Franky Rivan +62-21-515-1140 [email protected] To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
LPKR’s 17F P/E range
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Embun Pagi
Oktober 6, 2017
LPKR (Trading Buy): En route back to property-centric business Giant project in Eastern Jakarta
Dalam usaha untuk menghidupkan kembali fokusnya ke pengembangan properti, Grup Lippo melalui entitasnya Lippo Cikarang (LPCK/Not Rated; anak perusahaan LPKR sebesar 54,37%) sedang mengembangkan sebuah proyek baru bernama Meikarta di Cikarang (sekitar 40m dari Timur Jakarta). Kami mengekspektasi peningkatan modal secara bertahap di LPCK dan LPKR dalam waktu dekat untuk dapat memenuhi kebutuhan modal proyek Meikarta. Sampai dengan LK terakhir terakhir (1Q17), posisi saldo kas LPKR berada pada level IDR2tr, sedangkan posisi ekuitas dan hutang masing-masing di posisi IDR22.8tr dan IDR13.3tr. Pada akhir Oktober 2017, anak perusahaan LPKR di bidang kesehatan, Siloam International Hospitals (SILO/Not Rated), akan menggelar rights issue sebesar IDR3.1tr. Karena dana tersebut akan digunakan untuk mengakuisisi rumah sakit milik LPKR (menurut percakapan terakhir kami dengan manajemen SILO), kami menduga dana dari rights issue tersebut pada akhirnya dapat digunakan untuk mendanai proyek Meikarta. Perlu dicatat bahwa skema rights issue juga akan mengurangi kepemilikan LPKR di SILO menjadi 53% (dari 61.2%), yang berarti rights issue akan lebih banyak ditebus dari pihak non-Lippo. Sekalipun tidak demikian, kami percaya bahwa rights issue SILO pada akhirnya dapat mempermudah rencana peningkatan hutang LPKR ke depannya.
Maintain Trading Buy, but Lower TP to IDR865
Kami mempertahankan rekomendasi Trading Buy kami di LPKR, namun kami menurunkan TP kami menjadi IDR865 (dari IDR900), seiring dengan merevisi proyeksi pendapatan kami di LPKR. Target harga berbasis DCF kami menyiratkan 2017F P/E di 17.5x dan menyematkan 5% tingkat pertumbuhan perpetual, 1.165 beta, 5.5% risiko pasar premium, dan WACC 10.2%. Kami lihat valuasi saham LPKR cukup murah karena harga sahamnya saat ini diperdagangkan pada 2017F P/E di 14.8x, mendekati -1 SD 5 tahunnya di 12.5x.
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 5,901.9 -0.8 2.2 10.0
MSCI Indonesia 26.8 0.1 0.9 1.0
MSCI EM 1,102.8 0.1 1.7 20.2
HANG SENG 28,379.2 0.7 1.6 18.4
KOSPI 2,373.1 0.9 0.7 16.1
FTSE 7,508.0 0.5 1.5 6.7
DJIA 22,775.4 0.5 3.9 24.0
NASDAQ 6,585.4 0.8 2.2 23.1
Valuation
2017F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 17.5 2.6 18.1
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 4.25 0 -25 -100
3yr 6.05 0 -17 -66
10yr 6.50 0 -7 -56
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 13,464.00 -0.1 1.0 3.7
USD/KRW 1,149.05 0.7 2.0 4.6
USD/JPY 112.82 0.1 3.3 8.5
USD/CNY 6.65 0.3 1.0 -0.1
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 50.8 1.6 2.4 -6.3
Gold 1,268.2 -0.5 -4.9 1.1
Coal 98.7 -0.4 0.9 18.0
Palm Oil 2,729.0 -0.6 -1.9 -0.4
Rubber 132.2 0.0 -8.9 3.0
Nickel 10,535.0 -0.8 -13.4 2.7
Copper 6,700.0 2.7 -2.9 40.9
Tin 20,950.0 0.8 0.2 4.4
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
800 950 1,100 1,250
4,500 5,000 5,500 6,000 6,500
09/16 12/16 03/17 06/17 09/17
JCI MSCI EM (pt)
(pt)
800 950 1,100
4,500 5,500
(pt) JCI MSCI EM (pt)
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
Local flashes
JSMR: JSMR dan WIKA terbitkan komodo bond bulan November. Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Rini Soemarno mengatakan, dua emiten pelat merah akan segera menerbitkan obligasi global berdenominasi rupiah alias Komodo Bond.
Instrumen ini diterbitkan guna mendiversifikasi sumber pendanaan yang akan digunakan untuk keperluan pembiayaan proyek. Kedua emiten tersebut ialah PT Jasa Marga tbk (JSMR) dan PT Wijaya Karya Tbk (WIKA), JSMR akan menerbitkan Komodo Bond senilai US$ 200 juta atau setara Rp 2,7 triliun sedangkan WIKA akan menerbitkan Komodo Bond senilai US$ 400 juta, setara dengan Rp 5,38 triliun. Rencananya, dua global IDR bond ini akan diterbitkan di London Stock Exchange pada November 2017 mendatang. (Kontan)
WSKT: Pendapatan Waskita Karya lompat 92% di semester I. WSKT tercatat mengalami peningkatan pendapatan hampir dua kali lipat pada tengah tahun ini.
