July 3, Strategy Focus - Risk appetite is on

(1)

Taye Shim +62-21-515-1140 [email protected] To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Global stock market Performance

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

July 3, 2017

Strategy Focus - Risk appetite is on

Selama 22-30 Juni, MSCI World turun 0,3% sementara MSCI Emerging Markets naik 0,2%. Kami juga menyoroti bahwa ekonomi berbasis manufaktur (misalnya., Korea Selatan, Vietnam dan Cina) mengungguli dalam emerging market. Kami menyoroti perkembangan berikut:

China’s manufacturing PMI beat street estimates

Data PMI manufaktur resmi Cina untuk bulan Juni tercatat lebih baik dari perkiraan (reported 51,7 vs Konsensus 51,0). Dorongan data manufaktur dari ekonomi terbesar kedua di dunia harus memperkuat kepercayaan investor terhadap emerging markets.

Is the greenback losing steam?

Indeks dolar turun 2,0% sejak 22 Juni, yang merupakan level terendah sejak kemenangan presiden Trump. Sementara the Fed mengatakan lagi bahwa mereka berada di jalur untuk meningkatkan Fed rate 3 kali tahun ini, investor cenderung mempertahankan sikap wait and see di tengah melemahnya tekanan inflasi. Sebagai pengingat cepat, data PCE AS menunjukkan kemerosotan pada bulan Mei (1,4%

YoY), tergelincir 0,1%p dari bulan sebelumnya.

Is crude oil rally here to stay?

Harga minyak melonjak 7,7% sejak 22 Juni, sebagian besar didorong oleh investor yang meliput posisi short mereka dan juga penurunan produksi minyak AS yang signifikan sebesar 100.000 bpd. Namun, kami tetap berhati-hati pada keberlanjutan reli harga minyak mentah. Kami berharap untuk melihat volatilitas harga berlanjut sampai kita menemukan keseimbangan supply and demand.

Didukung oleh 1) risk sentiment yang terjinak, 2) pengumuman data makro yang solid dari Cina, 3) mengurangi kekhawatiran terhadap kekuatan USD, dan 4) rebound harga minyak mentah, kami berharap dapat melihat tren pasar Indonesia yang lebih tinggi setelah liburan Idul Fitri.

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 5,829.7 0.2 1.5 19.4

MSCI Indonesia 27.2 0.3 0.0 11.0

MSCI EM 1,010.8 -0.3 -0.1 20.8

HANG SENG 25,764.6 -0.8 0.2 24.9

KOSPI 2,391.8 0.2 0.8 20.4

FTSE 7,312.7 -0.5 -2.6 11.7

DJIA 21,349.6 0.3 0.4 18.6

NASDAQ 6,140.4 -0.1 -2.6 26.4

Valuation

2017F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 16.7 2.6 18.5

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 4.75 0 0 -50*

3yr 6.68 0 -8 -61

10yr 6.83 6 -16 -80

*since introduced in Aug 2016

FX

USD/IDR 13,348.00 0.1 0.1 0.9

USD/KRW 1,144.00 0.2 2.3 -0.2

USD/JPY 112.39 0.2 1.8 9.6

USD/CNY 6.78 -0.2 -0.5 2.1

Commodities

WTI 46.0 2.5 -3.8 -13.6

Gold 1,241.6 -0.3 -3.0 -8.1

Coal 77.7 -3.7 5.8 36.4

Palm Oil 2,596.0 0.2 -5.8 7.9

Rubber 128.3 0.0 -23.4 -6.7

Nickel 9,390.0 1.1 5.3 -5.8

Copper 5,937.0 -0.1 4.8 20.9

Tin 19,975.0 -0.2 -1.5 17.4

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

650 800 950 1,100

3,500 4,500 5,500

05/13 05/14 05/15 05/16 05/17

JCI MSCI EM (pt)

(pt)

800 950 1,100

4,500 5,500

(pt) JCI MSCI EM (pt)

(2)

