JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

(1)

Pag

es | 1

of 10

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not

guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research

Daily Report

valbury

08 June 2012 PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Dari perspektif teknikal pergerakan IHSG dalam pekan ini potensial konsolidasi. Dari

leading indicator

yang terbentuk baik MACD dan Stochastic mengindikasikan trend negatif. Demikian dengan

lagging

indicator

dalam

moving average

jangka pendek menunjukan sinyal

• JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3840.596 -0.735

3650 4484.22

LQ-45

653.116 +0.383

2043 3479.58

MARKET REVIEW

MARKET

VIEW

Harapan akan diberikannya program stimulus ekonomi baik dari Amerika maupun Eropa menjadi salah satu katalis yang menguatkan pasar saham global dan regional. Optimisme pasar didukung oleh komitmen stimulus lanjutan dari Bank Sentral Eropa melalui pelonggaran aturan atas dana

bailout

untuk membantu likuiditas perbankan Uni Eropa yang bermasalah. Mario Draghi, Presiden ECB, menyatakan bahwa pihaknya siap melakukan langkah-langkah pengamanan jika

outlook

Uni Eropa memburuk. Penguatan pasar saham juga didukung oleh pernyataan dari Federal Reserve Bank of Atlanta bahwa The Fed kemungkinan akan memperpanjang

operation

twist

. Namun, aksi jual investor lokal yang dilakukan pada sesi kedua

perdagangan membuat IHSG ditutup melemah tipis sebesar 0,735 poin (0,019%) ke level 3.840,596 dari posisi sebelumnya pada level 3.841,331. Sedangkan mayoritas pasar saham Asia lainnya ditutup menguat atas optimisme pimpinan global yang akan mengambil langkah strategis untuk meningkatkan pertumbuhan. Indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 106,19 poin (1,24%) menuju level 8.639,72 dari posisi sebelumnya pada level 8.533,53 dan indeks Hang Seng ditutup menguat sebesar 157,76 poin (0,85%) menuju level 18.678,29 dari posisi sebelumnya pada level 18.520,53. Untuk bursa saham Eropa, mayoritas bergerak menguat tidak lebiih dari 1%. Kenaikan ini ditengah penantian akan testimoni Ketua Federal Reseve AS, Ben Bernanke, dan pasar juga mencermati lelang obligasi jangka panjang milik Spanyol. Sementara itu, untuk bursa domestik, sektor perdagangan tercatat

mixed

dan asing mencatatkan

net buy

sebesar Rp18 miliar. Sektor

consumer

menjadi sektor yang mencatatkan kenaikkan tertinggi mencapai 2,738% sedangkan sektor ragam industri menjadi sektor yang mencatatkan pelemahan terdalam mencapai 2,168%. Kenaikan sektor

consumer

didukung oleh kenaikan saham UNVR dan GGRM masing-masing sebesar 6,05% dan 0,81%. Sedangkan penurunan sektor ragam indsutri disebabkan oleh penurunan saham ASII sebesar 2,16%.

Perdagangan saham akhir pekan ini IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan melemah. Potensi pelemahan terhadap indeks bursa regional Asia pada hari ini bisa berimbas bagi pergerakan indeks bursa domestik. Sementara itu indeks bursa AS ditutup variatif dimana indeks Dow Jones ditutup menguat, sedangkan indeks Nasdaq melemah. Pergerakan indeks bursa AS, dipengaruhi oleh data mengenai jumlah angkatan kerja yang mengajukan klaim pertama kali tunjangan pengangguran mencatat penurunan setelah dalam beberapa pekan sebelumnya mencatat kenaikan. Selain itu, pergerakan bursa Wall Street juga terangkat oleh pidato Ketua Fed, Ben Bernanke dihadapan kongres yang menyatakan Federal Reserve tetap siap bertindak untuk melindungi sistem keuangan dan ekonomi seandainya terjadi tekanan keuangan dari krisis Eropa yang terus meningkat. Tetapi pasar tetap berharap adanya kepastian soal stimulus moneter. Karena sebelumnya tiga pejabat the Fed, mengindikasikan perlunya mengambil langkah untuk merangsang pertumbuhan. Sentimen lain dari eksternal hasil lelang obligasi Spanyol yang diminati oleh investor dan terjual di atas kisaran indikatif. Tetapi, hal itu belum cukup mencerminkan kepercayaan tinggi investor karena skala penggalangan dana relatif lebih kecil. Imbal hasil obligasi Spanyol tersebut masih lebih besar dibandingkan dengan lelang sebelumnya. Bunga surat hutang hanya turun di pasar sekunder pada beberapa sesi terakhir sehingga berhasil mengangkat hasil lelang. Bunga obligasi Spanyol bertenor 10-tahun turun 14 basis poin ke level 6.11%. Pasar khawatir atas pertemuan para pemimpin Eropa di Brussel untuk membahas integrasi regional serta penyatuan kekuatan untuk memulihkan sektor keuangan zona euro ini bisa menemui jalan buntu. Kendati menjamin bahwa berjanji pertemuan mendatang akan menghasilkan cetak biru program pemulihan kawasan. Tetapi akan menemukan kesulitan untuk pemulihkan kondisi ekonomi dan keuangan karena beberapa negara masih enggan untuk menyatukan pandangan dengan pihak Jerman. Sentimen dari dalam negeri mengenai posisi dari cadangan devisa akhir Mei 2012 turun USD 4,9 miliar menjadi USD 111,5 miliar dibandingkan April USD 116,4 miliar. Penurunan cadangan devisa pada Mei akibat pembayaran utang dan intervensi di valas.