Semester I tahun lalu perusahaan hanya mengantongi pendapatan sebesar Rp 8,08 triliun. Jumlah tersebut naik 92,33% pada semester I tahun ini yang menjadi sebesar Rp 15,55 triliun. Berdasarkan keterbukaan informasi, peningkatan terbesar perusahaan didapat dari sektor jasa kontruksi dari sebelumnya tercatat hanya Rp 7,68 triliun menjadi Rp 15,05 triliun. Disusul dari pendapatan jalan tol dari sebelumnya Rp 64,67 miliar menjadi Rp 152,23 miliar. (Kontan)
TPIA: Presdir Chandra Asri belanja saham Rp 1,8 miliar. Presiden Direktur PT Chandra Asri Petrochemical (TPIA), Erwin Ciputra melakukan penambahan kepemilikan saham di perusahaan petrokimia tersebut. Dia menambah kepemilikan 76.000 unit saham.
Penambahan saham tersebut dilakukan tiga hari berturut-turut pada 26,27, dan 28 September 2017. Setelah pembelian, Erwin yang tadinya menggenggam 2,89 juta saham atau setara 0,081%, kini memiliki 2,97 juta saham dengan kepemilikan langsung 0,083%. (Kontan)
FREN: Hingga September, FREN serap capex 70%. PT Smartfren Telecom Tbk berhasil merealisasikan belanja modal (capex) hingga 70% per September 2017. Sampai akhir tahun, FREN menargetkan pertumbuhan dua digit. Presiden Direktur Smartfren, Merza Fachys mengatakan sebagian besar penggunaan capex pada tahun ini untuk pengembangan jaringan. Tahun ini, emiten tengah fokus pada pengembangan jaringan.
"Karena layanan itu bergantung seberapa kuat jaringan kita," (Kontan)
DGIK: Nusa Konstruksi panen proyek pemerintah. PT Nusa Konstruksi Enjiniring Tbk merevisi target nilai kontrak yang sebelumnya Rp 2,5 triliun menjadi Rp 2 triliun hingga akhir tahun ini. Alasan utamanya adalah kasus hukum yang sedang dihadapi perseroan setelah Komisi Pemberantasan Korupsi (KPK) menetapkan perseroan sebagai tersangka lantaran adanya dugaan korupsi proyek pembangunan Rumah Sakit Udayana Bali.
Dengan penurunan target tersebut, emiten berkode DGIK tersebut tinggal mengejar sisa target kontrak baru yang sudah diraih senilai Rp 1,57 triliun hingga akhir September 2017 ini. Demi memenuhi sisa target kontrak sebesar Rp 430 miliar ini Djohan Halim selaku Sekretaris Perusahaan DGIK mengaku pihaknya masih giat mengikuti tender untuk proyek-proyek baik yang digelar oleh pemerintah maupun pihak swasta. Namun, jika melihat presentase tender proyek yang dikerjakan DGIK, porsi proyek pemerintah mulai merangkak naik jika dibandingkan dengan swasta.
(Kontan)
PRDA: Prodia kembangkan layanan digital. Dewi Muliaty, Presiden Direktur PT Prodia Widyahusada Tbk mengatakan bahwa perusahaan sudah mengembangkan platform aplikasi digital untuk mempercepat dan mempermudah layanan di gerai miliknya.
Perusahaan sudah mengembangkan aplikasi tersebut sejak kuartal II tahun ini. Namun, dirinya mengatakan karena sifatnya yang baru diperkenalkan tidak terlalu banyak konsumen yang mengakses layanan digital tersebut.(Kontan)
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) – Prone to Correction IHSG akan coba bertahan diatas center line pada uptrend channel.
IHSG saat masih dalam pola uptrend jangka pendek relatif valid yang dimulai sejak 129 hari terakhir dengan r-squared = 0.8487 dan bergerak normal dalam rentang +/-1.44 std.deviasi dari centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 15.13 % atau sekitar 20 bar chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG saat ini sebesar antara +0.36% / - 0.37 % atau +21.25 point / -21.84 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 5, 2017) 5,901.9 (-0.95%) Trading range 5,880 - 5,923
Average index performance (%) 2.70 Target
Period 129 - Daily 5,923
r-squared 0.8487 - Weekly 5,953
Volatility (+/-, %) +0.36 / -0.37 - Monthly 6,016
Volatility (+/-, point) +21.25 / -21.84 Stop loss 5,871
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
_____ 5,941.0 _____ 5,898.0
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 10/5/2017 Open: 5,955 High: 5,956 Low: 5,902 Close: 5,902 Chg. -0.8% Vol. 5,842,241,024 Prev. Avg. Price: 5,920.1
R-Squared: 0.8487 Period: 129 Std.: 1.44 Volatility (+) : 0.0035 Volatility (-) : -0.0037 V-Ratio : 0.95
5,901.91 5,871.24 5,865.71 5,801.89 5,911.43 5,932.47 5,932.47 5,993.71 6,063.06
Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
^JKSE - Volume = 5,842,241,024.00, EMA(Volume,41) = 5,892,066,304.00
5,842,241,024 5,892,066,304
Aliran dana keluar dan volatilitaspergerakkan indeks turun masih terlihat.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily masih terlihat potensi koreksi pada indikator MFI optimized , indikator W%R optimized, indikator RSI optimized dan indikator Stochastic optimized. Pada Bollinger Band optimized harga akan coba turun dan tembus BBTop. Disisi lain terlihat volume mendekati rata-rata.
