Thursday, October 12, 2017

(1)

ID X S t a t is t ic s C lo s ing

JCI 5,882.79

Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 5.878 Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 4,843

Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (800.74)

Fo reign Net B uy (Sell) (1.20)

To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,487.23

LQ45 976.95 (0.62) 10.44 EIDO 26.56 (0.82) 10.07 IDX 23.76 (0.42) 11.92 DOW JONES 22,872.89 0.18 15.74 S&P 500 2,555.24 0.18 14.13 NA SDA Q 6,603.55 0.25 22.67 FTSE 7,533.81 (0.06) 5.47 NIKKEI 20,881.27 0.28 9.24 HA NG SENG 28,389.57 (0.36) 29.04

STRA ITS TIM ES 3,280.28 (0.26) 13.87

KLSE 1,757.21 (0.22) 7.03 USD/IDR 13,513.00 0.11 (0.33) EUR/IDR 16,043.16 0.52 (11.70) JP Y/IDR 120.29 0.05 (4.34) SGD/IDR 9,989.49 0.31 (6.73) A UD/IDR 10,552.50 0.22 (7.83) GB P /IDR 17,906.85 0.40 (7.65)

Crude Oil (USD/barrel) 51.05 8:08:41 A M (4.97)

Co al (USD/mn to ns) 87.20 10/11/2017 5.06

Natural Gas (USD/mmB tu) 2.91 8:08:57 A M (21.94)

Go ld (USD/o unce) 1,292.35 8:19:39 A M 12.62 Nickel (USD/mn to ns) 11,155.00 8:19:39 A M 11.33 Tins (USD/mn to ns) 20,800.00 8:17:38 A M (1.54) CP O (M YR/mn to ns) 2,700.00 10/11/2017 (16.10) Rubber (JP Y/kg) 205.00 8:03:25 A M (21.76) Wheat (USD/bushel) 434.50 8:05:53 A M 6.50 Co rn (USD/bushel) 346.25 8:08:40 A M (1.63) C o m m o dit ie s O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) _{C hg ( %)}Y T D C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) _{C hg ( %)}Y T D P ric e _{T ra ns a c t io n}La s t _{C hg ( %)}Y T D Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderun-gan melemah. Dolar AS melanjutkan pelemahan terhadap sebagian besar mata uang utama pada perdagangan Rabu (12/10), setelah investor mendengar risalah Federal Reserve yang baru saja dirilis dimana dari risalah terse-but menunjukkan para pembuat kebijakan terbuka terha-dap kenaikan suku bunga di bulan Desember, meski ada kekhawatiran tentang tingkat inflasi yang relatif rendah.

 Dari dalam negeri, ADHI berhasil meraup kontrak baru senilai Rp 30tn hingga September 2017. Kontrak baru tersebut terdiri atas proyek LRT Jabodetabek tahap I sebesar Rp 21,7tn dan sisanya di luar LRT mencapai Rp 8,3tn. Kami melihat pembayaran sebesar Rp 5tn dari PT KAI ke ADHI sehubungan dengan proyek LRT Jabodeta-bek akan memberikan dampak positif terhadap cash flow perusahaan ADHI. Disamping itu, The Walt Disney Com-pany, konglomerasi global asal Amerika Serikat, berupaya memperbesar jumlah basis penggemar di Indonesia demi mendorong pertumbuhan performa penjualan consumer product dengan bekerja sama dengan Matahari Depart-ment Store (LPPF). Kami melihat hal tersebut kemungki-nan akan memberikan dampak positif bagi LPPF jika ker-jasama tersebut terealisasi.

 Secara teknikal indeks hari Kamis (12/10), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5837-5910.

Thursday, October 12, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:ASRI BoW:BBTN, INTP, ASII

IHSG turun sebanyak 23 poin (0.39%) ke level 5882.79. Sementara LQ45 turun sebanyak 6.1 poin (0.62%) ke level 976.95. Foreign net sell sebesar Rp 800.74 miliar.

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

2

Daily Corporate and Industry News

 Mahkamah Agung (MA) baru baru ini merilis putusan yang menyetop swasta masuk dalam bisnis penyediaan air minum. Preseden itu setidaknya muncul dari putusan MA yang dirilis pada Selasa (10/10). Isi putusan kasasi atas sengketa pengelolaan air minum di Jakarta ini menyatakan, memerintahkan Pemprov DKI Jakarta dan dua operator Sistem Penyediaan Air Minum untuk menghentikan swastanisasi pelayanai air minum. Source: Kontan

 Kalangan perbankan siap menerapkan layanan transaksi pembayaran jalan tol tanpa henti (multi lane free flow/ MLFF) atau tanpa sentuh mulai akhir 2018 sesuai rencana pemerintah. Mereka juga optimis layanan transaksi menggunakan kartu nontunai di jalan tol dapat diimplementasikan 100% pada Oktober ini. Source: Investor Daily

