C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

(1)

1 ID X S t a t is t ic s C lo s ing

JCI 6,118.32

Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 8.623

Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 8,488

Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (777)

Fo reign Net B uy (Sell) (3.36)

To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,950.78

LQ45 978.79 1.28 (9.32)

EIDO 25.26 2.18 (11.15)

IDX 22.60 2.22 (9.02)

DOW JONES 25,826.43 1.13 4.48

S&P 500 2,790.37 1.09 4.37

NA SDA Q 7,441.51 1.51 7.80

FTSE 7,062.41 1.18 (8.13)

NIKKEI 22,574.76 1.00 (0.84)

HA NG SENG 27,182.04 2.55 (9.15)

STRA ITS TIM ES 3,190.62 2.34 (6.24)

KLSE 1,699.72 1.18 (5.40)

USD/IDR 14,244.00 0.00 4.84

EUR/IDR 16,173.35 (0.25) (0.08)

JP Y/IDR 125.74 (0.06) 4.48

SGD/IDR 10,438.98 0.10 2.83

A UD/IDR 10,476.11 (0.38) (1.06)

GB P /IDR 18,251.00 0.00 (0.36)

Crude Oil (USD/barrel) 53.22 7:54:18 A M (11.97)

Co al (USD/mn to ns) 102.45 12/3/2018 1.64

Natural Gas (USD/mmB tu) 4.39 7:54:05 A M 48.70

Go ld (USD/o unce) 1,232.28 8:04:23 A M (5.41)

Nickel (USD/mn to ns) 11,225.00 8:04:15 A M (12.03)

Tins (USD/mn to ns) 18,865.00 12/3/2018 (5.79)

CP O (M YR/mn to ns) 1,813.00 12/3/2018 (25.82)

Rubber (JP Y/kg) 141.10 7:50:17 A M (31.30)

Wheat (USD/bushel) 515.75 12/3/2018 20.78

Co rn (USD/bushel) 371.25 12/3/2018 5.84 C o m m o dit ie s

 IHSG diperkirakan bergerak mixed.Bursa AS ditutup

men-guat pada perdagangan Senin (03/12). Harga batubara

naik ke level USD 102.45 per Mt. Crude oil naik ke level USD 53.22 per barrel. Rupiah bergerak stabil terhadap Dollar AS ke level Rp 14.244. 10Yr Government Bonds Yield stabil di level 7.83%.

 Dari dalam negeri, Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat tingkat inflasi pada November 2018 sebesar 0,27%. Inflasi YTD tercatat sebesar 2,5% dan inflasi YoY tercatat sebesar 3,23%.

 Dari dalam negeri, Nikkei Indonesia PMI berada pada level

50,4 pada November 2018, atau turun tipis dari bulan sebelumnya yang berada pada 50,5.

 Dari dalam negeri, Kementerian ESDM menetapkan alokasi

bahan bakar nabati jenis biodiesel untuk program manda-tory B20 pada 2019 sebesar 6,19 juta kiloliter.

 Sehubungan dengan emiten, Perusahaan Gas Negara

(PGAS) memutuskan untuk mengakuisisi seluruh anak usaha PT Pertamina Gas (Pertagas) sehingga nilai pem-belian 51% saham anak perusahaan PT Pertamina (Persero) itu akan bertambah. PGAS tidak hanya mengam-bil alih Pertagas Niaga, tetapi juga empat anak usaha Per-tagas lainnya. Dengan adanya rencana untuk mengakuisisi seluruh anak usaha Pertagas tersebut, nilai akuisisi 51% saham Pertagas yang semula senilai US$1,2 miliar atau sekitar Rp16,6 triliun akan mengalami perubahan.

 Secara teknikal indeks hari Selasa (04/12), IHSG dipred-iksi bergerak di kisaran 6086-6155.