Local flashes

MDRN: Per 30 Juni 2017, seluruh gerai 7-Eleven berhenti operasi. Manajemen Modernland Internasional Tbk (MDRN) mengumumkan bahwa per tanggal 30 Juni 2017, seluruh gerai 7-Eleven di bawah manajemen PT Modern Sevel Indonesia yang merupakan salah satu entitas anak perseroan akan menghentikan kegiatan operasionalnya. Chandra Wijaya, Direktur Perseroan dalam keterangannya Kamis menyebutkan bahwa penghentian kegiatan ini disebabkan oleh keterbatasan sumber daya yang dimiliki oleh perseroan untuk menunjang kegiatan operasional gerai 7-Eleven setelah rencana transaksi material perseroan untuk menjual bisnis waralaba ini batal dilakukan. (Iqpuls)

HOKI: Buyung Poetra bidik pertumbuhan penjualan beras 30%. Perusahaan yang memproduksi dan mendistribusikan beras, PT Buyung Poetra Sembada Tbk (HOKI) ingin bisnis penjualan beras bisa meningkat. Usai melakukan initial public offering (IPO), perusahaan ini membidik pertumbuhan penjualan dan net profit tahun ini sebesar 30%.

Sukarto Bujung, Direktur Utama HOKI menyatakan pada tahun lalu HOKI membukukan pendapatan sebesar Rp 1,1 triliun. Sedangkan HOKI membukukan laba bersih tahun lalu sebesar Rp 44 miliar. Bila memiliki target penjualan dan laba bersih naik 30%, artinya emiten ini membidik penjualan sebesar Rp 1,43 triliun dan laba bersih Rp 57,2 miliar. (Kontan)

TOPS: Totalindo Eka mengejar proyek perumahan. PT Totalindo Eka Persada Tbk (TOPS) menargetkan bisa mendapatkan kontrak baru senilai Rp 3 triliun tahun ini.

Emiten yang baru melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI) ini bakal fokus mengejar proyek-proyek perumahan pemerintah untuk memenuhi target. Sebagian besar kontrak yang diperoleh Totalindo merupakan kontrak segmen high-end. Porsinya sekitar 45%. Lalu kontrak mid-end sekitar 29% dan low-end sebesar 23%. Dari jenis bangunan, sekitar 60% kontrak disumbang proyek apartemen dan bangunan. (Kontan)

BTPN: Bank Tabungan dapat pinjaman US$ 100 juta dari IFC. PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk (BTPN) mendapatkan bantuan dana dari International Finance Corporation (IFC). Anggota Bank Dunia ini telah sepakat untuk menyediakan dana senilai US$ 100 juta dalam mata uang rupiah kepada BTPN untuk meningkatkan pinjaman bagi pengusaha kecil, perempuan, UKM dan masyarakat kurang mampu.

(Kontan)

MSKY: Perkuat permodalan, MNC Sky galang dana lewat rights issue. PT MNC Sky Vision Tbk (MSKY) bakal melakukan aksi korporasi di pasar modal yakni rights issue.

Rencana ini telah memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) per 22 Juni 2017. Adapun jumlah saham yang akan diterbitkan melalui rights issue tersebut sebanyak-banyaknya sebesar 1,29 miliar lembar saham dengan harga nominal Rp100 per lembar saham. Namun harga penawaran belum ditentukan, sehingga dana yang diperoleh dari aksi korporasi tersebut juga belum dijelaskan. (Iqplus)

MNCN: Media Nusantara Citra alokasikan 43% laba untuk dividen. PT Media Nusantara Citra Tbk (MNCN) akan memberikan apresiasi melalui pembagian dividen.

Dividen yang aka dibayarkan kali ini sebesar Rp 42 per saham."Rencana pembagian dividen itu sudah disetujui pemegang saham, "kata Direktur MNCN, David Fernando Audy. Pembagian dividen itu mencerminkan sekitar 43% dari perolehan laba bersih perseroan pada tahun lalu. Artinya, nilai dividen yang akan dibayarkan itu sekitar Rp 587 miliar. (Iqplus)

(3)

Technical analysis

Tasrul +62-21-515-1140 [email protected] Jakarta Composite Index (JCI) – Limited upside

IHSG akan coba naik dan bertahan diatas center line pada uptrend channel.

