Today s Market: Top Buy: UNVR, WSKT, BSDE, JSMR

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed pada sesi perdagangan hari ini. Sesuai dengan ekspektasi pasar, The Fed memu-tuskan untuk menaikkan suku bunga acuan sebesar 25bps poin. Disisi lain, The Fed juga melihat adanya kemungkinan tingkat inflasi yang dibawah ekspektasi sehubungan dengan menurunnya tingkat inflasi selama beberapa bulan terakhir baik dari segi headline maupun core. Disamping itu, The Fed juga mengindikasikan pelonggaran balance sheet yang apa-bila pertumbuhan ekonomi sesuai dengan yang diharapkan akan dimulai pada tahun ini dengan perbandingan obligasi dan mortgage backed securities di level 3:2. Adapun demikian, probabilitas untuk kenaikan suku bunga ketiga pada tahun 2017 turun dari sebelumnya 48% ke level 28%. Dari segi domestik, kami melihat hal ini tidak akan mem-pengaruhi kebijakan moneter Bank Indonesia (BI) seiring dengan nilai tukar mata uang rupiah yang tergolong kuat dan seiring menjelangnya hari raya dimana pergantian suku bunga cukup berisiko. Pada sesi perdangan hari ini, kami menyarankan untuk mengambil aksi profit taking pada sek-tor komoditas, terutama yang berhubungan dengan oil & gas sehubungan dengan dirilisnya data cadangan minyak mentah AS yang turun tidak mencapai ekspektasi. Secara teknikal indeks hari Kamis (15/06), IHSG diprediksi ber-gerak di kisaran 5736-5821 .

Thursday, June 15, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:UNVR, WSKT, BSDE, JSMR

ID X Statistics C lo sing

JCI 5,792.90

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 4.892 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 5,081 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (207.29)

Foreign Net Buy (Sell) 1.49

Total M arket Capitalization (IDR tn) 6,336.63

LQ45 974.18 1.70 23.00 EIDO 27.33 1.15 30.95 IDX 24.07 1.26 30.74 DOW JONES 21,374.56 0.22 22.67 S&P 500 2,437.92 (0.10) 19.28 NASDAQ 6,194.89 (0.41) 23.71 FTSE 7,474.40 (0.35) 19.74 NIKKEI 19,883.52 (0.08) 4.46 HANG SENG 25,875.90 0.09 18.08 STRAITS TIM ES 3,253.43 (0.13) 12.86 KLSE 1,792.35 0.44 5.90 USD/IDR 13,289.00 0.00 1.45 EUR/IDR 14,895.84 (0.04) (5.01) JPY/IDR 121.03 0.22 (5.07) SGD/IDR 9,647.03 0.27 (3.57) AUD/IDR 10,076.13 0.57 (3.48) GBP/IDR 16,930.52 (0.07) (2.40)

Crude Oil (USD/barrel) 44.66 8:11:10 AM (16.87) Coal (USD/mn tons) 70.65 6/14/2017 (14.88) Natural Gas (USD/mmBtu) 2.95 8:10:56 AM (20.89) Gold (USD/ounce) 1,266.01 8:21:15 AM 10.33 Nickel (USD/mn tons) 8,895.00 8:21:14 AM (11.23) Tins (USD/mn tons) 19,245.00 8:18:21 AM (8.90) CPO (M YR/mn tons) 2,675.00 6/14/2017 (16.87) Rubber (JPY/kg) 207.40 8:07:31 AM (20.84) Wheat (USD/bushel) 443.00 8:11:06 AM 8.58 Corn (USD/bushel) 376.25 8:09:03 AM 6.89

P rice _{T ransactio n}Last _{C hg (%)}YT D

C o mmo dities

Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

IHSG naik sebanyak 16.2 poin (0.29%) ke level 5707.65. Sementara LQ45 naik sebanyak 4.2 poin (0.45%) ke level 957.88. Foreign net sell sebesar Rp 168.67 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah belum melihat adanya kebutuhan untuk mengubah sejumlah asumsi makro dalam Anggaran