 Bank Indonesia akan memperketat aturan main bisnis uang elektronik untuk perusahaan nonbank karena telah menjalankan fungsi penghimpunan dana masayrakat dalam jumlah yang tidak sedikit. Source: Bisnis Indonesia

 Bank penyalur kredit usaha rakyat (KUR) mencapai 60,8% dari target KUR di tahun 2017. Berdasarkan data Kementerian Koperasi dan UKM, realisasi KUR mencapai Rp 66,88 triliun per 22 September 2017. Source: Kontan

 Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) alias Indonesia Eximbank mengakui rasio kredit macet dalam por-tofolio bisnis meningkat dibanding tahun lalu. Data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat sampai Agustus 2017, rasio non-performing loan (NPL) gross Eximbank mencapai 4,42%. Angka ini meningkat dari periode sama tahun lalu, 2.79%. Sementara itu, NPL net dari 1,67% menjadi 3,22%. Source: Kontan

 Tiga ruas jalan tol Trans-Sumatra yaitu Palembang-Indralaya, Kualanamu, Tebing Tinggi dan Medan-Binjai dijadwalkan beroperasi mulai hari ini dan besok. Source: Bisnis Indonesia

 Kementerian Komunikasi dan Informatika bekerja sama dengan Kementerian Dalam Negeri, serta penyedia jasa telekomunikasi, mewajibkan pengguna kartu prabayar untuk melakukan daftar ulang. Operator mengancam akan memblokir kartu prabayar yang tidak didaftar ulang. Source: Investor Daily

 Setelah menaikkan tarif cukai rokok awal tahun 2017 sebesar 10,54%. Ditjen Bea dan Cukai Kementerian Keuangan akan menaikkan tarif cukai rokok lagi pada tahun depan. Selain itu, aturan cukai plastik ditargetkan bisa terbit sebelum tutup tahun 2017. Cukai plastik dilakukan bertahao dan hanya pada plastik kresek. Source: Kontan

 Penjualan semen domestik melonjak 12% menjadi 6,3 juta ton pada September 2017, dibadningkan bulan sama tahun lalu sebanyak 5,6 juta ton. Namun, jika dibandingkan Agustus lalu, penjuaran turun 3%. Source: Investor Daily

 Pelaku usaha menyambut baik rencana pemerintah menerbitkan regulasi turunan terbaru dari kepemilikan prop-erty asing di Indonesia dengan menggunakan sertifikasi HGB. Persoalan sertifikat pun dirasa tidak perlu diper-soalkan selagi batasan harga dipatuhi. Source: Bisnis Indonesia

 Ekspor mobil dalam bentuk utuh (completely built up/CBU) Toyota Indonesia melonjak 22% menjadi 150.400 unit per September 2017, dibandingkan periode sama tahun lalu. Pertumbuhan itu di atas target yang dipatok manajemen sebesar 10%. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Pabrikan domestik mengusulkan pemerintah memberikan kemudahan terhadap akses bahan baku industri baja dengan mengeluarkan scrap sebagai bahan berbahaya dan beracun (B3). Besi tua terbilang bahan baku yang ekonomis. Di peraturan perdagangan internasional, scrap tidak termasuk ke dalam bahan berbahaya dan beracun. Source: Bisnis Indonesia

 Rencana Arab Saudi membatasi ekspor minyak mentah direspons positif oleh pelaku pasar. Analis menilai harga minyak akan bergerak positif hingga akhir tahun. Rabu (11/10), pukul 17.30 WIB, harga minyak jenis WTI di New York Mercantile Exchange menguat 0,75% dan ditutup di level US$ 51,13 per barel. Source: Kontan

 Meskipun ekspor minyak sawit mentah dari Negara produsen utama cenderung meningkat, pergerakan harga crude palm oil (CPO) masih dibayangi oleh prospek pertumbuhan pasokan. Ekspor CPO Malaysia pada September 2017 naik 1,8% month on month (mom). Pada 2017, pasokan minyak sawit Indonesia dan Malaysia diperkirakan mencapai 34,87 juta ton dan 20 juta ton. Source: Bisnis Indonesia

 Perusahaan Gas Negara (PGAS) memangkas anggaran belanja modal tahun ini sebesar 40% menjadi US$ 300 juta. Meski demikian, perseroan tetap mencatat kenaikan penyaluran gas bumi sebesar 17%. Source: Investor Daily

 Garuda Maintenance Facility Aero Asia (GMFI) perlu mempercepat masuknya investor strategis utuk memiliki 20% saham perseroan. Aksi ini bisa menjadi katalis positif untuk menyelamatkan kejatuhan harga saham GMF setelah listing di Bursa Efek Indonesia (BEI). Source: Investor Daily

 Jasa Marga (JSMR) segera menerbitkan obligasi bebasis proyek (project bond) senilai Rp 1,5 triliun. Perseroan akan membagi surat utang tersebut dalam empat-lima seri, dengan potensi tenor 3-12 tahun. Source: Investor Daily