Sementara itu pada Figure 3 pada periode weekly indikator MFI optimized akan menguji support trend line, Stochastic %D dan RSI optimized naik terbatas.Dengan demikian potensi koreksi masih terlihat. Daily resistance di 5,923 dan daily support di 5,880. Cut loss level di 5,871.
Figure 2. Daily MFI optimized ,W%R optimized,RSI optimized , Stochastic %D optimized & Bollinger Band optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 70.94
70.938
^JKSE - Will%R Smoothed = -74.82
-74.8221
^JKSE - RSI Smoothed = 47.95
47.9499
^JKSE - Stochastic %D = 56.86, MA = 67.77
56.8594 67.7729
^JKSE - Daily 10/5/2017 Open 5954.73, Hi 5956.4, Lo 5901.91, Close 5901.91 (-0.8%) BBTop(Close,41,1.44) = 5,928.88, BBBot(Close,41,1.44) = 5,804.65, SMA Typical Price(Average,41) = 5,864.97
5,901.91 5,864.97
_____ 5,941.3 _____ 5,898.1
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 10/5/2017 Open: 5,955 High: 5,956 Low: 5,902 Close: 5,902 Chg. -0.8% Vol. 5,842,241,024 Prev. Avg. Price: 5,920.1
R-Squared: 0.8487 Period: 129 Std.: 1.44 Volatility (+) : 0.0036 Volatility (-) : -0.0037 V-Ratio : 0.97
5,901.91 5,865.71 5,911.43
22 29 Jun 12 19 Jul 10 17 24 31Aug 7 14 21 28 Sep 11 18 25 Oct
^JKSE - Volume = 5,842,241,024.00, EMA(Volume,41) = 5,892,066,304.00
5,842,241,024 5,892,066,304
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized,RSI optimized , Stochastic %D & Bollinger Band optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Koreksi akan berlanjut jika level 5,898 dapat ditembus.
Terlihat pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal selama periode analisis adalah sekitar +0.37%, sementara saat ini di level -0.8%. Sementara itu pada pergerakkan weekly potensi koreksi normal rata-rata sekitar -0.90%, sementara saat ini di level 0.0%
Dengan demikian potensi koreksi masih terlihat. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 4. Daily : 5,880– 5,923 Figure 5. Weekly : 5,869 – 5,953 Figure 6. Monthly : 5,830 – 6,016
x x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 49.31
49.3094
^JKSE - RSI Smoothed = 65.75
65.7477
^JKSE - Stochastic %D = 73.06, MA = 56.53
73.0608 56.5319
^JKSE - Weekly 10/5/2017 Open 5917.75, Hi 5967.12, Lo 5899.53, Close 5901.91 (0.0%) BBTop(Average,17,2) = 5,945.92, BBBot(Average,17,2) = 5,713.18, SMA Typical Price(Average,17) = 5,829.55
5,901.91 5,829.55
_____ 5,983.1 _____ 5,869.4
Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 10/5/2017 Open: 5,918 High: 5,967 Low: 5,900 Close: 5,902 Chg. 0.0% Vol. 23,185,637,376 Prev. Avg. Price: 5,922.9
R-Squared: 0.9235 Period: 47 Std.: 1.78 Volatility (+) : 0.0102 Volatility (-) : -0.0090 V-Ratio : 1.13
5,901.91 5,863.42 5,992.48 6,121.54
24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul Aug 31Sep Oct
^JKSE - Volume = 23,185,637,376.00, EMA(Volume,17) = 27,941,519,360.00
23,185,637,376 27,941,519,360
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 5,941.3
_____ 5,898.1 5,923.2 5,920.1
5,880.1
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 10/5/2017 Open: 5,955 High: 5,956 Prev. Avg. Price: 5,920.1
R-Squared: 0.8487 Period: 129 Std.Dev: 1.44 Volatility (+) : 0.0036 Volatility (-) : -0.0037 V-Ratio : 0.97 Chg.: -0.8%
5,901.91
11 18 25 Oct
^JKSE - Volume = 5,842,241,024.00
5,842,241,024
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 6,109.0
_____ 5,736.6 5,922.9 5,829.8 6,016.0
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 10/5/2017 Open: 5,918 High: 5,967 Prev. Avg. Price: 5,922.9
R-Squared: 0.7790 Period: 30 Std.Dev: 1.22 Volatility (+) : 0.0314 Volatility (-) : -0.0314 V-Ratio : 1.00 Chg.: 0.0%
5,901.91
Oct 2017 Apr Jul Oct
^JKSE - Volume = 23,185,637,376.00
23,185,637,376 Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
_____ 5,983.1
_____ 5,869.4 5,922.9 5,953.0
5,896.15
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 10/5/2017 Open: 5,918 High: 5,967 Prev. Avg. Price: 5,922.9
R-Squared: 0.9235 Period: 47 Std.Dev: 1.78 Volatility (+) : 0.0102 Volatility (-) : -0.0090 V-Ratio : 1.13 Chg.: 0.0%
5,901.91
Jul Aug 31Sep Oct
^JKSE - Volume = 23,185,637,376.00
23,185,637,376
Stocks on our focus list
Medco Energi International (MEDC)- Daily , Buy on Weakness Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0.807) selama 69 hari terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.30 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 19.32 % (sekitar 12 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini sebesar antara +2.01% / -1.94 % atau +15.98 rupiah / -15.42 rupiah (rata- rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis)sebagaimana terlihat pada Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 5, 2017) 795 (0.0%) Trading range 775 - 810
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 6.10 Target
β (beta) 0.11 - Daily 810
Corelation (0.02) - Weekly 855
Period 69 - Monthly 880
r-squared 0.807 Stop loss 770
Volatility (+/-, %) +2.01/ -1.94
Volatility (+/-, Rp.) +15.98/ -15.42
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7.Daily trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
_____ 810.5 _____ 770.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Medco Energi International Tbk [ MEDC.JK ] - Daily - 10/5/2017 Open: 795 High: 800 Low: 775 Close: 795 Vol. 49,193,200 Prev. Avg. Price: 790.0
R-Squared: 0.8068 Period: 69 Std.Dev: 1.30 Volatility (+) : 0.0259 Volatility (-) : -0.0245 V-Ratio : 1.06 Chg.: 0.0%
795 766.787 807.57 811.443 824.143 867.461 867.461 923.479 968.135
Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
MEDC.JK - Volume = 49,193,200.00, EMA(Volume,39) = 67,102,904.00
49,193,200 67,102,904
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat namun masih relative kecil.
