C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

(1)

ID X S t a t is t ic s C lo s ing

JCI 5,727.26

Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 4.837

Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,378 Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) 340

Fo reign Net B uy (Sell) (4.09)

To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,490.15

LQ45 900.30 (0.28) (16.59)

EIDO 21.36 (0.47) (24.87)

IDX 19.32 (0.21) (22.22)

DOW JONES 25,250.55 (0.35) 2.15

S&P 500 2,750.79 (0.59) 2.89

NA SDA Q 7,430.74 (0.88) 7.64

FTSE 7,029.22 0.48 (8.57)

NIKKEI 22,271.30 (1.87) (2.17)

HA NG SENG 25,445.06 (1.38) (14.95)

STRA ITS TIM ES 3,045.97 (0.76) (10.49)

KLSE 1,728.74 (0.12) (3.79)

USD/IDR 15,230.00 0.00 10.94

EUR/IDR 17,639.83 0.50 8.03

JP Y/IDR 135.95 0.15 11.43

SGD/IDR 11,056.51 0.29 8.27

A UD/IDR 10,862.74 0.66 2.58

GB P /IDR 20,026.17 0.29 8.56

Crude Oil (USD/barrel) 71.84 7:54:11 A M 18.90 Co al (USD/mn to ns) 109.25 10/15/2018 8.38

Natural Gas (USD/mmB tu) 3.28 7:54:13 A M 10.90 Go ld (USD/o unce) 1,228.28 8:04:18 A M (5.72) Nickel (USD/mn to ns) 12,625.00 8:04:18 A M (1.06)

Tins (USD/mn to ns) 19,110.00 7:36:04 A M (4.57) CP O (M YR/mn to ns) 2,148.00 10/15/2018 (12.48) Rubber (JP Y/kg) 153.40 7:58:24 A M (25.32)

Wheat (USD/bushel) 525.25 7:52:00 A M 23.01 Co rn (USD/bushel) 376.50 7:53:54 A M 7.34 C o m m o dit ie s stabil di level USD 109.25 per Mt. Rupiah bergerak stabil terhadap Dollar AS ke level Rp 15.230. 10Yr Government Bonds Yield naik ke level 8.88%.

 Dari dalam negeri, Badan Pusat Statistik (BPS)

mengu-mumkan neraca perdagangan pada September 2018 men-catat surplus sebesar US$230 juta. Ekspor termen-catat sebe-sar US$14,83 miliar dan impor US$14,60 miliar.

 Dari dalam negeri, Menteri Keuangan mengusulkan revisi

asumsi nilai tukar rupiah dalam RAPBN 2019, dari Rp 14.500 per dolar AS menjadi Rp 15.000 per dolar AS pada rapat dengan Badan Anggaran DPR, Senin (15/10)

 Dari dalam negeri, penjualan sepeda motor domestik

tum-buh 8,8% menjadi 4.722.242 unit hingga kuartal III-2018,

dibandingkan periode sama tahun lalu 4.340.252 unit.

 Sehubungan dengan emiten, Vale Indonesia (INCO)

mere-visi target produksi nikel dalam matte pada 2018 menjadi 75.000 ton dari 77,000 ton akibat aktivitas pemeliharaan yang di luar rencana. Pada kuartal III/2018 perseroan memproduksi nikel dalam matte sejumlah 18.193 ton.

 Secara teknikal indeks hari Senin (15/10), IHSG diprediksi

bergerak di kisaran 5696-5787. Tuesday, October 16, 2018

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top BUY: ASRI, BBCA, KLBF BoW: BBRI

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

IHSG turun sebanyak 29.2 poin (0.51%) ke level 5727.26. Sementara LQ45 turun sebanyak 2.5 poin (0.28%) ke level 900.3. Foreign net buy sebesar Rp 340.06 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