 The Walt Disney Company, konglomerasi global asal Amerika Serikat, berupaya memperbesar jumlah basis penggemar di Indonesia demi mendorong pertumbuhan performa penjualan consumer product dengan bekerja sama dengan Matahari Department Store (LPPF). Source: Bisnis Indonesia

 Perusahaan Listrik Negara (PLN) akan menerbitkan obigasi baru pada 2018 untuk keperluan refinancing utang yang akan jatuh tempo. Perseroan menilai saat ini tingkat kupon obligasi korporasi terbilang cukup rendah, sehingga diyakini dapat membantu PLN untuk menyukseskan pengurangan biaya. Source: Investor Daily

 Adhi Karya (ADHI) berhasil meraup kontrak baru senilai Rp 30 triliun hingga September 2017. Kontrak baru tersebut terdiri atas proyek LRT Jabodetabek tahap I sebesar Rp 19,7 triliun dan sisanya di luar LRT mencapai Rp 10,3 triliun. Source: Investor Daily

 Garuda Indonesia (GIAA) optimis di kuartal III tahun ini perusahaan dapat kembali membukukan laba. Meski belum bisa mengungkapkan detilnya, kinerja sudah terlihat membaik menurut manajemen. Source: Kontan

 Intikeramik Alamasri Industri (IKAI) akan melakukan penambahan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu (rights issue/HMETD) dalam jumlah sebanyaknya 3.323.811.901 saham biasa seri B. Adapun harga pelaksanaan sebesar Rp 107 per saham sehingga total dana yang dihimpun mencapai Rp 355,6 miliar. Source: Investor Daily

(4)

4

Daily Corporate and Industry News

 Blue Bird (BIRD) baru saja meraih fasilitas pinjaman dengan plafon Rp 1 triliun dari Bank Sumitomo. Rencananya, hasil pinjaman akan digunakan untuk belanja barang modal seperti pembiayaan kendaraan. BIRD juga berencana melebarkan sayap bisnis dengan masuk ke usaha pengantaran barang atau jasa. BIRD sudah mengantongi komitmen kerja sama dengan perusahaan dagang-elektronik. Layanan JR Connection milik BIRD juga akan dikembangkan. Source: Kontan, Bisnis Indonesia

 Puradelta Lestari (DMAS) mengantongi marketing sales atau pra penjualan lahan industri seluas 37,5 hektae (ha) sepanjang periode Januari-September 2017, setara 62,5% dari target tahun ini yaitu 60 ha. Hingga saat ini Puradelta sudah mengembangkan sekitar 1.135 ha dari peruntukan lahan industri. Source: Kontan

 Penjualan bisnis sawit Sampoerna Agro (SGRO) turun pada semester pertama 2017. Produksi benih sawit SGRO pada semester pertama tahun 2017 baru mencapai 4,5 juta benih. Produksi tersebut turun dari tahun sebelum-nya pada periode yang sama mencapai 5,7 juta benih. Source: Kontan

 Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul (SIDO) akan membeli aset PT Nyonya Meneer senilai Rp 21,9 miliar. SIDO memperoleh aset berupa tanah dan bangunan melalui lelang. Source: Kontan

 PT Kapuas Prima Coal telah menetapkan garga pelaksanaan IPO. Berdasarkan prospektus, harga pelaksanaan ditetapkan pada level Rp 140 per saham. Jumlah saham yang ditawarkan adalah sebanyak 550 juta saham dan dapat menghimpun dana segar Rp 77 miliar. Source: Kontan

(5)