• Grup Bakrie rencana buka 5 kawasan industri terintegrasi • ELTY fokus kembangkan proyek residensial

• BMRI buka opsi melepas obligasi rekapitulasi ke pasar • BMRI sediakan sistem pembayaran online ke Pelindo II dan IV • BMRI batasi penyaluran kredit valas

• ADHI alihkan proyek di Timur Tengah ke Asia Tenggara • ADHI peroleh kontrak baru Rp 4,2 triliun hingga Mei 2012 • ADHI incar proyek PLN Rp4 triliun

• MAPI bagikan dividen tahun buku 2011 Rp 35 per saham • JPFA bagikan dividen tahun buku 2011 Rp 75 per saham • JPFA akan merger dengan MBAI efektif 1 Juli 2012 • JPFA anggarkan belanja modal Rp 1 triliun

• RMBA kaji

refinancing

utang

• SCCO bagi dividen Rp 170 per saham untuk tahun buku 2011 • PANR bagi dividen Rp 3,8 per saham

• LPCK luncurkan Grand Beverly

Support level Resistance level Major trend Minor trend 3807/3772/3721 3892/3943/3977 Up Down

(2)

Pag

es | 2

of 10

Daily News

*

PT Valbury Asia Securities 8 Juni 2012

Grup Bakrie berencana membuka 5 kawasan industri terintegrasi di

pulau Jawa, Sumatera, Kalimatan dan Indonesia Timur. Mega proyek ini rencananya siap beroperasi dalam kurun waktu 3 tahun mendatang. Bakrie siap membentuk anak usaha baru bernama PT Bakrie Eko Investa. Proyek kawasan industri di Kalimantan Timur menjadi pilot project Bakrie yang diberi nama Trans Kalimantan Economic Zone bernilai lebih dari Rp 10 triliun. Kawasan industri ini akan menampung pabrik pengolah barang tambang (smelter) atau jenis usaha lainnya. Dalam pengembangannya Bakrie akan menggandeng mitra strategis, namun perseroan tetap menjadi pemegang saham pengendali.

Bakrieland Development (ELTY) tahun ini akan fokus

mengembangkan proyek residensial seperti apartemen dan perumahan. Hal itu penting untuk mengonversi cadangan lahan menjadi arus kas. Perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 15% menjadi Rp 2,3 triliun dan menganggarkan belanja modal sebesar Rp 1-1,5 triliun.

Bank Mandiri (BMRI) membuka opsi melepas obligasi rekapitulasi

ke pasar dengan melibatkan beberapa investor atau konsorsium di pasar, tidak tertutup kemungkinan melalui skema private placement

kepada satu pihak. Perseroan membuka 3 opsi pelepasan obligasi rekapitulasi dan akan memilih salah satu opsi yang dinilai paling menguntungkan. Pertama, dibeli kembali (buyback) pemerintah, kedua, dibeli Bank Indonesia dan ketiga dijual ke pasar. Pelepasan obligasi rekap menjadi salah satu upaya untuk mengurangi beban finansial akibat tingginya bunga obligasi rekapitulasi tersebut. Apabila terjual, Bank Mandiri tidak perlu memelihara kewajiban dana pihak ketiga dengan jumlah obligasi rekap.

Bank Mandiri (BMRI) menyediakan fasilitas sistem

pembayaran online kepada PT Pelindo II dan PT Pelindo IV untuk mempermudah pengguna jasa pelabuhan dalam melakukan transaksi pembayaran jasa. Pelindo II merupakan perusahaan milik negara yang mengelola 12 pelabuhan yakni Teluk Bayur, Jambi, Bengkulu, Palembang, Panjang, Pangkal Balam, Tanjung Pandan, Banten, Sunda Kelapa, Tanjung Priok, Cirebon dan Pontianak. Sementara Pelindo IV mengelola 20 pelabuhan yang berada di Kawasan Timur Indonesia meliputi antara lain Makassar, Balikpapan, Samarinda, Ambon, Sorong, Jayapura, Nunukan, Manado, Biak, Merauke dan pelabuhan lainnya.

