Today s Market: Top Buy: TLKM, BJTM, ITMG, ADRO

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan melemah. Belanja konsumen AS naik hanya 0,1% di bulan Juni, dimana hal tersebut menandai peningkatan terkecil sepanjang 2017. Belanja konsumen menyumbang lebih dari dua pertiga aktivitas ekonomi, yang merupakan mesin per-tumbuhan AS. Perper-tumbuhan pendapatan tercatat flat pada bulan Juni dan tingkat inflasi untuk 12 bulan yang berakhir hingga Juni mencapai 1,4%, turun 0,1% mom. Di sisi lain, indeks manufaktur turun sedikit menjadi 56,3% pada Juli setelah mencapai level tertinggi tiga tahun di posisi 57,8% pada Juni. Dari dalam negeri, Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan, inflasi pada Juli 2017 tercatat 0,22% mom, 2,6% ytd, dan 3,88% yoy. Sementara inflasi inti tercatat relatif stagnan di 0,26% mom, 1,86% ytd, dan 3,05% yoy. Rendahnya inflasi ini karena masyarakat lebih banyak membelanjakan uangnya untuk sektor pendidikan. Kami melihat hal tersebut kemungkinan akan memberikan dampak negatif khususnya terhadap sektor consumer dan retail. Kami merekomendasikan Buy on Weakness untuk saham-saham bluechip. Secara teknikal indeks hari Rabu (2/8), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5769-5823.

Wednesday, August 02, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:TLKM, BJTM, ITMG, ADRO

IDX Statistics Closing

JCI 5,805.21

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 5.650 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 7,208 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (71.66)

Foreign Net Buy (Sell) 0.50

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,375.70

LQ45 966.75 (0.75) 9.28 EIDO 26.82 (0.19) 11.15 IDX 23.87 (0.04) 12.44 DOW JONES 21,963.92 0.33 11.14 S&P 500 2,476.35 0.24 10.61 NASDAQ 6,362.94 0.23 18.20 FTSE 7,423.66 0.70 3.93 NIKKEI 19,985.79 0.30 4.56 HANG SENG 27,540.23 0.79 25.18 STRAITS TIMES 3,338.20 0.26 15.88 KLSE 1,765.13 0.29 7.52 USD/IDR 13,327.00 0.10 1.11 EUR/IDR 15,734.69 (0.11) (10.04) JPY/IDR 120.67 (0.14) (4.66) SGD/IDR 9,806.04 (0.20) (5.04) AUD/IDR 10,619.22 (0.60) (8.36) GBP/IDR 17,600.81 0.07 (6.09)

Crude Oil (USD/barrel) 48.84 8:04:45 AM (9.08)

Coal (USD/mn tons) 79.45 8/1/2017 (4.28)

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.81 8:04:10 AM (24.54)

Gold (USD/ounce) 1,267.50 8:15:00 AM 10.46 Nickel (USD/mn tons) 10,250.00 8:14:56 AM 2.30 Tins (USD/mn tons) 20,545.00 8:14:53 AM (2.75)

CPO (MYR/mn tons) 2,659.00 8/1/2017 (17.37)

Rubber (JPY/kg) 209.00 8:09:42 AM (20.23)

Wheat (USD/bushel) 462.25 8:04:20 AM 13.30 Corn (USD/bushel) 364.25 8:04:48 AM 3.48

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

IHSG turun sebanyak 35.7 poin (0.61%) ke level 5805.21. Sementara LQ45 turun sebanyak 7.3 poin (0.75%) ke level 966.75. Foreign net sell sebesar Rp 71.66 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Kondisi manufaktur nasional butuh perhatian serius pemerintah. Sebab, data-data terkini menunjukkan

ter-jadinya perlambatan pertumbuhan yang cukup serius. Data Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat industri skala besar dan sedang (IBS) nasional hanya tumbuh 4% selama kuartal II/2017 bila dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Source: Bisnis Indonesia

 _{Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan, inflasi pada Juli 2017 tercatat 0,22% secara month to month, 2,6%}

secara year to date, dan 3,88% secara year on year. Sementara inflasi inti tercatat relatif stagnan di 0,26%, 1,86% secara ytd, dan 3,05% secara yoy. Rendahnya inflasi ini karena masyaraka lebih banyak membelanjakan uangnya untuk sektor pendidikan. Source: Investor Daily, Kontan

 Pertumbuhan kredit perbankan tampaknya belum bisa pulih dari tren perlambatan. Bahkan, pertumbuhan

kredit sampai Juni 2017 lebih rendah ketimbang Juni 2016. Source: Bisnis Indonesia

