Pag
es | 1
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not
guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research
ftp
Weekly Report
valbury
19 November 2012 PT Valbury Asia Securities
HEADLINES
JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART
Hari efektif transaksi yang terbatas dalam pekan lalu, menyebabkan IHSG bergerak dengan volatilitas yang rendah. Tetapi, sinyalemen indeks bergerak positif masih terbuka dalam pekan ini, mengingat dari sejumlah indikator teknis terlihat masih memberikan konfirmasi positif. Disamping itu, breakout di atas level 4350 berpeluang bagi indek menguji level 4406.
JAKARTA INDICES STATISTICS
CLOSE
CHANGE
VOLUME (Mn)
VALUE (Bn)
IHSG
4351.284 +19.200
4668 4548.46
LQ-45
748.278 +3.636
1545 2644.47
MARKET REVIEW
MARKET
VIEW
Perdagangan di pasar saham domestik dalam pekan kemarin hanya berlangsung selama tiga hari terkait libur hari raya. Selama periode tersebut, pergerakan IHSG dipengaruhi oleh sentimen eksternal dan mencatatkan kenaikan sebesar 0,76% menuju level 4.351,284. Fokus utama pasar tertuju pada isu atas permasalahan
fiscal cliff
dan perkembangan mengenai dana talangan Yunani. Presiden Barack Obama berencana merealisasikan komitmennya dengan menaikkan pajak bagi orang kaya. Sementara mengenai Yunani, para menteri keuangan zona euro tidak menyetujui porsi dana talangan senilai US$31,5 miliar euro. Namun, Yunani diberikan waktu tambahan selama dua tahun untuk menurunkan defisit anggarannya hingga 2% terhadap produk domestik bruto (PDB) sampai 2016. PM Luksemberg menilai Yunani telah melaksanakan sebagian besar kewajiban yang harus dilakukan, melaksanakan program reformasi yang ambisius, dan anggaran 2013 yang impresif. Sementara keputusan dana talangan bagi Yunani, baru akan diambil pada pertemuan 20 November 2012. Adapun sentimen dari Asia yang turut mempengaruhi pergerakan pasar saham, berasal dari Jepang dan China. Perekonomian Jepang mengalami kontraksi pada kuartal ketiga dengan laju tercepat sejak gempa bumi tahun lalu, di tengah penurunan ekspor dan belanja konsumen. PDB sepanjang periode Juli-September tercatat turun 3,5% atau lebih dalam dibandingkan estimasi sebelumnya yang memperkirakan turun 3,4%. Perlambatan global dan meningkatnya sentimen anti Jepang di China membuat ekspor dan tingkat produksi selama September mengalami penurunan. Dari China, kinerja ekspor negara ini mencatat pertumbuhan terpesat sepanjang lima bulan terakhir. Pencapaian ini menyusul laporan penguatan produksi industri dan penjualan ritel, sehingga data ekspor menambah satu indikator lagi pemulihan perekonomian China. Kinerja ekspor sepanjang Oktober 2012 tercatat naik 11,6% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya atau lebih tinggi dibandingkan kinerja bulan sebelumnya yang naik 9,9%. Adapun nilai impor China tercatat naik 2,4%, sama seperti pertumbuhan pada bulan sebelumnyaFaktor global tetap membawa arah pergerakan indeks bursa domestik kembali akan melambat dalam pekan ini. Pasalnya, kecemasan terhadap Yunani mengenai bailout yang terkatung-katung dalam penyelesaian, menyusul adanya perselisihan di antara kreditor internasional soal utang Yunani. Para menteri keuangan zona euro menginginkan Yunani, bisa diberikan waktu sampai 2022 untuk menurunkan utangnya ke 120% PDB. Tetapi IMF, menghendaki targetnya tetap sampai 2020. Kedua lembaga tersebut juga berselisih soal restrukturisasi utang Yunani, dimana IMF mendesak Eropa menghapus sebagian hutang. Sementara itu, Jerman menolak gagasan itu karena haircut dianggap ilegal. Kanselir Jerman Angela Merkel menyatakan menginginkan Yunani tetap dalam zona euro, namun tetap bertekad mencegah kerugian bagi pembayar pajak. Lalu bagaiman nasib Yunani, apabila IMF mundur dari bailout negara ini, tentunya zona euro harus menanggung dana ekstra bagi bailout Yunani tersebut dan hal ini akan membawa petaka bagi pasar. Kisruh antara menteri keuangan zona-euro dengan IMF telah membuat Yunani menunggu untuk mendapatkan pencairan dana bailout berikutnya. Sentimen dalam pekan ini bagi pasar, penantian keputusan para menteri keuangan, apakah akan mencapai kesepakatan pada pertemuan yang akan dilakukan pada 20 November. Apabila dalam pertemuan tersebut belum mencapai kesepakatan akan menambah kisruh besar di pasar terhadap aset berisiko. Pasar menginginkan kepastian dalam banyak hal, terutama klarifikasi atas bantuan Yunani dan resolusi masalah Spanyol. Sementara sentimen dari AS, Pernyataan dari Presiden Barack Obama bahwa pemerintah dan para pemimpin kongres harus segera mulai bekerja untuk mencegah kenaikan pajak dan pemotongan anggaran otomatis. Pemerintah meyakini bahwa akan memiliki posisi tawar lebih kuat dibanding Republik, karena menghindari jurang fiskal lebih diutamakan oleh pihak Republik dibanding Demokrat. Selian itu, anggaran untuk Pentagon akan dipangkas sejalan dengan program domestik dan kenaikan pajak secara merata.
