Today s Market: Top Buy: ASII, BSDE, WSBP

(1)

Today’s Market:

IHSG diprediksi akan bergerak mixed dengan kecenderun-gan melemah seiring denkecenderun-gan terkoreksinya pasar global aki-bat dari pernyataan Donald Trump yang mengindikasikan potensi besar untuk kebijakan proteksionisme. Walaupun volatilitas IHSG diprediksi cenderung naik, pelemahan Dol-lar AS akan menguntungkan Rupiah. Pernyataan Perdana Menteri Inggris, Theresa May, yang diplomatis tentang lang-kah-langkah yang akan diambil dalam pemisahan diri den-gan Uni Eropa seharusmya membawa dampak positif ke pasar. Pelemahan hari ini bisa dijadikan kesempatan untuk akumulasi saham-saham bluechip seperti BBNI, PTPP, dan WSBP. Selanjutnya, pasar akan mencermati keputusan kebi-jakan moneter BI yang akan diumumkan besok. Secara tek-nikal indeks hari Rabu (18/1), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5238-5294.

Wednesday, January 18, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:ASII, BSDE, WSBP BoW:RALS

IDX Statistics Closing

JCI 5,266.94

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 3.940 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 8,961 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (115.34)

Foreign Net Buy (Sell) (0.11)

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,744.42

LQ45 878.90 (0.07) 10.97 EIDO 24.32 (0.73) 16.53 IDX 21.48 (0.79) 16.68 DOW JONES 19,826.77 (0.30) 13.78 S&P 500 2,267.89 (0.30) 10.96 NASDAQ 5,538.73 (0.64) 10.61 FTSE 7,220.38 (1.46) 15.67 NIKKEI 18,813.53 (1.48) (1.16) HANG SENG 22,840.97 0.54 4.23 STRAITS TIMES 3,012.77 (0.01) 4.51 KLSE 1,663.03 0.25 (1.74) USD/IDR 13,324.00 (0.31) 1.08 EUR/IDR 14,274.23 0.70 (0.68) JPY/IDR 118.29 1.02 (2.39) SGD/IDR 9,395.50 0.56 (0.86) AUD/IDR 10,050.38 0.71 (3.24) GBP/IDR 16,083.69 0.00 0.28

Crude Oil (USD/barrel) 52.51 8:22:25 AM (2.25) Coal (USD/mn tons) 73.85 1/17/2017 (11.02) Natural Gas (USD/mmBtu) 3.39 8:10:10 AM (8.89) Gold (USD/ounce) 1,213.95 8:32:50 AM 5.79 Nickel (USD/mn tons) 10,205.00 8:32:50 AM 1.85 Tins (USD/mn tons) 21,145.00 8:31:08 AM 0.09 CPO (MYR/mn tons) 3,255.00 1/17/2017 1.15 Rubber (JPY/kg) 307.00 1/17/2017 17.18 Wheat (USD/bushel) 433.00 8:22:28 AM 6.13 Corn (USD/bushel) 364.50 8:21:57 AM 3.55

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD Previous Day:

IHSG turun sebanyak 3.1 poin (0.06%) ke level 5266.94. Sementara LQ45 turun sebanyak 0.6 poin (0.07%) ke level 878.9. Foreign net sell sebesar Rp 115.34 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Kontrak Blok Offshore North West Java atau ONWJ yang berakhir pada hari ini akan diperpanjang melalui

skema baru gross split. Peralihan dari kontrak bagi produksi (PSC) cost recovery menjadi PSC gross split pada blok yang dioperatori PT Pertamina Hulu Energi ONWJ sesuai dengan keinginan pemerintah untuk efisiensi biaya produksi. Source: Bisnis Indonesia

 _{Setelah PT Freeport Indonesia mau mengubah kontrak karya menjadi Izin Usaha Pertambangan Khusus} (IUPK), pemerintah lewat Kementerian ESDM bergerak cepat mengatur skema penjualan (divestasi) saham perusahaan asal Amerika Serikat itu. Menteri ESDM tengah mempertimbangkan proses pengambilalihan saham 10,64% itu ke dana pensiun (dapen) besar yang dikendalikan pemerintah. Source: Kontan, Investor Daily

 _{PT Pertamina (Persero) mencatat impor gas minyak cair tahun ini akan mencapai lebih dari 5 juta metric ton,} naik 13,12% dari realisasi tahun lalu 4,42 juta metric ton. Untuk itu, Pertamina akan mengimpor LPG dari Amerika Serikat. Source: Investor Daily