Tuesday, December 4, 2018

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See pg. 7-9 for Technical Corner

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

IHSG naik sebanyak 62.2 poin (1.03%) ke level 6118.32. Sementara LQ45 naik sebanyak 12.3 poin (1.27%) ke level 978.79. Foreign net sell sebesar Rp 776.77 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat tingkat inflasi pada November 2018 sebesar 0,27%. Dengan inflasi tersebut,

maka inflasi tahun kalender Januari-November 2018 atau year to date (ytd) tercatat sebesar 2,50%, dan inflasi

ta-hun ke tata-hun (year on year/yoy) mencapai 3,23%. Inflasi masih terkendali dan sepanjang tata-hun ini diperkirakan mencapai di bawah 3,5%. Source: Investor Daily

Berdasarkan Nikkei Indonesia Manufacturing PMI yang dirilis pada Senin (3/12), indeks manufaktur nasional berada di angka 50,4 pada November 2018 atau turun tipis dari bulan sebelumnya sebesar 50,5. Source: Bisnis Indonesia

Harga beras berpeluang terus naik hingga memasuki masa panen raya 2019. Indikasi kenaikan harga beras tersebut muncul dari data Badan Pusat Statistik (BPS) pada November, saat harga gabah kering panen (GKP) dan harga gabah kering giling (GKG) di tingkat petani maupun di penggilingan kompak mengalami kenaikan. Kondisi serupa juga terjadi pada harga beras di tingkat penggilingan. Data BPS menunjukkan harga beras pada November yang rata

-rata naik 0,70% secara month to month (mtm). Source: Bisnis Indonesia

Sentimen positif mulai menopang minyak kelapa sawit mentah atau crude palm oil diproyeksi bakal mendongkrak harga minyak kelapa sawit mentah (CPO) di pasar global mulai Januari 2019. Sejumlah sentimen positif yang di-perkirakan dapat mendongkrak harga CPO antara lain: pertama meningkatnya permintaan CPO dari China, kedua, penghapusan pungutan ekspor CPO, terakhir turunnya hingga peningkatan konsumsi CPO domestik berkat program biodiesel (B20). Source: Kontan

Berdasarkan data yang dihimpun IHS Markit, Indeks Pembelian Manajer (PMI) di kawasan Asean naik tipis menjadi 50,4 pada November dari 49,8 pada bulan sebelumnya. Source: Bisnis Indonesia

Kementerian Perencanaan Pembangunan Nasional/Badan Perencanaan Pembangunan Nasional (PPN/ Bappenas) akan mengkaji rencana penerbitan surat utang berwawasan kelautan (blue bond) oleh pemerintah pada 2019. Mirip seperti surat utang berwawasan lingkungan atau green bond, tujuan penerbitan blue bond adalah untuk mencapai pembangunan kelautan Indonesia yang berkelanjutan. Source: Investor Daily

Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral menetapkan alokasi bahan bakar nabati jenis biodiesel untuk program mandatory B20 pada 2019 sebesar 6,19 juta kiloliter. Source: Bisnis Indonesia

Kementerian Perindustrian mencatat ekspor kendaraan roda empat pada Januari-Oktober 2018 senilai US$4,70

mil-iar (+5% YoY). Ekspor utuh atau completely built-up (CBU) dan komponen meningkat sedangkan ekspor terurai

(completely knock down/ CKD) menurun. Source: Bisnis Indonesia

PT Yamaha Indonesia Motor Manufacturing (YIMM) merayakan pencapaian akumulasi ekspor sepeda motor dalam bentuk utuh (CBU) sebanyak 1,5 juta unit. Tingginya ekspor membuat YIMM mampu mencetak surplus perdagangan Rp 11,8 triliun sepanjang tahun ini. Adapun nilai ekspor YIMM tahun fiskal 2018 diproyeksikan mencapai Rp 13 tri-liun, dengan volume 338 ribu unit. Source: Investor Daily