• ERTX targetkan penjualan 2013 tumbuh 8%-10% • ELSA per Oktober 2012 bukukan kontrak USD440 juta • SMGR targetkan pertumbuhan pendapatan 16% pada 2013 • SMGR lakukan CSPA dengan Geleximco
• MAPI akan dirikan 3 depstore dan 250 gerai pada 2013 • MAPI perkirakan penjualan Rp 7 triliun pada 2012 • ASGR didenda Rp 4 miliar dari keputusan KPPU
• MRAT laba bersih 3Q2012 naik 14,6% jadi Rp 15,22 miliar • HITS rencana selesaikan kewajiban ke kreditur
• PTBA serap belanja modal sekitar 72% • ABMM jajaki akuisisi PLTU
• Penjualan mobil Astra mencapai 53.764 unit pada Oktober 2012 • TRIO bidik pendapatan Rp 15 triliun pada 2013
• EMPT siapkan capex Rp 250 miliar • AISA targetkan kenaikan laba 61%
• Pemegang saham ASRI peroleh dana Rp 722,4 miliar
• ASRI bukukan marketing sales Rp 3,4 triliun pada Oktober 2012 • HOME berencana rights issue
• MTLA garap hotel budget di Cirebon • TRST investasi USD 30 juta
• HITS targetkan laba pada tahun depan • Divetasi sebabkan penurunan pendapatan MIRA • Pendapatan MDRN 1H12 tumbuh 16%
Pag
es | 2
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not
guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research
Daily News
*PT Valbury Asia Securities 19 Nopember 2012
Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) memperkirakan
penyerapan belanja modal hingga September 2012 telah mencapai 72% dari belanja modal 2012 yang dianggarkan sekitar Rp 1,4 triliun. Belanja modal tersebut telah digunakan untuk peningkatan kapasitas pelabuhan Tarahan menjadi 25 juta ton pada 2014 dan pembangunan PLTU 3X10 MW yang Oktober telah beroperasi. Pembangunan PLTU itu diharapkan dapat mendukung efisiensi perseroan. Selain itu, perseroan juga menggunakan belanja modal untuk investasi rutin seperti mendukung operasi tambang yang sudah ada.
Timah (TINS) menargetkan tambahan produksi timah sebanyak
10.000 ton dari rencana ekspansi ke Myanmar yang diharapkan dapat dimulai tahun depan. Saat ini, perseroan telah mendapatkan izin prinsip untuk ekspansi ke Myanmar dan sedang mengurus izin eksplorasi.
Timah (TINS) berencana membangun PLTU dengan kapasitas 2x8
MW dan pabrik tin chemical di Kawasan Industri Tanjung Ular, Mentok, Kabupaten Bangka Barat, dengan investasi senilai Rp 450 miliar pada tahun 2013. PLTU tersebut rencananya untuk memenuhi kebutuhan energi pabrik "tin chemical", dan pembangunannya akan diusahakan secepatnya. Pembangunan PLTU tersebut untuk menggantikan peralatan genset, yang hingga kini masih digunakan perseroan serta kawasan industri tersebut. Perseroan akan menggandeng Tambang
Batubara Bukit Asam (PTBA) sebagai penyedia bahan bakar, yakni
batu bara. Kebutuhan dana tersebut akan diperoleh dari kas internal dan pinjaman perbankan.
PT Multi Capital, anak usaha Bumi Resources (BUMI), mulai membayar jatah dividen PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) tahun 2011 untuk Pemda NTB senilai USD 8,3 juta (Rp 74,7 miliar). Namun jatah dividen itu masih dicicil.
Elnusa (ELSA) membukukan kontrak per Oktober 2012 sebesar
USD440 juta, sekitar 75% kontrak tersebut yang sebesar USD 330 juta akan diselesaikan tahun ini dan sisanya akan dilanjutkan tahun 2013. Sebagian besar kontrak didapat dari Pertamina dan 60% kontrak tersebut merupakan kontrak geoscience, 30% perawatan ladang minyak serta 10% jasa pengeboran. Perseroan optimis dapat mencapai target laba 2012 yang sebesar Rp111 miliar, per September perseroan telah membukukan 79.5 miliar.
ABM Investama (ABMM) berencana mengakuisisi PLTU yang
berdekatan dengan daerah tambang perseroan. Tujuannya untuk memaksimalkan potensi penggunaan batubara dan mendatangkan penghasilan baru.
Mitra International Resources (MIRA) membukukan pendapatan
Rp65,62 miliar dan laba usaha Rp1,97 miliar pada Maret 2012. Angka tersebut jauh lebih kecil dari pendapatan dan laba usaha periode yang sama tahun sebelumnya, yakni masing-masing sebesar Rp507,07 miliar dan Rp34,98 miliar. Penurunan pendapatan, laba usaha, dan aset perseroan disebakan oleh pelepasan anak usanya, yaitu System International Pte Ltd (SSI) pada 28 Desember 2011. Perseroan melepas 102 juta saham atau 93,35% modal disetor SSI. Sesuai dengan ketentuan PSAK No. 4, perseroan menghentikan pengakuan aset dan liabilitas anak.
Pada bulan Oktober 2012, penjualan mobil Astra International (ASII) mencapai 53.764 unit dari 47.218 unit pada periode yang sama tahun lalu. Penjualan mobil hingga Oktober 2012 mencapai 501.540 unit, meningkat 22,47% dibandingkan penjualan periode hingga Oktober 2012 yang 409.521 unit. Sementara itu, penjualan sepeda motor Honda pada bulan Oktober 2012 turun 17% menjadi 344.335 unit dari penjualan Oktober 2011 yang 415.071 unit.
Semen Gresik (SMGR) akan menganggarkan belanja modal sekitar
Rp 4 triliun pada 2013. Dana itu digunakan untuk pembangunan 2 pabrik semen masing-masing di Sumatra dan Rembang, serta dana belanja modal untuk akuisisi Thang Long Cement JSC.
Semen Gresik (SMGR) menargetkan pertumbuhan pendapatan
sebesar 15%-16% pada tahun 2013 seiring mulai beroperasinya 2 pabrik baru perseroan yaitu Tuban IV dan Semen Tonasa V. Keduanya memiliki kapasaitas produksi sebesar 3 juta ton/tahun.