IHSG saat masih dalam pola uptrend jangka pendek relatif valid yang dimulai sejak 109 hari terakhir dengan r-squared = 0.9249 dan bergerak normal dalam rentang +/-1.78 std.deviasi dari centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 7.51%

atau sekitar 8 bar chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG saat ini sebesar +/- 0.45% atau sekitar +/- 26.3 point. sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary

Item Data Item Data

Close (June 22, 2017) 5,829.7 (+0.2%) Trading range 5,802– 5,842 Average index performance (%) 6.57 Target

Period 109 - Daily 5,842

r-squared 0.9249 - Weekly 5,860

Volatility (+/-, %) 0.45 - Monthly 5,895 Volatility (+/-, point) 26.3 Stop loss 5,802 Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily trend - Uptrend

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com

_____ 5,842.4 _____ 5,802.3

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 6/22/2017 Open: 5,831 High: 5,831 Low: 5,805 Close: 5,830 Chg. 0.2%

Prev. Avg. Price: 5,821.9 Volatility (+) : 0.0035 Volatility (-) : -0.0034 V-Ratio : 1.05

5,829.71 5,815.81 5,815.81 5,747.29 5,731.86 5,700.19 5,697.41 5,899.77 5,934.22

2017 Feb Mar Apr May Jun

^JKSE - Volume = 3,843,578,880.00, Avg.Volume = 4,762,411,520.00

3,843,578,880 4,762,411,520

(4)

Aliran dana masuk dan volatilitaspergerakkan indeks naik relatif terbatas.

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI optimized,,indicator W%R optimized dan indikator RSI optimized masih cenderung naik namun terbatas dengan volume sekitar rata-rata, dengan demikian potensi kenaikkan mulai terbatas sementara. Daily resistance di 5,842 dan daily support di 5,802 yang sekaligus sebagai cut loss level.

Figure 2. Daily MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized

^JKSE - MFI Smoothed = 75.46

75.4576

^JKSE - Will%R Smoothed = -6.40

-6.40195

^JKSE - RSI Smoothed = 77.50

77.4985

_____ 5,842.4 _____ 5,802.3

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 6/22/2017 Open: 5,831 High: 5,831 Low: 5,805 Close: 5,830 Chg. 0.2%

Prev. Avg. Price: 5,821.9 Volatility (+) : 0.0035 Volatility (-) : -0.0034

V-Ratio : 1.05 5,829.71

5,747.29 5,700.19

27 Mar 6 13 20 27 Apr 10 17 25 May 8 15 22 29 Jun 12 19

^JKSE - Volume = 3,843,578,880.00, Avg.Volume = 4,762,411,520.00

3,843,578,880 4,762,411,520

(5)

IHSG akan coba bertahan diatas level 5,802 sebagai daily support.

Indeks ini diperkirakan akan coba bertahan diatas level 5,802 dan untuk mampu naik lebih lanjut IHSG saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Pada Figure 3,4 dan 5 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.

Figure 3. Daily : 5,802 – 5,842 Figure 4. Weekly : 5,741 – 5,860 Figure 5. Monthly : 5,657 – 5,895

x

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 5,842.4

_____ 5,802.3 5,821.9

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 6/22/2017 Open: 5,831 High: 5,831 Prev. Avg. Price: 5,821.9

Volatility (+) : 0.0035 Volatility (-) : -0.0034 V-Ratio : 1.05

5,829.71

29 Jun 12 19

^JKSE - Volume = 3,843,578,880.00

3,843,578,880

_____ 5,741.1 5,795.9

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 6/22/2017 Open: 5,731 High:

5,829.71

Feb Mar Apr May Jun 22

^JKSE - Volume = 18,961,522,688.00

18,961,522,688

_____ 5,538.2 5,776.6 5,895.4

5,657.4

^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 6/22/2017 Open: 5,749 High:

5,829.71

2016 2017

^JKSE - Volume = 76,407,398,400.00

76,407,398,400

(6)

Stocks on our focus list

Bank CIMB Niaga (BNGA)-Weekly, Buy on Weakness

Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0.869) selama 32 minggu terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.51 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 13.11 % (sekitar 4 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakkan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/-4.87 % atau sekitar +/- 57.02 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 60 rupiah) dari level penutupan terakhir sebagaimana terlihat pada Figure 6.