 Kementerian Keuangan masih melakukan kajian terkait usulan kenaikan tarif bea keluar atas ekspor mineral mentah yang diusulkan Kementerian ESDM. Kemkeu menargetkan Peraturan Menteri Keuangan tersebut akan terbit paling lambat pekan depan. Source: Kontan

 Pemerintah yakin penerimaan perpajakan tahun ini mencapai Rp 1.498,9 triliun, naik 16,8% dibanding realisasi tahun lalu Rp 1.283,6 triliun. Bank Dunia menilai, kredibilitas APBN 2017 membaik seiring penetapan target penerimaan yang lebih realistis. Source: Investor Daily

 Direktur Potensi Kepatuhan dan Penerimaan Pajak Direktorat Jenderal Pajak (DJP) mengatakan, jumlah pengembalian kelebihan pembayaran pajak atau restitusi pada 2016 mencapai Rp 101 triliun. Source: Investor Daily

 Pengetatan impor baja dinilai merugikan industri baja hilir. Sebab, setelah hal itu dilakukan, industri baja hilir kesulitan mendapatakan bahan baku murah. Source: Investor Daily

 Koalisi Masyarakat Sipil Publish What You Pay (PWPY) Indonesia, mendesak Presiden dan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) untuk membatalkan kebijakan relaksasi ekspor mineral mentah maupun konsentrat. Source: Investor Daily

 _{Nilai ekspor produk otomotif sepanjang tahun lalu mencapai US$ 5,86 miliar atau tumbuh lebih dari 8% dari} 2015 yang mencapai US$ 5,41 miliar. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Pelaku usaha alat berat akan meningkatkan produksi sebesar 200 unit, seiring dengan membaiknya permintaan pada tahun ini. Himpunan Alat Berat Indonesia (Hinabi) menyatakan pelaku usaha mencanangkan produksi alat berat sebesar 4.000 unit pada tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 Sebanyak Sembilan perusahaan alat kesehatan (alkes) nasional akan mempromosikan produk di Arab Health

2017 di Dubai, Uni Emirat Arab, pada 30 Januari-2 Februari 2017. Promosi ini dilakukan untuk menggenjot ekspor alkes, terutama ke Afrika dan Timur Tengah. Source: Investor Daily

 _{Industri air minum dalam kemasan (AMDK) diyakini tumbuh 9% pada tahun 2017 dibanding tahun lalu.} Pertumbuhan ini didorong meningkatnya permintaan AMDK menjadi 29,21 miliar liter pada tahun ini dibanding realisasi tahun 2016 yang sebanyak 26,8 miliar liter. Source: Investor Daily

 Anak usaha Astra International (ASII), PT Astratel Nusantara, tertarik ikut mengembangkan proyek pelabuhan Patimban, Jawa Barat, dengan nilai investasi Rp 43,22 triliun. Selain itu, Astratel menandatangani perjanjian pengalihan 40% saham PT Baskhara Utama Sedaya dari PT Interra Indo Resources ke Astratel. Baskhara adalah pemegang 45% saham di PT Lintas Marga Sedaya, pemegang konsesi ruas tol Cikopo-Palimanan (Cipali). Source: Kontan, Investor Daily

 Bank Mandiri (BMRI) membidik pertumbuhan pendapatan berbasis komisi (fee based income) dari jaringan

elektronik di atas 20% pada 2017. Jaringan mobile banking bakal dimaksimalkan untuk menyumbang pendapatan dari e-channel. Source: Bisnis Indonesia

 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) mengkaji kemungkinan mengenai penerbitan obligasi senilai maksimal Rp

5 triliun pada 2017 sebagai sisa dari Penawaran Umum Berkelanjutan Rp 12 triliun. Selain obligasi, perseroan akan menjajaki sumber pendanaan alternatif lainnya seperti pinjaman perbankan. Perseroan menganggarkan belanja modal tahun ini senilai Rp 23 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 Semen Indonesia (SMGR) tak jadi mengoperasikan secara komersial pabrik semen di Rembang, Jawa Tengah

pada bulan ini. Penyebabnya, Gubernur Jawa Tengah mencabut izin lingkungan kegiatan penambangan bahan baku dan pengoperasian pabrik. Source: Kontan

 Mayora Indah (MYOR) diprediksi menawarkan kupon sekitar 9%-9,5% dalam penerbitan obligasi

berkelanjutan I tahap I senilai Rp 500 miliar. Obligasi perseroan itu diperingkat oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia dengan hasil idAA-. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Sentul City (BKSL) membidik perolehan prapenjualan senilai Rp 1,2 triliun sepanjang tahun ini. Perseroan bakal mengandalkan produk properti baru yang menyasar tiga segmen berbeda. Tahun lalu perseroan meraup prapenjualan sebanyak Rp 800 miliar. Dengan kata lain, target prapenjualan tahun ini lebih tinggi 50% dibandingkan dengan realisasi pada 2016. Source: Bisnis Indonesia

