1 ,1 8 5 (4 6 0 ) (2 5 .2 1 ) 4 9 .6 9 5 4 .2 6 3 .5 4 2 .6 4 7 ,3 4 0 .9 2 3 0 M YR X IJ 1 7 0 1 9 2 1 2 0 4 3 3 3 .8 6 1 1 1 .7 0 4 5 .8 8 1 .7 8 2 .4 6 1 3 ,3 8 2 .2 6 3 1 P G AS IJ 2 ,5 2 0 3 ,5 2 0 2 ,1 7 0 (2 2 5 ) (8 .2 0 ) 1 1 .9 6 1 1 .0 2 1 .5 9 1 .4 2 6 1 ,0 8 8 .6 0 3 2 P TB A IJ 1 1 ,8 0 0 1 3 ,7 7 5 4 ,1 5 0 7 ,2 7 5 1 6 0 .7 7 4 .8 2 1 5 .0 4 1 .0 4 2 .5 5 2 7 ,1 8 8 .7 6 3 3 P TP P IJ 3 ,5 4 0 4 ,6 1 0 3 ,1 3 7 (1 4 3 ) (3 .8 8 ) 2 5 .4 0 1 9 .0 4 4 .2 8 2 .7 1 2 1 ,8 8 9 .1 4 3 4 P W O N IJ 5 4 0 7 6 5 4 1 8 4 4 8 .8 7 1 8 .9 3 1 4 .5 1 3 .3 1 2 .9 2 2 6 ,0 0 6 .1 9 3 5 SC M A IJ 2 ,7 6 0 3 ,5 5 0 2 ,1 3 0 (3 4 0 ) (1 0 .9 7 ) 2 9 .6 5 2 5 .1 9 1 4 .4 1 1 1 .0 7 4 0 ,3 5 5 .6 2 3 6 SIL O IJ 1 0 ,1 0 0 1 1 ,5 6 3 7 ,1 1 0 4 5 6 4 .7 3 1 6 0 .9 3 1 1 2 .2 8 6 .5 0 5 .6 9 1 3 ,1 3 7 .6 8 3 7 SM G R IJ 9 ,0 5 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (2 ,3 5 0 ) (2 0 .6 1 ) 1 4 .9 5 1 3 .0 8 2 .5 6 1 .8 7 5 3 ,6 8 0 .2 6 3 8 SM R A IJ 1 ,2 5 5 1 ,9 7 0 1 ,2 2 5 (3 9 5 ) (2 3 .9 4 ) 2 7 .9 0 4 9 .6 9 3 .9 6 2 .7 9 1 8 ,1 0 5 .6 1 3 9 SR IL IJ 2 2 0 4 1 7 2 0 4 (1 6 9 ) (4 3 .4 4 ) 9 .4 6 8 .1 8 1 .8 9 1 .1 7 4 ,0 9 0 .4 4 4 0 SSM S IJ 1 ,3 2 0 2 ,0 7 5 1 ,3 0 0 (6 3 0 ) (3 2 .3 1 ) 3 3 .1 1 2 1 .2 6 6 .1 2 3 .6 2 1 2 ,5 7 3 .0 0 4 1 TL K M IJ 3 ,6 9 0 4 ,5 7 0 3 ,0 3 1 5 9 9 1 9 .3 8 1 9 .5 9 1 8 .3 3 4 .0 4 4 .2 3 3 7 1 ,9 5 1 .9 9 4 2 U N TR IJ 1 9 ,6 7 5 2 3 ,9 7 5 1 2 ,5 5 0 2 ,7 2 5 1 6 .0 8 1 6 .4 0 1 6 .0 0 1 .6 7 1 .8 4 7 3 ,3 9 0 .4 1 4 3 U N V R IJ 3 7 ,8 7 5 4 7 ,8 0 0 3 5 ,3 0 0 8 7 5 2 .3 6 4 8 .2 6 4 4 .8 0 5 8 .4 8 5 4 .5 4 2 8 8 ,9 8 6 .2 5 4 4 W IK A IJ 2 ,2 9 0 3 ,1 3 9 2 ,0 3 7 (1 5 5 ) (6 .3 4 ) 2 5 .7 6 2 1 .5 6 3 .7 1 1 .7 3 2 0 ,5 4 1 .1 9 4 5 W SK T IJ 2 ,3 0 0 2 ,8 6 0 1 ,6 1 5 6 3 0 3 7 .7 2 1 8 .8 9 1 8 .9 2 2 .3 7 2 .3 0 3 1 ,2 1 9 .5 3