Summary

Item Data Item Data

Close (June 22, 2017) 1,170 (-1.7%) Trading range 1,120–1,230

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 10.10 Target

β (beta) 1.20 - Daily 1,200

Corelation 0.92 - Weekly 1,230

Period 32 - Monthly 1,310

r-squared 0.869 Stop loss 1,120

Volatility (+/-, %) 4.87

Volatility (+/-, Rp.) 57.02

Figure 6. Weekly trend – Uptrend

_____ 1,226.8

_____ 1,129.4

Bank CIMB Niaga [ BNGA.JK ] - Weekly - 6/22/2017 Open: 1,200 High: 1,200 Low: 1,150 Close: 1,170 Chg. -1.7%

1,170 1,147.17 1,122.8 1,218.76 1,249.34 1,317.59 1,317.59 1,416.41 1,488

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22

BNGA.JK - Volume = 21,539,400.00, Avg.Volume = 36,970,064.00

21,539,400 36,970,064

(7)

Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun sudah terbatas.

Pada Figure 7, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI , indikator W%R Optimized dan RSI Optimized masih cenderung turun namun sudah terbatas. Weekly resistance terdekat di 1,230 jika tembus daily resistance di 1,200. Weekly support terdekat di 1,120 jika level 1,150 sebagai daily support tidak dapat dipertahankan. Cut loss level di 1,120.

Figure 7. Weekly, MFI optimized,W%R optimized & RSI optimized

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com BNGA.JK - MFI Smoothed = 3.92

3.91742 BNGA.JK - Will%R Smoothed = -83.56

-83.5609 BNGA.JK - RSI Smoothed = 12.68

12.6808

_____ 1,226.8 _____ 1,129.4

Bank CIMB Niaga [ BNGA.JK ] - Weekly - 6/22/2017 Open: 1,200 High: 1,200 Low: 1,150 Close: 1,170 Chg. -1.7%

1,170 1,122.8 1,261.05

Sep Oct Nov Dec 23 2016 Feb Mar 24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22

BNGA.JK - Volume = 21,539,400.00, Avg.Volume = 36,970,064.00

21,539,400 36,970,064

(8)

Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Pada Figure 8,9 dan 10 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.

Figure 8. Daily : 1,150 – 1,200 Figure 9. Weekly : 1,130 – 1,230 Figure 10. Monthly : 1,120 – 1,310

_____ 1,153.1 1,173.3 Bank CIMB Niaga [ BNGA.JK ] - Daily - 6/22/2017 Open:

1,170

29 Jun 12 19

BNGA.JK - Volume = 4,883,100.00

4,883,100

_____ 1,129.4 1,173.3 Bank CIMB Niaga [ BNGA.JK ] - Weekly - 6/22/2017 Open:

1,170

BNGA.JK - Volume = 21,539,400.00

21,539,400

_____ 1,123.0 1,206.7 Bank CIMB Niaga [ BNGA.JK ] - Monthly - 6/22/2017 Open:

1,170

2016 2017

BNGA.JK - Volume = 90,362,416.00

90,362,416

(9)

Barito Pacific (BRPT)-Weekly, Buy on Weakness

Harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel . Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0,932) selama 55 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.82 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 6.81 % (sekitar 4 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 5.24% atau sekitar +/- 153.63 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 150 -160 rupiah) dari level penutupan terakhir sebagaimana terlihat pada Figure 11.

Summary

Item Data Item Data

Close (June 22, 2017) 2,930 (-6.4%) Trading range 2,830–3,190 Relative Avg. Price performance to JCI (%) 23.13 Target

β (beta) 0.03 - Daily 2,980

Figure 11. Weekly trend – Uptrend

_____ 3,188.2

_____ 2,825.9

Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Weekly - 6/22/2017 Open: 3,130 High: 3,160 Low: 2,750 Close: 2,930 Chg. -6.4%

2,930 2,914.54 2,750 2,535.28 3,227.68 3,387.19 3,387.19 3,859.83 4,024.38

2016 Feb Mar 24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22

BRPT.JK - Volume = 96,201,408.00, Avg.Volume = 101,911,064.00

96,201,408 101,911,064

(10)

Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas.