Semen Gresik (SMGR) melakukan penandatanganan Kesepakatan
Penjualan dan Pembelian Bersyarat (CSPA) dengan Ha Noi General Export-Import Joint Stock Company (Geleximco), Vietnam. Kesepakatan ini akan menjadikan Semen Gresik menjadi pemegang saham terbesar di Thang Long Cement. Rencana transaksi tersebut tergantung dari pemenuhan persyaratan yang disepakati antara SMGR dan Geleximco, yang diharapkan dapat diselesaikan pada pertengahan Desember 2012. Tha Long Cement (TLCC) merupakan salah satu perusahaan penghasil semen yang berlokasi di Provinsi Quang Ninh, Vietnam dengan total kapasitas produksi 2,3 juta ton per tahun dengan dilengkapi fasilitas penggilingan semen di daerah pinggiran kota Ho Chi Minh. Thang Long Cement memiliki tambahan 2 izin pengembangan pabrik baru di provinsi Quang Ninh dan Binh Phuoc, Vietnam. SMGR dan Geleximco akan mengembangkan kedua pabrik tersebut melalui anak perusahaan Thang Long Cement. Tambahan dua pabrik tersebut merupakan potensi dalam meningkatkan kapasitas TLCC menjadi 6,5 juta ton.
Mitra Adiperkasa (MAPI) akan mendirikan 3 departemen store dan
250 gerai di Indonesia pada tahun 2013 serta akan menambah 75 km persegi. Pembangunan di luar Pulau Jawa sekitar 42 kota. Komposisi pendapatan pada tahun 2013 sebesar 80% berasal dari Jawa, dimana Jakarta mencapai 72%. Toko yang dibangun pada tahun 2012 sebanyak 149 toko hingga September 2012, sehingga total 941 toko. Sebanyak 70% jumlah toko MAPI ada di Jakarta.
Mitra Adiperkasa (MAPI) optimis belanja modal (capex) hingga akhir
tahun 2012 mencapai Rp 650 miliar. Namun pada tahun 2013 perseroan mengganggarkan belanja modal sebesar Rp 600 miliar dimana pendanaan berasal dari cash internal dan kombinasi pinjaman. MAPI menargetkan pertumbuhan pendapatan naik 20%-25% dibandingkan di akhir tahun 2012.
Mitra Adi Perkasa (MAPI) memperkirakan dapat mencatatkan
penjualan mencapai Rp 7 triliun pada akhir tahun 2012. Bottom line diperkirakan inline dengan pendapatan.
Modern International (MDRN) mencatatkan kenaikan pendaptan
16% sepanjang 6 bulan pertama tahun ini, dari Rp415,9 miliar menjadi Rp483 miliar pada semester I/2012. Kontribusi terbesar ditopang oleh pendapatan gerai 7-eleven yang mencapai Rp240,9 miliar atau sekitar 49,8% dari total seluruh omzet. Sementara untuk laba bersih, perseroan berhasil mencatatkan sebesar Rp27,6 miliar atau tumbuh 24% YoY.
Astra Graphia (ASGR) didenda Rp 4 miliar karena persaingan tidak
sehat dalam proses tender KTP elektronik (E-KTP). Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) merekomendasikan kepada Kementerian Dalam Negeri untuk memberikan sanksi kepada pejabat panitia tender E-KTP. Sementara terhadap para peserta tender, KPPU memberikan putusan denda yang masing-masing berbeda nilainya. Konsorsium PNRI divonis denda sebesar Rp 20 miliar dan Astra Graphia divonis denda sebesar Rp 4 miliar.
AKR Corporindo (AKRA) akan menerbitkan obligasi dengan tingkat
bunga tetap dengan jumlah pokok sebanyak-banyaknya sebesar Rp 1,5 triliun. Obligasi ini terdiri dari 2 seri yaitu seri A berjangka waktu 5
Pag
es | 3
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not
guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research
tahun dan seri B berjangka waktu 7 tahun. Bunga obligasi dibayarkansetiap 3 bulan. Masa penawaran awal 20 November – 4 Desember 2012, perkiraan masa penawaran umum 17-18 Desember 2012 dan perkiraan tanggal pencatatan di BEI 26 Desember 2012. Dana yang diperoleh sekitar 45% disalurkan ke entitas anak dalam bentuk penyertaan modal dan dalam bentuk pinjaman dan sisanya untuk mendanai kebutuhan modal kerja perseroan yakni pembelian bahan baku.
Trikomsel Oke (TRIO) membidik kenaikan pendapatan menjadi Rp
15 triliun pada 2013. Nilai tersebut meningkat 25% dibandingkan pendapatan tahun 2012 berkisar Rp 12 triliun. Ekspektasi masih tingginya permintaan ponsel tahun depan akan menjadi faktor utama pendorong penguatan kinerja keuangan perseroan. Target penjualan tersebut sudah memperhitungkan penjualan Global Teleshop. Perseroan berniat menambah sekitar 100-150 gerai guna menyokong pertumbuhan kinerja keuangan perseroan pada 2013.
Enseval Putera Megatrading (EMPT) menganggarkan belanja
modal berkisar Rp 200-250 miliar pada 2013. Dana digunakan untuk membiayai pengembangan infrastruktur pendukung jaringan pendistribusian produk konsumer dan obat-obatan. Perseroan berencana menambah 2 pusat distribusi di Jakarta dan Medan.
Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) menargetkan laba bersih tahun
depan mencapai Rp 343 miliar, naik 61% dibandingkan estimasi tahun ini sebesar Rp 212 miliar. Pertumbuhan laba bersih akan ditopang kenaikan pendapatan sebesar 70% menjadi Rp 5,1 triliun. Perseroan akan merilis beberapa produk baru untuk memacu pendapatan seperti Taro, Mie Kremes, Mie Kering, dan beras.