Bank Mandiri (BMRI) berencana membatasi penyaluran kredit

berdenominasi valuta asing (valas), menyusul tren depresiasi rupiah yang membuat beban bunga kredit dalam dolar AS kian mahal. Kebijakan tersebut diambil memperhatikan kondisi pasar, meski BI belum memberikan peringatan kepada bankir untuk menuju ke arah tersebut.

Adhi Karya (ADHI) menyatakan sudah mengalihkan proyek di Timur

Tengah ke Asia Tenggara sejak akhir tahun 2011. Perseroan kini fokus menggarap proyek di Asia tenggara, yaitu di Brunei Darussalam, Myanmar dan Vietnam namun belum bisa menyebutkan nilainya. Saat ini perseroan sedang mencari proyek di Brunei Darussalam, Myanmar, dan Vietnam, akan mencari proyek yang nilainya di atas Rp 500 miliar. Untuk jangka pendek, perseroan tetap fokus pada 5 lini bisnis mencakup Engineering Procurement Contract (EPC) berupa pembangkit listrik serta minyak dan gas, proyek infrastruktur khususnya Independent Power Producer (IPP), jalan tol dan properti. Tahun ini perseroan menargetkan kontrak baru senilai Rp 13,5 triliun, dengan porsi proyek infrastruktur sebesar Rp 10,4 triliun, EPC Rp 2,7 triliun, properti Rp 300 miliar, dan real estate Rp 100 miliar.

Adhi Karya (ADHI) memperoleh kontrak baru senilai Rp 4,2 triliun

hingga Mei 2012. Untuk tahun 2012 perseroan menargetkan total proyek Rp 13,5 triliun lebih tinggi dari 2011 sebesar Rp 11,9 triliun. Kontrak baru tersebut berasal dari pembangunan dermaga "solid

jetty", LCT Jetty, dan liquid jetty milik Aneka Tambang (ANTM) senilai Rp 241,45 miliar, pembangunan jalan tol Gempol-Pandaan paket I senilai Rp 253,14 miliar, dan procurement dan instalasi jetty dan fasilitas milik Aneka Tambang senilai USD 36,16 juta. Perseroan juga telah memperoleh proyek PLTU Tarakan 2x7 MW senilai Rp 277,75 miliar.

Adhi Karya (ADHI) mengincar proyek pembangaunan IPP

(independent power producer) PT PLN senilai Rp4 triliun. Proyek berkapasitas 2x50 megawatt itu baru akan dimulai pada 2013.

RUPS Mitra Adi Perkasa (MAPI) menyetujui untuk membagikan dividen tahun buku 2011 senilai total Rp 58,10 miliar atau sebesar Rp

35 per saham.

RUPST Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) menyetujui untuk membagikan dividen tahun buku 2011 sebesar 25% dari laba bersih 2011 senilai total sekitar Rp 154,27 miliar atau setara Rp 75 per

saham.

RUPS Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) menyetujui merger antara perseroan dengan Multibreeder Adirama Indonesia (MBAI). Merger tersebut akan efektif mulai 1 Juli 2012. Jika merger ini disetujui BEI, maka saham MBAI akan dikonversi dengan saham JPFA dengan rasio 3,0250. Bagi pemegang saham yang tidak menyetujui merger ini, maka saham-sahamnya akan dibeli oleh pihak perseroan. Perseroan mengharapkan dengan adanya merger ini, perusahaan bisa mengefisiensi biaya, serta lebih intensif mengembangkan produksi day old chicks (DOC).

Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) menganggarkan belanja modal

sebesar Rp 1 triliun pada tahun ini. Sumber pendanaan untuk belanja modal tersebut akan didapatkan melalui penerbitan obligasi senilai Rp 1,5 triliun. Capex tersebut akan dialokasikan untuk divisi pakan ternak Rp 400 miliar, divisi breeding Rp 465,3 miliar, dan divisi komersial Rp 74,3 miliar.

Bentoel Internasional Investama (RMBA) tengah mengkaji tiga

opsi dalam rangka refinancing utang obligasi sebesar Rp1,35 triliun yang akan jatuh tempo pada November tahun ini. Ketiga opsi tersebut adalah pinjaman bank, pinjaman lembaga institusi, dan rollover.

Rollover adalah pemegang obligasi lama secara sukarela membeli obligasi baru yang diterbitkan emiten dengan tenor lebih panjang. Kalau menerbitkan obligasi, perseroan memperkirakan tingkat kupon sekitar 7%-8%.