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir terlihat pada indikator MFI optimized,indikator W%R optimized dan indikator Stochastic %D optimized cenderung naik. Sementara itu harga pada indikator Bollinger Band optimized terlihat harga akan coba bertahan diatas center line.Daily resistance terdekat di 810 sebelum ke weekly resistance di 855. Daily dan weekly support di 775 dan 745. Cut loss level di 770.
Figure 8. Daily, MFI optimized, W%R optimized,Stochastic %D & Bollinger Band optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com MEDC.JK - MFI Smoothed = 38.69
38.6869
MEDC.JK - Will%R Smoothed = -71.01
-71.0077
MEDC.JK - Stochastic %D = 52.56, MA = 45.18
52.5641 45.1792
MEDC.JK - Daily 10/5/2017 Open 795, Hi 800, Lo 775, Close 795 (0.0%) BBTop(Close,39,1.3) = 872.41, BBBot(Close,39,1.3) = 704.13, EMA(Average,40) = 784.55
795 784.55
_____ 810.5 _____ 770.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Medco Energi International Tbk [ MEDC.JK ] - Daily - 10/5/2017 Open: 795 High: 800 Low: 775 Close: 795 Vol. 49,193,200 Prev. Avg. Price: 790.0
R-Squared: 0.8068 Period: 69 Std.Dev: 1.30 Volatility (+) : 0.0259 Volatility (-) : -0.0245 V-Ratio : 1.06 Chg.: 0.0%
795 769.808 824.143
Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
MEDC.JK - Volume = 49,193,200.00, EMA(Volume,39) = 67,102,904.00
49,193,200 67,102,904
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga pada level +0.0 % , normal kenaikkan sekitar +1.94 % . Sementara itu pada pergerakkan weekly naik sekitar +1.9%. Normal kenaikkan sekitar +7.9%. Dengan demikian potensi koreksi mulai tertahan dengan potensi menguat. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 9. Daily 775 - 810 Figure 10. Weekly : 745 - 855 Figure 11. Monthly : 715 - 880
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 856.0
_____ 745.4 793.3 Medco Energi International Tbk [ MEDC.JK ] - Weekly - Prev. Avg. Price: 793.3
R-Squared: 0.7461 Period: 95 Std.Dev: 1.14 Volatility (+) : 0.0790 Volatility (-) : -0.0604 V-Ratio : 1.31 Chg.: 1.9%
795
Oct 2017 Apr Jul Oct
MEDC.JK - Volume = 240,200,496.00
240,200,496
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 883.1
_____ 715.7 793.3 Medco Energi International Tbk [ MEDC.JK ] - Monthly Prev. Avg. Price: 793.3
Volatility (+) : 0.1131 Volatility (-) : -0.0978 V-Ratio : 1.16
795
2012 2014 2016
MEDC.JK - Volume = 240,200,496.00
240,200,496
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 805.9
_____ 774.7 790 811.0
779.6 Medco Energi International Tbk [ MEDC.JK ] - Daily - 10/5/2017 Prev. Avg. Price: 790.0
R-Squared: 0.8068 Period: 69 Std.Dev: 1.30 Volatility (+) : 0.0201 Volatility (-) : -0.0194 V-Ratio : 1.04 Chg.: 0.0%
795
Aug Sep Oct
MEDC.JK - Volume = 49,193,200.00
49,193,200
Harum Energy (HRUM)- Weekly , Buy on Weakness
Harga masih akan coba naik mendekati dan tembus normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0.793) selama 98 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.26 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 20.66 % (sekitar 20 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini sebesar antara +6.76 % / -4.05 % atau + 151.42 rupiah / - 90.72 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 5, 2017) 2,240 (+4.7%) Trading range 2,100 - 2,365 Relative Avg. Price performance to JCI (%) (3.64) Target
β (beta) 0.84 - Daily 2,290
Corelation 0.06 - Weekly 2,365
Period 98 - Monthly 2,475
r-squared 0.793 Stop loss 2,090
Volatility (+/-, %) +6.76/ -4.05
Volatility (+/-, Rp.) +151.42 / -90.72
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Weekly trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
_____ 2,366.4 _____ 2,127.0
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Harum Energy Tbk [ HRUM.JK ] - Weekly - 10/5/2017 Open: 2,140 High: 2,320 Low: 2,090 Close: 2,240 Vol. 11,665,200 Prev. Avg. Price: 2,216.7
R-Squared: 0.7934 Period: 98 Std.Dev: 1.26 Volatility (+) : 0.0676 Volatility (-) : -0.0405 V-Ratio : 1.67 Chg.: 4.7%
2,240 2,232.55 2,090 2,262.9 2,639.93 2,639.93 3,047.3 3,189.85
Oct Nov Dec 23 2016 Feb Mar 24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul Aug 31Sep Oct
HRUM.JK - Volume = 11,665,200.00, EMA(Volume,14) = 18,185,464.00
11,665,200 18,185,464
Aliran dana masuk masih terlihatnamun dan volatilitas harga naik masih terbatas.