(8)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.98) (5.32) (5.51) 0.62 Basic Industry 0.40 (4.69) (0.17) 28.36 Trade 0.37 (2.61) (1.13) (3.81) Finance 0.04 (1.44) 2.49 11.89 M iscellaneous Industry (2.20) (3.02) (3.78) 16.63 Consumer (0.20) (6.83) (4.75) 7.11 Infrastructure (0.59) (3.49) (2.58) 1.87 Agriculture 0.37 (2.47) 0.13 6.63 M ining (0.97) (4.77) (4.05) 65.15 N o v-16 Oct-16 2.59 5.54 3.58 3.31 0.47 0.14 111.47 115.04 3.20 5.02 5.19 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,425.00 0.07 0.80 2.70 USD/CNY 6.95 (0.04) (0.48) (6.55) USD/EUR 0.96 0.14 1.63 4.00 USD/JPY 117.39 (0.25) (4.64) 2.41 USD/SGD 1.45 (0.08) (1.70) (2.08) USD/AUD 1.39 0.24 4.28 1.57 USD/GBP 0.81 0.10 1.17 20.07 (in %) 8.55 0.79 1.46 7.54 7.89 8.13 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

Ticker Price (Rp) Cum Date (2016) EX Date(2016) Trading (2016)

BEKS _18.35 _{01 Desember} _{02 Desember} _{08 Des - 15 Des}

INPC ₂₉ _: ₆ ₁₁₁ _{30 November} _{01 Desember} _{07 Des - 14 Des}

SILO ₈ _: ₁ ₉₀₀₀ _{29 November} _{30 November} _{06 Des - 13 Des}

AGRO _{25 November} _{28 November} _{02 Des - 08 Des}

PTPP 18 November 21 November 23 Nov - 29 Nov

JSMR 31 October 01 November 07 Nov - 11 Nov

WIKA 2180 27 October 28 October 03 Nov - 09 Nov

KRAS 17 October 18 October 03 Nov - 09 Nov

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(10)

Picks of The Day

SMGR : Buy on Weakness

SMGR memiliki indikator Macd, Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. SMGR belum berhasil menembus Resistance pada level harga 9300 dan terbuka

peluang untuk mencoba level Support pada level 8950 dalam jangka pendek. Trading Range : 8850 — 9425.

Fundamental :

BMRI : Buy on Weakness

BMRI memiliki indikator Stoc osc , MACD yang mengindikasikan pola Downtrend. BMRI belum berhasil menembus Resistance pada level harga 11000 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 10700 dalam jangka pendek, Trading range : 10600 — 11200.

Fundamental :

Tuesday, December 27, 2016

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 8,000

8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 SMGR - Daily 12/23/2016 4:12:58 PM Open 9025, Hi 9125, Lo 8925, Clos e 9050 (1.4%)MA(Clos e,50)= 9,195.50

9,050

9,195.5

Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -400

-200 0 200 400 SMGR -MACD(12,26)= -4.97,Signal(12,26,9)= -10.72 -4.97311 -10.7167 20 80 SMGR -Stoch %K(15,3)= 35.11,Stoch %D(15,3,3)= 44.27 35.1076 44.2745 30 70 SMGR -RSI(15)= 49.25 49.2488

Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 BMRI - Daily 12/23/2016 4:08:23 PM Open 10750, Hi 10950, Lo 10725, Clos e 10775 (0.2%)MA(Clos e,50)= 10,939.00

10,775

10,939

-200 0 200 400 BMRI -MACD(12,26)= -14.69,Signal(12,26,9)= -35.54

-14.6927

-35.5394

20 80 BMRI -Stoch %K(15,3)= 54.44,Stoch %D(15,3,3)= 62.78

54.4444 62.7769 30 70 BMRI -RSI(15)= 49.40 49.4027

(11)

Picks of The Day

KLBF : Buy on Weakness

KLBF memiliki indikator Rsi mengindikasikan pola Uptrend, KLBF belum berhasil menembus Resistance di level harga 1485 sehingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 1410. Trading Range : 1385 — 1520.

Fundamental :

MNCN : Buy on Weakness

MNCN memiliki indikator Rsi mengindikasikan pola Uptrend, MNCN belum berhasil menembus Resistance di level harga 1720 sehingga terbuka pe-luang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 1600. Trading range : 1585 — 1750.

Fundamental :

1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 KLBF - Daily 12/23/2016 4:14:00 PM Open 1425, Hi 1455, Lo 1425, Clos e 1440 (0.7%)MA(Clos e,50)= 1,587.60

1,440

1,587.6

-50 0 50 KLBF -MACD(12,26)= -31.71,Signal(12,26,9)= -25.48 -31.7074 -25.4831 20 80 KLBF -Stoch %K(15,3)= 12.75,Stoch %D(15,3,3)= 18.98 12.7513 18.9795 30 70 KLBF -RSI(15)= 36.74 36.7381

1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 MNCN - Daily 12/23/2016 4:12:22 PM Open 1585, Hi 1625, Lo 1470, Clos e 1620 (0.0%)MA(Clos e,50)= 1,876.00