Menteri Keuangan Sri Mulyani Indrawati mengusulkan revisi asumsi nilai tukar rupiah dalam RAPBN 2019, dari Rp 14.500 per dolar AS menjadi Rp 15.000 per dolar AS pada rapat dengan Badan Anggaran DPR, Senin (15/10). Usul-an tersebut mengacu pada pernyataUsul-an Gubernur BUsul-ank Indonesia Perry Warjiyo bahwa tahun depUsul-an kurs rupiah

di-prediksi bergerak dalam rentang Rp 14.800 - 15.200 per dolar AS. Source: Investor Daily

Badan Pusat Statistik (BPS) mengumumkan neraca perdagangan pada September mencatat surplus sebesar US$230 juta. Surplus itu terjadi karena ekspor tercatat sebesar US$14,83 miliar dan impor US$14,60 miliar. Source: Bisnis Indonesia

Bank Indonesia (BI) dan bank sentral Jepang, Bank of Japan (BoJ), menandatangani amandemen perjanjian kerja sama bilateral swap arrangement (BSA) senilai US$ 22,76 miliar. Dalam penandatanganan ini, Bank of Japan bertin-dak sebagai agen Kementerian Keuangan Jepang. Source: Investor Daily

Bank Indonesia (BI) mencatat kegiatan dunia usaha pada triwulan III-2018 mengalami perlambatan, yang tercermin

dari perkembangan Saldo Bersih Tertimbang (SBT) yang hanya tumbuh 14,23 % atau turun 6,46% dari kuartal II

-2018 sebesar 20,89%. Source: Investor Daily

Statistik Utang Luar negeri (ULN) Indonesia yang dicatat BI, pada Agustus 2018 sebesar US$ 360,7 miliar. Jumlah ini naik 5,14% secara tahunan (yoy). Angka ini lebih tinggi 5,08% dibanding bulan sebelumnya. Utang pemerintah dan bank sentral tercatat sebesar US$ 181,3 miliar. Sementara utang luar negeri sektor swasta mengalami pening-katan menjadi US$ 179,4 miliar. Angka ini tumbuh 6,7% yoy, lebih tinggi dari periode sebelumnya 6,49% yoy. Source: Kontan

Menteri Pertanian Amran Sulaiman menyatakan bahwa investor asal Taiwan berniat membangun pabrik gula (PG) senilai Rp 20 triliun di Indonesia. Terkait rencana itu, Pemerintah Indonesia telah menawarkan areal lahan pengem-bangan tanaman tebu dan pembangunan PG di Nusa Tenggara Barat (NTB), Sulawesi Tengah (Sulteng), dan Me-rauke dengan luasan 20 ribu hektare (ha) untuk masing masing lokasi kepada investor tersebut. Source: Investor Daily

Penjualan sepeda motor domestik tumbuh 8,8% menjadi 4.722.242 unit hingga kuartal III-2018, dibandingkan

peri-ode sama tahun lalu 4.340.252 unit. Kenaikan itu ditopang perbaikan daya beli masyarakat, seiring meningkatnya harga komoditas dan berhasilnya masa panen. Source: Investor Daily

Asosiasi Peternak Layer Nasional (PLN) mengambil keputusan untuk mengafkir dini 33 juta ayam layer pada Oktober

ini karena harga jual yang tidak sebanding dengan biaya pokok produksi. Aksi afkir dini ayam petelur dan potensi

kenaikan harga telur pada akhir tahun bisa menyebabkan kenaikan inflasi. Source: Bisnis Indonesia

Total dana kelolaan (assets under management/ AUM) industri reksa dana tumbuh 19,58% menjadi Rp 495,09 tri-liun per akhir September 2018, dibandingkan periode sama tahun lalu yang sebesar Rp 414,03 tritri-liun. Adapun total reksa dana yang diterbitkan perusahaan manajemen aset meningkat dari 1.677 menjadi 2.035 produk. Source: In-vestor Daily

Bumi Resources (BUMI) telah membayar porsi utang tranche A sebesar US$ 167,48 juta sampai 15 Oktober 2018. Pembayaran sebagian utang tersebut meliputi pokok tranche A sebesar US$ 91,07 juta dan bunga pinjaman US$ 76,41 juta yang termasuk bunga akrual dan bunga yang belum dibayar (back interest). Source: Investor Daily