Ekspor tekstil dan produk tekstil (TPT) nasional diperkirakan tumbuh 5% lebih menjadi US$ 14,34 miliar pada 2019, dibanding ekspektasi tahun ini US$ 13,67 miliar. Pertumbuhan ekspor ini didorong selesainya sejumlah perundingan perdagangan bebas yang dijalin Indonesia dengan sejumlah negara, seperti Australia dan negara EFTA. Source: In-vestor Daily

Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) menetapkan harga batu bara acuan (HBA) Desember sebesar US$ 92,51 per ton, lebih rendah 5,5% dari penetapan HBA di November kemarin sebesar US$ 97,90 per ton. Menurunnya permintaan Tiongkok menjadi penyebab terkoreksinya harga batu bara dalam beberapa bulan terakhir. Source: Investor Daily

Unilever sepakat untuk mengakuisisi bisnis makanan dan minuman sehat (HFD) milik GlaxoSmithKline Plc. di India senilai 3,3 miliar euro (US$3,8 miliar). Source: Bisnis Indonesia

Bank Central Asia (BBCA) menargetkan pertumbuhan volume transaksi kartu kredit sampai dengan akhir tahun ini sebesar 13% secara tahunan (year on year/ yoy) menjadi Rp 68 triliun. Sedangkan target untuk jumlah kartu kredit yang beredar sebanyak 3,5 juta kartu per akhir Desember 2018. Source: Investor Daily

United Tractors (UNTR) mengalokasikan belanja modal (capital expenditure/ capex) sebesar US$ 800 juta pada 2019, naik tipis dibandingkan capex tahun ini US$ 750 juta. Pelemahan harga batu bara menjadi pertimbangan uta-ma perseroan menyiapkan belanja modal. Dana untuk belanja modal tahun depan berasal dari pinjauta-man bank. Source: Investor Daily

(3)

3

Daily Corporate and Industry News

Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) berniat mengganti perkebunan karet miliknya di Lampung menjadi perkebunan tebu. Hal ini dilakukan lantaran jatuhnya harga karet selama beberapa tahun ke belakang, serta umur dari perke-bunan milik perseroan yang sudah tua. Perseroan akan bekerja sama dengan perusahaan gula, sehingga perusahaan hanya menyediakan lahan. Source: Investor Daily

Tower Bersama Infrastructure menganggarkan belanja modal atau capital expenditure (capex) tahun depan yang hanya dipatok antara Rp 1 triliun–Rp 2 triliun. Sebagian pendanaan belanja modal berasal dari pendanaan

inter-nal. Biaya untuk membangun satu menara saat ini mencapai Rp 1 miliar. Hingga saat ini, TBIG telah memiliki lebih

dari 14.000 menara. Source: Kontan

Adi Sarana Armada (ASSA) bersiap ekspansi pada tahun depan. Emiten ini berencana membeli 5.500 unit mobil ba-ru. Belanja kendaraan tersebut untuk mendukung penguatan bisnis penyewaan kendaraan. Dari rencana belanja ter-sebut, sebanyak 4.000 unit mobil untuk menggantikan mobil lama dan 1.500 unit mobil untuk menambah jumlah armada. Belanja kendaraan tersebut akan mengambil porsi 95% dana belanja modal alias capital expenditure (capex) tahun depan yang mencapai Rp 1 trilliun. Source: Kontan

Toba Bara Sejahtera (TOBA) meraih pinjaman senilai US$120 juta dengan jangka waktu hingga 30 Juni 2022. Fasili-tas kredit tersebut akan digunakan untuk pembayaran (refinancing), pembiayaan akuisisi, dan general corporate purposes. Pinjaman ini berlaku suku bunga di atas Libor ditambah applicable margin. Source: Investor Daily

Wijaya Karya (WIKA) mengincar kontrak baru pada tahun depan senilai Rp70 triliun, naik 20,68% dari proyeksi kon-trak baru hingga akhir 2018 sebesar Rp58 triliun. Source: Bisnis Indonesia