 Lembaga riset properti Savills Consultants Indonesia menyatakan, industri properti tumbuh lambat sampai

semester I-2017. Kondisi ini diprediksi berlanjut sampai akhir tahun. Savills memperkirakan kebangkitan sektor ini baru terjadi setelah 2019. Source: Investor Daily

 _{Kunjungan wisatawan mancanegara (wisman) sepanjang semester I-2017 melonjak 22,42% menjadi 6,48 juta}

dibanding periode sama tahun lalu 5,29 juta kunjungan. Pencapaian ini masih sekitar 43,2% dari target kunjungan wisman 2017 sebanyak 15 juta. Source: Investor Daily

 Pasar susu domestik rata-rata tumbuh 5% per tahun. Tahun lalu, penjualan susu domestik mencapai 4,45 ton,

sehingga konmsumen per kapita mencapai 17,2 per kilogram. Source: Investor Daily

 Industri jamu tahun ini diprediksi tumbuh 10%, dengan dominasi produsen dalam negeri. Industri jamu

termasuk sektor padat karya dengan serapan tenga kerja sekitar 15 juta orang lebih. Source: Investor Daily

 Kinerja reksa dana hanya tumbuh tipis sepanjang Juli 2017 sejalan dengan landainya pasar saham dan

obli-gasi. Indeks reksa dana campuran memimpin dengan return 0,24% secara bulanan. Lesunya pertumbuhan imbal hasil reksa dana tak terlepas dari kinerja pasar saham dan obligasi domestik. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Bukopin (BBKP) mencatat posisi aset hingga kuartal kedua tahun 2017 mencapai Rp 11,2 triliun,

tumbuh 18,56% dibandingkan periode sama tahun lalu. Source: Investor Daily

 _{Indofood Sukses Makmur (INDF) bakal menambah kapasitas produksi untuk divisi Bogasari, sejalan dengan}

besarnya permintaan tepung terigu dan pasta. INDF akan menambah kapasitas dari yang awalnya 16.000 ton gandum giling per hari menjadi sekitar 17.950 ton gandum giling per hari. Source: Bisnis Indonesia

 Mitra Adi Perkasa mencatatkan pertumbuhan penjualan pada toko yang sama atau same store sales growth

(SSSG) pada paruh pertama tahun ini sebesar 4% secara tahunan, lebih rendah dibandingkan dengan capaian pada periode yang sama tahun lalu sebesar 6%. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Adhi Karya (ADHI) membidik kepemilikan minimal 51% saham perusahaan patungan pengelolaan air bersih

yang dibentuk perseroan bersama dengan perusahaan air minum asal Korea, K-Water. Source: Investor Daily

 Waskita Karya (WSKT) memberikan pinjaman senilai Rp 560 miliar kepada cucu usahanya PT Sriwijaya

Markmore Persada. Pinjaman tersebut diharapkan dapat memaksimalkan kinerja usahanya dan diharapkan akan memberikan nilai tambah bagi pemegang saham SRIMP termasuk perseroan. Source: Bisnis Indonesia

 Matahari Putra Prima (MPPA) meraih penjualan sebesar Rp 6,7 triliun pada semester I-2017, atau terkoreksi

3% dibanding periode sama tahun lalu Rp 6,9 triliun. Adapun marjin laba bruto Matahari pada semester I-217 menurun 100 basis poin dari tahun lalu menjadi 14,9% karena adanya investasi dalam strategi pricing yakni menurunkan harga lebih dari 5.000 jenis barang. Source: Investor Daily

 Agung Podomoro Land (APLN) mulai memasarkan apartemen Orchard View di Batam dengan harga kisaran

Rp 400 jutaan yang terdiri dari atas dua menara yang dibangun di lahan 1,2 hektare. Source: Bisnis Indonesia

 Garuda Indonesia (GIAA) mengatakan pendapatan dari kargo sebesar US$ 125 juta atau setara Rp 1,66 triliun

sepanjang semester I/2017, naik 16% dari periode yang sama tahun lalu. Source: Bisnis Indonesia

 Bekasi Fajar Industrial Estate (BEST) menargetkan mampu meraup pendapatan dari penjualan lahan industry

senilai Rp 1 triliun di sisa paruh kedua tahun ini dari kawasan industri miliknya. Source: Bisnis Indonesia

 Gajah Tunggal (GJTL) akan menerbitkan surat utang global baru berdenominasi dolar Amerika Serikat senilai

US$ 250 juta. Perjanjian fasilitas telah ditandatangani pada 28 Juli 2017. Source: Bisnis Indonesia