Sarana Menara Nusantara (TOWR) melalui anak usahanya, PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo) mengubah perjanjian kredit dengan JP Morgan Chase Bank. Perubahan fasilitas pinjaman yang sebelumnya Rp 200 miliar menjadi Rp 300 miliar. Surat Perubahan sebagai informasi atas fasilitas awal dengan JP Morgan telah dil-akukan keterbukaan informasi sebelumnya pada 24 April 2018. Source: Investor Daily

Nusantara Infrastructure (META) bersama mitranya, PT Triputra Utama Selaras membidik porsi kepemilikan mayori-tas sebesar 85% dalam konsorsium pengusahaan jalan tol prakarsa Cikunir—Ulujami (Jakarta Outer Ring Road III) yang diperkirakan menelan dana Rp22,5 triliun. Sisanya akan dimiliki Adhi Karya (ADHI) dan Acset Indonesia (ACST). Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

Vale Indonesia (INCO) merevisi target produksi nikel dalam matte pada 2018 menjadi 75.000 ton dari 77,000 ton akibat aktivitas pemeliharaan yang di luar rencana. CEO Vale Indonesia menyampaikan, pada kuartal III/2018 perseroan memproduksi nikel dalam matte sejumlah 18.193 ton. Volume itu menurun dari kuartal sebelumnya sebe-sar 18.893 ton dan kuartal III/2017 sejumlah 20.163 ton Source: Bisnis Indonesia

Arwana Citramulia (ARNA) membukukan kenaikan pendapatan sebesar 15,5% pada Januari—September 2018 di-dorong oleh peningkatan volume dan harga jual. Pada kuartal III/2018, average selling price/ASP produk keramik perseroan meningkat 4,4%. Di sisi profitabilitas, ARNA mengantongi laba bersih Rp115,94 miliar, naik 38,22% YoY. Source: Bisnis Indonesia

Aneka Tambang (ANTM) mengajukan izin usaha penembangan khusus atau IUPK kepada pemerintah pusat untuk

dua wilayah tambang yang masing-masing berlokasi di Sulawesi Tengah dan Sulawesi Tenggara. Kegiatan eksplorasi

di kedua wilayah tambang itu sudah dapat dilakukan setelah IUPK diterbitkan. Source: Bisnis Indonesia

Sejumlah badan usaha milik negara (BUMN) yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) tengah agresif mengembangkan bisnisnya di bidang konstruksi, pertambangan, transportasi, serta layanan maintenance, repair, and overhaul (MRO) di dalam maupun luar negeri. Emiten BUMN tersebut adalah Wijaya Karya (WIKA), Timah (TINS), Aneka Tambang (ANTM), dan Garuda Indonesia (GIAA) melalui anak usahanya, Garuda Maintenance Facility Aero Asia (GMFI). Total nilai ekspansi maupun investasinya ditaksir mencapai Rp 34 triliun. Source: Investor Daily

Ristia Bintang Mahkotasejati (RBMS) akan menerbitkan saham baru dengan skema hak memesan efek terlebih dahu-lu (HMETD) alias rights issue. RBMS menawarkan maksimal 1,49 miliar saham seri B dengan harga penawaran Rp 200 per saham. Jumlah saham yang diterbitkan setara 49,74% dari total modal disetor. Periode pelaksanaan HMETD

pada 12-18 Oktober 2018. Source: Kontan

(4)

World Equity Indices

WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S

N O T IC KE R

1 INDU Index 26,951.81 22,887.12 531.33 2.15 20.64 15.94 3.88 3.70 7,045.66 7,045.66

2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 77.18 2.89 22.49 16.89 3.30 3.12 24,103.09 24,103.09