 _{Delta Dunia Makmur (DOID) melalui anak usahanya PT Bukit Makmur Mandiri Utama (BUMA) memulai} roadshow dalam rangka penerbitan surat utang senilai US$ 500 juta. Perseroan akan roadshow ke beberapa kota di Asia, Eropa dan Amerika Serikat mulai 18 Januari. Source: Kontan, Investor Daily

 Timah (TINS) berencana menganggarkan belanja modal senilai Rp 2,2-2,6 triliun sepanjang 2017. Porsi terbesar dari belanja modal itu untuk pembesaran alat tambang dan pemrosesan. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 Astra Graphia (ASGR) menargetkan pertumbuhan kinerja penjualan mendekati 20% tahun ini. Untuk merealisasikan pertumbuhan tersebut, perseroan akan gencar meluncurkan produk baru. Tahun ini perseroan akan memasarkan dua varian baru mesin cetak dari produk Fuji Xerox di segmen produksi. Source: Bisnis Indonesia, Kontan, Investor Daily

 PT Maspion memberikan mandat kepada BNP Paribas SA untuk mengatur penawaran umum perdana (IPO)

(5)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 19,999.63 15,450.56 2,401.74 13.78 15.97 16.62 2.99 2.84 5,689.85 5,689.85 2 S&P 500 INDEX 2,282.10 1,810.10 223.95 10.96 18.78 17.44 2.77 2.64 20,289.24 20,289.24 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,584.26 4,209.76 531.32 10.61 29.71 20.88 3.61 3.47 8,635.08 8,635.08 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,621.40 11,531.22 2,431.41 18.69 21.27 16.86 1.63 1.56 2,263.19 1,733.71 5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 39,924.09 3,025.06 7.04 30.51 16.66 2.57 2.42 5,257.02 243.92 6 Euro Stoxx 50 Pr 3,334.44 2,672.73 17.52 0.54 21.56 14.15 1.50 1.44 2,725.37 2,915.87 7 FTSE 100 INDEX 7,354.14 5,499.51 978.06 15.67 34.32 14.65 1.81 1.82 1,949.95 2,414.62 8 CAC 40 INDEX 4,929.60 3,892.46 222.63 4.80 23.87 14.43 1.44 1.41 1,353.14 1,447.72 9 DAX INDEX 11,692.27 8,699.29 796.99 7.42 20.68 13.52 1.70 1.61 1,098.83 1,175.64 10 IBEX 35 INDEX 9,552.10 7,579.80 (149.30) (1.56) 23.08 13.80 1.38 1.34 582.96 623.71 11 FTSE M IB INDEX 19,810.77 15,017.42 (2,122.21) (9.91) 361.87 13.27 1.10 1.07 432.75 463.00 12 AEX-Index 489.91 378.53 39.95 9.04 26.94 15.66 1.60 1.55 575.53 615.76 13 SWISS M ARKET INDEX 8,473.86 7,425.05 (513.99) (5.83) 18.25 16.53 2.59 2.56 1,053.96 1,051.22