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized, indikator W%R optimized dan indikator Stochastic %D cenderung naik naik. Disisi lain pada indikator Bollinger Band optimized harga akan coba bertahan sekitar center line. Weekly resistance di 2,365 dengan catatan daily resistance dapat ditembus di 2,290.
Sementara itu daily dan weeklysupport di 2,200 dan 2,130.Cut loss level di 2,090.
Figure 13. Weekly, MFI optimized , RSI optimized & Bollinger Band optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
HRUM.JK - MFI Smoothed = 26.39
26.3922
HRUM.JK - Will%R Smoothed = -48.47
-48.4727
HRUM.JK - Stochastic %D = 35.08, MA = 51.19
35.0785 51.193
HRUM.JK - Weekly 10/5/2017 Open 2140, Hi 2320, Lo 2090, Close 2240 (4.7%) BBTop(Close,14,1.25) = 2,404.89, BBBot(Close,14,1.25) = 2,061.54, EMA(Average,14) = 2,230.45
2,240 2,230.45
_____ 2,366.4 _____ 2,127.0 Harum Energy Tbk [ HRUM.JK ] - Weekly - 10/5/2017 Open: 2,140 High: 2,320 Low: 2,090 Close: 2,240 Vol. 11,665,200
Prev. Avg. Price: 2,216.7 R-Squared: 0.7934 Period: 98 Std.Dev: 1.26 Volatility (+) : 0.0676 Volatility (-) : -0.0405 V-Ratio : 1.67 Chg.: 4.7%
2,240
Feb Mar 24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul Aug 31Sep Oct
HRUM.JK - Volume = 11,665,200.00, EMA(Volume,14) = 18,185,464.00
11,665,200 18,185,464
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-ratapada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut koreksi normal harga pada pergerakkan daily sekitar -1.82%, saat ini di level -0.4%. Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -4.05% saat ini harga naik level +4.7%.Dengan demikian potensi kenaikkan untuk sementara akan tertahan. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 2,200 – 2,290 Figure 15. Weekly : 2,130 – 2,365 Figure 16. Monthly : 2,030 – 2,475 x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 2,306.1
_____ 2,222.2 2,263.3 2,282.3
2,199.2 Harum Energy Tbk [ HRUM.JK ] - Daily - 10/5/2017 Open:
Prev. Avg. Price: 2,263.3 R-Squared: 0.7834 Period: 44 Std.Dev: 1.23 Volatility (+) : 0.0189 Volatility (-) : -0.0182 V-Ratio : 1.04 Chg.: -0.4%
2,240
18 25 Oct
HRUM.JK - Volume = 4,051,200.00
4,051,200
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 2,366.4
_____ 2,127.0 2,216.7 Harum Energy Tbk [ HRUM.JK ] - Weekly - 10/5/2017 Open:
Prev. Avg. Price: 2,216.7 R-Squared: 0.7934 Period: 98 Std.Dev: 1.26 Volatility (+) : 0.0676 Volatility (-) : -0.0405 V-Ratio : 1.67 Chg.: 4.7%
2,240
Jun 22Jul Aug 31Sep Oct
HRUM.JK - Volume = 11,665,200.00
11,665,200
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 2,474.9
_____ 2,030.1 2,216.7 Harum Energy Tbk [ HRUM.JK ] - Monthly - 10/5/2017 Open:
Prev. Avg. Price: 2,216.7 R-Squared: 0.7451 Period: 83 Std.Dev: 1.13 Volatility (+) : 0.1165 Volatility (-) : -0.0842 V-Ratio : 1.38 Chg.: 4.7%
2,240
Jul Oct 2017 Apr Jul Oct
HRUM.JK - Volume = 11,665,200.00
11,665,200
Delta Dunia Makmur (DOID) - Weekly, Buy on Weakness
Harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared = 0.912 selama 92 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.71 std.deviasi dari centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar 8.84 % (sekitar 8 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini sebesar antara + 10.88 % / - 5.22 % atau + 103.36 rupiah / - 49.59 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 5, 2017) 950(+5.0%) Normal trading range 890 - 1,000
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 27.21 Target
β (beta) 1.33 - Daily 970
Corelation 1.33 - Weekly 1,020
Period 92 - Monthly 1,100
r-squared 0.912 Stop loss 860
Volatility (+/-, %) +10.88/ -5.22
Volatility (+/-, Rp.) +103.36/ -49.59
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17.Weekly Trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
_____ 1,027.5
_____ 878.3
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Delta Dunia Makm [ DOID.JK ] - Weekly - 10/5/2017 Open: 900 High: 960 Low: 870 Close: 950 Vol. 143,555,904 Prev. Avg. Price: 926.7
R-Squared: 0.9116 Period: 92 Std.Dev: 1.71 Volatility (+) : 0.1088 Volatility (-) : -0.0522 V-Ratio : 2.08
Chg.: 5.0% 950
894.463 870.339 865.26 786.076 1,038.34 1,038.34 1,211.42 1,290.61
Feb Mar 24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul Aug 31Sep Oct
DOID.JK - Volume = 143,555,904.00, EMA(Volume,11) = 210,642,672.00
143,555,904 210,642,672
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi, indikator MFI optimized , indikator RSI optimized, dan indikator Stochastic %D cenderung naik lebih lanjut.Sementara pada indikator Bollinger Band optimized harga akan coba bertahan diatas center line. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan masih terlihat namun untuke sementar akan konsolidasi terlebih dahulu. Perkiraan daily resistance di 970 sebelum ke weekly resistance di 1,020. Daily support dan weekly support di 930 dan 880.Cut loss level di 860.