World Equity Indices

N O T IC K E R 1 IN D U Index 22,872.89 17,883.56 3,110.29 15.74 18.77 18.51 3.34 3.42 6,408.71 6,408.71 2 SP X Index 2,555.24 2,083.79 316.41 14.13 21.07 19.39 2.89 2.95 22,710.00 22,710.00 3 C C M P Index 6,608.30 5,034.41 1,220.43 22.67 32.66 24.05 3.59 3.63 10,224.62 10,224.62 4 SP T SX Index 15,943.09 14,472.78 512.81 3.35 22.97 17.68 1.93 1.92 2,405.19 1,924.15 5 M EXB OL Index 51,772.37 43,998.98 4,496.78 9.85 22.54 18.58 2.53 2.51 5,908.11 315.21 6 SX5E Index 3,666.80 2,937.98 316.87 9.63 20.95 15.50 1.59 1.63 3,007.68 3,562.90 7 UKX Index 7,598.99 6,676.56 390.98 5.47 63.34 15.34 1.89 1.94 2,079.98 2,747.86 8 C A C Index 5,442.10 4,344.88 500.10 10.29 24.07 15.79 1.48 1.53 1,503.24 1,780.74 9 D A X Index 12,996.64 10,174.92 1,489.62 12.97 18.35 14.44 1.83 1.88 1,213.56 1,437.58 10 IB EX Index 11,184.40 8,512.40 926.30 9.90 18.45 14.45 1.33 1.33 647.18 766.65 11 F T SEM IB Index 22,860.14 16,039.59 3,317.63 17.25 57.73 15.59 1.02 1.02 512.51 607.11 12 A EX Index 542.88 436.28 58.59 12.13 30.20 17.27 1.66 1.70 652.91 773.43 13 SM I Index 9,289.13 7,585.56 1,045.47 12.72 29.70 18.41 2.46 2.46 1,131.24 1,161.68 14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 106.35 1.88 25.04 15.91 2.00 1.99 1,673.77 1,301.52 15 A S30 Index 5,983.20 5,138.90 121.70 2.13 28.69 16.12 1.98 1.97 1,818.64 1,414.17 16 SH SZ 300 Index 3,918.84 3,264.21 592.61 17.90 14.93 14.94 1.80 1.84 28,456.96 4,325.09 17 SH A SH R Index 3,570.97 3,158.89 298.43 9.18 17.43 14.78 1.72 1.73 33,057.07 5,024.25 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 59.64 2.90 40.79 26.16 3.57 3.64 24,485.21 3,721.44 19 H SI Index 28,626.41 21,488.82 6,389.01 29.04 11.95 12.94 1.13 1.17 18,145.83 2,324.54 20 H SC EI Index 11,538.51 9,117.27 2,016.54 21.46 7.73 8.75 0.93 0.97 5,204.11 666.66

21 SEN SEX Index 32,686.48 25,717.93 5,207.53 19.56 20.07 20.54 2.64 2.57 55,311.82 848.73

22 N IF T Y Index 10,178.95 7,893.80 1,799.00 21.98 20.88 19.91 2.63 2.64 71,933.58 1,103.78 23 JC I Index 5,967.12 5,022.85 586.08 11.06 24.62 17.45 2.40 2.39 6,487,233.54 479.40 24 LQ45 Index 997.51 828.50 92.33 10.44 19.87 18.65 2.78 2.78 4,256,987.39 314.59 25 KSE100 Index 53,127.24 39,538.04 (7,303.29) (15.28) 12.57 9.09 2.05 1.97 7,213.05 68.52 26 N KY Index 20,980.92 16,111.81 1,766.90 9.24 24.52 17.98 1.82 1.92 378,850.75 3,369.96 27 N EY Index 335.78 257.27 30.20 9.93 19.41 16.26 1.36 1.56 427,728.26 3,804.73 28 T P X Index 1,703.67 1,287.39 178.20 11.73 19.56 15.09 1.33 1.37 634,569.28 5,644.63 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 115.48 7.03 16.53 16.42 1.67 1.65 1,064.25 252.01 30 N Z SE Index 1,452.55 1,243.04 168.62 13.16 18.27 20.60 1.86 1.87 123.22 87.19 31 P C OM P Index 8,427.13 6,499.00 1,517.83 22.19 19.59 20.33 2.19 2.26 10,121.14 196.83 32 F SST I Index 3,354.71 2,760.97 399.52 13.87 12.18 14.98 1.13 1.14 581.59 429.03 33 KOSP I Index 2,466.32 1,931.07 431.70 21.30 23.69 10.57 0.91 0.95 1,536,665.34 1,356.36 34 T WSE Index 10,700.52 8,879.69 1,387.69 15.00 16.50 14.96 1.61 1.63 31,471.75 1,040.56 35 SET Index 1,718.97 1,343.13 171.20 11.10 16.65 17.17 1.86 1.93 16,829.88 507.18 36 SET 50 Index 1,100.37 850.23 131.80 13.66 15.80 16.55 2.02 2.08 11,303.12 340.63 37 VN IN D EX Index 815.11 647.33 149.08 22.42 16.42 16.77 2.00 1.99 2,083,973.76 91.69 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H L O W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E 2 0 16 2 0 17 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D

(6)