Pen-dapatan dan Belanja Negara (APBN 2017), meskipun mulai tampak tanda-tanda pertumbuhan ekonomi bisa melampaui 5,1% seperti yang ditetapkan dalam APBN. Selain itu, kondisi fiscal tidak memiliki risiko yang ter-lalu besar. Source: Investor Daily

 _{Bank Indonesia (BI) diprediksi akan mempertahankan 7 –DRR di 4,75% dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG)}

yang hasilnya akan diumumkan hari ini, Kamis (15/6). Source: Bisnis Indonesia

 _{Komisi VII DPR RI telah menyetujui asumsi-asumsi Rancangan APBN 2018 sektor energi yang diusulkan}

pe-merintah. Dalam usulan itu, lifting migas tahun depan ditargetkan stagnan pada kisaran 1,96-2,05 juta barel setara minyak per hari. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Tingkat yield atau imbal hasil surat utang negara Indonesia untuk tenor 10 tahun saat ini masih berada di kisaran 6,89% atau tertinggi di antara negara Asean plus 3 (Asean + Jepang + China dan Korea). Source: Bisnis Indonesia

 Menteri Keuangan mengusulkan pagu anggaran Kemenkeu sebesar Rp 45,72 triliun dalam RAPBN 2018,

men-ingkat dibandingkan alokasi belanja tahun 2017 yang sebesar Rp 40,77 triliun. Dari anggaran itu, sebanyak Rp 6,21 triliun untuk Ditjen Pajak. Source: Kontan

 _{Penerimaan pajak tahun ini berpotensi short fall atau gagal mencapai targetnya. Sebab, dari target} peneri-maan perpajakan sebesar Rp 1.498,9 triliun, baru tercapai 30,9% atau 463,5 triliun per akhir Mei 2017. Menteri Keuangan mengatakan target tersebut masih bisa tercapai pada tahun ini asalkan ada extra effort. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 _{Bank Indonesia (BI) mencatat realisasi penarikan uang tunai dari 29 Mei hingga 13 Juni 2017 sebesar Rp 66,5} triliun. Jumlah tersebut mencapai 39,8% dari total proyeksi kebutuhan uang tunai Idul Fitri 1438 H sebesar Rp 167 triliun. Source: Investor Daily

 Realisasi penyaluran Kredit Usaha Rakyat (KUR) per 31 Mei lalu mencapai Rp 37,3 triliun yang disalurkan kepada 1.669.641 debitor. Pemerintah menyakini penyaluran KUR tahun ini bisa mencapai Rp 110 triliun ta-hun ini. Data dari Kementrian Koordinator Bidang Perekonomian menunjukkan porsi penyaluran kredit ke sektor pertanian, perburuan dan kehutanan naik cukup tinggi, dari 13,36% per Desember menjadi 23,02% per Mei 2017. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Berdasarkan Statustik Perbankan Indonesia, penyaluran kredit bank pembangunan daerah (BPD) hingga kuartal I/2017 tercatat senilai Rp 357,47 triliun, meningkat 8,92% dibandingkan periode sama tahun lalu senilai Rp 328,19 triliun. Namun, realisasi penyaluran kredit pada kuartal I/2017 masih lebih rendah jika dibandingkan dengan posisi pada akhir Desember 2016. Source: Bisnis Indonesia

 _{Sebanyak 32 badan usaha jalan tol (BUJT) dan enam badan usaha yang membangun 17 bendungan}

menan-datangani nota kesepahaman penggunaan dana badan usaha terlebih dulu untuk pengadaan tanah tahun 2017. Adapaun total dana talangan lahan tersebut mencapai Rp 15,63 triliun yang terbagi untuk lahan tol se-besar Rp 13,26 triliun dan bendungan Rp 2,37 triliun. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Bank Mandiri (BMRI) akan menjadi mandated lead arranger kredit sindikasi untuk proyek jalan tol Gempol-Pasuruan dengan total nilai Rp 2,8 triliun dengan empat bank lainnya. Source: Bisnis Indonesia