3 CCM P Index 8,133.30 6,517.93 527.36 7.64 40.71 21.77 3.80 3.50 11,619.16 11,619.16

4 SP TSX Index 16,586.46 14,785.78 (799.66) (4.93) 19.79 14.95 1.91 1.83 2,363.36 1,821.47

5 M EXB OL Index 51,121.23 44,429.36 (1,615.33) (3.27) 19.72 16.27 2.65 2.56 5,737.06 305.02

6 SX5E Index 3,708.82 3,180.61 (293.59) (8.38) 18.41 13.29 1.67 1.69 2,767.06 3,205.36

7 UKX Index 7,903.50 6,866.94 (658.55) (8.57) 23.26 12.57 1.97 1.90 1,936.79 2,548.43

8 CA C Index 5,657.44 5,038.12 (217.49) (4.09) 18.43 13.60 1.67 1.59 1,510.05 1,749.24

9 DA X Index 13,596.89 11,459.08 (1,303.48) (10.09) 19.19 12.60 1.86 1.85 1,076.05 1,246.49

10 IB EX Index 10,643.40 8,850.20 (1,120.20) (11.15) 14.97 11.68 1.47 1.40 555.34 643.31

11 FTSEM IB Index 24,544.26 19,166.68 (2,565.70) (11.74) 581.58 10.56 1.18 1.08 458.16 530.73

12 A EX Index 576.90 512.67 (26.22) (4.81) 18.84 13.98 1.91 1.81 635.32 735.96

13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (728.71) (7.77) 24.52 15.14 2.59 2.48 1,049.64 1,063.14

14 A S51 Index 6,373.50 5,724.80 (228.03) (3.76) 17.95 14.72 2.08 1.97 1,744.81 1,245.27

15 A S30 Index 6,481.30 5,834.00 (219.28) (3.56) 18.90 14.89 2.00 1.88 1,893.90 1,351.67

16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,094.97 (904.41) (22.44) 16.47 10.71 2.05 1.99 25,038.92 3,619.91

17 SHA SHR Index 3,757.20 2,656.45 (774.13) (22.35) 16.86 10.48 1.80 1.75 27,355.33 3,954.80

18 SZA SHR Index 2,140.56 1,310.59 (647.20) (32.58) 29.07 14.80 3.12 2.95 16,395.86 2,370.37

19 HSI Index 33,484.08 25,125.22 (4,474.09) (14.95) 13.71 10.56 1.39 1.33 16,543.82 2,111.20

20 HSCEI Index 13,962.53 9,975.77 (1,564.96) (13.37) 9.18 7.69 1.05 1.02 10,585.50 1,350.85

21 SENSEX Index 38,989.65 32,312.74 808.27 2.37 24.56 18.74 3.12 2.94 62,545.47 848.30

22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 (18.20) (0.17) 23.84 18.15 3.12 2.93 76,902.20 1,043.02

23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (628.40) (9.89) 24.62 14.83 2.58 2.52 6,490,152.45 426.56

24 LQ45 Index 1,132.92 871.91 (179.08) (16.59) 21.16 15.48 3.39 3.36 4,101,800.45 269.59

25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 (3,703.91) (9.15) 8.99 7.60 1.46 1.32 6,617.61 50.00

26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (493.64) (2.17) 19.40 15.66 1.90 1.81 377,987.52 3,380.93

27 NEY Index 376.09 323.31 (23.07) (6.45) 16.05 11.98 1.38 1.24 424,803.71 3,799.68

28 TP X Index 1,911.31 1,645.16 (142.12) (7.82) 16.34 13.01 1.41 1.35 629,576.58 5,631.28

29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (68.07) (3.79) 16.68 16.69 1.67 1.59 1,078.25 259.51

30 NZSE Index 1,652.90 1,433.28 37.31 2.47 19.27 20.58 2.03 1.92 127.26 83.33

31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,631.91) (19.07) 22.98 16.12 2.51 2.41 8,715.64 161.30

32 FSSTI Index 3,641.65 3,035.20 (356.95) (10.49) 11.07 12.34 1.22 1.20 527.78 383.59

33 KOSP I Index 2,607.10 2,129.13 (322.37) (13.06) 12.69 8.65 1.05 0.99 1,388,418.30 1,226.96

34 TWSE Index 11,270.18 9,740.76 (741.74) (6.97) 15.55 12.72 1.75 1.61 29,346.85 950.35

35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (57.55) (3.28) 18.90 15.73 2.08 2.02 17,105.94 523.98