 ABM Investama (ABMM) mengalami kelebihan permintaan hingga US$ 1,1 miliar atau oversubscribed hampir

empat kali pada penawaran obligasi global senilai US$ 300 juta. Source: Bisnis Indoneisa

 Multipolar (MLPL) baru saja melunasi obligasi senior senilai US$ 230 juta, yang diterbitkan entitas usaha

Pasific Emerald Pte Ltd. Adapun, entitas usaha tersebut dari sisi kepemilikan saham dikuasai 100% oleh Multipolar. Source: Investor Daily

 Prodia Widyahusada (PRDA) mencatat laba bersih semester I-2017 sebesar Rp 58,75 miliar atau meningkat

50,28% dibandingkan periode yang sama tahun lalu Rp 39,09 miliar. Source: Investor Daily

 _{Gajah Tunggal (GJTL) akan menerbitkan global bond sebesar US$ 250 juta di Bursa Efek Singapura. GJTL juga}

akan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman dengan jumlah pokok US$ 210 juta dan Rp 534,2 miliar berjangka waktu lima tahun. Source: Kontan

 Hanson International (MYRX) pada semester I-2017 membukukan pendapatan senilai Rp 271,98 miliar, lebih

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

N O T IC K E R 1 IN D U Index 21,990.96 17,883.56 2,201.32 11.14 18.75 18.06 3.34 3.42 6,128.48 6,128.48 2 SP X Index 2,484.04 2,083.79 237.52 10.61 21.02 18.98 2.89 2.94 22,016.31 22,016.31 3 C C M P Index 6,460.84 5,034.41 979.82 18.20 31.79 24.03 3.59 3.70 9,863.92 9,863.92 4 SP T SX Index 15,943.09 14,319.11 (85.49) (0.56) 23.00 17.06 1.93 1.94 2,296.00 1,831.96 5 M EXB OL Index 51,772.37 43,998.98 5,552.11 12.16 22.54 18.95 2.53 2.62 5,852.60 328.17 6 SX5E Index 3,666.80 2,892.52 186.87 5.68 20.81 14.86 1.59 1.60 2,898.95 3,422.21 7 UKX Index 7,598.99 6,615.83 280.83 3.93 63.78 15.39 1.89 1.92 2,034.51 2,687.59 8 C A C Index 5,442.10 4,293.34 264.72 5.44 23.99 15.23 1.49 1.49 1,447.92 1,709.27 9 D A X Index 12,951.54 10,092.53 770.23 6.71 18.13 13.51 1.82 1.79 1,147.15 1,354.21 10 IB EX Index 11,184.40 8,229.40 1,234.60 13.20 18.45 14.85 1.33 1.35 667.97 788.54 11 F T SEM IB Index 21,828.77 15,922.35 2,378.23 12.36 57.59 14.94 1.02 1.06 493.38 582.43 12 A EX Index 537.84 436.28 44.31 9.17 30.13 17.04 1.66 1.74 636.54 751.44 13 SM I Index 9,148.61 7,585.56 835.13 10.16 29.82 18.04 2.46 2.49 1,105.05 1,145.01 14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 106.57 1.88 25.27 16.08 2.00 2.01 1,663.11 1,326.50 15 A S30 Index 5,983.20 5,138.90 101.53 1.78 28.69 16.10 1.98 2.00 1,802.61 1,437.76 16 SH SZ 300 Index 3,770.40 3,165.54 460.30 13.91 14.93 14.56 1.80 1.85 27,587.51 4,105.16 17 SH A SH R Index 3,456.92 3,084.67 198.82 6.12 17.43 14.55 1.72 1.78 31,785.66 4,729.87 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 (91.32) (4.43) 42.50 22.79 3.57 3.53 22,440.56 3,339.27 19 H SI Index 27,558.00 21,488.82 5,539.67 25.18 11.92 13.15 1.13 1.22 17,379.83 2,224.59 20 H SC EI Index 11,042.61 8,971.47 1,629.26 17.34 7.74 8.71 0.93 0.98 4,988.79 638.56 21 SEN SEX Index 32,672.66 25,717.93 5,948.71 22.34 20.03 20.30 2.64 2.83 56,050.74 874.49 22 N IF T Y Index 10,128.60 7,893.80 1,928.85 23.56 20.75 19.69 2.63 2.82 71,003.30 1,107.78 23 JC I Index 5,910.24 5,022.85 508.49 9.60 24.59 16.65 2.40 2.38 6,375,704.06 478.80 24 LQ45 Index 997.51 828.50 82.13 9.28 19.87 18.34 2.78 2.74 4,214,100.48 316.47 25 KSE100 Index 53,127.24 39,248.68 (1,273.54) (2.66) 12.58 9.66 2.06 2.10 8,027.32 76.25 26 N KY Index 20,318.11 15,921.04 871.42 4.56 24.60 17.15 1.82 1.82 356,714.50 3,234.63 27 N EY Index 324.12 253.57 18.07 5.94 19.41 14.24 1.36 1.38 411,926.53 3,735.28 28 T P X Index 1,638.61 1,262.86 109.89 7.24 19.76 14.40 1.33 1.34 609,345.02 5,525.44 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 123.40 7.52 16.53 16.29 1.67 1.67 1,064.44 248.32 30 N Z SE Index 1,427.66 1,243.04 130.53 10.19 18.27 19.96 1.86 1.89 120.40 90.03 31 P C OM P Index 8,106.74 6,499.00 1,065.96 15.58 19.38 19.12 2.19 2.20 9,549.85 189.57 32 F SST I Index 3,354.71 2,760.97 457.44 15.88 12.18 15.16 1.13 1.17 527.81 388.78 33 KOSP I Index 2,453.17 1,931.07 396.50 19.57 23.77 10.26 0.91 0.93 1,514,186.62 1,349.99 34 T WSE Index 10,545.70 8,879.69 1,183.79 12.79 16.49 14.86 1.61 1.62 30,924.40 1,021.58 35 SET Index 1,600.79 1,343.13 33.51 2.17 16.61 15.55 1.86 1.86 15,525.82 466.66 36 SET 50 Index 1,009.23 850.23 37.93 3.93 15.80 15.16 2.02 2.04 10,295.00 309.44 37 VN IN D EX Index 787.68 622.14 121.94 18.34 16.38 15.69 2.00 1.96 1,943,765.25 85.52 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H L O W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E 2 0 16 2 0 17 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D