 Kalbe Farma (KLBF) menjajaki akuisisi perusahaan pemilik brand atau pembentukan perusahaan patungan

dengan calon mitra strategis di sejumlah negara kawasan Asean. Negara yang menjadi incaran perseroan ter-kait rencana ekspansi itu, antara lain Filipina, Vietnam, dan Myanmar. Kalbe Farma (KLBF) memperkirakan pertumbuhan kinerja penjualan pada kuartal kedua tahun ini mendekati target 8%-10%. Pertumbuhan tertinggi disumbang oleh produk nutrisi (29%) terhadap penjualan KLBF. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 PT Adhi Persada Properti, anak perusahaan Adhi Karya (ADHI) dan PT Adhidaya Bangun Nusantara siap bersinergi mengembangkan kawasan di Jakarta dan Surabaya. Nilai investasi yang akan dikucurkan untuk proyek bernama Adhigraha Nusantara itu mencapai Rp 91 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 _{Antam (ANTM) focus merampungkan Proyek Pembangunan Pabrik Feronikel Haltim (P3HT)di Halmahera} Timur, Maluku Utara. Untuk itu, perseroan mengalokasikan belanja modal pada 2017 sebesar Rp 2,55 triliun atau meningkat dibanding realisasi tahun lalu yang mencapai Rp 988,25 miliar. Dari alokasi belanja modal tersebut, yang telah diserap hingga saat ini mencapai Rp 500 miliar. Source: Investor Daily

 Mayora Indah (MYOR) membidik laba bersih sebesar Rp 1,53 triliun pada akhir 2017 atau naik 10%

diband-ingkan realisasi tahun lalu yang sebesar 1,39 triliun. Adapun penjualan ditargetkan naik 9,59% menjadi Rp 20,11 triliun dari Rp 18,35 triliun. Selain itu, MYOR siap untuk ekspansi tahun ini. Sepanjang 2017, MYOR mengalokasikan belanja modal senilai Rp 700 miliar hingga Rp 1 triliun. Hingga kini, MYOR telah menyerap Rp 245 miliar. Source: Investor Daily, Kontan

 _{Bank Mega (MEGA) menargetkan pertumbuhan transaksi kartu kredit sebesar 10-15% tahun ini. Tahun lalu,}

perseroan mencatat nilai transaksi kartu kredit sebesar Rp 27,6 triliun. Source: Investor Daily

 _{Polychem Indonesia (ADMG) menggangarkan belanja modal sebesar US$ 15 juta pada tahun ini untuk} melakukan ekspansi pabrik, seperti penambagan kapasitas terpasang pabrik yang existing. Source: Bisnis Indonesia

 Nusantara Infrastructure (META) tengah menjajaki kemitraan dengan satu-dua perusahaan asing untuk menggarap proyek pengolahan air bersih. Perseroan dan mitra strategis tersebut membidik lelang sejumlah proyek pemerintah. Selain itu, META memperkirakan pendapatan jalan tol tahun ini lebih tinggi dibandingkan tahun lalu. Penyesuaian tarif dan peningkatan trafik kendaraan menjadi bekal optimisme mereka. Source: In-vestor Daily, Kontan

 Ancora Indonesia Resources (OKAS) berencana mengkaji strategi untuk menambah modal, antara lain tanpa

hak memesan efek terlebih dahulu (non HMETD/private placement) ataupun rights issue (HMETD). Dalam kajian saat ini, perseroan memproyeksi rencana penambahan modal akan dilakukan pada 2018. Selain itu, OKAS ingin mencatatkan pendapatan minimal US$ 100 juta dan maksimal sebesar US$ 120 juta. Dari target tersebut, mereka ingin mengantongi laba sebelum bunga pajak, depresiasi dan amortisasi alias EBITDA se-banyak US$ 8 juta-US$ 12 juta. Source: Investor Daily, Kontan

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Megapolitan Developments (EMDE) menyiapkan belanja modal tahun ini sebesar Rp 500 miliar untuk

men-danai dua proyek yang akan rampung tahun depan. Sebesar Rp 275-300 miliar atau setarav 55-60% berasal dari pinjaman Bank Tabungan Negara (BBTN). Source: Investor Daily

 Soechi Lines (SOCI) dikabarkan menunda penerbitan obligasi global US$ 300 juta. Kondisi pasar global yang masih bergejolak menjadi alas an penundaan tersebut. Source: Kontan