Pada Figure 12, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized, W%R Optimized dan W%R Optimized akan menguji support trendline dengan volume sekitar rata-rata. Hal ini mengindikasikan potensi koreksi sudah terbatas. Weekly resistance di 3,190 dengan catatan level 2,910 sebagai daily resistance dapat ditembus. Weekly support saat ini di 2,830 namun level daily support akan diuji lebih dahulu di 2,850. Cut loss level di 2,750.

Figure 12.Weekly, MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com BRPT.JK - MFI Smoothed = 21.80

21.7984

BRPT.JK - Will%R Smoothed = -64.37

-64.3737

BRPT.JK - RSI Smoothed = 18.00

17.9964

_____ 3,188.2 _____ 2,825.9

Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Weekly - 6/22/2017 Open: 3,130 High: 3,160 Low: 2,750 Close: 2,930 Chg. -6.4%

2,930 2,535.28 3,227.68

Apr Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr

BRPT.JK - Volume = 96,201,408.00, Avg.Volume = 101,911,064.00

96,201,408 101,911,064

(11)

Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Figure 13. Daily : 2,850 – 2,980 Figure 14. Weekly : 2,830 – 3,190 Figure 15. Monthly : 2,740 – 3,640 x

_____ 2,846.5 2,903.3 Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Daily - 6/22/2017 Open:

2,930

29 Jun 12 19

BRPT.JK - Volume = 25,105,900.00

25,105,900

_____ 2,825.9 2,946.7 Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Weekly - 6/22/2017 Open:

2,930

BRPT.JK - Volume = 96,201,408.00

96,201,408

_____ 2,735.8 3,006.7 Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Monthly - 6/22/2017 Open:

2,930

2016 2017

BRPT.JK - Volume = 307,571,776.00

307,571,776

(12)

Bank Negara Indonesia (BBNI)-Weekly,Buy on Weakness

Harga akan coba naik dan bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham akan coba naik dan tembus normal lower band pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared = 0.782 selama 33 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.23 std.deviasi dari centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar 21.81 % (sekitar 7 bar chart ).

Volatilitas normal pergerakan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/

2.80 atau sekitar +/- 184.77 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 185 rupiah) dari level penutupan terakhir sebagaimana terlihat pada Figure 16.

Summary

Item Data Item Data

Close (June 22, 2017) 6,600(+1.5%) Normal trading range 6,475–6,825 Relative Avg. Price performance to JCI (%) 7.65 Target

β (beta) 1.16 - Daily 6,675

Figure 16. WeeklyTrend – Uptrend

_____ 6,834.1

_____ 6,468.7

Bank Negara Indo [ BBNI.JK ] - Weekly - 6/22/2017 Open: 6,500 High: 6,775 Low: 6,500 Close: 6,600 Chg. 1.5%

6,600 6,537.6 6,520.68 6,374.25 6,184.84 6,859.63 6,859.63 7,181.65 7,345

May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22

BBNI.JK - Volume = 93,020,000.00, Avg.Volume = 104,950,440.00

93,020,000 104,950,440

(13)

Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.

Pada Figure 17, terlihat dari hasil optimalisasi, indikator MFI Optimized ,W%R Optimized dan RSI Optimized masih cenderung naik namun volume masih di bawah rata-rata.

Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan masih terlihat namun terbatas.

Perkiraan daily resistance di 6,675 sebelum weekly resistance ke 6,825 .Weeklysupport di 6,475 dengan catatan daily support di 6,525 tidak mampu dipertahankan. Cut loss level di 6,375.