Supreme Cable Manufacturing & Comerce (SCCO) membagikan

dividen senilai Rp 170 per saham untuk tahun buku 2011. Jadwal pembagiannya pada bulan depan.

Panorama Sentrawisata (PANR) akan membagikan dividen Rp 3,8 per saham atau Rp 4,56 miliar, dimana jumlah itu adalah 30%

dari laba tahun 2011 yang sebesar Rp 22,4 miliar. Dividen akan dibayarkan pada 25 Juli 2012. Selain itu, perseroan juga mengkaji penerbitan obligasi senilai Rp 500 miliar thau ini untuk membayar utang, menambah modal kerja dan mendanai ekspansi usaha.

Lippo Cikarang (LPCK) akan menggulirkan 32 unit residensial di

Klaster Grand Beverly, Cikarang, Jawa Barat. Klaster yang akan diluncurkan tersebut ditetapkan dengan harga Rp 1,5-3,4 miliar per unit.

PT Inti Bangun Sejahtera, perusahaan infrastruktur menara

telekomunikasi, berencana melakukan penawaran umum saham perdana (Initial Public Offering/IPO) sebanyak-banyaknya 15%. Bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi adalah PT OSK Nusadana Securities Indonesia.

(3)

Pag

es | 3

of 10

valbury

Research

Market

Data

PT Valbury Asia Securities 8 Juni 2012

COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION PRICE (USD) CHANGE DESCRIPTION PRICE _(USD) PRICE _(IDR) CHANGE _(IDR)

CRUDE OIL (US$) / BARREL 84.82 -0.20 TLKM (US) 32 7,534 253

NATURAL GAS (US$) / mmBtu 2.27 -0.15 ISAT (US) 20 4,758 17

GOLD (US$) / OUNCE 1589.40 -29.90 ANTM (GR) 0.10 1,212 48

NICKEL (US$) / MT 16595.00 495.00 BLTA (SP) 0.03 190 0

TIN (US$) / MT 19950.00 350.00

COAL (NEWC) (US$) / MT * 90.70 --

COAL (RB) (US$) / MT * 89.57 --

CPO (ROTH) (US$) / MT 1012.50 22.50

CPO (MYR) / MT 2997.00 20.50

Rubber (MYR/Kg) 1092.50 -1.00

Pulp (BHKP) (US$) / per ton 784.53 2.29 * weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

PRICE CHANGE PER (X) PBV (X) MARKET CAP

COUNTRY INDICES

8-Jun-12 % Day % YTD 2011E 2012F 2011E 2012F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 12460.96 0.37 1.99 11.85 10.75 2.43 2.17 3,746.3

USA NASDAQ COMPOSITE 2831.02 -0.48 8.67 15.21 12.68 3.25 2.18 4,553.6

ENGLAND FTSE 100 INDEX 5447.79 1.18 -2.23 9.76 8.83 1.71 1.32 1,212.3

CHINA SHANGHAI SE A SH 2402.05 -0.71 4.25 9.92 8.55 1.92 1.32 2,462.7

CHINA SHENZHEN SE A SH 974.87 -0.40 7.49 17.00 13.56 2.88 2.09 1,135.1 HONG KONG HANG SENG INDEX 18678.29 0.85 1.32 9.66 8.70 1.57 1.13 1,395.1

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 3840.60 -0.02 0.49 13.18 11.27 3.87 2.28 355.7

JAPAN NIKKEI 225 8639.72 1.24 2.18 12.90 11.87 1.14 0.97 2,085.3

MALAYSIA KLCI 1575.31 0.37 2.91 14.68 13.28 2.50 1.98 260.6

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2759.26 -0.06 4.27 12.73 11.37 1.54 1.15 351.2

FOREIGN EXCHANGE

DESCRIPTION RATE (IDR) CHANGE DESCRIPTION RATE (USD) CHANGE

USD/IDR 9,458.75 129.75 1000 IDR/ USD 0.11 -0.0015

EUR/IDR 11,881.92 190.04 EUR / USD 1.26 -0.0009

JPY/IDR 118.62 0.73 JPY / USD 79.68 0.0450

SGD/IDR 7,413.45 103.97 SGD / USD 1.28 0.0017

AUD/IDR 9,408.86 197.18 AUD / USD 0.99 -0.0008

GBP/IDR 14,640.97 189.97 GBP / USD 1.55 -0.0012

CNY/IDR 1,486.33 20.43 GBP / USD 6.36 -0.0001

MYR/IDR 2,981.25 -8.81 MYR / USD 3.17 0.0096

KRW/IDR 8.08 0.01 100 KRW / USD 11.70 -0.0105

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION COUNTRY RATE (%) DESCRIPTION COUNTRY RATE (%)

FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 4.37

BI Rate (%) Indonesia 5.75 LIBOR (GBP) England 0.67

ECB Rate (%) Euro 1.00 SIBOR (USD) Singapore 0.24

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.18

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.18

(4)

Pag

es | 4

of 10

8 Juni 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

SBI

DESCRIPTION MAY’12 APR’12 DESCRIPTION RATE (%)

Inflation YTD % 1.15 1.09 SBI (1M) 6.26

Inflation YOY % 4.45 4.50 SBI (3M) n/a

Inflation MOM % 0.07 0.21 SBI (6M) 6.08

Foreign Reserve (USD Bn) 116.413 116.413

GDP (IDR Bn) 1,972,357 1,972,357

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

DATE AGENDA EXPECTATION

08 Jun* US Consumer Credit Turun menjadi $10.65Bn dari 21.35Bn 08 Jun* US Trade Balance Defisit turun menjadi $49.5Bn dari $51.8Bn 08 Jun* US Wholesale Inventories Naik menjadi 0.4% dari 0.3%

12 Jun* US Import Price Index MoM Turun menjadi -1.2% dari -0.5% 13 Jun* US Monthly Budget Statement --

Ket: (*) US time (^) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt

UNVR IJ 21900 6.05 10.89 ASII IJ 6800 -2.16 -6.94 ITMG IJ 33450 3.24 1.36 INTP IJ 17000 -2.30 -1.68 ADRO IJ 1300 2.36 1.10 BDMN IJ 5750 -2.54 -1.63 SMGR IJ 11050 1.38 1.02 JSMR IJ 5000 -3.85 -1.55 INDF IJ 4700 2.17 1.00 BBRI IJ 5900 -0.84 -1.40 GGRM IJ 56250 0.81 0.99 TLKM IJ 7500 -0.66 -1.15 BUMI IJ 1290 3.20 0.95 PNBN IJ 810 -3.57 -0.82 BRAU IJ 360 5.88 0.80 EMTK IJ 4100 -2.96 -0.81 PGAS IJ 3700 0.68 0.69 BYAN IJ 12300 -1.20 -0.57 KRAS IJ 730 4.29 0.54 BMTR IJ 1320 -2.22 -0.48

(5)

Pag

es | 5

of 10

valbury

Research

Corporate Info

PT Valbury Asia Securities 8 Juni 2012

DIVIDEND

STOCK DPS (IDR) STATUS CUM DATE EX DATE RECORDING PAYMENT

ACES 25.00 Cash Dividend 08-Jun-12 11-Jun-12 13-Jun-12 27-Jun-12

BBCA 70.00 Cash Dividend 08-Jun-12 11-Jun-12 13-Jun-12 27-Jun-12

HRUM 380.00 Cash Dividend 08-Jun-12 11-Jun-12 13-Jun-12 22-Jun-12

DVLA 31.50 Cash Dividend 08-Jun-12 11-Jun-12 13-Jun-12 27-Jun-12

MREI 30.00 Cash Dividend 08-Jun-12 11-Jun-12 13-Jun-12 27-Jun-12

ARNA 20.00 Cash Dividend 11-Jun-12 12-Jun-12 14-Jun-12 28-Jun-12

VOKS 48.00 Cash Dividend 12-Jun-12 13-Jun-12 15-Jun-12 29-Jun-12

SSIA 6.50 Cash Dividend 12-Jun-12 13-Jun-12 15-Jun-12 29-Jun-12

SMDR 200.00 Cash Dividend 12-Jun-12 13-Jun-12 15-Jun-12 28-Jun-12

SIMP 21.00 Cash Dividend 12-Jun-12 13-Jun-12 15-Jun-12 29-Jun-12

PGAS 123.75 Cash Dividend 12-Jun-12 13-Jun-12 15-Jun-12 29-Jun-12

CORPORATE ACTIONS

STOCK ACTION RATIO EXC. PRICE (IDR) CUM DATE EX DATE TRADING PERIOD

KARW Tender Offer -- 127 -- -- 31 May – 29 Jun’12

SUGI Rights Issue 3:180 100 10-May-12 11-May-12 21 May - 18 Jun’12

RAJA Rights Issue 500:250 677 10-May-12 11-May-12 14 May - 22 Jun’12

TRIO Rights Issue (A) 500:106 (B) 500:35 800-860 TBA TBA TBA

ITTG Rights Issue 2:5 104 28-May-12 29-May-12 04 Jun - 08 Jun’12

NISP Rights Issue 500:107 1000 29-May-12 30-May-12 05 Jun - 11 Jun’12

INDS Stock Bonus 5:2 -- 18-Jun-12 19-Jun-12 05-Jul-12

ASRM Stock Bonus 7:2 -- 18-Jun-12 19-Jun-12 05-Jul-12

BSIM Rights Issue 400:53 250 22-Jun-12 25-Jun-12 29 Jun - 06 Jul’12 MCOR Rights Issue 100:14 200 22-Jun-12 25-Jun-12 29 Jun - 05 Jul’12 LCGP Rights Issue 10:26 100 25-Jun-12 26-Jun-12 02 Jul - 23 Jul’12