36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (20.52) (1.81) 17.52 15.43 2.26 2.19 11,715.30 358.86

37 VNINDEX Index 1,211.34 814.92 (32.60) (3.31) 19.13 16.50 2.81 2.69 3,054,496.26 130.93 A s ia / P a c if ic

A m e ric a

5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n)

E uro pe

H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E D o m a in

(5)

LQ45

LQ45 Index

HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

1 ADHI IJ 1,270 2,510 1,265 (615) (32.63) 13.02 5.68 1.15 0.68 4,522.28

2 ADRO IJ 1,675 2,650 1,575 (185) (9.95) 9.06 7.34 1.26 0.95 53,576.49

3 AKRA IJ 3,500 8,025 3,220 (2,850) (44.88) 28.11 13.26 3.37 1.66 14,051.43

4 ANTM IJ 765 1,015 600 140 22.40 - 23.69 0.81 0.99 18,383.54

5 ASII IJ 6,850 8,750 6,100 (1,450) (17.47) 17.83 13.11 2.72 2.05 277,312.34

6 BBCA IJ 23,850 25,475 20,050 1,950 8.90 23.17 22.80 4.11 3.91 588,021.97

7 BBNI IJ 7,050 10,175 6,675 (2,850) (28.79) 13.56 8.57 1.87 1.22 131,473.03

8 BBRI IJ 3,000 3,920 2,720 (640) (17.58) 15.34 11.38 2.67 1.99 370,037.43

9 BBTN IJ 2,340 3,890 2,110 (1,230) (34.45) 12.49 7.35 1.75 1.00 24,780.60

10 BJBR IJ 1,920 2,730 1,795 (480) (20.00) 19.20 12.30 2.31 1.78 18,616.88

11 BMRI IJ 6,375 9,050 6,175 (1,625) (20.31) 20.93 11.70 2.24 1.64 297,500.00

12 BMTR IJ 350 755 350 (240) (40.68) - - 0.88 - 4,969.52

13 BRPT IJ 1,760 2,720 1,510 (500) (22.12) 30.00 19.28 2.16 1.15 31,313.19

14 BSDE IJ 995 1,965 930 (705) (41.47) 6.61 7.38 1.29 0.68 19,150.46

15 BUMI IJ 178 356 177 (92) (34.07) 2.57 1.95 - - 11,654.62

16 EXCL IJ 2,760 1,710 (200) (6.76) 85.16 75.10 1.46 1.34 29,498.77

17 GGRM IJ 73,200 86,400 61,925 (10,600) (12.65) 20.80 16.69 3.82 3.05 140,843.24

18 HMSP IJ 3,790 5,550 3,230 (940) (19.87) 43.54 33.48 16.13 12.53 440,845.51

19 ICBP IJ 8,725 9,275 7,900 (175) (1.97) 27.31 24.26 5.31 4.69 101,750.15

20 INCO IJ 3,250 4,720 2,570 360 12.46 - 26.70 1.16 1.11 32,293.10

21 INDF IJ 5,525 8,500 5,500 (2,100) (27.54) 16.18 11.02 2.15 1.42 48,511.86

22 INDY IJ 2,520 4,630 2,160 (540) (17.65) 3.50 4.36 1.27 0.87 13,129.68

23 INTP IJ 16,925 23,950 12,500 (5,025) (22.89) 43.45 52.41 3.29 2.77 62,304.85

24 JSMR IJ 4,300 6,775 3,920 (2,100) (32.81) 21.11 15.74 3.08 1.87 31,208.85

25 KLBF IJ 1,285 1,785 1,155 (405) (23.96) 32.96 24.38 5.96 4.14 60,234.53

26 LPKR IJ 290 735 276 (198) (40.57) 18.09 8.33 0.49 0.31 6,695.28

27 LPPF IJ 6,000 11,975 5,525 (4,000) (40.00) 15.29 8.86 12.53 4.73 17,507.51