Figure 17. Weekly MFI Optimized , W%R Optimized & RSI Optimized

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com BBNI.JK - MFI Smoothed = 67.08

67.0761

BBNI.JK - Will%R Smoothed = -74.74

-74.7418

BBNI.JK - RSI Smoothed = 64.38

64.3766

_____ 6,834.1 _____ 6,468.7

Bank Negara Indo [ BBNI.JK ] - Weekly - 6/22/2017 Open: 6,500 High: 6,775 Low: 6,500 Close: 6,600 Chg. 1.5%

6,600 6,520.68 6,184.84

2015 Apr Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr

BBNI.JK - Volume = 93,020,000.00, Avg.Volume = 104,950,440.00

93,020,000 104,950,440

(14)

Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-ratapada masing-masing periode.

Figure 18. Daily : 6,525 – 6,675 Figure 19. Weekly : 6,475 – 6,825 Figure 20. Monthly : 6,175- 7,050

analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140

Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya

Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG

Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham

r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R² terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R² semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase.

Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama Harga saham bergerak

Buy : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area.

Sell : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area.

BoW : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekatisupport, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area.

SoS : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area.

Trading Buy : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.

Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relative tidak stabil atau hanya sementara.

_____ 6,524.1 6,600 Bank Negara Indo [ BBNI.JK ] - Daily - 6/22/2017 Open:

6,600

29 Jun 12 19

BBNI.JK - Volume = 33,985,100.00

33,985,100

_____ 6,468.7 6,625 Bank Negara Indo [ BBNI.JK ] - Weekly - 6/22/2017 Open:

6,600

BBNI.JK - Volume = 93,020,000.00

93,020,000

_____ 6,175.1 6,575 Bank Negara Indo [ BBNI.JK ] - Monthly - 6/22/2017 Open:

6,600

2016 2017

BBNI.JK - Volume = 291,254,496.00

291,254,496

(15)

Chart 21. JCI Vs. USD/IDR Chart 22. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Note: Relative to MSCI EM Index

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 23. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 24. Energy price

Note: The latest figure for India are June 19^th, 2017

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 25. Non-ferrous metal price Chart 26. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia 13,100

13,300 13,500 13,700

4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000

4/3 5/1 5/29

(IDR)

(pt) JCI (L) USD/IDR (R)

0.2 0.9 1.7

19.6

0.5 1.7 2.2

-0.8 -4

0 4 8 12 16 20 24

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative (%, %p)

(%, %p) (%, %p)

-17

21

-152 -5

21

-114 -104

736

-162

143

-3

131

-300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800

Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India

1 Day 5 Days

(USDmn) (USDmn) (USDmn) (USDmn)

75 80 85 90 95 100 105 110

4/3 5/1 5/29

CPO WTI Coal

(D-3M=100) (D-3M=100)

80 85 90 95 100 105 110

4/3 5/1 5/29

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

85 90 95 100 105

4/3 5/1 5/29

Silver Gold Platinum

(D-3M=100)

(16)

Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker

Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY16 FY17 FY16 FY17 FY16 FY17

Jakarta Composite Index JCI 5,830 6,366,439 0.2 0.9 1.4 19.1 16.4 14.1 2.5 2.2 18.5 21.8

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 18,150 447,488 -0.3 0.6 2.8 40.7 18.5 19.6 3.4 3.5 20.4 18.7

Bank Mandiri Persero BMRI 12,750 297,500 0.4 2.0 1.8 41.7 19.6 15.1 1.8 1.8 10.3 12.4

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 15,250 376,205 -0.3 3.9 4.3 45.2 10.9 13.4 1.9 2.3 20.2 18.1

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 6,600 123,081 -0.4 0.4 -3.3 34.1 9.1 9.4 1.2 1.3 13.9 14.3

Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,600 27,534 -2.6 -3.7 2.0 53.8 13.3 12.6 1.0 1.3 7.6 10.3

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 3,840 446,661 0.0 0.3 0.8 2.9 34.8 33.0 13.0 12.4 38.6 38.4

Gudang Garam GGRM 78,300 150,656 -0.1 -2.1 5.5 18.0 18.4 20.2 3.1 3.4 17.3 17.8

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,800 102,625 0.0 0.6 0.6 0.7 27.8 25.9 5.7 5.1 21.8 21.4