(5)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 4 ,7 0 0 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (2 ,0 7 5 ) (1 2 .3 7 ) 1 5 .0 9 1 3 .2 2 1 .8 8 1 .5 8 2 8 ,2 9 2 .9 2 2 A D H I IJ 2 ,1 7 0 2 ,8 5 0 1 ,8 3 0 9 0 4 .3 3 2 3 .6 3 1 2 .7 3 1 .3 6 1 .2 9 7 ,7 2 7 .0 4 3 A D R O IJ 1 ,8 6 0 1 ,9 4 0 1 ,0 5 0 1 6 5 9 .7 3 1 1 .9 6 1 0 .7 5 1 .2 7 1 .2 9 5 9 ,4 9 3 .8 9 4 A K R A IJ 6 ,9 5 0 7 ,1 0 0 5 ,4 0 0 9 5 0 1 5 .8 3 2 3 .5 6 2 4 .1 9 3 .5 1 3 .6 2 2 7 ,8 0 0 .9 9 5 A N TM IJ 6 9 0 1 ,0 0 5 5 9 5 (2 0 5 ) (2 2 .9 1 ) 3 3 1 .8 8 6 0 .7 9 1 .1 7 1 .0 0 1 6 ,5 8 1 .2 3 6 A S II IJ 7 ,8 5 0 9 ,3 5 0 7 ,3 0 0 (4 2 5 ) (5 .1 4 ) 2 2 .1 0 1 6 .2 5 2 .9 9 2 .5 7 3 1 7 ,7 9 5 .8 9 7 A S R I IJ 3 3 0 5 8 5 3 0 2 (2 2 ) (6 .2 5 ) 1 3 .5 9 7 .6 3 0 .9 8 0 .8 3 6 ,4 8 4 .3 1 8 B B C A IJ 1 8 ,9 2 5 1 9 ,0 0 0 1 3 ,9 5 0 3 ,4 2 5 2 2 .1 0 1 8 .5 4 2 0 .4 2 3 .4 0 3 .6 2 4 6 6 ,5 9 6 .0 5 9 B B N I IJ 7 ,2 5 0 7 ,4 5 0 4 ,8 1 0 1 ,7 2 5 3 1 .2 2 9 .0 3 1 0 .2 5 1 .1 8 1 .4 0 1 3 5 ,2 0 2 .7 6 1 0 B B R I IJ 1 4 ,8 0 0 1 5 ,5 0 0 1 0 ,4 2 5 3 ,1 2 5 2 6 .7 7 1 0 .9 0 1 3 .0 5 1 .9 5 2 .2 3 3 6 5 ,1 0 3 .6 0 1 1 B B TN IJ 2 ,6 2 0 2 ,7 1 0 1 ,5 9 0 8 8 0 5 0 .5 7 7 .0 5 9 .1 8 0 .9 6 1 .2 6 2 7 ,7 4 5 .8 0 1 2 B M R I IJ 1 3 ,4 0 0 1 3 ,6 7 5 1 0 ,0 2 5 1 ,8 2 5 1 5 .7 7 1 9 .5 6 1 5 .8 3 1 .8 0 1 .9 1 3 1 2 ,6 6 6 .6 7 1 3 B U M I IJ 3 4 0 5 2 0 6 3 6 2 2 2 .3 0 1 0 .9 7 5 .1 1 - 2 .8 3 2 2 ,2 2 8 .0 3 1 4 B S D E IJ 1 ,7 6 5 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 1 0 0 .5 7 1 8 .8 7 1 3 .1 7 1 .6 4 1 .4 0 3 3 ,9 7 0 .4 2 1 5 C P IN IJ 2 ,7 7 0 3 ,9 1 0 2 ,5 9 0 (3 2 0 ) (1 0 .3 6 ) 2 2 .4 2 1 6 .4 5 3 .5 8 2 .8 2 4 5 ,4 2 2 .4 6 1 6 EL S A IJ 2 6 8 5 7 5 2 6 8 (1 5 2 ) (3 6 .1 9 ) 9 .8 6 - 1 .0 8 - 1 ,9 5 6 .0 0 1 7 G G R M IJ 7 2 ,2 7 5 8 1 ,3 0 0 5 9 ,2 2 5 8 ,3 7 5 1 3 .1 1 1 8 .4 1 1 8 .7 6 3 .1 1 3 .2 3 1 3 9 ,0 6 3 .4 6 1 8 H M S P IJ 3 ,4 3 0 4 ,2 5 0 3 ,4 2 0 (4 0 0 ) (1 0 .4 4 ) 3 4 .9 1 2 9 .8 8 1 3 .0 4 1 1 .1 