28 MNCN IJ 745 1,690 700 (540) (42.02) 11.78 6.93 1.86 1.03 10,635.70

29 MYRX IJ 124 198 101 14 12.73 - - - - 10,751.20

30 PGAS IJ 2,040 2,860 1,505 290 16.57 20.77 13.41 0.99 1.03 49,452.68

31 PTBA IJ 4,440 4,940 2,090 1,980 80.49 5.79 9.50 1.91 3.01 51,151.73

32 PTPP IJ 1,545 3,280 1,465 (1,095) (41.48) 11.26 5.55 1.43 0.74 9,578.84

33 PWON IJ 438 725 432 (247) (36.06) 17.62 9.66 3.20 1.73 21,093.91

34 SCMA IJ 1,770 2,980 1,645 (710) (28.63) 27.24 15.73 9.30 5.07 25,880.23

35 SMGR IJ 8,825 11,775 6,500 (1,075) (10.86) 29.14 26.13 2.03 1.73 52,345.66

36 SRIL IJ 312 414 302 (68) (17.89) 7.26 - 1.18 - 6,381.08

37 SSMS IJ 1,250 1,545 1,005 (250) (16.67) 17.92 13.97 3.54 2.62 11,906.25

38 TLKM IJ 3,660 4,439 3,250 (739) (16.80) 19.68 17.16 4.70 3.60 362,567.71

39 TPIA IJ 4,550 6,675 4,300 (1,450) (24.17) 23.81 27.19 4.74 3.02 81,142.52

40 TRAM IJ 220 432 128 22 11.11 - - - - 10,919.41

41 UNTR IJ 31,450 40,500 30,775 (3,950) (11.16) 17.84 11.40 2.91 2.25 117,312.75

42 UNVR IJ 43,600 58,100 40,400 (12,300) (22.00) 60.89 43.46 82.44 54.91 332,668.00

43 WIKA IJ 1,285 2,190 1,210 (265) (17.10) 11.55 7.76 1.10 0.81 11,526.39

44 WSBP IJ 340 510 332 (68) (16.67) 10.56 7.38 1.47 0.99 8,962.79

45 _{WSKT IJ} 1,570 3,150 1,570 (640) (28.96) 7.38 4.59 2.14 1.20 21,311.03

MARKET CAP (Bn)

(6)

Macro data

D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

P ro perty (1.00) (1.37) (7.01) (19.18)

B asic Industry (3.68) (3.79) (9.66) 4.86

Trade (0.76) (1.55) (4.46) (14.43)

Finance 0.97 1.04 (1.93) (8.13)

M iscellaneo us Industry (0.06) 0.01 (3.47) (13.96)

Co nsumer (0.55) (0.66) (2.98) (15.59)

Infrastructure (0.80) 0.83 (1.01) (13.45)

A griculture (0.81) (2.29) (7.11) (6.59)

M ining (1.69) (3.43) (1.22) 18.80

S e p- 18 A ug- 18

1.94 3.61

2.88 3.20

-0.18 -0.05

114.85 117.93

F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

USD/IDR 15,220.00 - (2.23) (10.94)

USD/CNY 6.92 0.08 (0.86) (5.93)

USD/EUR 0.86 (0.08) 0.82 3.59

USD/JP Y 111.89 (0.11) (0.04) 0.72

USD/SGD 1.38 0.12 (0.23) (2.84)

USD/A UD 1.40 (0.10) 0.57 9.37

USD/GB P 0.76 (0.04) 0.01 2.69

( in %)

7.58

1.09

1.46

8.57

8.88

9.03 Inflatio n M o M (in %)

Fo reign Reserves (in USD bn)

S e c t o rs

E c o no m ic Indic a t o rs

Inflatio n YTD (in %) E c o no m ic P a ra m e t e rs

Inflatio n Yo Y (in %)

Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield Le nding a nd D e po s it R a t e s

JIB OR (in IDR)

LIB OR (in GB P )

(7)