Indofood Sukses Makmur INDF 8,600 75,512 1.2 1.2 -1.1 21.1 18.3 16.9 2.4 2.4 14.7 15.1

Kalbe Farma KLBF 1,625 76,172 0.0 3.5 3.5 15.7 30.9 30.0 6.0 5.7 20.6 19.9

Unilever Indonesia UNVR 48,800 372,344 -0.4 -0.1 2.8 12.4 46.3 51.0 62.9 67.4 134.1 142.1

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 14,700 28,293 0.0 2.1 1.0 1.4 14.8 14.5 1.9 1.6 14.1 11.2

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,370 9,347 -0.4 -3.5 -9.0 -2.5 20.0 11.5 1.6 1.1 7.9 10.0

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,680 16,002 5.0 4.0 -1.2 -8.2 22.5 21.8 3.9 4.1 18.3 16.2

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 3,410 36,446 1.5 4.0 14.0 -11.2 60.8 95.5 1.2 1.7 2.1 1.3

Jasa Marga JSMR 5,350 38,830 -1.4 1.9 5.4 1.7 15.6 20.6 2.3 2.7 15.7 13.4

Perusahaan Gas Negara PGAS 2,250 54,543 -1.7 -6.3 -5.1 -7.0 15.3 10.6 1.5 1.3 9.8 12.5

Tower Bersama Infrastructure TBIG 6,800 30,814 2.3 2.6 15.7 3.0 17.4 25.0 14.3 12.1 83.6 55.9

Telekomunikasi Indonesia TLKM 4,520 455,616 0.0 3.7 1.1 17.3 20.3 19.5 4.7 4.7 24.3 24.4

Soechi Lines SOCI 306 2,160 0.7 0.0 -10.0 -28.2 8.2 4.6 0.6 N/A 7.4 10.1

Garuda Indonesia GIAA 348 9,009 1.2 -0.6 0.6 -28.7 31.7 19.5 2.6 2.4 8.6 12.8

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 10,000 59,315 -2.0 -0.7 6.4 11.4 12.0 16.6 1.9 1.9 16.3 11.9

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 3,180 52,146 3.2 0.3 3.6 -18.3 22.6 18.9 3.6 3.2 16.5 18.5

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 18,450 67,919 -1.3 1.9 2.5 15.0 14.6 21.5 2.2 2.5 15.5 10.9

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,360 15,518 0.7 -1.4 16.2 22.0 7.7 9.0 1.9 1.6 28.6 18.6

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 17,300 19,548 -3.1 -1.3 14.0 97.2 10.4 7.1 1.5 1.5 15.0 20.9

Adaro Energy ADRO 1,580 50,538 -0.9 -4.0 10.1 87.0 12.0 9.1 1.3 1.1 11.1 11.7

Aneka Tambang ANTM 695 16,701 0.0 -4.1 0.0 -6.1 298.3 60.6 1.2 0.9 0.4 2.5

Vale Indonesia INCO 1,850 18,382 -1.9 -6.6 -4.9 4.2 N/A 34.7 1.1 0.7 0.1 1.7

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 11,950 27,534 0.8 4.8 11.2 48.4 13.1 8.7 2.5 2.1 20.5 25.6

TRADE

United Tractors UNTR 27,450 102,392 0.9 -0.1 12.5 98.2 15.8 15.3 1.9 2.3 12.7 15.5

AKR Corporindo AKRA 6,525 26,101 -1.1 0.8 1.2 6.5 23.5 22.4 3.5 3.4 15.7 15.6

Global Mediacom BMTR 580 8,235 -4.9 -6.5 -8.7 -39.9 41.8 N/A 0.9 N/A 2.0 N/A

Matahari Department Store LPPF 14,175 41,361 -0.5 -4.4 -10.8 -29.5 21.9 18.6 23.8 13.8 136.4 86.1

Media Nusantara Citra MNCN 1,840 26,268 -2.9 -2.9 2.2 -18.2 17.7 14.9 2.7 2.4 15.4 17.0