4 3 9 8 ,9 7 1 .0 0 1 9 IC B P IJ 8 ,3 2 5 1 0 ,2 7 5 7 ,5 5 0 (2 5 0 ) (2 .9 2 ) 2 7 .7 8 2 4 .7 4 5 .6 9 4 .9 2 9 7 ,0 8 5 .3 8 2 0 IN C O IJ 2 ,4 5 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 (3 7 0 ) (1 3 .1 2 ) - 1 8 3 .9 9 1 .1 3 0 .9 5 2 4 ,3 4 4 .0 3 2 1 IN D F IJ 8 ,3 0 0 9 ,2 0 0 7 ,2 0 0 3 7 5 4 .7 3 1 8 .5 7 1 6 .2 8 2 .4 0 2 .2 8 7 2 ,8 7 7 .5 4 2 2 IN TP IJ 1 7 ,2 2 5 1 9 ,4 0 0 1 4 ,2 7 5 1 ,8 2 5 1 1 .8 5 1 4 .6 5 2 1 .0 0 2 .1 7 2 .3 2 6 3 ,4 0 9 .2 2 2 3 J S M R IJ 5 ,6 5 0 5 ,8 5 0 3 ,9 0 0 1 ,3 3 0 3 0 .7 9 1 5 .6 3 2 0 .1 7 2 .2 9 2 .6 4 4 1 ,0 0 6 .9 7 2 4 K L B F IJ 1 ,6 9 0 1 ,8 1 5 1 ,3 8 5 1 7 5 1 1 .5 5 3 0 .8 8 3 1 .3 0 5 .9 6 5 .9 3 7 9 ,2 1 8 .9 6 2 5 L P K R IJ 7 0 5 1 ,2 1 0 6 1 0 (1 5 ) (2 .0 8 ) 1 8 .5 3 1 4 .8 0 0 .8 8 0 .8 0 1 6 ,2 6 9 .7 7 2 6 L P P F IJ 1 1 ,4 5 0 2 1 ,3 0 0 1 1 ,1 7 5 (3 ,6 7 5 ) (2 4 .3 0 ) 2 1 .8 3 1 5 .6 3 2 3 .7 9 1 1 .9 6 3 3 ,4 1 0 .1 6 2 7 L S IP IJ 1 ,4 1 0 1 ,9 0 5 1 ,3 5 5 (3 3 0 ) (1 8 .9 7 ) 2 0 .0 8 1 2 .4 2 1 .5 5 1 .1 8 9 ,6 2 0 .2 4 2 8 M N C N IJ 1 ,7 0 5 2 ,3 2 0 1 ,4 7 0 (5 0 ) (2 .8 5 ) 1 8 .2 0 1 4 .6 4 2 .6 8 2 .3 1 2 4 ,3 4 0 .7 6 2 9 EX C L IJ 3 ,4 7 0 3 ,8 0 0 2 ,0 3 0 1 ,1 6 0 5 0 .2 2 5 8 .6 5 1 2 5 .3 1 1 .1 6 1 .7 4 3 7 ,0 8 7 .2 2 3 0 M YR X IJ 1 3 3 1 9 2 1 0 8 (3 6 ) (2 1 .3 0 ) 1 5 8 .0 2 1 0 8 .1 3 2 .3 4 1 8 2 .1 9 1 0 ,4 6 9 .6 5 3 1 P G A S IJ 2 ,1 8 0 3 ,5 2 0 2 ,1 8 0 (5 2 0 ) (1 9 .2 6 ) 1 5 .8 8 1 0 .9 1 1 .5 3 1 .2 4 5 2 ,8 4 6 .4 9 3 2 P TB A IJ 1 3 ,3 7 5 1 4 ,2 0 0 9 ,0 7 5 8 7 5 7 .0 0 1 2 .7 8 9 .0 3 2 .5 3 2 .2 9 3 0 ,8 1 7 .7 6 3 3 P TP P IJ 3 ,0 3 0 4 ,6 1 0 2 ,6 9 0 (7 8 0 ) (2 0 .4 7 ) 2 4 .5 1 1 3 .7 2 2 .4 1 1 .7 0 1 8 ,7 8 5 .6 9 3 4 P W O N IJ 7 1 0 7 6 5 5 3 5 1 4 5 2 5 .6 6 1 6 .2 9 1 7 .9 1 3 .1 3 3 .2 1 3 4 ,1 9 3 .3 2 3 5 S C M A IJ 2 ,3 4 0 3 ,3 3 0 2 ,1 3 0 (4 6 0 ) (1 6 .4 3 ) 2 7 .2 3 1 9 .9 6 1 1 .9 5 8 .6 2 3 4 ,2 1 4 .5 5 3 6 P P R O IJ 2 0 8 3 7 2 1 7 6 (1 3 2 ) (3 8 .8 2 ) 4 4 .3 1 2 6 .8 4 6 .7 7 - 1 2 ,8 2 