Wijaya Karya (WIKA) menargetkan dana Rp 3-4 triliun dari hasil penawaran umum perdana (initial public offering/

IPO) saham dua anak usahanya pada 2019. Wika menjadwalkan IPO PT Wijaya Karya Realty pada semester I-2019,

sedangkan PT Wika Industri Konstruksi pada semester II-2019. Source: Investor Daily

Satria Mega Kencana (SOTS) menetapkan harga pelaksanaan penawaran umum (initial public offering/IPO) senilai Rp 160 per saham. Dengan demikian, total dana yang bakal diraup dari aksi korporasi ini sebesar Rp 66 miliar dari hasil penjualan sebanyak 400 juta saham. Source: Investor Daily

Perusahaan Gas Negara (PGAS) memutuskan untuk mengakuisisi seluruh anak usaha PT Pertamina Gas (Pertagas) sehingga nilai pembelian 51% saham anak perusahaan PT Pertamina (Persero) itu akan bertambah. PGAS itu akhirn-ya tidak hanakhirn-ya mengambil alih Pertagas Niaga, tetapi juga empat anak usaha Pertagas lainnakhirn-ya. Dengan adanakhirn-ya rencana untuk mengakuisisi seluruh anak usaha Pertagas tersebut, nilai akuisisi 51% saham Pertagas yang semula senilai US$1,2 miliar atau sekitar Rp16,6 triliun akan mengalami perubahan. Source: Bisnis Indonesia

Ace Hardware (ACES) membuka dua gerai pada awal bulan Desember 2018 ini di Sleman dan Solo Jawa Tengah. Ini

merupakan gerai ke-30 dan ke-31 yang dibuka perseroan di 2018 dengan demikian maka total gerai yang dimiliki

perseroan mencapai 175 gerai. Source: IQPlus

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S

N O T IC KE R

1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 1,107.21 4.48 20.65 16.16 3.88 3.90 7,171.87 7,171.87

2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 116.76 4.37 22.31 17.06 3.30 3.34 24,351.17 24,351.17

3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 538.12 7.80 39.88 21.80 3.00 3.03 11,620.83 11,620.83

4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (934.15) (5.76) 19.82 14.40 1.91 1.88 2,337.63 1,771.87

5 M EXB OL Index 51,121.23 39,271.56 (7,272.64) (14.74) 19.74 14.40 2.65 2.46 5,126.11 253.75

6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (288.97) (8.25) 18.44 13.52 1.64 1.65 2,823.38 3,205.38

7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (625.36) (8.13) 23.27 12.47 1.97 1.96 1,940.91 2,472.91

8 CA C Index 5,657.44 4,894.30 (258.58) (4.87) 18.44 13.47 1.62 1.60 1,510.76 1,715.16

9 DA X Index 13,596.89 11,009.25 (1,452.18) (11.24) 19.14 12.72 1.86 1.86 1,099.93 1,248.75

10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (864.30) (8.61) 15.10 12.32 1.47 1.50 572.51 649.97

11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (2,230.98) (10.21) 933.89 10.95 1.18 1.21 464.80 527.69

12 A EX Index 576.90 500.45 (20.71) (3.80) 18.91 13.97 1.91 1.92 638.53 724.92

13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (275.31) (2.93) 24.59 16.26 2.59 2.63 1,109.14 1,111.25

14 A S51 Index 6,373.50 5,594.00 (293.97) (4.85) 17.96 14.82 2.08 2.06 1,724.46 1,268.86

15 A S30 Index 6,481.30 5,675.90 (311.03) (5.04) 18.90 14.97 2.00 1.98 1,866.26 1,373.19

16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (769.91) (19.10) 16.49 11.40 2.05 2.06 25,650.98 3,726.50

17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (683.49) (19.73) 16.90 10.88 1.80 1.79 28,602.25 4,155.25