1,620

1,876

-100 -500 50 100 150 MNCN -MACD(12,26)= -43.92,Signal(12,26,9)= -31.34 -43.9156 -31.3393 20 80 MNCN -Stoch %K(15,3)= 14.36,Stoch %D(15,3,3)= 22.23 14.3601 22.228 30 70 MNCN -RSI(15)= 34.12 34.122

(12)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Sell 16,300 16,300 16,100 15,900 16,100 16,550 16,800 Black spinning top LSIP Sell 1,665 1,665 1,650 1,635 1,650 1,680 1,695 Macd : downtrend

BWPT Buy 298 298 310 270 280 310 320 Morning star

BMRI BoW 10,775 10,700 10,825 10,600 10,700 10,825 10,900 Rsi : reversal BBRI BoW 10,875 10,750 11,000 10,650 10,750 11,000 11,150 White spinning top BBCA BoW 14,450 14,300 14,600 14,100 14,300 14,600 14,800 White spinning top BBNI Sell 5,250 5,250 5,200 5,125 5,200 5,350 5,500 Black spinning top BBTN BoW 1,630 1,610 1,655 1,590 1,610 1,655 1,680 Long legged doji

BJTM Sell 560 560 545 530 545 575 590 Macd : downtrend

BJBR Buy 3,170 3,170 3,220 3,000 3,120 3,220 3,280 Rsi : reversal INDF BoW 7,275 7,200 7,400 7,100 7,200 7,400 7,600 Rsi : reversal ICBP BoW 7,550 7,450 7,700 7,325 7,450 7,700 7,800 Macd : downtrend GGRM BoW 60,300 60,000 60,550 59,775 60,000 60,550 61,100 Inverted hammer UNVR BoW 37,875 37,700 38,000 37,550 37,700 38,000 38,150 Stoc osc : oversold CPIN BoW 2,900 2,870 2,930 2,830 2,870 2,930 2,990 Rsi : neutral ASII Sell 7,325 7,325 7,250 7,150 7,250 7,400 7,500 Macd : downtrend SMGR BoW 9,050 8,950 9,150 8,850 8,950 9,150 9,250 White spinning top INTP BoW 14,800 14,700 14,900 14,600 14,700 14,900 15,150 Rsi : downtrend

SMCB BoW 885 875 900 860 875 900 920 Black spinning top

TLKM Sell 3,690 3,670 3,720 3,650 3,670 3,720 3,760 Macd : downtrend PGAS BoW 2,520 2,460 2,580 2,400 2,460 2,580 2,640 Rsi : reversal JSMR BoW 4,170 4,130 4,230 4,110 4,130 4,230 4,250 Black spinning top TBIG BoW 4,980 4,950 5,025 4,920 4,950 5,025 5,150 Black spinning top MAPI BoW 4,800 4,700 4,850 4,650 4,700 4,850 5,000 Long legged doji RALS BoW 1,130 1,110 1,145 1,090 1,110 1,145 1,160 Doji

ACES Sell 760 760 750 735 750 790 820 Macd : downtrend

MPPA BoW 1,365 1,350 1,380 1,335 1,350 1,380 1,400 Rsi : reversal PTBA BoW 11,800 11,650 12,050 11,500 11,650 12,050 12,150 Stoc osc : downtrend ADRO Sell 1,655 1,655 1,640 1,625 1,640 1,670 1,690 Macd : downtrend ITMG BoW 16,100 15,950 16,250 15,750 15,950 16,250 16,450 Rsi : Neutral

ANTM BoW 855 840 870 825 840 870 890 Macd : downtrend

TINS BoW 1,090 1,070 1,110 1,050 1,070 1,110 1,130 Macd : downtrend UNTR BoW 19,675 19,400 19,750 19,200 19,400 19,750 20,150 Rsi : reversal

ASRI BoW 334 328 338 322 328 338 344 Macd : downtrend

LPKR BoW 710 700 720 685 700 720 740 Stoc osc :reversal

CTRA Sell 1,250 1,250 1,230 1,210 1,230 1,270 1,290 Rsi : downtrend

APLN Sell 202 202 198 194 198 208 214 Macd : downtrend

SMRA BoW 1,255 1,240 1,270 1,220 1,240 1,270 1,290 Macd : downtrend

SSIA Sell 450 450 440 430 440 460 480 Macd : downtrend

BSDE BoW 1,600 1,550 1,650 1,500 1,550 1,650 1,700 Black spinning top PTPP BoW 3,540 3,500 3,580 3,450 3,500 3,580 3,620 Macd : downtrend WSKT BoW 2,300 2,270 2,320 2,240 2,270 2,320 2,350 Long legged doji WIKA BoW 2,290 2,260 2,330 2,230 2,260 2,330 2,380 Black spinning top ADHI BoW 1,980 1,960 1,995 1,940 1,960 1,995 2,020 Stoc osc : downtrend MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(13)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

James.Wahjudi@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

Evan.Hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Henny.Indrawati@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.Wijaya@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.