8 .5 4 3 7 S M G R IJ 9 ,9 2 5 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 7 5 0 8 .1 7 1 2 .0 4 1 6 .7 6 1 .8 7 1 .9 2 5 8 ,8 7 0 .3 4 3 8 S M R A IJ 9 9 5 1 ,9 7 0 9 7 5 (3 3 0 ) (2 4 .9 1 ) 7 5 .9 8 4 0 .1 6 3 .0 6 2 .0 5 1 4 ,3 5 4 .6 5 3 9 S R IL IJ 3 5 6 4 9 6 2 0 4 1 2 6 5 4 .7 8 5 .2 2 6 .6 8 0 .9 5 - 6 ,6 1 9 .0 7 4 0 S S M S IJ 1 ,4 6 0 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 6 0 4 .2 9 2 2 .5 4 2 1 .9 6 3 .8 6 3 .5 5 1 3 ,9 0 6 .5 0 4 1 TL K M IJ 4 ,7 7 0 4 ,8 2 0 3 ,6 2 4 8 0 8 2 0 .3 9 2 0 .1 9 2 0 .4 3 4 .6 5 5 .0 3 4 8 0 ,8 1 5 .9 8 4 2 U N TR IJ 3 0 ,5 0 0 3 0 ,9 0 0 1 5 ,9 0 0 9 ,2 5 0 4 3 .5 3 1 5 .8 4 1 6 .5 9 1 .9 4 2 .5 2 1 1 3 ,7 6 9 .1 2 4 3 U N V R IJ 4 8 ,4 7 5 5 0 ,0 2 5 3 7 ,8 2 5 9 ,6 7 5 2 4 .9 4 4 6 .3 1 5 0 .5 4 6 2 .9 3 6 6 .9 6 3 6 9 ,8 6 4 .2 5 4 4 W IK A IJ 2 ,0 3 0 3 ,1 3 9 1 ,9 6 5 (3 3 0 ) (1 3 .9 8 ) 1 6 .1 0 1 4 .6 3 1 .8 6 1 .4 4 1 8 ,2 0 9 .0 0 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,3 4 0 2 ,8 6 0 2 ,1 2 0 (2 1 0 ) (8 .2 4 ) 1 2 .0 1 1 2 .8 0 3 .1 3 2 .0 8 3 1 ,7 6 2 .8 8 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 -A u g -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(6)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.67) 2.24 (0.34) (4.97) Basic Industry (0.16) (1.34) (2.07) 12.58 Trade (0.93) 0.12 0.64 7.58 Finance (0.36) 2.00 3.02 20.51 M iscellaneous Industry (1.30) (2.53) (9.90) (1.51) Consumer (2.17) (4.03) (5.51) 3.84 Infrastructure 0.99 1.54 3.98 15.65 Agriculture (0.88) (3.33) (4.75) (7.95) M ining 1.64 3.22 7.29 8.85 Jul-17 Jun-17 2.60 1.66 3.88 4.37 0.22 0.69 123.09 124.95 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,325.00 (0.01) 0.32 1.11 USD/CNY 6.72 0.13 1.23 3.38 USD/EUR 0.85 (0.09) (3.81) (10.95) USD/JPY 110.39 (0.03) 2.71 5.95 USD/SGD 1.36 (0.07) 1.75 6.47 USD/AUD 1.26 0.03 (3.84) (9.61) USD/GBP 0.76 (0.07) (2.07) (6.58) (in %) 7.17 0.62 1.46 6.74 6.92 7.37 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(7)