6

LQ45

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 4 ,8 0 0 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (1 ,9 7 5 ) (1 1 .7 7 ) 1 5 .0 9 1 3 .6 0 1 .8 8 1 .5 5 2 8 ,4 8 5 .3 9 2 A D H I IJ 2 ,0 4 0 2 ,4 7 0 1 ,8 3 0 (4 0 ) (1 .9 2 ) 2 3 .6 3 1 2 .5 5 1 .3 6 1 .2 1 7 ,2 6 4 .1 3 3 A D R O IJ 1 ,8 8 0 1 ,9 9 5 1 ,3 8 5 1 8 5 1 0 .9 1 1 1 .9 6 9 .9 2 1 .2 7 1 .2 8 6 0 ,1 3 3 .6 1 4 A K R A IJ 7 ,2 5 0 7 ,2 7 5 5 ,4 0 0 1 ,2 5 0 2 0 .8 3 2 3 .5 6 2 5 .0 4 3 .5 1 3 .7 9 2 9 ,0 4 5 .8 9 5 A N TM IJ 6 4 0 1 ,0 0 5 5 9 5 (2 5 5 ) (2 8 .4 9 ) 3 3 1 .8 8 7 5 .5 2 1 .1 7 0 .9 0 1 5 ,3 7 9 .6 9 6 A S II IJ 8 ,0 2 5 9 ,3 5 0 7 ,3 0 0 (2 5 0 ) (3 .0 2 ) 2 2 .1 0 1 6 .4 6 2 .9 9 2 .6 3 3 2 4 ,8 8 0 .5 1 7 A S R I IJ 3 9 4 4 7 6 3 0 2 4 2 1 1 .9 3 1 4 .0 2 8 .9 3 0 .9 8 0 .9 9 7 ,7 4 1 .8 7 8 B B C A IJ 2 0 ,3 7 5 2 0 ,6 0 0 1 3 ,9 5 0 4 ,8 7 5 3 1 .4 5 1 8 .5 4 2 1 .9 4 3 .4 0 3 .8 5 5 0 2 ,3 4 5 .8 1 9 B B N I IJ 7 ,3 0 0 7 ,7 5 0 4 ,8 1 0 1 ,7 7 5 3 2 .1 3 9 .0 3 1 0 .3 2 1 .1 8 1 .4 2 1 3 6 ,1 3 5 .1 9 1 0 B B R I IJ 1 5 ,2 7 5 1 5 ,7 5 0 1 0 ,4 2 5 3 ,6 0 0 3 0 .8 4 1 0 .8 8 1 3 .3 6 1 .9 5 2 .3 1 3 7 6 ,8 2 1 .4 5 1 1 B B TN IJ 3 ,0 1 0 3 ,3 4 0 1 ,5 9 0 1 ,2 7 0 7 2 .9 9 7 .0 5 1 0 .3 8 0 .9 6 1 .4 7 3 1 ,8 7 5 .9 0 1 2 B M R I IJ 6 ,7 2 5 6 ,8 3 8 5 ,0 1 3 9 3 7 1 6 .1 9 1 9 .5 6 1 6 .0 4 1 .8 0 1 .8 8 3 1 3 ,8 3 3 .3 3 1 3 B U M I IJ 1 9 4 5 2 0 7 2 (8 4 ) (3 0 .2 2 ) 1 0 .9 7 - - - 1 2 ,6 8 3 .0 5 1 4 B S D E IJ 1 ,7 7 0 2 ,2 6 0 1 ,5 5 0 1 5 0 .8 5 1 8 .8 7 1 2 .7 2 1 .6 4 1 .4 1 3 4 ,0 6 6 .6 5 1 5 C P IN IJ 2 ,9 8 0 3 ,8 3 0 2 ,5 9 0 (1 1 0 ) (3 .5 6 ) 2 2 .4 2 1 7 .5 9 3 .5 8 3 .0 4 4 8 ,8 6 6 .0 4 1 6 EL S A IJ 3 1 8 5 2 0 2 2 6 (1 0 2 ) (2 4 .2 9 ) 9 .8 6 1 1 .7 8 1 .0 8 - 2 ,3 2 0 .9 2 1 7 G G R M IJ 6 6 ,0 0 0 8 1 ,3 0 0 6 0 ,0 2 5 2 ,1 0 0 3 .2 9 1 8 .4 1 1 7 .4 4 3 .1 1 2 .9 5 1 2 6 ,9 8 9 .8 1 1 8 H M S P IJ 3 ,8 2 0 4 ,2 4 0 3 ,3 5 0 (1 0 ) (0 .2 6 ) 3 4 .9 1 3 3 .9 4 1 3 .0 4 1 2 .3 1 4 4 4 ,3 3 5 .0 5 1 9 IC B P IJ 8 ,7 2 5 1 0 ,0 0 0 7 ,5 5 0 1 5 0 1 .7 5 3 1 .5 1 2 6 .3 2 5 .6 9 5 .2 0 1 0 1 ,7 5 0 .1 5 2 0 IN C O IJ 2 ,9 7 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 1 5 0 5 .3 2 - 2 1 6 .2 6 1 .1 3 1 .1 4 2 9 ,5 1 0 .9 3 2 1 IN D F IJ 8 ,3 7 5 9 ,0 0 0 7 ,2 0 0 4 5 0 5 .6 8 1 8 .5 7 1 6 .5 2 2 .4 0 2 .3 2 7 3 ,5 3 6 .0 7 2 2 IN TP IJ 1 9 ,2 7 5 2 0 ,0 0 0 1 4 ,2 7 5 3 ,8 7 5 2 5 .1 6 1 4 .6 5 2 7 .1 3 2 .1 7 2 .7 1 7 0 ,9 5 5 .7 4 2 3 J S M R IJ 6 ,0 7 5 6 ,2 5 0 3 ,9 0 0 1 ,7 5 5 4 0 .6 3 1 5 .6 3 2 0 .8 8 2 .2 9 2 .8 0 4 4 ,0 9 1 .5 7 2 4 K L B F IJ 