 Asuransi Dayin Mitra (ASDM) masih andalkan lini bisnis properti untuk mengehar target premi tahun ini. Sepanjang 2017, ASDM memasang target perolehan premi senilai Rp 900 miliar. Target tersebut tumbuh sekitar 9,13% dari capaian tahun lalu yang mencapai Rp 824,75 miliar. Source: Bisnis Indonesia

 _{Perdana Gapuraprima (GPRA) akan menambah dua proyek baru pada tahun ini dan menyelesaikan negosiasi}

penambahan cadangan lahan di area Sentul, Bogor. Kedua proyek tersebut yakni proyek mix used The Crown di Cengkareng, Jakarta Barat dan proyek Cimanggu City di Bogor, Jawa Barat. Source: Bisnis Indonesia

 PT Buyung Poetra Sembada bersama Bahana Sekuritas, Trimegah Sekuritas Indonesia dan RHB Sekuritas Indonesia menggelar roadshow dan bookbuilding IPO 700 juta lembar saham atau 29,79% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Harga IPO saham Buyung Poetra Sembada ditetapkan pada kisaran Rp305-Rp400 per lembar dengan proyeksi perolehan dana sebesar Rp 210 miliar-Rp 280 miliar. Source: Bisnis Indonesia

(5)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 21,391.97 17,063.08 3,949.53 22.67 15.97 17.66 2.99 3.11 6,023.23 6,023.23 2 S&P 500 INDEX 2,446.20 1,991.68 393.98 19.28 18.85 18.76 2.77 2.86 21,782.82 21,782.82 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 6,341.70 4,574.25 1,187.48 23.71 29.89 23.60 3.61 3.68 9,655.11 9,655.11 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,943.09 13,609.58 2,160.18 16.60 21.27 16.42 1.63 1.62 2,274.73 1,721.72 5 S&P/BM V IPC 50,154.33 43,902.25 6,313.53 14.69 30.60 17.90 2.57 2.60 5,681.17 316.60 6 Euro Stoxx 50 Pr 3,666.80 2,678.27 279.63 8.56 20.02 15.07 1.50 1.49 2,952.65 3,328.52 7 FTSE 100 INDEX 7,598.99 5,788.74 1,232.08 19.74 34.45 15.06 1.82 1.80 2,019.42 2,583.85 8 CAC 40 INDEX 5,442.10 3,955.98 606.23 13.07 23.87 15.49 1.44 1.43 1,480.15 1,668.58 9 DAX INDEX 12,921.17 9,214.10 2,062.94 19.20 20.68 14.06 1.70 1.71 1,198.26 1,350.79 10 IBEX 35 INDEX 11,184.40 7,579.80 1,231.60 12.90 20.05 14.99 1.39 1.45 670.30 755.63 11 FTSE M IB INDEX 21,828.77 15,017.42 (457.82) (2.14) 128.97 14.51 1.12 1.11 483.13 544.63 12 AEX-Index 537.84 409.23 79.89 18.08 26.94 16.47 1.60 1.60 627.95 707.89 13 SWISS M ARKET INDEX 9,136.95 7,475.54 31.31 0.36 18.25 17.75 2.59 2.56 1,082.49 1,119.09 14 S&P/ASX 200 INDEX 5,956.52 5,051.00 538.00 10.16 22.84 16.25 1.85 1.87 1,676.52 1,277.18 15 ALL ORDINARIES