18 SZA SHR Index 2,056.20 1,267.27 (541.71) (27.27) 29.07 15.99 3.12 3.17 17,888.13 2,598.73

19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (2,737.11) (9.15) 13.71 11.41 1.39 1.44 17,751.33 2,271.39

20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (827.14) (7.06) 9.19 8.43 1.05 1.08 11,495.29 1,470.89

21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 2,184.17 6.41 24.62 20.84 3.12 3.22 64,518.40 915.16

22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 353.05 3.35 23.89 19.69 3.12 3.21 79,082.37 1,121.74

23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (237.33) (3.73) 24.62 16.31 2.58 2.67 6,950,777.33 485.90

24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (100.60) (9.32) 21.16 16.97 3.39 3.50 4,460,315.74 311.80

25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 (1,310.88) (3.24) 9.07 8.36 1.47 1.41 6,794.42 49.45

26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (190.18) (0.84) 19.34 16.31 1.89 1.92 378,948.42 3,334.93

27 NEY Index 376.09 317.49 (19.45) (5.44) 16.05 12.26 1.38 1.39 428,204.64 3,768.41

28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (128.51) (7.07) 16.33 13.37 1.41 1.43 636,201.47 5,598.89

29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (97.09) (5.40) 16.69 16.90 1.67 1.67 1,070.05 256.88

30 NZSE Index 1,652.90 1,445.20 35.30 2.34 19.27 20.62 2.03 2.04 127.51 88.34

31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,025.52) (11.98) 23.04 17.73 2.51 2.60 9,463.50 180.14

32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (212.30) (6.24) 11.04 13.08 1.22 1.27 560.49 410.04

33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (335.56) (13.60) 12.85 8.90 1.05 1.06 1,380,661.00 1,244.18

34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (504.99) (4.74) 15.56 13.01 1.75 1.72 30,285.72 987.60

35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (81.10) (4.62) 18.91 15.58 2.08 2.10 17,036.62 519.60

36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (17.28) (1.52) 17.52 15.38 2.26 2.29 11,749.16 358.34

37 VNINDEX Index 1,211.34 880.85 (32.65) (3.32) 18.96 16.45 2.81 2.91 3,065,524.69 131.51 A s ia / P a c if ic

A m e ric a

5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n)

E uro pe

H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E D o m a in

(5)