1 ,7 3 0 1 ,7 9 5 1 ,3 8 5 2 1 5 1 4 .1 9 3 0 .8 8 3 2 .3 3 5 .9 6 6 .0 8 8 1 ,0 9 3 .9 6 2 5 L P K R IJ 7 3 5 9 7 0 6 1 0 1 5 2 .0 8 1 8 .5 8 1 5 .9 0 0 .8 8 0 .8 3 1 6 ,9 6 2 .1 0 2 6 L P P F IJ 9 ,2 0 0 1 9 ,3 5 0 9 ,0 0 0 (5 ,9 2 5 ) (3 9 .1 7 ) 2 1 .8 3 1 3 .0 5 2 3 .7 9 1 0 .8 2 2 6 ,8 4 4 .8 5 2 7 L S IP IJ 1 ,4 6 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 (2 7 5 ) (1 5 .8 0 ) 2 0 .0 8 1 2 .5 6 1 .5 5 1 .2 2 9 ,9 9 5 .5 0 2 8 M N C N IJ 1 ,4 5 0 2 ,2 0 0 1 ,2 8 5 (3 0 5 ) (1 7 .3 8 ) 1 8 .2 0 1 3 .1 0 2 .6 8 2 .0 1 2 0 ,7 0 0 .3 5 2 9 EX C L IJ 3 ,4 6 0 4 ,0 6 0 2 ,0 3 0 1 ,1 5 0 4 9 .7 8 5 8 .6 5 1 2 0 .7 4 1 .1 6 1 .7 0 3 6 ,9 8 0 .3 4 3 0 M YR X IJ 1 2 9 1 9 2 1 0 8 (4 0 ) (2 3 .6 7 ) 1 5 8 .0 2 9 3 .4 8 2 .3 4 - 1 0 ,1 5 4 .7 8 3 1 P G A S IJ 1 ,4 1 5 3 ,0 5 0 1 ,3 6 5 (1 ,2 8 5 ) (4 7 .5 9 ) 1 5 .8 8 1 0 .4 6 1 .5 3 0 .8 5 3 4 ,3 0 1 .7 3 3 2 P TB A IJ 1 1 ,2 7 5 1 4 ,2 0 0 9 ,0 5 0 (1 ,2 2 5 ) (9 .8 0 ) 1 2 .7 8 7 .8 3 2 .5 3 2 .0 9 2 5 ,9 7 9 .0 9 3 3 P TP P IJ 2 ,5 3 0 4 ,0 8 7 2 ,2 5 0 (1 ,2 8 0 ) (3 3 .6 0 ) 2 4 .5 1 1 1 .5 0 2 .4 1 1 .4 1 1 5 ,6 8 5 .7 4 3 4 P W O N IJ 6 1 0 7 6 5 5 3 5 4 5 7 .9 6 1 6 .2 9 1 5 .1 3 3 .1 3 2 .7 4 2 9 ,3 7 7 .3 6 3 5 S C M A IJ 2 ,1 5 0 3 ,1 8 0 1 ,9 6 0 (6 5 0 ) (2 3 .2 1 ) 2 7 .2 3 1 8 .6 9 1 1 .9 5 7 .9 3 3 1 ,4 3 6 .4 4 3 6 P P R O IJ 1 9 7 3 6 4 1 9 1 (1 4 3 ) (4 2 .0 6 ) 4 4 .3 1 2 7 .7 5 6 .7 7 - 1 2 ,1 5 0 .1 1 3 7 S M G R IJ 1 0 ,4 5 0 1 1 ,0 7 5 8 ,0 5 0 1 ,2 7 5 1 3 .9 0 1 2 .0 4 1 9 .4 4 1 .8 7 2 .0 4 6 1 ,9 8 4 .3 8 3 8 S M R A IJ 1 ,0 3 5 1 ,7 8 0 9 7 0 (2 9 0 ) (2 1 .8 9 ) 7 5 .9 8 4 3 .6 3 3 .0 6 2 .1 4 1 4 ,9 3 1 .7 2 3 9 S R IL IJ 3 6 0 4 9 6 2 1 4 1 3 0 5 6 .5 2 5 .2 2 6 .6 5 0 .9 5 - 6 ,6 9 3 .4 4 4 0 S S M S IJ 1 ,4 9 5 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 9 5 6 .7 9 2 3 .0 4 2 2 .4 8 3 .8 6 3 .6 4 1 4 ,2 3 9 .8 8 4 1 TL K M IJ 4 ,4 0 0 4 ,8 4 0 3 ,6 2 4 4 3 8 1 1 .0 6 2 0 .1 9 1 8 .6 4 4 .6 5 4 .5 1 4 4 3 ,5 1 9 .9 8 4 2 U N TR IJ 3 4 ,2 5 0 3 4 ,3 0 0 1 8 ,5 5 0 1 3 ,0 0 0 6 1 .1 8 1 5 .8 4 1 8 .0 5 1 .9 4 3 .0 2 1 2 7 ,7 5 7 .1 3 4 3 U N V R IJ 4 8 ,8 7 5 5 1 ,7 5 0 3 7 ,8 2 5 1 0 ,0 7 5 2 5 .9 7 4 6 .3 1 5 0 .3 9 6 2 .9 3 6 7 .3 8 3 7 2 ,9 1 6 .2 5 4 4 W IK A IJ 1 ,7 5 5 2 ,6 6 0 1 ,7 4 0 (6 0 5 ) (2 5 .6 4 ) 1 6 .1 0 1 2 .6 7 1 .8 6 1 .2 4 1 5 ,7 4 2 .2 6 4 5 W SK T IJ 1 ,8 1 5 2 ,6 8 0 1 ,7 7 5 (7 3 5 ) (2 8 .8 2 ) 1 2 .0 1 9 .7 4 3 .1 3 1 .5 7 2 4 ,6 3 6 .5 9 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 1 -O c t-1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x) P B V (x)