INDX 5,983.20 5,131.90 517.64 9.69 28.03 16.57 1.82 1.84 1,814.11 1,381.99 16 CSI 300 INDEX 3,603.69 3,033.97 (195.70) (5.25) 15.77 13.67 2.05 2.13 26,014.56 3,836.50 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 2,938.61 (425.59) (11.49) 18.80 13.75 1.99 2.02 29,939.88 4,415.39 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,833.92 (477.65) (19.77) 52.98 23.37 4.72 4.74 22,008.64 3,245.73 19 HANG SENG INDEX 26,090.33 19,662.70 3,961.50 18.08 10.69 12.50 1.17 1.16 16,424.11 2,106.25 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,727.06 8,274.65 853.88 8.84 7.25 8.37 0.95 0.96 4,781.96 613.24 21 S&P BSE SENSEX INDEX 31,430.32 25,717.93 5,038.37 19.29 19.28 18.98 2.81 2.88 52,020.01 811.86 22 Nifty 50 9,709.30 7,893.80 1,671.80 21.04 20.73 18.41 2.67 2.72 67,630.17 1,055.48 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,874.44 4,754.36 1,199.89 26.12 26.88 16.35 2.35 2.31 6,336,627.20 477.66 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 989.03 807.88 182.15 23.00 17.14 18.03 2.85 2.78 4,235,589.38 319.28 25 KARACHI 100 INDEX 53,127.24 36,825.85 14,792.33 45.08 9.01 11.13 1.59 1.44 8,082.82 77.13 26 NIKKEI 225 20,239.81 14,864.01 849.81 4.46 20.15 17.38 1.70 1.71 350,988.67 3,217.42 27 NIKKEI 300 INDEX 320.69 239.50 5.05 1.62 16.69 13.91 1.36 1.37 404,690.18 3,709.69 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,613.18 1,192.80 44.47 2.87 16.60 14.15 1.31 1.33 597,262.85 5,474.96 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,795.01 1,611.88 99.84 5.90 17.98 16.84 1.78 1.81 1,080.31 253.71 30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,243.04 149.95 12.32 19.80 20.24 1.88 1.93 115.48 84.31 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 1,013.93 14.58 20.04 19.32 2.47 2.53 9,586.52 193.96 32 Straits Times Index STI 3,275.39 2,703.48 370.70 12.86 13.26 14.83 1.14 1.17 519.54 378.62 33 KOSPI INDEX 2,387.29 1,892.75 411.33 20.97 14.72 10.26 0.94 0.97 1,479,525.89 1,324.48 34 TAIWAN TAIEX INDEX 10,268.37 8,374.26 1,734.40 20.80 13.82 14.23 1.44 1.47 29,760.70 989.02 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,343.13 288.98 22.44 21.94 15.39 1.71 1.74 15,584.13 460.46 36 THAI SET 50 INDEX 1,009.23 850.23 179.60 22.08 19.86 14.78 1.77 1.79 9,797.75 289.49 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 761.70 597.68 181.74 31.39 12.53 14.97 1.72 1.86 1,849,676.93 81.49