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,827.50 4,706.70 403.52 7.62 22.83 16.24 1.85 1.87 1,636.54 1,234.94 15 ALL ORDINARIES INDX 5,876.80 4,762.10 410.07 7.67 28.03 16.41 1.82 1.84 1,773.52 1,338.30 16 CSI 300 INDEX 3,583.72 2,821.22 (404.64) (10.85) 15.77 12.61 2.05 1.88 23,580.00 3,443.84 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 2,760.92 (448.97) (12.12) 18.80 13.17 1.99 1.87 28,563.12 4,171.63 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,691.41 (456.28) (18.89) 52.98 22.16 4.72 4.17 21,412.25 3,127.25 19 HANG SENG INDEX 24,364.00 18,278.80 926.57 4.23 10.69 11.52 1.17 1.16 14,404.78 1,857.32 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,209.72 7,498.81 41.16 0.43 7.25 7.92 0.95 0.91 4,308.12 555.48 21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 22,494.61 1,118.12 4.28 19.28 18.94 2.81 2.91 46,574.88 685.38 22 Nifty 50 8,968.70 6,825.80 451.65 5.68 20.73 19.06 2.67 2.78 58,277.56 857.59 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,491.70 4,408.80 673.93 14.67 26.88 14.79 2.35 2.17 5,744,421.38 431.72 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 765.01 86.87 10.97 17.13 16.72 2.85 2.67 3,782,231.55 284.25 25 KARACHI 100 INDEX 49,804.55 29,784.60 15,862.34 48.34 9.01 11.02 1.59 1.60 8,478.36 80.90 26 NIKKEI 225 19,615.40 14,864.01 (220.18) (1.16) 20.15 18.68 1.70 1.62 337,489.98 2,988.22 27 NIKKEI 300 INDEX 313.04 239.50 (8.85) (2.84) 16.69 15.00 1.36 1.30 386,701.34 3,423.95 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,558.75 1,192.80 (38.20) (2.47) 16.60 15.58 1.31 1.26 566,561.98 5,016.49 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,600.92 (29.48) (1.74) 17.98 15.71 1.78 1.76 1,007.51 226.56 30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,139.58 98.00 8.05 19.80 19.49 1.88 1.95 110.88 79.76 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,084.28 171.25 2.46 20.04 17.01 2.47 2.43 8,588.36 172.69 32 Straits Times Index STI 3,027.46 2,528.44 130.04 4.51 13.26 13.96 1.14 1.14 481.86 339.89 33 KOSPI INDEX 2,087.14 1,817.97 110.56 5.64 14.72 9.88 0.94 0.87 1,285,936.38 1,105.90 34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,430.58 7,627.89 1,016.47 12.19 13.82 1.44 1.37 27,523.12 876.67 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,583.26 1,231.32 278.82 21.65 21.95 1.71 1.65 15,396.76 436.29 36 THAI SET 50 INDEX 995.59 760.55 163.27 20.07 19.86 14.47 1.77 1.68 9,631.99 272.94 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 692.17 513.82 105.68 18.25 12.53 14.25 1.72 1.60 1,536,272.77 68.07