5

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

LQ45 Index

HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

1 ADHI IJ 1,610 2,510 1,100 (275) (14.59) 13.02 7.29 1.15 0.88 5,732.97

2 ADRO IJ 1,305 2,650 1,220 (555) (29.84) 9.06 6.52 1.26 0.79 41,741.68

3 AKRA IJ 3,870 6,575 3,220 (2,480) (39.06) 28.11 15.67 3.37 1.83 15,536.87

4 ANTM IJ 735 1,015 595 110 17.60 109.95 24.53 0.81 0.93 17,662.61

5 ASII IJ 8,600 8,775 6,100 300 3.61 17.83 15.76 2.72 2.53 348,158.56

6 BBCA IJ 25,800 26,975 20,600 3,900 17.81 23.17 24.68 4.11 4.24 636,099.24

7 BBNI IJ 8,750 10,175 6,675 (1,150) (11.62) 13.56 10.64 1.87 1.52 163,175.74

8 BBRI IJ 3,690 3,920 2,720 50 1.37 15.34 14.01 2.67 2.44 455,146.04

9 BBTN IJ 2,790 3,890 2,010 (780) (21.85) 12.49 9.10 1.75 1.22 29,546.10

10 BJBR IJ 2,070 2,470 1,695 (330) (13.75) 19.20 13.35 2.31 1.93 20,071.32

11 BMRI IJ 7,600 9,050 6,175 (400) (5.00) 20.93 14.77 2.24 1.96 354,666.67

12 BMTR IJ 320 755 288 (270) (45.76) 15.96 - 0.88 - 4,543.56

13 BRPT IJ 2,080 2,720 1,510 (180) (7.96) 21.82 20.77 2.16 1.41 37,006.50

14 BSDE IJ 1,365 1,965 930 (335) (19.71) 6.61 11.87 1.29 0.95 26,271.74

15 BUMI IJ 135 356 125 (135) (50.00) 2.57 2.36 - - 8,839.25

16 EXCL IJ 2,020 3,380 1,710 (940) (31.76) 85.16 161.02 1.46 1.00 21,589.68

17 GGRM IJ 81,050 86,400 66,125 (2,750) (3.28) 20.80 18.79 3.82 3.40 155,947.33

18 HMSP IJ 3,710 5,550 3,230 (1,020) (21.56) 43.54 32.62 16.13 12.32 431,540.07

19 ICBP IJ 9,625 9,975 7,900 725 8.15 27.31 26.17 5.31 5.15 112,245.86

20 INCO IJ 3,330 4,720 2,570 440 15.22 - 29.10 1.16 1.21 33,088.01

21 INDF IJ 6,650 8,125 5,500 (975) (12.79) 16.11 14.22 2.15 1.73 58,389.84

22 INDY IJ 1,865 4,630 1,790 (1,195) (39.05) 3.50 3.43 1.27 0.69 9,717.01

23 INTP IJ 20,000 23,400 12,500 (1,950) (8.88) 43.45 63.84 3.29 3.31 73,624.63

24 JSMR IJ 4,460 6,600 3,800 (1,940) (30.31) 21.11 14.66 3.08 1.86 32,370.11

25 KLBF IJ 1,555 1,785 1,155 (135) (7.99) 32.96 29.70 5.96 5.01 72,890.81

26 LPKR IJ 272 590 256 (216) (44.26) 18.08 6.16 0.49 0.29 6,279.71

27 LPPF IJ 5,475 11,975 4,260 (4,525) (45.25) 15.29 8.28 12.53 4.69 15,975.60

28 MNCN IJ 785 1,650 700 (500) (38.91) 11.78 7.52 1.86 1.11 11,206.74

29 MYRX IJ 120 198 101 10 9.09 - - - - 10,404.39

30 PGAS IJ 1,970 2,860 1,505 220 12.57 20.77 12.52 0.99 1.06 47,755.77

31 PTBA IJ 3,960 5,025 2,160 1,500 60.98 5.79 1.91 2.71 45,621.81

32 PTPP IJ 1,980 3,280 1,330 (660) (25.00) 11.26 7.38 1.43 0.98 12,275.80

33 PWON IJ 595 725 432 (90) (13.14) 17.62 12.92 3.20 2.34 28,654.96

34 SCMA IJ 1,910 2,980 1,490 (570) (22.98) 27.24 18.47 9.30 5.75 27,927.26

35 SMGR IJ 11,600 12,225 6,500 1,700 17.17 29.14 29.48 2.03 2.25 68,805.63

36 SRIL IJ 364 396 302 (16) (4.21) 7.26 - 1.18 - 7,444.59

37 SSMS IJ 1,195 1,515 1,005 (305) (20.33) 18.43 13.58 3.54 2.51 11,382.38

38 TLKM IJ 3,700 4,419 3,250 (699) (15.89) 19.68 18.31 4.70 3.73 366,530.20

39 TPIA IJ 5,300 6,675 4,300 (700) (11.67) 23.81 33.68 4.74 3.74 94,517.66

40 TRAM IJ 150 432 139 (48) (24.24) - - - - 7,445.05

41 UNTR IJ 28,600 40,500 27,350 (6,800) (19.21) 17.84 9.73 2.91 2.01 106,681.86

42 UNVR IJ 43,800 58,100 38,900 (12,100) (21.65) 60.89 42.69 82.44 53.88 334,194.00

43 WIKA IJ 1,560 2,190 1,095 10 0.65 11.55 9.33 1.10 0.99 13,993.12

44 WSBP IJ 364 510 306 (44) (10.78) 10.56 8.05 1.47 1.03 9,595.46

45 _{WSKT IJ} 1,750 3,150 1,415 (460) (20.81) 7.22 5.27 2.14 1.26 23,754.33

(6)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

P ro perty 2.19 3.66 9.33 (9.16)