Mustika Ratu (MRAT) membukukan laba bersih per September 2012
sebesar Rp 15,22 miliar, atau naik 14,6% YoY dari sebelumnya Rp 13,28 miliar. Pendapatan usaha tumbuh 8,85% YoY menjadi Rp 321,06 miliar dari Rp 286,67 miliar. Kenaikan pendapatan usaha ditopang oleh kenaikan penjualan kosmetik menjadi Rp 365,41 miliar per 30 September 2012, atau naik 14,02% dari Rp 320,5 miliar.
Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) telah meminta
persetujuan para pemegang saham untuk composition plan atau proposal perdamaian untuk menyelesaikan kewajiban kepada kreditur. Terdapat 67 kreditur yang telah mengajukan kepada dalam PKPU dengan total sekitar Rp 2,5 triliun. Kredit tersebut akan terbagi menjadi 3, yaitu preferen, separatis dan konkuren yang ketiganya memiliki prioritas dan jangka waktu.
Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) menargetkan untuk
membalikkan posisi rugi menjadi laba pada tahun depan. Kerugian yang dialami perseroan selama 2 tahun terakhir disebabkan oleh besarnya biaya legal terkait kasus hukum yang masih membelit. Padahal, bisnis dua anak usaha perseroan, yakni PT Humpuss Transportasi Kimia (HTK) dan PT Humpuss Transportasi Curah (HTC) masih mencatatkan laba dan terus beroperasi normal.
Eratex Djaja (ERTX) memproyeksikan pertumbuhan penjualan 2013
sebesar 8%-10% menjadi Rp544 miliar-Rp554 miliar dari proyeksi kinerja tahun ini Rp504 miliar. Pertumbuhan penjualan tahun depan tidak setinggi tahun ini karena basis pertumbuhannya berbeda dengan tahun ini.
Trias Sentosa (TRST) akan menambah mesin produksi berkapasitas
30 ribu ton per tahun dengan investasi USD 30 juta. Mesin produksi baru ini diharapkan beroperasi pada Juli 2013. Investasi ini bertujuan untuk meningkatkan volume produksi converted film yang memiliki harga jual lebih tinggi.
Alam Sutera Realty (ASRI) yaitu Manunggal Prime Development
menjual sekitar 1,26 miliar saham ASRI dengan harga Rp 570 per saham pada 12 November 2012 lalu. Total dana yang diperoleh Manunggal Prime Development dari penjualan saham ASRI mencapai Rp 722,47 miliar. Transaksi penjualan saham ASRI oleh Manunggal Prime Development bertujuan untuk pengalihan investasi. Setelah
transaksi tersebut, porsi saham Manunggal Prime pada ASRI turun dari 25% menjadi 18,6%.
Hingga akhir Oktober 2012, Alam Sutera Realty (ASRI) membukukan penjualan unit properti (marketing sales) sebesar Rp 3,4 triliun atau mencapai 98% dari target tahun ini Rp 3,5 triliun. Tahun depan, perseroan menargetkan marketing sales tumbuh 20% menjadi Rp 4,2 triliun. Adapun pendapatan diproyeksikan berkisar Rp 2,2-2,3 triliun.
Dalam rangka melakukan restrukturisasi terhadap obligasi awal, Theta, anak perusahaan Lippo Karawaci (LPKR) telah menerbitkan obligasi baru pada tanggal 14 November 2012 yang diperdagangkan di SGX-ST. Obligasi baru digunakan untuk melakukan penawaran pertukaran terhadap obligasi awal sehingga likuiditas dan solvabilitas perseroan akan meningkat. Nilai obligasi tersebut sebesar USD 273.306.000. Jatuh tempo pembayaran 2020 dengan tingkat bunga tetap sebesar 6,125 per tahun.
Hotel Mandarine Regency (HOME) melakukan rights issue
sejumlah 1.031.357.180 saham biasa atau sebesar 45,95% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh dalam perseroan setelah rights issue, dengan nilai nominal Rp 100/saham yang ditawarkan dengan harga sebesar Rp 100/saham, dengan rasio 20:17. Setiap pelaksanaan 3 HMETD dalam rangka membeli 3 saham baru akan memperoleh 1 waran seri II, dimana 1 waran seri II dapat digunakan untuk membeli 1 saham biasa dengan harga pelaksanaan waran seri II sebesar Rp 125. RUPSLB pada 21 November 2012, tanggal terakhir perdagangan saham dengan HMETD di pasar reguler dan negosiasi 28 November 2012 dan di pasar tunai 3 Desember 2012, periode perdagangan HMETD 5 Des – 11 Des 2012.
Metropolitan Land (MTLA), melalui anak usaha, Metropolitan Deta
Graha, menggarap bisnis hotel budget di Cirebon. Hotel yang diberi nama @Hom Hotel Cirebon itu membutuhan investasi sekitar Rp 45 miliar.
Fitch Rating menegaskan peringkat dua surat utang Lippo Karawaci (LPKR) pada level BB-. Kedua surat utang tersebut adalah surat utang senilai USD 100 juta berjangka waktu hingga tahun 2019 dan surat utang senilai USD 273,3 juta yang berjangka waktu hingga tahun 2020.
Wismilak Inti Makmur akan melepas saham perseroan dengan
target perolehan dana sedikitnya Rp350 miliar. Perseroan menawarkan saham maksimal sebanyak 30% dari total kepemilikan 630 juta lembar saham. Perseroan menunjuk OSK Nusadana Securities dan Mandiri Sekuritas sebagai penjamin emisi dalam IPO ini. Sebesar 50% dana hasil IPO akan digunakan untuk belanja modal perseroan, 30% untuk modal operasional, dan sisanya 20% untuk membayar utang jatuh tempo. Adapun perkiraan jadwal penawaran awal pada 19-29 November 2012 dan tanggal pencatatan di BEI pada 18 Desember 2012.