Figure 18. Daily ,MFI optimized,RSI optimized , Stochastic %D optimized & Bollinger Band optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com DOID.JK - MFI Smoothed = 27.18
27.1789
DOID.JK - RSI Smoothed = 70.32
70.3219
DOID.JK - Stochastic %D = 40.61, MA = 51.98
40.6061 51.9816
DOID.JK - Weekly 10/5/2017 Open 900, Hi 960, Lo 870, Close 950 (5.0%) BBTop(Close,11,1.71) = 1,019.89, BBBot(Close,11,1.71) = 816.47, SMA Typical Price(Average,11) = 911.82
950 911.818
_____ 1,027.5 _____ 878.3 Delta Dunia Makm [ DOID.JK ] - Weekly - 10/5/2017 Open: 900 High: 960 Low: 870 Close: 950 Vol. 143,555,904
Prev. Avg. Price: 926.7 R-Squared: 0.9116 Period: 92 Std.Dev: 1.71 Volatility (+) : 0.1088 Volatility (-) : -0.0522 V-Ratio : 2.08 Chg.: 5.0%
950
23 2016 Feb Mar 24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul Aug 31Sep Oct
DOID.JK - Volume = 143,555,904.00, EMA(Volume,16) = 226,075,296.00
143,555,904 226,075,296
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya
Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis.
Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham.
r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase.
Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-ratapada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut kenaikkan normal pada pergerakkan daily sekitar +2.22 %, saat ini di level +2.22 % Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +10.48 % saat ini di level +5.0 %.
Dengan demikan potensi kenaikkan masih terlihat namun untuk sementara akan konsolidasi terlebih dahulu. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 930 – 970 Figure 20. Weekly : 880 – 1,020 Figure 21. Monthly : 810 – 1,100
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140
Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area.
Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area.
BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area.
SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area.
Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.
Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya
Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis.
Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham.
r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase.
Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140
Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area.
Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area.
BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area.
SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area.
Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.
Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya
Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis.
Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham.
r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase.
Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 969.2
_____ 927.2 948.3 Delta Dunia Makm [ DOID.JK ] - Daily - 10/5/2017 Open:
Prev. Avg. Price: 948.3 R-Squared: 0.9116 Period: 431 Std.Dev: 1.71 Volatility (+) : 0.0220 Volatility (-) : -0.0223 V-Ratio : 0.99 Chg.: 2.2%
950
11 18 25 Oct
DOID.JK - Volume = 56,243,100.00
56,243,100
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 1,023.7
_____ 877.4
Delta Dunia Makm [ DOID.JK ] - Weekly - 10/5/2017 Open:
Prev. Avg. Price: 926.7 R-Squared: 0.9116 Period: 92 Std.Dev: 1.71 Volatility (+) : 0.1048 Volatility (-) : -0.0532 V-Ratio : 1.97 Chg.: 5.0%
950
Jul Oct
DOID.JK - Volume = 143,555,904.00
143,555,904
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 1,109.5
_____ 811.3 926.7 Delta Dunia Makm [ DOID.JK ] - Monthly - 10/5/2017 Open:
Prev. Avg. Price: 926.7 R-Squared: 0.8499 Period: 30 Std.Dev: 1.44 Volatility (+) : 0.1974 Volatility (-) : -0.1245 V-Ratio : 1.58 Chg.: 5.0%