Stock Recommendation

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017 Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017 Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017 Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017 Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017 Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017 Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017 Hartadinata Abadi 1500,0 12/6/2017-14/6/2017 20/6/2017

(9)

Picks of The Day

TLKM : Trading Buy

TLKM memiliki indikator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. TLKM berhasil menembus Resistance pada level harga 4790 dan terbuka

peluang untuk mencoba level Resistance pada level 4830 dalam jangka pendek. Trading Range : 4700 — 4890..

Fundamental :

BJTM : Trading Buy

BJTM memiliki indikator Stoc osc dan Rsiyang mengindikasikan pola Uptrend. BJTM berhasil menembus Resistance pada level 660 dan terbuka peluang

untuk mencoba level Resistance pada level 690 dalam jangka pendek, Trading range : 640 — 710.

Fundamental :

Wednesday, August 02, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug

3,700 3,800 3,900 4,000 4,100 4,200 4,300 4,400 4,500 4,600 4,700 4,800 TLKM - Daily 8/1/2017 4:14:28 PM Open 4700, Hi 4820, Lo 4690, Clos e 4770 (1.7%)MA(Clos e,50)= 4,498.40

4,770

4,498.4

-50 0 50 100 TLKM -MACD(12,26)= 63.15,Signal(12,26,9)= 60.37 63.1492 60.3715 20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 81.24,Stoch %D(15,3,3)= 77.19 81.2361 77.1898 30 70 TLKM -RSI(15)= 63.27 63.2725

450 500 550 600 650 700 750 800 850 BJTM - Daily 8/1/2017 4:13:48 PM Open 625, Hi 675, Lo 625, Clos e 670 (6.3%)MA(Clos e,50)= 661.80

670 661.8

0 20 40 BJTM -MACD(12,26)= -5.99,Signal(12,26,9)= -9.27 -5.99021 -9.27095 20 80 BJTM -Stoch %K(15,3)= 52.78,Stoch %D(15,3,3)= 41.05 52.7778 41.0494 30 70 BJTM -RSI(15)= 58.09 58.0911

(10)

Picks of The Day

ITMG : Trading Buy

ITMG memiliki indikator Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, ITMG berhasil menembus Resistance di level harga 21000 sehingga terbuka

peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 21350. Trading Range : 20700 — 21800.

Fundamental :

ADRO : Trading Buy

ADRO memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, ADRO berhasil menembus Resistance di level harga 1850 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1895. Trading range : 1825 — 1930.

Fundamental :

8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 ITMG - Daily 8/1/2017 4:13:36 PM Open 20000, Hi 21125, Lo 20000, Clos e 20925 (4.6%)MA(Clos e,50)= 17,788.00

20,925

17,788

-1,000 -500 0 500 1,000 ITMG -MACD(12,26)= 787.64,Signal(12,26,9)= 838.00

787.64 838.004

20 80 ITMG -Stoch %K(15,3)= 60.71,Stoch %D(15,3,3)= 62.02

60.7054 62.0234 30 70 ITMG -RSI(15)= 62.60 62.5972

800 900 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 ADRO - Daily 8/1/2017 4:13:37 PM Open 1825, Hi 1895, Lo 1825, Clos e 1860 (4.2%)MA(Clos e,50)= 1,612.30

1,860

1,612.3

-50 0 50 100 ADRO -MACD(12,26)= 60.39,Signal(12,26,9)= 53.19

60.3924 53.1938

20 80 ADRO -Stoch %K(15,3)= 84.40,Stoch %D(15,3,3)= 83.58

84.4038 83.5833 30 70 ADRO -RSI(15)= 65.76 65.7552

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 14,700 14,525 14,775 14,350 14,525 14,775 14,850 Black spinning top LSIP BoW 1,410 1,400 1,425 1,385 1,400 1,425 1,440 Rsi : neutral