MTDL Rights Issue 5:3 115 27-Jun-12 28-Jun-12 04 Jul - 10 Jul’12

SUPR Rights Issue 40:9 5150 03-Jul-12 05-Jul-12 09 Jul - 26 Jul’12

GENERAL MEETING

EMITEN AGM/EGM DATE AGENDA

BFIN RUPST 08-Jun-12 BKDP RUPST 08-Jun-12 SMSM RUPST 08-Jun-12 TIRA RUPST/LB 08-Jun-12 DSFI RUPST 08-Jun-12 BRPT RUPST 08-Jun-12 BUMI RUPST 08-Jun-12 BUVA RUPST/LB 08-Jun-12 KICI RUPST 08-Jun-12 DEWA RUPST 08-Jun-12 BNBA RUPST 08-Jun-12 KBLV RUPST 11-Jun-12 AMRT RUPST 12-Jun-12 KOIN RUPST 12-Jun-12 MLIA RUPST 12-Jun-12 KIAS RUPST 12-Jun-12

(6)

Pag

es | 6

of 10

Technical Analysis

these recommendations based on technical and only intended for one day trading PT Valbury Asia Securities 8 Juni 2012

INDF

TRADING BUY

S1

4650

R1

4725 TREND

GRAFIK Major

DOWN

Minor

UP

S2

4575

R2

4800

Closing

Price 4700

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area netral • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp4650– Rp4800 _{• Entry Rp4700, take Profit Rp4800}

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 33.6 positif

MACD -20.4 positif

True Strength Index (TSI) -14.1 positif Bollinger Band (Mid) 4745 negatif

MA5 4575 positif 4,400 4,500 4,600 4,700 4,800 4,900 5,000 5,100 5,200

March April May Jun

INDF - Daily 6/7/2012 Open 4650, Hi 4700, Lo 4625, Close 4700 (2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 4,825.95, Fractal Up = 4,825.00, Fractal Down = 4,400.00, MA(Close,5) = 4,575.00, MA1(Close,8) = 4,653.13, MA2(Close

4,700 4,653.13 4,575 4,400 4,745 4,825 4,825.95 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 33.58, Stochastic %K = 57.66, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

33.5757 33.5757 20 57.66 57.66 80 -40.0 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 0.0 INDF - MACD (6,9) = -20.38, Signal() = -27.73

-27.7343 -20.3816 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 INDF - TSI(3,5,3) = -14.14 -14.1375 -27.4534 0.00000

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

BUMI

TRADING BUY

S1

1260

R1

1340 TREND _GRAFIK Major

UP

Minor

UP

S2

1180

R2

1420

Closing

Price 1290

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual • Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp1270 – Rp1420 _{• Entry Rp1290, take Profit Rp1420}

INDIKATOR Posisi Sinyal

MACD -77.9 positif

True Strength Index (TSI) -79.1 Positif Bollinger Band (Mid) 1625 positif

MA5 1272 positif 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600

March April May Jun

BUMI - Daily 6/7/2012 Open 1270, Hi 1350, Lo 1270, Close 1290 (3.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,119.68, Fractal Up = 1,860.00, Fractal Down = 1,630.00, MA(Close,5) = 1,272.00, MA1(Close,8) = 1,385.00, MA2(Close

1,625.5 1,385 1,290 1,272 1,630 1,860 2,119.68 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 BUMI - Stochastic %D(5,3,3) = 8.44, Stochastic %K = 17.03, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

17.033 8.44007 8.44007 17.033 20 80 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 0.0 BUMI - MACD (6,9) = -67.22, Signal() = -70.83

-70.8313 -67.2232 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 BUMI - TSI(3,5,3) = -63.74 -63.7409 -71.1199 0.00000

(7)

Pag

es | 7

of 10

valbury

Research

8 Juni 2012

KRAS

TRADING BUY

S1

700

R1

DOWN

Minor

UP

S2

660

R2

780

Closing

Price 730

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area netral • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp710– Rp780 _{• Entry Rp730, take profit Rp770}