Upcom in g I PO

D ivide n d

Righ t s I ssu e

2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8

LKPP A PBN P RA PBN

GD P Gr ow th ( % , YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Ex change r ate ( USD / I D R) 13307 13300 13500

I nflation ( % , YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN ( % ) 5,7% 5,2% 5,3%

I ndonesian C r ude Oil ( USD / bar r el) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands bar r el/ day ) 829 815 800

Gas Lifting ( thousands, BOE/ day ) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget ( in I D R tr illion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

I N D I CA T OR

St o ck D PS ( Rp ) St a t u s Cu m D a t e Ex D a t e Re co r d in g Pa y m e n t

AALI 112 _{04/ 10/ 2018} _{05/ 10/ 2018} _{09/ 10/ 2018} _{19/ 10/ 2018}

ASI I 60 _{04/ 10/ 2018} _{05/ 10/ 2018} _{09/ 10/ 2018} _{31/ 10/ 2018}

BSSR 151 _{02/ 10/ 2018} _{03/ 10/ 2018} _{05/ 10/ 2018} _{19/ 10/ 2018}

D VLA 37 _{02/ 10/ 2018} _{03/ 10/ 2018} _{05/ 10/ 2018} _{26/ 10/ 2018}

TPI A USD 0.00162 _{28/ 09/ 2018} _{01/ 10/ 2018} _{03/ 10/ 2018} _{24/ 10/ 2018}

HEXA USD 0.02148 _{25/ 09/ 2018} _{26/ 09/ 2018} _{28/ 09/ 2018} _{19/ 10/ 2018}

I KBI 5 _{18/ 09/ 2018} _{19/ 09/ 2018} _{21/ 09/ 2018} _{10/ 10/ 2018}

XI SB 1.98 _{13/ 09/ 2018} _{14/ 09/ 2018} _{18/ 09/ 2018} _{20/ 09/ 2018}

JPFA 50 05/ 09/ 2018 06/ 09/ 2018 10/ 09/ 2018 _{24/ 09/ 2018}

T ick e r Pr ice ( Rp ) Cu m Da t e EX Da t e T r a d in g

RBMS 99 : 100 200 05/ 10/ 2018 08/ 10/ 2018 12/ 10/ 2018 - 18/ 10/ 2018

MAYA 1 : 6 2,200 03/ 10/ 2018 04/ 10/ 2018 10/ 10/ 2018 - 16/ 10/ 2018

AGRO 271 : 1000 400 06/ 09/ 2018 07/ 09/ 2018 14/ 09/ 2018 - 20/ 09/ 2018

Ra t io

St a t e Bu dge t

Co m p a n y Bu sin e ss

I PO Pr ice

( Rp )

I ssu e d Sh a r e s ( Mn )

Of f e r in g Da t e ( 2 0 1 7 ) List in g Un d e r w r it e r

Madusar i Mur ni I ndah 495.9 23/ 08/ 2018 - 27/ 08/ 2018 30- Aug- 18

Tr im itr a Pr oper tindo Tbk 773.3 10/ 07/ 2018 - 14/ 08/ 2018 23- Aug- 18

MD Pictur es Tbk 1981.0 25/ 07/ 2018 - 31/ 07/ 2018 07- Aug- 18

Mahk ota Gr oup Tbk 703.7 03/ 07/ 2018 - 09/ 07/ 2018 12- Jul- 18

(8)

Pick s of Th e D a y

BBRI : BUY ON W EAKN ESS

BBRI belum ber hasil break Resist ance 3.040,BBRI ber peluang m enguj i Suppor t 2.960, 2.920 dan 2.870. Nam un, j ik a BBRI

ber hasil break Resist ance 3.040, m ak aBBRI ak an m encoba Resist ance 3.070, 3.110 dan 3.160.BBRI dilihat dar i indik at or Stoc osc m engindik asik an pola Rever sal.