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

HIGH LOW POINT % 2015 2016E 2015 2016E

1 AALI IJ 14,325 17,950 13,900 (778) (5.15) 40.32 14.09 2.21 1.57 27,571.16 2 ADHI IJ 2,250 2,900 1,830 110 5.14 14.08 13.23 1.48 1.32 8,011.91 3 ADRO IJ 1,660 1,940 800 1,145 222.33 7.79 9.63 0.41 1.16 53,096.70 4 AKRA IJ 6,575 7,100 5,400 (600) (8.36) 27.31 22.66 4.65 3.43 26,300.94 5 ANTM IJ 740 1,005 595 426 135.67 - 64.53 0.41 0.98 17,782.77 6 ASII IJ 9,150 9,350 6,500 3,150 52.50 16.78 18.77 2.38 2.99 370,424.51 7 ASRI IJ 324 585 314 (19) (5.54) 12.08 7.66 1.04 0.81 6,366.41 8 BBCA IJ 17,975 18,550 12,625 4,675 35.15 18.21 19.45 3.67 3.43 443,173.79 9 BBNI IJ 6,500 7,200 4,600 1,510 30.26 10.26 9.23 1.21 1.27 121,216.27 10 BBRI IJ 14,850 15,300 9,900 3,425 29.98 11.09 13.03 2.48 2.23 366,337.06 11 BBTN IJ 2,700 2,710 1,560 1,405 108.49 7.40 9.65 0.99 1.30 28,593.00 12 BMRI IJ 12,500 13,300 8,850 3,250 35.14 10.61 14.80 1.84 1.79 291,666.67 13 BUMI IJ 330 520 62 280 560.00 - 1.46 - 0.13 12,086.92 14 BSDE IJ 1,840 2,380 1,550 40 2.22 15.92 14.50 1.84 1.50 35,413.92 15 CPIN IJ 3,270 4,020 2,850 670 25.77 24.55 18.87 3.34 3.26 53,621.46 16 ELSA IJ 294 575 294 47 19.03 4.81 - 0.69 - 2,145.76 17 GGRM IJ 79,000 79,000 59,225 24,000 43.64 16.44 20.44 2.79 3.46 152,002.95 18 HMSP IJ 3,860 4,250 3,560 100 2.66 32.30 33.12 13.66 12.55 448,987.78 19 ICBP IJ 8,750 10,275 7,550 2,012 29.86 26.19 25.80 5.08 5.11 102,041.70 20 INCO IJ 1,955 3,630 1,690 320 19.57 21.21 36.84 0.64 0.77 19,425.54 21 INDF IJ 8,550 9,200 6,900 3,375 65.22 17.66 16.76 1.67 2.34 75,072.65 22 INTP IJ 18,150 19,400 14,275 (4,175) (18.70) 18.86 20.85 3.44 2.42 66,814.36 23 JSMR IJ 5,300 5,662 3,900 87 1.67 23.59 20.37 3.41 2.53 38,466.72 24 KLBF IJ 1,565 1,815 1,370 245 18.56 31.07 28.94 5.91 5.50 73,359.57 25 LPKR IJ 655 1,215 610 (380) (36.71) 44.02 14.32 1.44 0.75 15,115.89 26 LPPF IJ 14,675 22,575 11,175 (2,925) (16.62) 28.85 19.25 46.43 14.10 42,820.45 27 LSIP IJ 1,425 1,905 1,330 105 7.95 14.51 11.94 1.23 1.18 9,722.58 28 MNCN IJ 1,910 2,330 1,470 55 2.96 21.90 15.58 2.89 2.52 27,267.36 29 EXCL IJ 3,410 3,950 2,030 (190) (5.28) - 95.48 2.21 1.67 36,445.95 30 MYRX IJ 125 192 108 (2) (1.57) 111.70 97.28 8.92 171.23 9,839.90 31 PGAS IJ 2,430 3,520 2,200 (315) (11.48) 11.96 11.45 1.59 1.37 58,906.86 32 PTBA IJ 11,550 14,200 7,325 7,025 155.25 4.82 8.43 1.04 2.01 26,612.72 33 PTPP IJ 3,180 4,610 2,690 (503) (13.66) 25.40 14.42 4.25 1.84 19,715.67 34 PWON IJ 630 765 530 134 27.02 18.93 15.49 3.31 2.83 30,340.55 35 SCMA IJ 2,790 3,360 2,130 (310) (10.00) 29.65 22.63 14.41 9.95 40,794.27 36 PPRO IJ 230 372 93 186 422.73 7.09 29.68 0.99 - 14,185.40 37 SMGR IJ 9,850 11,875 8,050 (1,550) (13.60) 14.95 16.14 2.56 1.91 58,425.47 38 SMRA IJ 1,300 1,970 1,210 (350) (21.21) 27.90 46.72 3.96 2.72 18,754.82 39 SRIL IJ 310 496 204 (79) (20.31) 9.46 5.84 1.89 - 5,763.80 40 SSMS IJ 1,665 1,920 1,300 (285) (14.62) 37.36 21.62 6.16 4.05 15,859.13 41 TLKM IJ 4,360 4,670 3,624 1,283 41.70 19.50 18.84 4.02 4.55 439,487.98 42 UNTR IJ 27,700 29,450 13,375 10,750 63.42 16.40 15.45 1.67 2.29 103,324.74 43 UNVR IJ 48,500 50,025 37,825 11,500 31.08 48.26 50.87 58.48 66.66 370,055.00 44 WIKA IJ 2,260 3,139 2,180 (185) (7.57) 25.74 15.83 3.71 1.61 20,272.09 45 WSKT IJ 2,350 2,860 2,120 680 40.72 20.66 12.97 2.37 2.00 31,898.22 MARKET CAP (Bn)