950
2016 2017
DOID.JK - Volume = 143,555,904.00
143,555,904
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
Note: The latest figure for India are Oct 4th, 2017
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia 13,100
13,200 13,300 13,400 13,500 13,600 13,700 13,800
5,600 5,700 5,800 5,900 6,000
7/6 8/3 8/31 9/28
(IDR)
(pt) JCI (L) USD/IDR (R)
-0.8
1.0 1.3
9.1
-0.9 -0.9 -0.5
-11.1 -16
-12 -8 -4 0 4 8 12
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative (%, %p)
(%, %p) (%, %p)
66 104
-33 -27 -1
-78
-588 188
-273 32
595
-770 -1,000
-800 -600 -400 -200 0 200 400 600 800
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India
1 Day 5 Days
(USDmn) (USDmn) (USDmn) (USDmn)
90 95 100 105 110 115 120 125
7/6 8/3 8/31 9/28
CPO WTI Coal
(D-3M=100) (D-3M=100)
90 95 100 105 110 115 120 125 130 135 140
7/6 8/3 8/31 9/28
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
90 95 100 105 110 115
7/6 8/3 8/31 9/28
Silver Gold Platinum
(D-3M=100)
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker
Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY16 FY17 FY16 FY17 FY16 FY17
Jakarta Composite Index JCI 5,902 6,552,205 -0.8 1.0 1.2 8.9 17.5 15.5 2.6 2.3 18.1 11.0
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 20,275 499,880 -0.2 2.3 6.7 28.3 19.5 17.2 3.3 2.9 18.3 18.0
Bank Mandiri Persero BMRI 6,600 308,000 -0.8 0.4 1.0 20.0 12.7 10.5 1.7 1.5 14.2 15.0
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 15,325 378,055 0.3 4.3 2.2 24.6 11.8 10.5 2.0 1.8 18.2 18.1
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 7,500 139,865 -1.6 2.7 3.8 35.7 9.2 8.3 1.3 1.2 14.9 14.8
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,960 31,346 0.7 -3.3 -6.3 53.4 11.6 10.1 1.2 1.1 11.3 12.1
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,880 451,314 -1.0 -0.5 5.7 -6.3 31.8 29.0 11.8 11.1 39.0 40.4
Gudang Garam GGRM 65,850 126,701 -1.0 0.4 -0.4 -1.7 15.6 14.0 2.6 2.4 17.9 17.7
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,675 101,167 -1.1 -0.6 1.2 -10.8 23.6 21.6 4.6 4.2 20.5 20.5
Indofood Sukses Makmur INDF 8,425 73,975 -2.0 0.3 0.6 -5.3 15.3 14.1 2.1 2.0 13.9 14.4
Kalbe Farma KLBF 1,680 78,750 -2.6 0.6 -2.0 -1.8 28.1 25.0 5.3 4.7 18.6 20.1
Unilever Indonesia UNVR 50,100 382,263 -1.6 1.8 -1.8 11.8 46.0 40.8 61.1 54.1 144.0 148.0
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 15,050 28,967 -0.5 1.5 1.3 0.3 13.3 12.2 1.5 1.4 11.2 11.3
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,440 9,825 -0.7 2.1 4.3 -4.3 11.5 10.6 1.1 1.1 10.1 10.3
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,485 14,145 0.0 -2.0 -2.6 -3.9 14.1 11.0 3.0 2.5 21.5 22.8
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 3,660 39,118 -0.5 -1.1 -1.9 36.1 36.1 21.0 1.6 1.6 3.9 6.5
Jasa Marga JSMR 5,750 41,733 -1.3 4.1 -1.7 25.3 18.3 17.2 2.4 2.2 13.6 13.3
Perusahaan Gas Negara PGAS 1,470 35,635 -3.6 0.7 -22.0 -46.2 9.1 7.3 0.8 0.8 9.6 10.1
Tower Bersama Infrastructure TBIG 6,425 29,114 -1.9 -0.4 -1.2 4.5 19.2 16.1 9.6 7.9 59.0 56.8
Telekomunikasi Indonesia TLKM 4,660 469,728 -0.6 -1.1 0.2 8.9 17.7 15.9 4.4 4.0 24.9 25.8
Soechi Lines SOCI 282 1,991 -1.4 -2.1 5.2 -32.5 4.2 3.5 N/A N/A 9.5 10.2
Garuda Indonesia GIAA 328 8,491 -1.2 -1.8 3.1 -19.6 13.7 10.9 2.1 1.9 14.9 16.6
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 10,375 61,540 0.7 4.3 7.0 -1.2 16.4 14.2 1.9 1.7 11.5 12.6
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 2,820 46,242 -1.4 2.5 4.1 -22.7 13.5 11.5 2.5 2.1 18.4 19.7
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 19,025 70,035 -1.4 -0.1 2.3 7.2 22.9 19.9 2.5 2.4 10.7 12.0
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,255 14,320 -1.2 0.0 7.7 -27.5 7.2 6.2 1.3 1.1 18.5 19.9
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 20,075 22,683 1.0 3.2 5.4 76.1 7.9 8.1 1.6 1.5 19.9 19.4