INDIKATOR Posisi Sinyal

MACD -2.7 positif

True Strength Index (TSI) +3.1 positif Bollinger Band (Mid) 729 positif

MA5 694 positif 650.0 700.0 750.0 800.0 850.0 900.0

March April May Jun

KRAS - Daily 6/7/2012 Open 710, Hi 730, Lo 710, Close 730 (4.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 835.36, Fractal Up = 880.00, Fractal Down = 660.00, MA(Close,5) = 694.00, MA1(Close,8) = 700.00, MA2(Close,20)

729 700 694 660 730 835.363 880 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 KRAS - Stochastic %D(5,3,3) = 43.70, Stochastic %K = 71.11, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

43.7037 43.7037 20 71.1111 71.1111 80 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 0.0 KRAS - MACD (6,9) = -2.71, Signal() = -5.58

-5.57662 -2.71053 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 KRAS - TSI(3,5,3) = 3.10 0.00000 -20.938 3.09591

ESSA

TRADING BUY

S1

1880

R1

DOWN

Minor

UP

S2

1620

R2

2400

Closing

Price 1880

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area netral • Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp1860 – Rp2000 _{• Entry Rp1880, take profit Rp1980}

MACD -4.9 positif

MA5 1738 positif 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600

March April May Jun

ESSA - Daily 6/7/2012 Open 1780, Hi 1890, Lo 1740, Close 1880 (8.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,329.13, Fractal Up = 1,880.00, Fractal Down = 1,620.00, MA(Close,5) = 1,738.00, MA1(Close,8) = 1,757.50,

1,832 1,757.5 1,738 1,620 1,880 1,880 2,329.13 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 ESSA - Stochastic %D(5,3,3) = 33.65, Stochastic %K = 52.61, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

33.6465 33.6465 20 52.6116 52.6116 80 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 0.0 ESSA - MACD (6,9) = -4.90, Signal() = -14.73

-14.7284 -4.90494 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 ESSA - TSI(3,5,3) = 4.18 0.00000 -13.2183 4.18109

(8)

Pag

es | 8

of 10

8 Juni 2012

BWPT

TRADING BUY

S1

1290

R1

UP

Minor

UP

S2

1180

R2

1510

Closing

Price 1350

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area jenuh beli • Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp1330– Rp1400 _{• Entry Rp1350, take Profit Rp1400}

MACD +7.2 positif

MA5 1274 positif 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800

March April May Jun

BWPT - Daily 6/7/2012 Open 1330, Hi 1370, Lo 1320, Close 1350 (2.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,609.46, Fractal Up = 1,790.00, Fractal Down = 1,180.00, MA(Close,5) = 1,274.00, MA1(Close,8) = 1,258.75,

1,292 1,274 1,258.75 1,180 1,350 1,609.46 1,790 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 BWPT - Stochastic %D(5,3,3) = 71.66, Stochastic %K = 85.66, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

71.6611 71.6611 20 80 85.6579 85.6579 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 0.0 BWPT - MACD (6,9) = 7.24, Signal() = 0.26 0.258426 7.24005 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 BWPT - TSI(3,5,3) = 42.39 20.7812 0.00000 42.3938

UNSP

TRADING BUY

S1

193

R1

220 TREND

GRAFIK Major

DOWN

Minor

DOWN

S2

168

R2

245

Closing

Price 198

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp195– Rp220 _{• Entry 198 take Profit Rp215}

MACD -8.9 positif

True Strength Index (TSI) -67.6 positif Bollinger Band (Mid) 249 negatif

MA5 205 negatif 200.0 220.0 240.0 260.0 280.0 300.0 320.0

March April May Jun

UNSP - Daily 6/7/2012 Open 205, Hi 210, Lo 198, Close 198 (-3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 285.60, Fractal Up = 295.00, Fractal Down = 193.00, MA(Close,5) = 204.40, MA1(Close,8) = 219.00, MA2(Close,20)

219 204.4 198 193 249.35 285.601 295 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 UNSP - Stochastic %D(5,3,3) = 7.47, Stochastic %K = 12.25, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

12.2454 7.47148 7.47148 12.2454 20 80 -10.0 -8.0 -6.0 -4.0 -2.0 0.0 0.0 UNSP - MACD (6,9) = -8.87, Signal() = -8.85

-8.87434 -8.85285 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 UNSP - TSI(3,5,3) = -67.56 -67.5636 -75.7647 0.00000

(9)

Pag

es | 9

of 10

valbury

Research

Trading View

PT Valbury Asia Securities 8 Juni 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

07/06/12 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc * MA5* High Low

AGRICULTURE

AALI Trading Sell 21400 21400 20700 20700 21200 21700 22200 Negatif Negatif Positif 23300 18000 LSIP Trading Sell 2600 2600 2450 2450 2550 2650 2750 Negatif Negatif Positif 3050 2275 SGRO Trading Buy 2675 2675 2800 2575 2650 2725 2800 Positif Positif Positif 3475 2450