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.50) (1.70) (1.38) (4.45) Basic Industry (0.27) (1.13) 2.51 14.08 Trade (0.16) (0.70) 2.22 7.33 Finance 0.09 (0.28) 2.87 24.91 M iscellaneous Industry 0.43 0.08 0.75 (1.94) Consumer (0.85) (1.80) (0.62) 7.81 Infrastructure (1.62) (3.82) (5.39) 10.85 Agriculture (0.21) (1.56) (1.12) (5.60) M ining 0.38 1.96 (2.61) 7.05 Sep-17 A ug-17 2.66 1.66 3.72 3.82 0.13 -0.07 129.40 128.79 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,518.00 0.09 (2.35) (0.33) USD/CNY 6.59 (0.24) (0.93) 5.38 USD/EUR 0.84 (0.06) 0.84 (11.35) USD/JPY 112.39 0.10 (1.98) 4.07 USD/SGD 1.35 0.01 (0.49) 6.85 USD/AUD 1.28 (0.23) 2.72 (7.76) USD/GBP 0.75 (0.17) 0.28 (6.81) (in %) 5.96 0.74 1.46 6.27 6.60 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

(8)

8

Stock Recommendation

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017

Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017

Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017

Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017

Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017

(10)

Picks of The Day

BBTN : Buy On Weakness

BBTN memiliki indikator Macd mengindikasikan pola downtrend ,Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend, BBTN

belum berhasil menembus Resistance pada level harga 3050 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 2980 dalam jangka pendek. Trading Range: 2940 – 3100.

INTP : Buy On Weakness

INTP memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. Moving Average (Ma5) berada diatas (Ma20)

dan harga INTP berada diatas Ma5 dan Ma20 diasumsikan harga saham INTP cenderung akan bergerak Naik (Trending Up).

INTP belum berhasil menembus Resistance pada level 19400 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 18900

dalam jangka pendek, Trading range: 18750 – 19600.

www..sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 LSIP - Daily 10/10/2017 4:06:00 PM Open 1470, Hi 1485, Lo 1460, Clos e 1480 (1.7%)MA(Clos e,50)= 1,406.40

1,480

1,406.4

0 50 LSIP -MACD(12,26)= 14.41,Signal(12,26,9)= 8.90

14.4123 8.89912

20 80 LSIP -Stoch %K(15,3)= 79.91,Stoch %D(15,3,3)= 69.63

79.9123 69.6268

70 LSIP -RSI(15)= 63.25

63.2502

Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 CTRA - Daily 10/10/2017 4:14:00 PM Open 1175, Hi 1195, Lo 1175, Clos e 1190 (1.7%)MA(Clos e,50)= 1,156.90

1,190 1,156.9

Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

-40 -20 0 20 CTRA -MACD(12,26)= 5.38,Signal(12,26,9)= 5.35

5.38244 5.35342

20 80 CTRA -Stoch %K(15,3)= 52.94,Stoch %D(15,3,3)= 55.56

52.9412 55.5556

30 CTRA -RSI(15)= 54.28

(11)

Picks of The Day

ASII : Buy On Weakness

ASII memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ASII belum berhasil menembus Resistance

pada level harga 8050 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 7925 dalam jangka pendek. Trading Range: 7850 – 8150.

ASRI : Trading Buy

ASRI memiliki indikator Stoc osc Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Reversal. Moving Average (Ma5) berada diatas (Ma20)

dengan harga berada diatas Ma5 dan Ma20 diasumsikan harga saham ASRI cenderung bergerak Naik (Trending Up). ASRI berhasil menembus Resistance pada level 398 dan terbuka peluang untuk mencoba menguji Resistance pada level 408 dalam jangka pendek, Trading range: 390 – 416.