B asic Industry 0.27 (2.91) 7.71 17.10

Trade 1.17 0.62 1.94 (13.55)

Finance 0.91 2.74 6.68 3.13

M iscellaneo us Industry 0.75 3.46 5.22 4.01

Co nsumer 0.96 3.25 2.17 (13.25)

Infrastructure 0.62 (3.56) (2.27) (12.31)

A griculture 2.18 4.18 (2.22) (7.11)

M ining 2.51 3.97 (4.84) 10.04

N o v - 18 O c t - 18

2.50 3.61

3.23 3.16

0.27 0.28

115.20 114.85

F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

USD/IDR 14,244.00 - 5.15 (4.84)

USD/CNY 6.88 1.13 0.62 (5.47)

USD/EUR 0.88 0.00 0.48 5.74

USD/JP Y 113.53 0.11 (0.30) (0.74)

USD/SGD 1.37 (0.03) 0.53 (2.32)

USD/A UD 1.36 0.07 (1.93) 6.17

USD/GB P 0.79 0.03 2.53 6.20

( in %)

7.85

1.14

1.46

7.78

7.83

8.08 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield Le nding a nd D e po s it R a t e s

JIB OR (in IDR)

LIB OR (in GB P )

SIB OR ( in USD) Inflatio n M o M (in %)

Fo reign Reserves (in USD bn)

S e c t o rs

E c o no m ic Indic a t o rs

Inflatio n YTD (in %) E c o no m ic P a ra m e t e rs

(7)

Te ch n ica l Cor n e r

w w w .sin a r m a sse k u r it a s.co.id Se e im por t a n t discla im e r a t t h e e n d of t h is r e por t JCI : M I XED

Last price : 6.118

Support : 6.086, 6.058

Resist ance : 6.155, 6.194

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED. JCI bergerak di kisaran range 6.086 — 6.155. JCI

( 03/ 12) berhasil bert ahan di at as Support 6.117. Perlu diwaspadai j ika JCI break di level Support 6.058, akan m encoba Support 6.026 dan 5.982. JCI dilihat dari indicat or MACD dan St oc osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola I nvert ed Ham m er.

Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI )

Su m m a r y of por t folio:

Stock

Recommendation

Comment

HMSP

TAKE PROFIT

Candle chart m em bent uk pola Black Spinning Top.

INCO

TAKE PROFIT

Candle chart m em bent uk pola Morning St ar.

INDF

TAKE PROFIT

Candle chart membentuk pola Long Legged Doji

ELSA

BUY

Candle chart membentuk pola White Spinning Top.

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700

5982 6026 6086 6058

6117 6155 6194 6220 COMPOSITE - Daily 12/3/2018 Open 6056.12, Hi 6157.3, Lo 6101.74, Clos e 6118.32 (1.0%)MA(Clos e,50)= 5,879.36

6,118.32

5,879.36

-100 -50 0 50

COMPOSITE -MACD(12,26)= 59.68,Signal(12,26,9)= 45.84 59.6813

45.8406

20 80

COMPOSITE -Stoch %K(15,3)= 91.32,Stoch %D(15,3,3)= 88.83 91.3223

88.8329

(8)

H .M Sa m poe r n a Tbk ( H M SP)

berhasil break Resist ance 3.740 ada peluang akan m elanj ut kan Trend Bullish dengan m encoba Resist ance 3.810. H M SP

dilihat dari indikat or MACD dan St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola Black Spinning Top.