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 6 ,6 0 0 1 8 ,6 2 8 1 3 ,1 2 6 1 ,4 9 7 9 .9 1 4 0 .3 2 2 1 .0 3 2 .2 1 1 .9 4 3 1 ,9 4 9 .8 3 2 A D H I IJ 2 ,1 4 0 2 ,9 1 0 1 ,8 3 0 0 0 .0 0 1 4 .0 8 1 9 .5 1 1 .4 8 1 .3 4 7 ,6 2 0 .2 2 3 A D R O IJ 1 ,7 0 0 1 ,7 7 0 4 3 7 1 ,1 8 5 2 3 0 .1 0 7 .7 9 1 5 .9 7 0 .4 1 1 .2 3 5 4 ,3 7 6 .1 4 4 A K R A IJ 6 ,0 0 0 8 ,4 5 0 5 ,4 0 0 (1 ,1 7 5 ) (1 6 .3 8 ) 2 7 .3 1 2 1 .3 9 4 .6 5 3 .5 0 2 3 ,9 5 0 .6 9 5 A N TM IJ 8 9 5 1 ,0 0 5 3 0 1 5 8 1 1 8 5 .0 3 - - 0 .4 1 1 .2 2 2 1 ,5 0 7 .5 3 6 A S II IJ 8 ,0 5 0 8 ,8 7 5 5 ,7 7 5 2 ,0 5 0 3 4 .1 7 1 6 .7 8 2 0 .4 2 2 .3 8 2 .9 1 3 2 5 ,8 9 2 .6 0 7 A S R I IJ 3 7 0 5 8 5 3 1 7 2 7 7 .8 7 1 2 .0 8 8 .4 0 1 .0 4 1 .0 2 7 ,2 7 0 .2 8 8 B B C A IJ 1 5 ,1 7 5 1 6 ,2 0 0 1 2 ,6 2 5 1 ,8 7 5 1 4 .1 0 1 8 .2 1 1 8 .7 8 3 .6 7 3 .4 3 3 7 4 ,1 3 9 .7 6 9 B B N I IJ 5 ,5 2 5 5 ,9 7 5 4 ,2 7 0 5 3 5 1 0 .7 2 1 0 .2 6 9 .7 3 1 .2 1 1 .2 3 1 0 3 ,0 3 3 .8 3 1 0 B B R I IJ 1 1 ,9 2 5 1 2 ,9 7 5 9 ,5 2 5 5 0 0 4 .3 8 1 1 .0 9 1 1 .5 6 2 .4 8 2 .1 0 2 9 4 ,1 7 9 .7 6 1 1 B B TN IJ 1 ,9 0 0 2 ,1 0 0 1 ,3 2 0 6 0 5 4 6 .7 2 7 .4 0 8 .7 3 0 .9 9 1 .1 2 2 0 ,1 2 1 .0 0 1 2 B M R I IJ 1 0 ,9 2 5 1 1 ,9 5 0 8 ,6 5 0 1 ,6 7 5 1 8 .1 1 1 0 .6 1 1 6 .0 6 1 .8 4 1 .7 1 2 5 4 ,9 1 6 .6 7 1 3 B M TR IJ 6 2 5 1 ,2 6 0 5 5 5 (4 7 5 ) (4 3 .1 8 ) 3 1 2 .3 8 - 1 .4 5 - 8 ,8 7 4 .1 4 1 4 B S D E IJ 1 ,7 6 5 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 (3 5 ) (1 .9 4 ) 1 5 .9 2 1 6 .2 5 1 .8 4 1 .6 0 3 3 ,9 7 0 .4 2 1 5 C P IN IJ 3 ,1 7 0 4 ,0 2 0 2 ,7 7 5 5 7 0 2 1 .9 2 2 3 .2 6 1 7 .0 3 3 .4 0 3 .5 3 5 1 ,9 8 1 .6 6 1 6 EL S A IJ 4 2 6 6 2 0 1 7 3 1 7 9 7 2 .4 7 4 .8 1 6 .7 9 0 .6 9 1 .0 5 3 ,1 0 9 .1 6 1 7 G G R M IJ 6 2 ,5 0 0 7 7 ,9 5 0 5 4 ,5 0 0 7 ,5 0 0 1 3 .6 4 1 6 .4 4 1 8 .0 4 2 .7 9 2 .9 9 1 2 0 ,2 5 5 .5 0 1 8 H M S P IJ 3 ,9 2 0 4 ,4 8 5 3 ,5 6 0 1 6 0 4 .2 6 3 2 .3 0 3 8 .3 3 1 3 .6 6 1 3 .4 2 4 5 5 ,9 6 6 .8 6 1 9 IC B P IJ 8 ,4 2 5 1 0 ,2 7 5 6 ,8 7 5 1 ,6 8 7 2 5 .0 4 2 6 .1 9 2 7 .1 7 5 .0 8 5 .6 1 9 8 ,2 5 1 .5 7 2 0 IN C O IJ 2 ,4 9 0 3 ,6 3 0 1 ,3 7 0 8 5 5 5 2 .2 9 2 1 .2 1 4 6 .7 8 0 .6 4 0 .9 9 2 4 ,7 4 1 .4 8 2 1 IN D F IJ 7 ,8 0 0 9 ,2 0 0 5 ,5 2 5 2 ,6 2 5 5 0 .7 2 1 7 .6 6 1 7 .0 5 1 .6 7 2 .3 0 6 8 ,4 8 7 .3 3 2 2 IN TP IJ 1 4 ,7 7 5 2 0 ,8 5 0 1 4 ,2 7 5 (7 ,5 5 0 ) (3 3 .8 2 ) 1 8 .8 6 1 3 .0 7 3 .4 4 2 .0 6 5 4 ,3 9 0 .2 0 2 3 J S M R IJ 4 ,1 8 0 6 ,2 3 5 3 ,9 0 0 (1 ,0 3 3 ) (1 9 .8 2 ) 2 3 .5 9 1 6 .3 6 3 .4 1 2 .3 4 3 0 ,3 3 7 .9 0 2 4 K L B F IJ 1 ,4 9 0 1 ,8 1 5 1 ,2 5 0 1 7 0 1 2 .8 8 3 1 .0 7 3 0 .5 7 5 .9 1 5 .9 0 6 9 ,8 4 3 .9 3 2 5 L P K R IJ 7 2 0 1 ,2 1 5 6 9 0 (3 1 5 ) (3 0 .4 3 ) 4 4 .0 2 1 5 .1 2 1 .4 4 0 .9 5 1 6 ,6 1 5 .9 4 2 6 L P P F IJ 1 4 ,9 2 5 2 2 ,5 7 5 1 3 ,3 2 5 (2 ,6 7 5 ) (1 5 .2 0 ) 2 8 .8 5 2 0 .2 9 4 6 .4 3 2 2 .2 9 4 3 ,5 4 9 .9 3 2 7 L S IP IJ 1 ,6 8 5 1 ,9 0 5 1 ,2 4 0 3 6 5 2 7 .6 5 1 4 .5 1 2 2 .5 4 1 .2 