1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 KLBF - Daily 10/10/2017 4:05:00 PM Open 1715, Hi 1725, Lo 1695, Clos e 1725 (0.9%)MA(Clos e,50)= 1,721.40

1,725 1,721.4

-50 0 50 KLBF -MACD(12,26)= -4.61,Signal(12,26,9)= -5.61 -4.60615 -5.61312 20 80 KLBF -Stoch %K(15,3)= 60.61,Stoch %D(15,3,3)= 53.03 60.6061 53.0303 30 70 KLBF -RSI(15)= 53.01 53.0062

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 INCO - Daily 10/10/2017 4:14:00 PM Open 2900, Hi 2960, Lo 2870, Clos e 2920 (4.3%)MA(Clos e,50)= 2,741.80

2,920 2,741.8

-100 0 100 200 INCO -MACD(12,26)= 18.76,Signal(12,26,9)= 1.44

18.7566 1.44451

20 80 INCO -Stoch %K(15,3)= 79.15,Stoch %D(15,3,3)= 72.96

79.1509 72.9572 30 70 INCO -RSI(15)= 58.30 58.2972

(12)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI BoW 14,800 14,733 14,850 14,692 14,767 14,842 14,883 LSIP Buy 1,465 1,418 1,475 1,402 1,442 1,482 1,498 BWPT BoW 246 239 252 235 243 251 255 BMRI Sell 6,725 6,625 6,775 6,575 6,675 6,775 6,825 BBRI Sell 15,275 15,058 15,400 14,942 15,167 15,392 15,508 BBCA Sell 20,375 20,108 20,425 20,017 20,242 20,467 20,558 BBNI BoW 7,300 7,217 7,375 7,158 7,258 7,358 7,417 BBTN BoW 3,010 2,903 3,030 2,867 2,957 3,047 3,083 BJTM Buy 695 678 700 672 687 702 708 BJBR Buy 2,630 2,517 2,660 2,473 2,573 2,673 2,717 INDF BoW 8,375 8,208 8,425 8,142 8,292 8,442 8,508 ICBP Sell 8,725 8,575 8,800 8,500 8,650 8,800 8,875 GGRM Sell 66,000 65,167 66,250 64,833 65,583 66,333 66,667 UNVR BoW 48,875 48,258 49,300 47,892 48,567 49,242 49,608 CPIN Buy 2,980 2,887 2,980 2,863 2,933 3,003 3,027 ASII BoW 8,025 7,858 8,025 7,817 7,942 8,067 8,108 SMGR Buy 10,450 10,217 10,600 10,083 10,333 10,583 10,717 INTP Buy 19,275 18,892 19,300 18,783 19,083 19,383 19,492 SMCB BoW 805 788 810 782 797 812 818 TLKM BoW 4,400 4,180 4,550 4,050 4,290 4,530 4,660 PGAS BoW 1,415 1,355 1,445 1,325 1,385 1,445 1,475 JSMR BoW 6,075 5,758 6,250 5,592 5,917 6,242 6,408 TBIG BoW 6,500 6,433 6,600 6,367 6,467 6,567 6,633 MAPI Sell 6,875 6,742 6,875 6,708 6,808 6,908 6,942 RALS Buy 955 915 965 900 935 970 985 ACES Buy 1,300 1,253 1,330 1,227 1,277 1,327 1,353 MPPA Buy 630 613 655 597 622 647 663 PTBA Buy 11,275 10,675 11,275 10,525 10,975 11,425 11,575 ADRO Buy 1,880 1,830 1,915 1,800 1,855 1,910 1,940 ITMG Buy 20,775 19,875 21,075 19,500 20,325 21,150 21,525 ANTM Sell 640 623 665 607 632 657 673 TINS Buy 840 823 855 812 832 852 863 UNTR Buy 34,250 33,717 34,300 33,558 33,983 34,408 34,567 ASRI Buy 394 383 398 379 389 399 403 LPKR Buy 735 718 740 712 727 742 748 CTRA Sell 1,170 1,143 1,200 1,122 1,157 1,192 1,213 APLN Buy 288 281 290 279 285 291 293 SMRA BoW 1,035 1,002 1,075 973 1,018 1,063 1,092 SSIA BoW 590 577 600 568 583 598 607 BSDE Sell 1,770 1,753 1,785 1,742 1,762 1,782 1,793 PTPP Buy 2,530 2,477 2,570 2,443 2,503 2,563 2,597 WSKT BoW 1,815 1,782 1,815 1,773 1,798 1,823 1,832 WIKA BoW 1,755 1,708 1,795 1,677 1,732 1,787 1,818 ADHI Buy 2,040 1,993 2,070 1,967 2,017 2,067 2,093 MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(13)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST Richard Suherman

Coal & Mining, Telecommunication, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 henny.indrawati@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Selvyna Theresia Retail, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 selvyna.theresia@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor. Jl. M. H. Thamrin No. 51, Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Si-narmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or