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 2.13 1.12 0.07 (5.53) Basic Industry 1.18 1.10 1.48 14.24 Trade 1.08 2.05 1.57 7.01 Finance 1.63 0.81 2.01 15.31 M iscellaneous Industry 3.35 2.56 4.13 11.57 Consumer 1.18 1.32 1.52 9.58 Infrastructure 0.98 1.90 1.56 9.15 Agriculture 0.54 (0.93) (2.36) (5.06) M ining 1.85 0.90 5.25 2.50 M ay-17 A pr-17 1.67 7.84 4.33 4.17 0.39 0.09 124.95 123.25 -0.34 5.01 4.94 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,277.00 0.00 0.20 1.48 USD/CNY 6.79 0.11 1.50 2.26 USD/EUR 0.89 (0.06) (2.22) (6.28) USD/JPY 109.56 0.02 3.86 6.75 USD/SGD 1.38 0.04 1.64 5.18 USD/AUD 1.32 0.01 (2.31) (5.11) USD/GBP 0.78 (0.03) 1.11 (3.22) (in %) 7.25 0.61 1.46 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017

Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017

Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017

Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017

Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017

(9)

Picks of The Day

UNVR : Trading Buy

UNVR memiliki indikator Stoc osc Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. UNVR berhasil menembus Resistance pada level harga 48100 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 48700 dalam jangka pendek. Trading Range : 47850 — 48950.

Fundamental :

WSKT : Trading Buy

WSKT memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. WSKT berhasil menembus Resistance pada level 2340 dan

ter-buka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 2450 dalam jangka pendek, Trading range : 2310 — 2500.

Fundamental :

Wednesday, June 14, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun

38,000 39,000 40,000 41,000 42,000 43,000 44,000 45,000 46,000 47,000 48,000 49,000 50,000 UNVR - Daily 6/14/2017 4:11:07 PM Open 47900, Hi 48500, Lo 47850, Clos e 48500 (1.3%)MA(Clos e,50)= 46,108.00

48,500

46,108

-1,000 -500 0 500 1,000 1,500 UNVR -MACD(12,26)= 458.86,Signal(12,26,9)= 451.75

458.856 451.746

20 80 UNVR -Stoch %K(15,3)= 59.48,Stoch %D(15,3,3)= 45.32

59.4797 45.32 30 70 UNVR -RSI(15)= 61.95 61.953

Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 1,900

2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 WSKT - Daily 6/14/2017 4:13:30 PM Open 2240, Hi 2360, Lo 2230, Clos e 2350 (5.4%)MA(Clos e,50)= 2,330.60

2,350 2,330.6

-50 0 50 100 WSKT -MACD(12,26)= -20.76,Signal(12,26,9)= -16.65 -20.7608 -16.6537 20 80 WSKT -Stoch %K(15,3)= 23.07,Stoch %D(15,3,3)= 10.06 23.0676 10.0644 30 70 WSKT -RSI(15)= 53.83 53.8296

(10)

Picks of The Day

BSDE : Trading Buy

BSDE memiliki indikator Stoc osc ,Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BSDE berhasil menembus Resistance di level harga 1820 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1870. Trading Range : 1780 — 1900.

Fundamental :

JSMR : Trading Buy

JSMR memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, JSMR berhasil menembus Resistance di level harga 5300 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 5400. Trading range : 5225 — 5450 .

Fundamental :

1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 2,050 2,100 2,150 2,200 2,250 2,300 2,350 2,400 BSDE - Daily 6/14/2017 4:11:57 PM Open 1800, Hi 1840, Lo 1795, Clos e 1840 (2.2%)MA(Clos e,50)= 1,805.60

1,840 1,805.6

Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun -100

-50 0 50 BSDE -MACD(12,26)= 2.00,Signal(12,26,9)= -1.04

2.00236 -1.03814

20 80 BSDE -Stoch %K(15,3)= 61.26,Stoch %D(15,3,3)= 57.50

61.2554 57.5036 30 70 BSDE -RSI(15)= 56.56 56.5592

4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 JSMR - Daily 6/14/2017 4:11:04 PM Open 5175, Hi 5300, Lo 5175, Clos e 5300 (2.4%)MA(Clos e,50)= 4,811.10