Adaro Energy ADRO 1,830 58,534 0.3 3.7 -1.6 41.9 9.7 9.1 1.2 1.1 12.2 11.2
Aneka Tambang ANTM 645 15,500 -0.8 2.4 -9.2 -18.9 76.3 25.7 0.9 0.9 1.1 3.6
Vale Indonesia INCO 2,790 27,722 -4.1 10.7 -6.4 1.5 41.5 23.1 1.1 1.0 2.6 4.3
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 10,825 24,942 1.6 8.3 -10.9 5.6 7.5 7.4 1.6 1.4 22.8 21.3
TRADE
United Tractors UNTR 32,175 120,017 -4.1 2.5 5.8 72.1 15.0 13.9 2.5 2.2 16.5 16.4
AKR Corporindo AKRA 7,000 28,021 -2.4 0.0 0.7 6.1 21.1 17.5 3.3 2.9 16.3 17.3
Global Mediacom BMTR 570 8,093 -0.9 5.6 14.5 -36.0 N/A A N/A N/A N/A N/A N/A
Matahari Department Store LPPF 9,650 28,158 -0.3 2.7 -5.6 -48.6 12.5 11.6 8.1 6.6 74.4 64.3
Media Nusantara Citra MNCN 1,480 21,129 0.7 11.3 4.2 -27.5 11.8 11.0 1.9 1.8 16.7 17.0
Matahari Putra Prima MPPA 660 3,549 -0.8 1.5 10.9 -64.8 57.7 39.0 1.5 1.4 2.6 1.8
Surya Citra Media SCMA 2,090 30,559 0.5 -9.1 -2.3 -27.2 15.9 14.2 6.7 6.2 44.5 45.5
Siloam International Hospital SILO 9,775 12,713 -2.0 -1.3 -8.9 -4.5 84.8 69.5 3.2 3.0 4.0 4.3
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,805 34,740 0.3 2.3 -0.8 -17.2 12.8 11.5 1.3 1.2 10.8 10.9
Adhi Karya ADHI 1,980 7,050 -3.9 -1.0 0.8 -18.5 8.4 6.8 1.1 1.0 12.7 13.4
Alam Sutera Realty ASRI 388 7,624 -2.0 2.1 15.5 -17.1 7.6 6.4 0.9 0.8 11.1 11.7
Ciputra Development CTRA 1,185 21,994 -1.3 -0.8 3.9 -25.7 15.9 13.6 1.5 1.4 9.9 10.4
Lippo Karawaci LPKR 730 16,847 0.0 0.7 -0.7 -25.9 14.3 13.9 0.8 0.7 5.6 5.5
Pembangunan Perumahan PTPP 2,700 16,740 1.1 17.9 0.0 -33.2 9.9 7.9 1.3 1.2 13.8 14.7
Pakuwon Jati PWON 620 29,859 0.0 1.6 -6.1 -6.8 13.5 12.5 2.4 2.0 18.2 17.4
Summarecon Agung SMRA 1,135 16,374 -1.7 8.1 13.5 -36.4 30.9 27.6 2.2 2.0 7.2 7.3
Wijaya Karya WIKA 1,795 16,101 -3.2 0.3 -6.8 -33.2 10.6 9.2 1.2 1.1 11.2 11.8
Waskita Karya WSKT 1,800 24,433 -3.2 0.0 -14.3 -31.0 8.0 7.1 1.3 1.2 17.5 17.5
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 7,950 321,844 -0.6 3.2 1.9 -5.6 14.8 13.4 2.3 2.2 16.0 16.6
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,781.5 -0.4 INDY IJ 2010 10,472 6.91
Mining 1,451.4 -0.2 IBST IJ 6700 9,051 2.29
Basic-Industry 614.7 -1.0 DOID IJ 950 8,081 2.2
Miscellaneous Industry 1,336.4 -0.5 KREN IJ 488 8,886 2.09
Consumer Goods 2,522.3 -1.2 APLN IJ 296 6,068 2.07
Property & Construction 498.8 -0.9 ULTJ IJ 1300 15,020 2.0
Infrastructure 1,208.4 -0.7 PTBA IJ 10825 24,942 1.64
Finance 1,011.0 -0.6 AMRT IJ 690 28,652 1.47
Trade 917.0 -1.4 MAYA IJ 2850 14,020 1.42
Composite 5,901.9 -0.8 PTPP IJ 2700 16,740 1.1
Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
BBRI IJ 0.3 15,325 UNVR IJ -1.6 50,100
INDY IJ 6.9 2,010 UNTR IJ -4.1 32,175
SMGR IJ 0.7 10,375 HMSP IJ -1.0 3,880
AMRT IJ 1.5 690 TLKM IJ -0.6 4,660
PTBA IJ 1.6 10,825 BMRI IJ -0.8 6,600
Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
12:30am GBP MPC Member Haldane Speaks
5:30am AUD AIG Construction Index 55.3
7:00am JPY Average Cash Earnings y/y 0.5% -0.6%
All Day CNY Bank Holiday
12:00pm JPY Leading Indicators 107.2% 105.2%
1:00pm EUR German Factory Orders m/m 0.7% -0.7%
1:45pm EUR French Gov Budget Balance -83.8B
1:45pm EUR French Trade Balance -5.4B -6.0B
2:00pm CHF Foreign Currency Reserves 717B
2:30pm GBP Halifax HPI m/m 0.0% 1.1%
3:00pm EUR Italian Retail Sales m/m 0.2% -0.2%
7:00pm GBP MPC Member Haldane Speaks
7:30pm CAD Employment Change 13.9K 22.2K
7:30pm CAD Unemployment Rate 6.3% 6.2%
7:30pm USD Average Hourly Earnings m/m 0.3% 0.1%
7:30pm USD Non-Farm Employment Change 82K 156K
7:30pm USD Unemployment Rate 4.4% 4.4%
9:00pm CAD Ivey PMI 56.0 56.3
9:00pm USD Final Wholesale Inventories m/m 1.0% 1.0%
11:15pm USD FOMC Member Dudley Speaks
11:45pm USD FOMC Member Kaplan Speaks
Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.