Japan Credit Rating Agency Limited mengafirmasi rating kredit negara Republik Indonesia pada BBB- dengan outlook stabil. Faktor pendukung pemberian rating tersebut adalah
permintaan domestik Indonesia yang solid, sehingga mendukung pertumbuhan perekonomian berkelanjutan. Selain itu rendahnya beban utang publik sebagai hasil dari kehati-hatian pengelolaan fiskal, serta peningkatan cadangan devisa sebagai bantalan juga menjadi faktor lain dari penetapan rating tersebut.
Pag
es | 4
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not
guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research
Market
Data
PT Valbury Asia Securities 19 Nopember 2012
COMMODITIES
DUAL LISTING
DESCRIPTION PRICE (USD) CHANGE DESCRIPTION PRICE (USD)
PRICE (IDR)
CHANGE (IDR)
CRUDE OIL (US$) / BARREL 86.92 1.47 TLKM (US) 39 9,371 43
NATURAL GAS (US$) / mmBtu 3.79 0.09 ISAT (US) 34 8,069 -55
GOLD (US$) / OUNCE 1713.75 -2.05 ANTM (GR) 0.10 1,277 12
NICKEL (US$) / MT 15960.00 50.00 BLTA (SP) 0.03 190 N/A
TIN (US$) / MT 20400.00 -100.00
COAL (NEWC) (US$) / MT * 80.30 0.40
COAL (RB) (US$) / MT * 82.02 2.15
CPO (ROTH) (US$) / MT 810.00 -12.50
CPO (MYR) / MT 2145.50 36.00
Rubber (MYR/Kg) 887.50 -2.50
Pulp (BHKP) (US$) / per ton 765.40 2.08 * weekly
GLOBAL INDICES VALUATION
PRICE CHANGE PER (X) PBV (X) MARKET CAP COUNTRY INDICES
19-Nop-12 % Day % YTD 2012E 2013F 2012E 2013F (USD Bn)
USA DOW JONES INDUS. 12588.31 0.37 3.03 11.98 11.18 2.42 2.19 3,777.7
USA NASDAQ COMPOSITE 2853.13 0.57 9.52 15.44 13.26 2.42 2.15 4,632.9
ENGLAND FTSE 100 INDEX 5605.59 -1.27 0.60 10.95 10.03 1.55 1.44 1,219.5 CHINA SHANGHAI SE A SH 2109.69 -0.77 -8.44 9.59 8.45 1.36 1.21 2,239.9 CHINA SHENZHEN SE A SH 836.17 -0.71 -7.80 17.44 13.41 2.09 1.84 1,023.3 HONG KONG HANG SENG INDEX 21159.01 0.24 14.78 10.80 9.96 1.32 1.22 1,580.9
INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4351.28 0.44 13.85 16.09 13.72 3.04 2.65 402.5
JAPAN NIKKEI 225 9024.16 2.20 6.73 16.48 13.81 1.10 1.04 2,102.8
MALAYSIA KLCI 1629.28 -0.15 6.44 14.95 13.68 2.13 1.97 284.9
SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2945.63 -0.01 11.31 13.71 12.83 1.34 1.26 395.6
FOREIGN EXCHANGE
DESCRIPTION RATE (IDR) CHANGE DESCRIPTION RATE (USD) CHANGE
USD/IDR 9,628.63 -0.38 1000 IDR/ USD 0.10 0.0000
EUR/IDR 12,275.54 -2.08 EUR / USD 1.28 0.0014
JPY/IDR 118.84 -0.26 JPY / USD 81.50 0.1755
SGD/IDR 7,841.86 -21.09 SGD / USD 1.23 -0.0011
AUD/IDR 9,959.42 -12.76 AUD / USD 1.04 0.0021
GBP/IDR 15,293.15 33.02 GBP / USD 1.59 0.0013
CNY/IDR 1,544.16 -0.43 GBP / USD 6.24 0.0016
MYR/IDR 3,142.67 6.31 MYR / USD 3.06 -0.0062
KRW/IDR 8.85 0.03 100 KRW / USD 10.88 -0.0438
CENTRAL BANK RATE
INTERBANK LENDING RATE
DESCRIPTION COUNTRY RATE (%) DESCRIPTION COUNTRY RATE (%)
FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 4.60
BI Rate (%) Indonesia 5.75 LIBOR (GBP) England 0.50
ECB Rate (%) Euro 0.75 SIBOR (USD) Singapore 0.21
BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.18
BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.18
Pag
es | 5
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not
guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research 19 Nopember 2012
INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS
SBI
DESCRIPTION OCT’12 SEP’12 DESCRIPTION RATE (%)
Inflation YTD % 3.66 3.49 SBI (1M) 6.26
Inflation YOY % 4.61 4.31 SBI (3M) n/a
Inflation MOM % 0.16 0.01 SBI (6M) 6.08
Foreign Reserve (USD Bn) 110.2970 110.1720
GDP (IDR Bn) 2,122,810 2,050,099
BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR
DATE AGENDA EXPECTATION
19 Nov* US Existing Home Sales Tetap 4.75 juta
19 Nov* US Existing Home Sales MoM Naik menjadi -0.1% dari -1.7% 20 Nov* US Housing Starts Turun menjadi 840 ribu dari 872 ribu 20 Nov* US Housing Starts MoM Turun menjadi -3.7% dari 15.0% 20 Nov* US Building Permits Turun menjadi 865 ribu dari 894 ribu 20 Nov* US Building Permits MoM Turun menjadi -2.8% dari 11.6% 21 Nov* US Initial Jobless Claims --
21 Nov* US Continuing Claims --
21 Nov* US Leading Indicators Turun menjadi 0.1% dari 0.6% Ket: (*) US time (^) Tentative
LEADING MOVERS
LAGGING MOVERS
STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt
BMRI IJ 8700 2.96 6.52 PGAS IJ 4575 -1.61 -2.05 ASII IJ 7750 1.31 4.57 INCO IJ 2500 -3.85 -1.12 UNVR IJ 26150 1.16 2.59 GGRM IJ 46300 -1.07 -1.09 BBRI IJ 7250 0.69 1.38 INDF IJ 5700 -1.72 -0.99 BBCA IJ 9050 0.56 1.38 AMRT IJ 5000 -3.85 -0.85 SMGR IJ 14900 1.36 1.34 UNTR IJ 19600 -1.01 -0.84 TLKM IJ 9450 0.53 1.14 ITMG IJ 38950 -1.64 -0.83 ADMF IJ 12000 8.11 1.02 MNCN IJ 2350 -2.08 -0.79 BIPI IJ 230 12.20 0.99 LSIP IJ 2300 -3.16 -0.58 HERO IJ 4175 6.37 0.93 SIMP IJ 1110 -2.63 -0.54
Pag
es | 6
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not
guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research
Corporate Info
PT Valbury Asia Securities 19 Nopember 2012
DIVIDEND
STOCK DPS (IDR) STATUS CUM DATE EX DATE RECORDING PAYMENT
BBLD 30.00 Cash Dividend 19-Nov-12 20-Nov-12 22-Nov-12 06-Dec-12