BWPT BoW 218 216 224 212 216 224 228 Black spinning top

BMRI BoW 13,400 13,300 13,600 13,225 13,300 13,600 13,800 Rsi : downtrend BBRI BoW 14,800 14,700 14,875 14,625 14,700 14,875 14,950 Stoc osc : uptrend BBCA BoW 18,925 18,775 19,050 18,625 18,775 19,050 19,125 Rsi : uptrend BBNI Sell 7,250 7,250 7,150 7,050 7,150 7,400 7,550 Stoc osc : downtrend BBTN Buy 2,620 2,620 2,650 2,550 2,590 2,650 2,675 White spinning top

BJTM Buy 670 670 690 610 640 690 710 Long white candle

BJBR BoW 2,070 2,040 2,110 2,020 2,040 2,110 2,150 Stoc osc : uptrend INDF Sell 8,300 8,300 8,200 8,100 8,200 8,425 8,550 Black spinning top ICBP BoW 8,325 8,275 8,375 8,200 8,275 8,375 8,500 White spinning top GGRM Sell 72,275 72,275 70,750 69,225 70,750 73,725 75,250 Long black candle UNVR BoW 48,475 48,250 48,650 47,950 48,250 48,650 48,925 Rsi : downtrend CPIN BoW 2,770 2,750 2,830 2,700 2,750 2,830 2,900 White spinning top ASII Sell 7,850 7,850 7,775 7,700 7,775 7,950 8,050 Macd : downtrend SMGR BoW 9,925 9,850 10,000 9,750 9,850 10,000 10,100 Macd : downtrend INTP BoW 17,225 17,125 17,300 17,000 17,125 17,300 17,425 Macd : downtrend

SMCB BoW 785 775 795 765 775 795 810 Long legged doji

TLKM Buy 4,770 4,770 4,830 4,630 4,700 4,830 4,890 Stoc osc : uptrend PGAS Sell 2,180 2,180 2,150 2,130 2,150 2,210 2,230 Stoc osc : downtrend JSMR Sell 5,650 5,650 5,550 5,400 5,550 5,800 5,950 Stoc osc : downtrend TBIG BoW 6,750 6,600 6,850 6,450 6,600 6,850 7,000 Black spinning top MAPI BoW 6,150 6,000 6,300 5,900 6,000 6,300 6,500 Black spinning top

RALS BoW 945 935 960 925 935 960 975 Macd : downtrend

ACES Sell 1,100 1,100 1,085 1,070 1,085 1,115 1,130 Macd : downtrend

MPPA BoW 615 605 635 595 605 635 655 Rsi : downtrend

PTBA Buy 13,375 13,375 13,550 13,175 13,275 13,550 13,725 Falling window ADRO Buy 1,860 1,860 1,895 1,790 1,825 1,895 1,930 Rsi : uptrend ITMG Buy 20,925 20,925 21,350 20,250 20,700 21,350 21,800 Rsi : reversal

ANTM BoW 690 680 700 670 680 700 730 Rsi : neutral

TINS BoW 800 780 830 750 780 830 850 Stoc osc : downtrend

UNTR BoW 30,500 30,300 30,800 30,000 30,300 30,800 31,200 Falling window

ASRI Buy 330 330 334 320 326 334 338 Stoc osc : uptrend

LPKR BoW 705 690 720 680 690 720 740 Black spinning top

CTRA BoW 1,025 1,010 1,040 990 1,010 1,040 1,060 Macd: downtrend

APLN BoW 226 220 230 216 220 230 240 Macd : overbought

SMRA BoW 995 985 1,010 970 985 1,010 1,030 Doji

SSIA BoW 665 650 690 630 650 690 710 Rsi : downtrend

BSDE BoW 1,765 1,750 1,785 1,735 1,750 1,785 1,800 Rsi : downtrend PTPP BoW 3,030 3,000 3,070 2,960 3,000 3,070 3,100 Stoc osc : uptrend WSKT BoW 2,340 2,320 2,370 2,300 2,320 2,370 2,410 Stoc osc : overbought WIKA BoW 2,030 2,010 2,050 1,980 2,010 2,050 2,070 Rsi : downtrend ADHI BoW 2,170 2,150 2,210 2,110 2,150 2,210 2,250 Rsi : downtrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH ASSOCIATE Richard Suherman Coal & Mining, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Richardson Raymond Property, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 henny.indrawati@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.