3 1 .5 1 1 1 ,4 9 6 .5 3 2 8 M N C N IJ 1 ,6 4 0 2 ,4 1 5 1 ,1 8 5 (2 1 5 ) (1 1 .5 9 ) 2 1 .9 0 1 3 .9 8 2 .8 9 2 .3 4 2 3 ,4 1 2 .8 1 2 9 M P P A IJ 1 ,4 0 0 2 ,1 3 0 1 ,1 8 5 (4 2 5 ) (2 3 .2 9 ) 4 9 .6 9 5 5 .6 5 3 .5 4 2 .7 1 7 ,5 2 9 .1 5 3 0 M YR X IJ 1 6 5 1 9 2 1 2 1 3 8 2 9 .9 2 1 1 1 .7 0 4 4 .5 3 1 .7 8 2 .3 9 1 2 ,9 8 8 .6 7 3 1 P G A S IJ 2 ,6 7 0 3 ,5 2 0 2 ,1 7 0 (7 5 ) (2 .7 3 ) 1 1 .9 6 1 1 .8 0 1 .5 9 1 .5 1 6 4 ,7 2 4 .8 3 3 2 P TB A IJ 1 2 ,0 7 5 1 3 ,7 7 5 4 ,1 5 0 7 ,5 5 0 1 6 6 .8 5 4 .8 2 1 6 .2 3 1 .0 4 2 .6 5 2 7 ,8 2 2 .3 9 3 3 P TP P IJ 3 ,5 5 0 4 ,6 1 0 3 ,1 3 7 (1 3 3 ) (3 .6 1 ) 2 5 .4 0 1 9 .4 8 4 .2 8 2 .5 4 2 2 ,0 1 9 .8 2 3 4 P W O N IJ 5 9 0 7 6 5 4 1 8 9 4 1 8 .9 5 1 8 .9 3 1 5 .7 8 3 .3 1 3 .1 9 2 8 ,4 1 4 .1 7 3 5 S C M A IJ 2 ,6 9 0 3 ,5 5 0 2 ,1 3 0 (4 1 0 ) (1 3 .2 3 ) 2 9 .6 5 2 4 .6 4 1 4 .4 1 1 0 .8 7 3 9 ,3 3 2 .1 1 3 6 S IL O IJ 1 2 ,0 5 0 1 2 ,1 0 0 7 ,1 1 0 2 ,4 0 6 2 4 .9 5 1 6 0 .9 3 1 3 3 .7 6 6 .5 0 6 .7 7 1 5 ,6 7 3 .8 8 3 7 S M G R IJ 8 ,6 2 5 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (2 ,7 7 5 ) (2 4 .3 4 ) 1 4 .9 5 1 2 .5 0 2 .5 6 1 .7 9 5 1 ,1 5 9 .3 6 3 8 S M R A IJ 1 ,3 0 0 1 ,9 7 0 1 ,2 2 5 (3 5 0 ) (2 1 .2 1 ) 2 7 .9 0 5 1 .4 7 3 .9 6 2 .8 9 1 8 ,7 5 4 .8 2 3 9 S R IL IJ 2 3 0 3 6 5 2 0 4 (1 5 9 ) (4 0 .8 7 ) 9 .4 6 8 .6 4 1 .8 9 1 .2 3 4 ,2 7 6 .3 6 4 0 S S M S IJ 1 ,5 2 5 2 ,0 7 5 1 ,3 0 0 (4 2 5 ) (2 1 .7 9 ) 3 3 .1 1 2 4 .5 6 6 .1 2 4 .1 8 1 4 ,5 2 5 .6 3 4 1 TL K M IJ 3 ,9 7 0 4 ,5 7 0 3 ,0 3 1 8 7 9 2 8 .4 4 1 9 .5 9 1 9 .7 8 4 .0 4 4 .5 6 4 0 0 ,1 7 5 .9 9 4 2 U N TR IJ 2 1 ,4 0 0 2 3 ,9 7 5 1 2 ,5 5 0 4 ,4 5 0 2 6 .2 5 1 6 .4 0 1 7 .3 2 1 .6 7 2 .0 0 7 9 ,8 2 4 .8 9 4 3 U N V R IJ 3 9 ,6 2 5 4 7 ,8 0 0 3 5 ,3 7 5 2 ,6 2 5 7 .0 9 4 8 .2 6 4 6 .8 6 5 8 .4 8 5 7 .1 4 3 0 2 ,3 3 8 .7 5 4 4 W IK A IJ 2 ,5 2 0 3 ,1 3 9 2 ,0 3 7 7 5 3 .0 7 2 5 .7 6 2 3 .9 2 3 .7 1 1 .9 0 2 2 ,6 0 4 .2 8 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,6 4 0 2 ,8 6 0 1 ,6 8 5 9 7 0 5 8 .0 8 1 8 .8 9 2 1 .4 5 2 .3 7 2 .5 9 3 5 ,8 3 4 .5 9 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 7 -J an -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 0.19 (0.20) (0.60) 0.15 Basic Industry (0.34) (0.85) (2.72) (0.72) Trade (0.55) (0.70) 0.96 (1.57) Finance 0.03 (0.62) 2.80 (1.25) M iscellaneous Industry 0.87 (1.36) 4.98 (2.61) Consumer (0.59) (1.51) (1.62) 0.48 Infrastructure 0.50 (0.90) 1.66 (0.24) Agriculture 0.65 0.76 0.34 1.16 M ining 0.09 0.54 (0.74) 0.83 D ec-16 N o v-16 3.02 6.03 3.02 3.58 0.42 0.47 116.36 111.47 3.20 5.02 5.19 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,321.00 0.09 0.51 1.14 USD/CNY 6.85 0.82 1.69 1.46 USD/EUR 0.93 0.12 (2.79) (1.69) USD/JPY 112.92 (0.27) 3.69 3.58 USD/SGD 1.42 (0.23) 2.14 1.98 USD/AUD 1.33 0.31 (3.98) (4.54) USD/GBP 0.81 0.40 0.21 (0.17) (in %) 7.30 0.77 1.46 7.25 7.52 7.78 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