Ent r y point : 2.960 — 3.000

Ex it point : 3.040 ( 2.7% ) , 3.070 ( 3.7% ) St op Loss : 2.920 ( - 1.4% )

ASRI : TRAD I N G BUY

ASRI ber hasil br eak Resist ance 276, ASRI berpeluang m elanj ut k an penguat an dengan m enguj i Resist ance 282, 286 dan 292. Nam un, j ik aASRI gagal br eak Resist ance 282, m ak aASRI ak an m encoba Suppor t 270, 266 dan 260.ASRI dilihat I ndik at or MACD m engindik asik an pola Reversal.

Ent r y point : 276 — 278

BBRI - Daily 10/15/2018 4:14:00 PM Open 2960, Hi 3030, Lo 2960, Clos e 3000 (1.7%)MA(Clos e,50)= 3,118.20

3,000 3,118.2

Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

-100 0 100 BBRI -MACD(12,26)= -30.71,Signal(12,26,9)= -24.26

-30.7128 -24.2611

20 80

95.9855

BBRI -Stoch %K(15,3)= 26.04,Stoch %D(15,3,3)= 21.97

26.0417 21.9656

BBRI -RSI(15)= 47.39

260

ASRI - Daily 10/15/2018 4:07:00 PM Open 272, Hi 278, Lo 268, Clos e 276 (1.5%)MA(Clos e,50)= 301.32

276 301.32

-10 0 10 ASRI -MACD(12,26)= -7.67,Signal(12,26,9)= -7.91

-7.66804 -7.91344

20 ASRI -Stoch %K(15,3)= 29.82,Stoch %D(15,3,3)= 24.10

29.8246 24.1019

(9)

Pick s of Th e D a y

BBCA : TRAD I N G BUY

BBCAber hasil br eak Resist ance 23.600. BBCAberpeluang m elanj ut k an penguat an dengan m enguj i Resist ance 23.950, 24.200 dan 24.700. Nam un, j ik aBBCA gagal br eak Resist ance 24.200, m ak aBBCAak an m encoba Suppor t 23.600, 23.400 dan 22.975. BBCA

dilihat I ndik at or MACD dan Stoc osc m engindik asik an pola Reversal.

Ent r y point : 23.600 — 23.800

KLBF : TRAD I N G BUY

KLBFber hasil br eak Resist ance 1.285. KLBFberpeluang m elanj ut k an penguat an dengan m enguj i Resist ance 1.305, 1.325 dan 1.340. Nam un, j ik aKLBFgagal break Resist ance 1.305, m ak a KLBFak an m encoba Suppor t 1.260, 1.230 dan 1.205. KLBFdilihat I ndik ator St oc osc m engindik asik an pola Ov er sold.

Ent r y point : 1.285 — 1.290

19,500

BBCA - Daily 10/15/2018 4:14:00 PM Open 23500, Hi 23850, Lo 23500, Clos e 23850 (2.6%)MA(Clos e,50)= 24,005.00

23,850 24,005

-200 0 200 400 BBCA -MACD(12,26)= -186.38,Signal(12,26,9)= -147.87

-186.383 -147.869

20 80 BBCA -Stoch %K(15,3)= 43.84,Stoch %D(15,3,3)= 35.58

43.8356 35.582

BBCA -RSI(15)= 51.08

1,150

KLBF - Daily 10/15/2018 4:05:00 PM Open 1275, Hi 1295, Lo 1270, Clos e 1285 (1.2%)MA(Clos e,50)= 1,281.40

1,285 1,281.4

Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -60

-40 -20 0 20 KLBF -MACD(12,26)= -0.75,Signal(12,26,9)= 6.19

-0.746433 6.19457

20 80 KLBF -Stoch %K(15,3)= 19.35,Stoch %D(15,3,3)= 19.11

(10)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 615

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

DEPUTY HEAD OF RESEARCH

Wilbert

Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

wilbert@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Richard Suherman Commodities

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Richardson Raymond Property, Industrial Estate

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Paulina Retail, Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH ASSOCIATE

Anthony Angkawijaya

Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH ASSOCIATE

Kenji Fanata

Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id

TECHNICAL ANALYST

Eddy Wijaya

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its

judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas

Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view