TURI 9.00 Cash Dividend 21-Nov-12 22-Nov-12 26-Nov-12 10-Dec-12
TBLA 12.00 Cash Dividend 28-Nov-12 29-Nov-12 03-Dec-12 14-Dec-12
BATA 1565.00 Cash Dividend 03-Dec-12 04-Dec-12 06-Dec-12 14-Dec-12
CORPORATE ACTIONS
STOCK ACTION RATIO EXC. PRICE (IDR) CUM DATE EX DATE TRADING PERIOD
BBTN Rights Issue 555000:94943 1235 14-Nov-12 19-Nov-12 23 Nov -29 Nov’12
COWL Rights Issue 20:109 220 19-Nov-12 20-Nov-12 26 Nov -30 Nov’12
HOME Rights Issue 20:17 100 20-Nov-12 21-Nov-12 27 Nov - 03 Dec’12
BNLI Rights Issue 11:2 1215 29-Nov-12 30-Nov-12 06 Des - 12 Dec’12
INPC Rights Issue 19:10 111 29-Nov-12 30-Nov-12 06 Des - 12 Dec’12
BIPP Rights Issue 69:41 151 05 Des-12 06-Des-12 12 Des – 29 Des’12
MYOH Rights Issue 2:1 830 05 Des-12 06-Des-12 12 Des – 18 Des’12
CNKO Rights Issue 100:127 500 13 Des-12 14-Des-12 20 Des – 28 Des’12
GENERAL MEETING
EMITEN AGM/EGM DATE AGENDA
ENRG RUPSLB 19-Nov-12 SOBI RUPST 22-Nov-12 BNLI RUPST 22-Nov-12 INPC RUPST 22-Nov-12 ETWA RUPST 22-Nov-12 PSAB RUPST 23-Nov-12 INTP RUPSLB 27-Nov-12 MYOH RUPST 28-Nov-12 BIPP RUPSLB 28-Nov-12 MLIA RUPST 29-Nov-12 SULI RUPST 29-Nov-12 BKSW RUPSLB 29-Nov-12 OKAS RUPST 29-Nov-12 TRIM RUPSLB 30-Nov-12 MAYA RUPSLB 05-Dec-12 CNKO RUPSLB 06-Dec-12
Pag
es | 7
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not
guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research
Technical Analysis
these recommendations based on technical and only intended for one day tradingPT Valbury Asia Securities 19 Nopember 2012
ASII
TRADING BUY
S1
7650R1
7800 TREND GRAFIK MajorUP
MinorDOWN
S2
7500R2
7950Closing
Price 7750
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area netral • Harga berada dalam area lower band
Prediksi • Trading range Rp7650– Rp7950 • Entry Rp7750, take Profit Rp7950
INDIKATOR Posisi Sinyal
Stochastics 35.82 Positif
MACD -25.8 Positif
True Strength Index (TSI) -23.5 Positif Bollinger Band (Mid) 7883 Negatif
MA5 7730 Positif 6,400 6,800 7,200 7,600 8,000 8,400
Jun Jul August September October November
ASII - Daily 11/14/2012 Open 7700, Hi 7750, Lo 7600, Close 7750 (1.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,474.07, Fractal Up = 7,850.00, Fractal Down = 7,550.00, MA(Close,5) = 7,730.00, MA1(Close,8) = 7,725.00,
7,730 7,725 7,550 7,474.07 7,750 7,850 7,882.5 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 45.04, Stochastic %K = 37.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
37.7778 37.7778 20 45.0397 45.0397 80 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 0.0 ASII - MACD (6,9) = -25.85, Signal() = -29.01
-29.0086 -25.8489 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 ASII - TSI(3,5,3) = -23.51 -23.5095 -26.8871 0.00000
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
PTBA
TRADING BUY
S1
15850R1
16350 TREND GRAFIK MajorUP
MinorDOWN
S2
15350R2
16850Closing
Price 16200
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI positif berada dalam area jenuh jual • Harga berada dalam area upper band
Prediksi • Trading range Rp16000-Rp16850 • Entry Rp16200, take Profit Rp16850
INDIKATOR Posisi Sinyal
Stochastics 52.05 Positif
MACD -17.4 Negatif
True Strength Index (TSI) -17.8 Positif Bollinger Band (Mid) 16178 Positif
MA5 16160 Positif 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 19,000
Jun Jul August September October November
PTBA - Daily 11/14/2012 Open 15850, Hi 16200, Lo 15700, Close 16200 (1.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 15,425.00, Fractal Up = 16,900.00, Fractal Down = 15,550.00, MA(Close,5) = 16,160.00, MA1(Close,8)
16,177.5 16,160 15,550 15,425 16,200 16,262.5 16,900 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 19.29, Stochastic %K = 27.13, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
20 19.2909 19.2909 27.1332 27.1332 80 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 0 PTBA - MACD (6,9) = -17.39, Signal() = -11.02
-17.3919 -11.0239 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 PTBA - TSI(3,5,3) = -17.84 -12.2251 -17.844 0.00000
Pag
es | 8
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not
guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research 19 Nopember 2012
TLKM
TRADING BUY
S1
9400R1
9550 TREND GRAFIK MajorUP
MinorDOWN
S2
9250R2
9700Closing
Price 9450
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area netral • Harga berada dalam area lower band
Prediksi • Trading range Rp9400-Rp9700 • Entry Rp9450, take profit Rp9700
INDIKATOR Posisi Sinyal
Stochastics 11.56 Positif
MACD -22.4 Positif
True Strength Index (TSI) -17.7 Positif Bollinger Band (Mid) 9558 Negatif
MA5 9390 Positif 7,200 7,800 8,400 9,000 9,600
Jun Jul August September October November
TLKM - Daily 11/14/2012 Open 9400, Hi 9450, Lo 9350, Close 9450 (0.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 9,277.98, Fractal Up = 9,900.00, Fractal Down = 9,450.00, MA(Close,5) = 9,390.00, MA1(Close,8) = 9,393.75