Ticker Price (Rp) Cum Date (2016) EX Date(2016) Trading (2016)

BEKS _18.35 _{01 Desember} _{02 Desember} _{08 Des - 15 Des}

INPC ₂₉ _: ₆ ₁₁₁ _{30 November} _{01 Desember} _{07 Des - 14 Des}

SILO ₈ _: ₁ ₉₀₀₀ _{29 November} _{30 November} _{06 Des - 13 Des}

AGRO _{25 November} _{28 November} _{02 Des - 08 Des}

PTPP 18 November 21 November 23 Nov - 29 Nov

JSMR 31 October 01 November 07 Nov - 11 Nov

WIKA 2180 27 October 28 October 03 Nov - 09 Nov

KRAS 17 October 18 October 03 Nov - 09 Nov

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(9)

Picks of The Day

ASII : Trading Buy

ASII memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ASII berhasil menembus Resistance pada level harga 8075 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 8200 dalam jangka pendek. Trading Range : 7925 — 8275.

Fundamental :

RALS : Buy on Weakness

RALS memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. RALS belum berhasil menembus Resistance pada level harga 1280

dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 1235 dalam jangka pendek, Trading range : 1220 — 1300.

Fundamental :

Wednesday, January 18, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017

5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200 7,400 7,600 7,800 8,000 8,200 8,400 8,600 8,800 9,000 ASII - Daily 1/17/2017 4:12:08 PM Open 7950, Hi 8075, Lo 7950, Clos e 8050 (0.9%)MA(Clos e,50)= 7,868.50

8,050

7,868.5

-200 -100 0 100 200 300 ASII -MACD(12,26)= 60.14,Signal(12,26,9)= 58.86

60.1364

58.8571

20 80 ASII -Stoch %K(15,3)= 71.93,Stoch %D(15,3,3)= 69.59

71.9298

69.5906

70 ASII -RSI(15)= 53.43

53.4334

550 600 650 700 750 800 850 900 950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 RALS - Daily 1/17/2017 4:13:14 PM Open 1245, Hi 1270, Lo 1235, Clos e 1250 (0.4%)MA(Clos e,50)= 1,199.00

1,250

1,199

-20 0 20 40 60 80 RALS -MACD(12,26)= 17.25,Signal(12,26,9)= 8.27

17.2482

8.26628

20 80 RALS -Stoch %K(15,3)= 81.11,Stoch %D(15,3,3)= 76.67

81.1111 76.6667 30 70 RALS -RSI(15)= 59.54 59.5415

(10)

Picks of The Day

BSDE : Trading Buy

BSDE memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BSDE berhasil menembus Resistance di level harga 1750 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1790. Trading Range : 1730 — 1840.

Fundamental :

WSBP : Trading Buy

WSBP memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, WSBP berhasil menembus Resistance di level harga 600 sehingga ter-buka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 615 Trading range : 580 — 630.