I N CO : TAKE PROFI T

Last price : 3.330 Target price : 3.180 ( 6.4% )

I N COsudah m encapai Target price 3.180 ( 03/ 12) , kam i m erekom endasikan Ta k e Pr ofit I N CO. . Nam un, j ikaI N CO

berhasil break Resist ance 3.370 ada peluang akan m encoba Resist ance 3.470 dan 3.530. I N COdilihat indicat or MACD dan St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle chart m em bent uk pola Morning St ar.

Suppor t : 3.650, 3.580 Resist ance : 3.740, 3.810

Support : 3.240, 3.180 Resist ance : 3.370, 3.470

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 3,200 HMSP - Daily 12/3/2018 4:12:00 PM Open 3730, Hi 3760, Lo 3700, Clos e 3710 (0.8%)MA(Clos e,50)= 3,705.40

3,710 3,705.4

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -200

-100 0 100 200 HMSP -MACD(12,26)= -17.49,Signal(12,26,9)= -55.95

-17.4908 -55.9478

20 80

HMSP -Stoch %K(15,3)= 88.13,Stoch %D(15,3,3)= 76.92 88.1304

76.9242

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

2,800 INCO - Daily 12/3/2018 4:14:00 PM Open 3110, Hi 3350, Lo 3110, Clos e 3330 (9.9%)MA(Clos e,50)= 3,218.80

3,330 3,218.8

-100 0 100 200 INCO -MACD(12,26)= -55.92,Signal(12,26,9)= -79.67

-55.9246 -79.6681

20 80 INCO -Stoch %K(15,3)= 59.64,Stoch %D(15,3,3)= 33.50

(9)

I n dofood Su k se s M a k m u r Tbk ( I N D F)

berhasil break Resist ance 6.700 ada peluang akan m elanj ut kan Trend Bullish dengan m encoba Resist ance 6.775. I N D F

dilihat dari I ndikat or MACD dan St oc osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle chart m em bent uk pola Long Legged Doj i.

ELSAberhasil break Resist ance 336 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i Resist ance 346 dan 354. Nam un, j ika ELSAgagal break Resist ance 346 m aka ada peluang m encoba Support 328 dan 316. ELSA dilihat dari I ndikat or MACD m engindikasikan pola Reversal dan St oc osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola Whit e Spinning Top.

Support : 6.500, 6.425 Resist ance : 6.775, 6.850

Support : 328, 316 Resist ance : 346, 354

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

5,600 INDF - Daily 12/3/2018 4:12:00 PM Open 6650, Hi 6750, Lo 6500, Clos e 6650 (0.8%)MA(Clos e,50)= 5,910.00

6,650

5,910

-100 0 100

INDF -MACD(12,26)= 167.59,Signal(12,26,9)= 93.13 167.593

93.1282

20 80

INDF -Stoch %K(15,3)= 97.16,Stoch %D(15,3,3)= 89.42 97.1631

89.4247

70

280 ELSA - Daily 12/3/2018 4:14:00 PM Open 320, Hi 336, Lo 316, Clos e 334 (8.4%)MA(Clos e,50)= 355.92

334 355.92

-20 0 20 ELSA -MACD(12,26)= -13.42,Signal(12,26,9)= -12.64

-13.4156 -12.6372

20 80 ELSA -Stoch %K(15,3)= 21.86,Stoch %D(15,3,3)= 9.60

(10)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 2018

LKPP APBNP RAPBN

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

INDICATOR

State Budget

(11)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615

[email protected]

DEPUTY HEAD OF RESEARCH

Wilbert

Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

EQUITY ANALYST

Richard Suherman Commodities

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST

Richardson Raymond Property, Industrial Estate

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

[email protected]

EQUITY ANALYST

Paulina

Retail, Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected]

EQUITY ANALYST

Anthony Angkawijaya

Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

EQUITY ANALYST

Kenji Fanata

Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media

RESEARCH ASSOCIATE

Andi

Small-mid cap Banks

RESEARCH ASSOCIATE

Larry Anthony Poultry

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

[email protected]

TECHNICAL ANALYST

Eddy Wijaya

DISCLAIMER