Matahari Putra Prima MPPA 700 3,765 -4.1 -9.7 -13.6 -50.7 211.4 31.6 3.3 1.5 1.6 2.8

Surya Citra Media SCMA 2,590 37,870 -0.4 -7.5 -10.4 -22.5 27.2 21.3 11.9 9.3 45.7 46.4

Siloam International Hospital SILO 11,300 14,697 -0.9 -8.3 -4.2 6.1 150.3 107.4 4.5 4.6 3.5 4.2

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,830 35,221 1.4 1.7 1.7 -12.0 18.8 14.4 1.6 1.5 9.1 10.9

Adhi Karya ADHI 2,150 7,656 0.0 -2.7 -6.5 -22.7 23.6 12.8 1.4 1.3 5.9 9.9

Alam Sutera Realty ASRI 318 6,249 0.0 -1.2 -3.0 -35.9 13.6 7.5 1.0 0.8 7.5 11.2

Ciputra Development CTRA 1,170 21,716 0.4 1.7 0.0 -16.5 19.9 18.1 2.2 1.7 9.8 10.3

Lippo Karawaci LPKR 660 15,231 0.0 2.3 -11.4 -35.3 18.6 14.4 0.9 0.8 5.0 5.3

Pembangunan Perumahan PTPP 3,140 19,468 -1.6 -2.2 1.9 -14.0 23.1 14.2 2.4 1.8 14.4 12.8

Pakuwon Jati PWON 615 29,618 0.8 -0.8 -4.7 2.5 16.3 15.1 3.1 2.8 21.0 19.3

Summarecon Agung SMRA 1,290 18,611 0.0 0.4 -5.8 -25.6 61.3 46.4 3.1 2.7 5.1 6.2

Wijaya Karya WIKA 2,210 19,824 -1.3 -2.2 -7.1 -19.1 14.4 15.5 1.8 1.6 12.9 10.0

Waskita Karya WSKT 2,320 31,491 0.0 0.0 -4.1 -7.9 17.3 12.8 3.1 2.0 16.6 17.5

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 8,925 361,316 0.3 0.3 1.7 28.0 22.1 18.4 3.0 2.9 14.2 16.6

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

(17)

Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,801.7 2.6 IIKP IJ 300 10,080 21.95

Mining 1,404.8 -0.2 SMRU IJ 560 7,000 20.17

Basic-Industry 618.7 1.0 PLIN IJ 4880 17,324 16.19

Miscellaneous Industry 1,498.3 0.6 POOL IJ 3000 6,959 11.52

Consumer Goods 2,554.4 -0.1 BTEK IJ 1000 5,786 9.9

Property & Construction 493.7 0.7 AUTO IJ 2590 12,483 7.47

Infrastructure 1,174.1 -0.4 ADMF IJ 6800 6,800 6.67

Finance 949.7 -0.1 EMTK IJ 11500 64,860 5.50

Trade 920.0 0.8 SSMS IJ 1680 16,002 5.0

Composite 5,829.7 0.2 TPIA IJ 26075 85,708 4.09

Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

EMTK IJ 5.5 11,500 POWR IJ -15.2 1,200

TPIA IJ 4.1 26,075 UNVR IJ -0.4 48,800

PLIN IJ 16.2 4,880 BBRI IJ -0.3 15,250

IIKP IJ 22.0 300 BBCA IJ -0.3 18,150

CPIN IJ 3.3 3,180 SMGR IJ -2.0 10,000

Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

2:00am USD FOMC Member Kaplan Speaks

6:50am JPY Monetary Policy Meeting Minutes

7:30am AUD MI Leading Index m/m -0.1%

11:30am JPY All Industries Activity m/m 1.7% -0.6%

3:30pm GBP Public Sector Net Borrowing 7.3B 9.6B

Tentative EUR German 30-y Bond Auction 1.24|2.3

6:00pm GBP MPC Member Haldane Speaks

8:00pm CHF SNB Quarterly Bulletin

9:00pm USD Existing Home Sales 5.54M 5.57M

9:30pm USD Crude Oil Inventories -1.2M -1.7M

Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory

Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.