Fundamental :

1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 2,050 2,100 2,150 2,200 2,250 2,300 2,350 2,400 BSDE - Daily 1/17/2017 4:14:43 PM Open 1710, Hi 1770, Lo 1710, Clos e 1765 (2.0%)MA(Clos e,50)= 1,797.60

1,765

1,797.6

Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 -100

-50 0 50 BSDE -MACD(12,26)= -14.01,Signal(12,26,9)= -20.17

-14.0147

-20.1681

20 80 BSDE -Stoch %K(15,3)= 59.52,Stoch %D(15,3,3)= 57.94

59.5238 57.9365 30 70 BSDE -RSI(15)= 49.52 49.5233

Oct Nov Dec 2017

490 500 510 520 530 540 550 560 570 580 590 600 610 620 630 640 650 WSBP - Daily 1/17/2017 4:14:09 PM Open 585, Hi 600, Lo 580, Clos e 590 (0.9%)MA(Clos e,50)= 569.50

590

569.5

Oct Nov Dec 2017

-5 0 5 10 15 WSBP -MACD(12,26)= 5.28,Signal(12,26,9)= 1.10 5.2825 1.09816 20 80 WSBP -Stoch %K(15,3)= 86.54,Stoch %D(15,3,3)= 82.55 86.5385 82.5499 70 WSBP -RSI(15)= 61.34 61.3442

(11)

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI Sell 16,600 16,300 16,800 16,125 16,450 16,775 16,950 LSIP BoW 1,685 1,645 1,685 1,635 1,665 1,695 1,705 BWPT BoW 286 273 290 267 279 291 297 BMRI BoW 10,925 10,825 11,025 10,750 10,875 11,000 11,075 BBRI Sell 11,925 11,825 11,975 11,775 11,875 11,975 12,025 BBCA BoW 15,175 15,092 15,250 15,033 15,133 15,233 15,292 BBNI Sell 5,525 5,442 5,550 5,408 5,483 5,558 5,592 BBTN Buy 1,900 1,810 1,915 1,780 1,855 1,930 1,960 BJTM Buy 610 600 615 595 605 615 620 BJBR BoW 2,510 2,343 2,620 2,247 2,427 2,607 2,703 INDF Buy 7,800 7,717 7,925 7,633 7,758 7,883 7,967 ICBP Sell 8,425 8,358 8,525 8,292 8,392 8,492 8,558 GGRM Sell 62,500 61,867 63,450 61,233 62,183 63,133 63,767 UNVR BoW 39,625 39,175 39,850 38,950 39,400 39,850 40,075 CPIN Buy 3,170 3,057 3,220 3,003 3,113 3,223 3,277 ASII Buy 8,050 7,900 8,075 7,850 7,975 8,100 8,150 SMGR BoW 8,625 8,542 8,750 8,458 8,583 8,708 8,792 INTP BoW 14,775 14,608 15,025 14,442 14,692 14,942 15,108 SMCB BoW 900 883 915 872 892 912 923 TLKM Buy 3,970 3,937 4,000 3,913 3,953 3,993 4,017 PGAS BoW 2,670 2,637 2,720 2,603 2,653 2,703 2,737 JSMR BoW 4,180 4,147 4,230 4,113 4,163 4,213 4,247 TBIG BoW 4,950 4,917 5,000 4,883 4,933 4,983 5,017 MAPI Buy 5,300 4,983 5,375 4,867 5,142 5,417 5,533 RALS Buy 1,250 1,217 1,270 1,198 1,233 1,268 1,287 ACES BoW 745 715 770 695 730 765 785 MPPA Sell 1,400 1,370 1,445 1,340 1,385 1,430 1,460 PTBA Sell 12,075 11,958 12,150 11,892 12,017 12,142 12,208 ADRO Sell 1,700 1,670 1,705 1,660 1,685 1,710 1,720 ITMG BoW 15,700 15,400 15,950 15,200 15,550 15,900 16,100 ANTM Buy 895 882 915 868 888 908 922 TINS Sell 1,100 1,057 1,145 1,023 1,078 1,133 1,167 UNTR Buy 21,400 21,233 21,600 21,092 21,317 21,542 21,683 ASRI Buy 370 365 378 359 367 375 381 LPKR BoW 720 707 730 698 713 728 737 CTRA BoW 1,265 1,232 1,275 1,218 1,248 1,278 1,292 APLN Buy 226 219 228 217 223 229 231 SMRA BoW 1,300 1,263 1,315 1,247 1,282 1,317 1,333 SSIA Buy 605 485 645 435 545 655 705 BSDE Buy 1,765 1,688 1,770 1,667 1,727 1,787 1,808 PTPP BoW 3,550 3,490 3,600 3,450 3,520 3,590 3,630 WSKT Buy 2,640 2,593 2,650 2,577 2,617 2,657 2,673 WIKA Buy 2,520 2,467 2,540 2,443 2,493 2,543 2,567 ADHI Sell 2,140 2,093 2,190 2,057 2,117 2,177 2,213 MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(12)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.