5,300

4,811.1

-100 0 100 JSMR -MACD(12,26)= 113.40,Signal(12,26,9)= 108.19 113.396 108.193 20 JSMR -Stoch %K(15,3)= 78.62,Stoch %D(15,3,3)= 71.57 78.622 71.5673 30 70 JSMR -RSI(15)= 67.60 67.6029

(11)

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI Sell 14,325 14,042 14,350 13,958 14,183 14,408 14,492 LSIP BoW 1,425 1,392 1,425 1,383 1,408 1,433 1,442 BWPT BoW 260 253 266 249 257 265 269 BMRI BoW 12,500 12,200 12,550 12,100 12,350 12,600 12,700 BBRI Buy 14,850 14,383 14,850 14,267 14,617 14,967 15,083 BBCA Buy 17,975 17,608 17,975 17,517 17,792 18,067 18,158 BBNI BoW 6,500 6,400 6,500 6,375 6,450 6,525 6,550 BBTN Buy 2,700 2,653 2,710 2,637 2,677 2,717 2,733 BJTM Buy 695 645 700 630 670 710 725 BJBR Buy 2,450 2,003 2,520 1,857 2,227 2,597 2,743 INDF BoW 8,550 8,383 8,550 8,342 8,467 8,592 8,633 ICBP BoW 8,750 8,383 8,750 8,292 8,567 8,842 8,933 GGRM Buy 79,000 77,133 79,000 76,667 78,067 79,467 79,933 UNVR Sell 48,500 47,633 48,500 47,417 48,067 48,717 48,933 CPIN Buy 3,270 3,137 3,270 3,103 3,203 3,303 3,337 ASII Buy 9,150 8,650 9,150 8,525 8,900 9,275 9,400 SMGR Buy 9,850 9,583 9,850 9,517 9,717 9,917 9,983 INTP BoW 18,150 17,683 18,150 17,567 17,917 18,267 18,383 SMCB BoW 765 755 780 745 760 775 785 TLKM BoW 4,360 4,307 4,380 4,283 4,333 4,383 4,407 PGAS BoW 2,430 2,323 2,430 2,297 2,377 2,457 2,483 JSMR Buy 5,300 5,133 5,300 5,092 5,217 5,342 5,383 TBIG Buy 6,750 6,183 6,850 5,992 6,467 6,942 7,133 MAPI Buy 6,200 6,000 6,350 5,875 6,100 6,325 6,450 RALS BoW 1,275 1,242 1,305 1,218 1,258 1,298 1,322 ACES Buy 1,050 983 1,080 952 1,017 1,082 1,113 MPPA Buy 765 738 795 717 752 787 808 PTBA Buy 11,550 11,000 11,725 10,775 11,275 11,775 12,000 ADRO Buy 1,660 1,567 1,660 1,543 1,613 1,683 1,707 ITMG Buy 18,075 16,958 18,400 16,517 17,517 18,517 18,958 ANTM BoW 740 710 755 695 725 755 770 TINS BoW 795 772 810 758 783 808 822 UNTR Buy 27,700 26,800 27,700 26,575 27,250 27,925 28,150 ASRI BoW 324 316 328 312 320 328 332 LPKR Buy 655 622 665 608 638 668 682 CTRA Sell 1,160 1,087 1,170 1,063 1,123 1,183 1,207 APLN BoW 189 186 190 184 187 190 192 SMRA BoW 1,300 1,250 1,305 1,235 1,275 1,315 1,330 SSIA Buy 640 580 660 555 610 665 690 BSDE Buy 1,840 1,780 1,840 1,765 1,810 1,855 1,870 PTPP Buy 3,180 3,060 3,200 3,020 3,120 3,220 3,260 WSKT Sell 2,350 2,183 2,360 2,137 2,267 2,397 2,443 WIKA BoW 2,260 2,160 2,290 2,120 2,210 2,300 2,340 ADHI BoW 2,250 2,157 2,270 2,123 2,203 2,283 2,317 MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(12)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

SENIOR EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

james.wahjudi@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 henny.indrawati@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.