9,450 9,393.75 9,390 9,277.98 9,450 9,557.5 9,900 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 43.07, Stochastic %K = 62.22, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
43.0688 43.0688 20 62.2222 62.2222 80 -80.0 -40.0 0.0 40.0 80.0 120.0 0.0 TLKM - MACD (6,9) = -22.43, Signal() = -29.06 -29.0588 -22.4294 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 TLKM - TSI(3,5,3) = -17.70 -17.7025 -30.9 0.00000
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
AALI
TRADING BUY
S1
20450R1
20850 TREND GRAFIK MajorUP
MinorDOWN
S2
20050R2
21300Closing
Price 20700
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI positif berada dalam area jenuh jual • Harga berada dalam area lower band
Prediksi • Trading range Rp20600– Rp21300 • Entry Rp20700, take Profit Rp21300
INDIKATOR Posisi Sinyal
Stochastics 28.63 Positif
MACD -31.8 Positif
True Strength Index (TSI) -28.2 Positif Bollinger Band (Mid) 20795 Negatif
MA5 20720 Negatif 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 24,000
Jun Jul August September October November
AALI - Daily 11/14/2012 Open 20700, Hi 20800, Lo 20400, Close 20700 (0.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 22,183.36, Fractal Up = 21,300.00, Fractal Down = 20,600.00, MA(Close,5) = 20,720.00, MA1(Close,8) =
20,795 20,720 20,700 20,600 20,806.3 21,300 22,183.4 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 19.25, Stochastic %K = 22.92, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
20 19.246 19.246 22.9167 22.9167 80 -300 -200 -100 0 100 200 300 0 AALI - MACD (6,9) = -31.82, Signal() = -27.80
-31.8237 -27.7979 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 AALI - TSI(3,5,3) = -28.19 -24.9744 -28.1858 0.00000
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Pag
es | 9
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not
guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research 19 Nopember 2012
BBNI
TRADING BUY
S1
3675R1
3750 TREND GRAFIK MajorUP
MinorDOWN
S2
3600R2
3825Closing
Price 3700
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart masih menunjukan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area lower band
Prediksi • Trading range Rp3675- Rp3825 • Entry Rp3700, take Profit Rp3825
INDIKATOR Posisi Sinyal
Stochastics 33.81 Positif
MACD -15.9 Positif
True Strength Index (TSI) -23.1 Positif Bollinger Band (Mid) 3811 Negatif
MA5 3725 Negatif 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 4,000 4,100
Jun Jul August September October November
BBNI - Daily 11/14/2012 Open 3675, Hi 3750, Lo 3675, Close 3700 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,926.36, Fractal Up = 3,950.00, Fractal Down = 3,650.00, MA(Close,5) = 3,725.00, MA1(Close,8) = 3,721.88
3,725 3,721.88 3,700 3,650 3,811.25 3,926.36 3,950 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 BBNI - Stochastic %D(5,3,3) = 53.57, Stochastic %K = 35.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
35 35 20 53.5714 53.5714 80 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 0.0 BBNI - MACD (6,9) = -15.91, Signal() = -16.05
-16.0459 -15.9059 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 BBNI - TSI(3,5,3) = -23.12 -20.5582 -23.1153 0.00000
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
AISA
TRADING BUY
S1
910R1
960 TREND GRAFIK MajorUP
MinorUP
S2
860R2
1010Closing
Price 940
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart masih menunjukan sinyal positif • RSI indikasi rebound dalam area netral • Harga berada dalam area lower band
Prediksi • Trading range Rp950-Rp1010 • Entry Rp940, take profit Rp1000
INDIKATOR Posisi Sinyal
Stochastics 61.2 Positif
MACD +6,7 Positif
True Strength Index (TSI) +33.3 Positif Bollinger Band (Mid) 882 Positif
MA5 898 Positif 540.0 600.0 660.0 720.0 780.0 840.0 900.0 960.0
Jun Jul August September October November
AISA - Daily 11/14/2012 Open 910, Hi 960, Lo 910, Close 940 (4.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 742.97, Fractal Up = 910.00, Fractal Down = 860.00, MA(Close,5) = 898.00, MA1(Close,8) = 893.75, MA2(Close,20)
893.75 882.5 860 742.967 898 910 940 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 AISA - Stochastic %D(5,3,3) = 61.16, Stochastic %K = 68.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
61.164 61.164 20 68.8889 68.8889 80 -12.0 -6.0 0.0 6.0 12.0 18.0 0.0 AISA - MACD (6,9) = 6.68, Signal() = 4.63
4.62821 6.68057 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 AISA - TSI(3,5,3) = 32.97 19.6388 0.00000 32.9723
Pag
es | 1
0 of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not
guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research
Trading View
PT Valbury Asia Securities 19 Nopember 2012
these recommendations based on technical and only intended for one day trading
Price Support Resistance Indicators 1 Month
Ticker Rec
14/11/12 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc * MA5* High Low
AGRICULTURE