MINING

BUMI Trading Buy 1290 1290 1420 1180 1260 1340 1420 Positif Positif Positif 2075 1190 PTBA Trading Buy 13550 13550 14900 12350 13200 14050 14900 Positif Positif Negatif 19250 12950 ADRO Trading Buy 1300 1300 1390 1210 1270 1330 1390 Positif Positif Positif 1880 1180 MEDC Trading Sell 1760 1760 1700 1670 1730 1790 1850 Negatif Negatif Positif 2375 1590 INCO Trading Sell 2450 2450 2350 2300 2400 2500 2600 Positif Positif Positif 3150 2250 ANTM Trading Sell 1210 1210 1150 1120 1180 1240 1300 Positif Positif Positif 1760 1120 TINS Trading Sell 1330 1330 1270 1230 1300 1370 1440 Positif Positif Positif 1820 1230

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS

SMGR Trading Sell 11050 11050 10650 10650 10900 11150 11400 Negatif Negatif Positif 12400 9900 INTP Trading Sell 17000 17000 16000 15950 16700 17450 18200 Negatif Negatif Positif 18900 15800 SMCB Trading Sell 2375 2375 2225 2200 2325 2450 2575 Positif Positif Positif 2800 2125

MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII Trading Sell 6800 6800 6600 6150 6600 7050 7500 Negatif Negatif Positif 7425 6120 GJTL Trading Sell 2350 2350 2175 2175 2300 2425 2550 Negatif Negatif Negatif 2650 2300

CONSUMER GOODS INDUSTRY

INDF Trading Buy 4700 4700 4800 4575 4650 4725 4800 Positif Positif Positif 4900 4400 GGRM Trading Sell 56250 56250 55500 54000 55500 57000 58500 Positif Positif Positif 61050 53350 UNVR Trading Buy 21900 21900 23050 20500 21350 22200 23050 Positif Positif Positif 22450 19050 KLBF Trading Buy 3950 3950 4025 3875 3925 3975 4025 Positif Positif Positif 4050 3450

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION

BSDE Trading Buy 1210 1210 1270 1150 1190 1230 1270 Positif Positif Positif 1490 1080 ASRI Trading Buy 560 560 590 530 550 570 590 Positif Positif Positif 620 510 WIKA Trading Buy 960 960 1010 920 950 980 1010 Positif Positif Positif 1110 870 ADHI Trading Buy 970 970 1010 920 950 980 1010 Positif Positif Positif 1140 860

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION

PGAS Trading Buy 3700 3700 3775 3625 3675 3725 3775 Positif Positif Positif 4000 3300 JSMR Trading Sell 5000 5000 4675 4675 4925 5150 5400 Negatif Negatif Negatif 5700 4925 ISAT Trading Sell 3850 3850 3650 3650 3800 3950 4100 Negatif Negatif Positif 5100 3675

TLKM Trading Sell 7500 7500 7300 7300 7450 7600 7750 Negatif Negatif Negatif

8638. 6

6950. 59 CMNP Trading Sell 2100 2100 2000 1990 2075 2150 2225 Negatif Negatif Positif 2425 1980

FINANCE

BMRI Trading Sell 6900 6900 6600 6550 6800 7050 7300 Negatif Negatif Positif 7450 6550 BBRI Trading Sell 5900 5900 5650 5400 5750 6100 6450 Positif Positif Positif 7050 5150 BBNI Trading Sell 3725 3725 3600 3575 3675 3775 3875 Negatif Negatif Positif 4075 3500 BBCA Trading Sell 7200 7200 6950 6850 7100 7350 7600 Negatif Negatif Positif 8250 6750 BDMN Trading Sell 5750 5750 5550 5450 5650 5850 6050 Positif Positif Positif 6400 4900

TRADE, SERVICES & INVESTMENT

UNTR Trading Buy 23450 23450 24000 21450 22900 24350 25800 Positif Positif Positif 31450 21200 MPPA Trading Buy 940 940 970 910 930 950 970 Positif Positif Positif 970 850

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or

Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics

(10)

Pag

es | 1

0 of 10

RESEARCH TEAM

VP Research & Analysis Nico Omer Jonckheere

Head of Research Alfiansyah [email protected] Research Analyst Reny Susanti [email protected] Michael Handisurya [email protected] Budi Rustanto [email protected] Winny Rahardja [email protected] Research Support Selly Handayani [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950

Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected]

www.vas.co.id BRANCH OFFICES

JAWA

JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119

JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377,

JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788

MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888

BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800

SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122

YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888

BALI

DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

SUMATERA

MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635

PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888

PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN

PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY

• JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM)

• PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang

• MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT

MONEY MARKET MIXED FIXED INCOME EQUTY