AALI Trading Buy 20700 20700 21300 20050 20450 20850 21250 Positif Positif Negatif 22100 20200 LSIP Trading Sell 2300 2300 2175 2175 2275 2375 2475 Negatif Negatif Negatif 2450 2250 SGRO Trading Sell 2375 2375 2300 2300 2350 2400 2450 Positif Negatif Negatif 2900 2325
MINING
BUMI Trading Sell 630 630 580 580 610 640 670 Negatif Positif Negatif 770 630 PTBA Trading Buy 16200 16200 16850 15350 15850 16350 16850 Negatif Positif Positif 16900 15550 ADRO Trading Buy 1430 1430 1460 1400 1420 1440 1460 Positif Positif Positif 1490 1330 MEDC Trading Buy 1560 1560 1600 1510 1540 1570 1600 Positif Positif Positif 1720 1530 INCO Trading Sell 2500 2500 2275 2275 2425 2575 2725 Negatif Negatif Negatif 2950 2500 ANTM Trading Sell 1250 1250 1210 1210 1240 1270 1300 Negatif Negatif Negatif 1380 1250 TINS Trading Buy 1390 1390 1450 1330 1370 1410 1450 Positif Positif Positif 1640 1360
BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS
SMGR Trading Buy 14900 14900 15150 14550 14750 14950 15150 Positif Positif Positif 15300 14100 INTP Trading Buy 23000 23000 23550 22350 22750 23150 23550 Negatif Positif Positif 23100 20000 SMCB Trading Buy 3825 3825 4025 3650 3775 3900 4025 Positif Negatif Positif 3875 2925
MISCELLANEOUS INDUSTRY
ASII Trading Buy 7750 7750 7950 7500 7650 7800 7950 Positif Positif Positif 8300 7350 GJTL Trading Buy 2200 2200 2300 2075 2150 2225 2300 Positif Positif Positif 2325 2100
CONSUMER GOODS INDUSTRY
INDF Trading Sell 5700 5700 5500 5500 5650 5800 5950 Negatif Negatif Negatif 6200 5600 GGRM Trading Sell 46300 46300 45400 45400 46050 46700 47350 Negatif Negatif Negatif 53600 46050 UNVR Trading Buy 26150 26150 26750 25400 25850 26300 26750 Negatif Positif Positif 26400 25250 KLBF Trading Buy 980 980 1010 950 970 990 1010 Positif Negatif Positif 1050 910
PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION
BSDE Trading Sell 1250 1250 1190 1190 1230 1270 1310 Negatif Negatif Negatif 1310 1020 ASRI Trading Buy 590 590 620 560 580 600 620 Positif Positif Positif 590 470 WIKA Trading Buy 1430 1430 1450 1420 1430 1440 1450 Positif Negatif Positif 1550 1260 ADHI Trading Sell 1480 1480 1420 1420 1460 1500 1540 Negatif Negatif Negatif 1530 1030
INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION
PGAS Trading Sell 4575 4575 4425 4425 4525 4625 4725 Negatif Negatif Negatif 4800 4025 JSMR Trading Buy 5850 5850 6000 5700 5800 5900 6000 Positif Positif Positif 5950 5650 ISAT Trading Buy 6650 6650 6250 6250 6500 6750 7000 Negatif Positif Positif 7000 5250 TLKM Trading Buy 9450 9450 9700 9250 9400 9550 9700 Positif Positif Positif 9950 9300 CMNP Trading Buy 2225 2225 2400 2025 2175 2325 2475 Negatif Negatif Negatif 2450 2075
FINANCE
BMRI Trading Buy 8700 8700 9050 8300 8550 8800 9050 Positif Positif Positif 8700 7900 BBRI Trading Buy 7250 7250 7400 7100 7200 7300 7400 Positif Positif Positif 7850 7000 BBNI Trading Buy 3700 3700 3825 3600 3675 3750 3825 Positif Positif Negatif 3950 3650 BBCA Trading Sell 9050 9050 8800 8500 8900 9300 9700 Negatif Negatif Positif 9000 7850 BDMN Trading Buy 6250 6250 6400 6100 6200 6300 6400 Positif Negatif Positif 6300 5950
TRADE, SERVICES & INVESTMENT
UNTR Trading Sell 19600 19600 18800 18800 19350 19900 20450 Negatif Negatif Negatif 21350 19350 MPPA Trading Sell 1480 1480 1420 1420 1460 1500 1540 Negatif Negatif Negatif 1600 1410 Support and resistance for short term only by using;
Pivot Point, and/or
Standard deviation (risk level)
Description; *) Stochastics
Pag
es | 1
1 of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not
guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research
RESEARCH TEAM
VP Research & Analysis Nico Omer Jonckheere
Head of Research Alfiansyah Alfiansyah@valbury.com Research Analyst Reny Susanti reny.susanti@valbury.com Michael Handisurya michael.handisurya@valbury.com Budi Rustanto budi.rustanto@valbury.com Winny Rahardja winny.rahardja@valbury.com
PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950
Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : valburyriset@bloomberg.net
www.vas.co.id BRANCH OFFICES
JAWA
JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119
JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377,
JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788
MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888
BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800
SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122
YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888
BALI
DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229
SUMATERA
MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888
PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203
PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN
PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918
VAS GALERY
• JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM)
• PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang
• MENADO : Universitas Klabat
MUTUAL FUND PRODUCT
MONEY MARKET MIXED FIXED INCOME EQUTY