July 10, Towards a healthier Indonesia

(1)

Nur Marini +62-21-515-1140 [email protected] To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Healthy lifestyle programs from President Joko Widodo

Source: Kemenkes, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

July 10, 2017

Towards a healthier Indonesia Climbing on the health bandwagon

Baru-baru ini, gaya hidup sehat terus meningkat di belahan dunia. Menurut Nielsen New Global Health and Ingredient-Sentiment Survey, 72% responden di Asia-Pasifik jika dibandingkan dengan rata-rata global untuk mengatakan bahwa mereka mengikuti diet khusus. Beverage Digest, sebuah publikasi perdagangan, juga menyatakan bahwa volume penjualan minuman ringan global menurun pada tahun 2016, dengan konsumsi per kapita turun ke level terendah selama 31 tahun.

Di Indonesia, peningkatan obesitas (naik 20,7% pada 2016 vs. 15,4% pada tahun 2013) dan penyakit kardiovaskular juga mendorong banyak orang untuk lebih sadar akan makanan yang sadar dengan mengurangi konsumsi lemak, gula, dan sodium.

Berdasarkan data Badan Pusat Statistik (BPS), konsumsi gula di negara tersebut turun 3,7% menjadi 6,0kg per kapita pada 2016 (vs. 6,2kg per kapita pada tahun 2015).

Pada 2014, untuk memenuhi pertumbuhan permintaan kesehatan masyarakat yang meningkat, pemerintah meluncurkan skema jaminan kesehatan nasional yang disebut Jaminan Kesehatan Nasional (JKN).

Indofood & Kalbe Farma to thrive with health-oriented innovations

Pada umumnya, konsumen mencari makanan cepat dan nyaman tanpa mengurangi kandungan sehat. Salah satu kategori produk yang sesuai dengan manfaat kesehatan, seperti: 1) My Noodlez dari Indofood's (INDF IJ) memiliki inovasi konsumen, dengan proposisi sebagai mie instan sehat pertama untuk anak-anak, dengan kandungan mie yang terbuat dari wortel dan rumput laut. 2) Fitbar dari Kalbe Farma (KLBF IJ), snack bar yang sangat populer dengan rendah kalori.

Gabungan Produsen Makanan dan Minuman Indonesia (GAPMMI) memperkirakan pasar akan meningkat paling sedikit 11% menjadi IDR1.000tr pada 2017.

Sebagai pasar yang sedang berkembang, kami yakin Indonesia merupakan basis investasi yang menarik untuk dipasok ke pelanggan lokal dan negara-negara tetangga.

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 5,814.8 -0.6 3.1 17.7

MSCI Indonesia 26.9 -0.1 1.0 9.7

MSCI EM 1,002.5 -0.4 -1.2 21.4

HANG SENG 25,340.9 -0.5 -2.2 23.8

KOSPI 2,379.9 0.1 -0.1 21.2

FTSE 7,350.9 0.2 -2.5 11.3

DJIA 21,414.3 0.4 0.2 17.5

NASDAQ 6,153.1 1.0 -1.9 22.9

Valuation

2017F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 16.6 2.5 18.5

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 4.75 0 0 -50*

3yr 6.78 7 5 -36

10yr 6.93 11 -2 -45

*since introduced in Aug 2016

FX

USD/IDR 13,399.00 0.1 0.7 1.9

USD/KRW 1,154.35 -0.3 2.4 0.6

USD/JPY 113.92 0.6 3.6 10.8

USD/CNY 6.81 0.0 0.1 1.8

Commodities

WTI 44.2 -2.8 -4.0 -12.5

Gold 1,212.5 -1.0 -4.2 -10.5

Coal 82.6 1.9 5.2 40.0

Palm Oil 2,668.0 -0.7 -2.1 10.0

Rubber 127.1 0.0 -3.8 -1.4

Nickel 8,920.0 -1.7 -0.7 -9.7

Copper 5,828.0 -0.4 0.4 23.7

Tin 19,565.0 -1.9 3.3 12.4

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

650 800 950 1,100

3,500 4,500 5,500

05/13 05/14 05/15 05/16 05/17

JCI MSCI EM (pt)

(pt)

800 950 1,100

4,500 5,500

(pt) JCI MSCI EM (pt)

(2)

Mirae Cartoon

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

(3)

Local flashes

ROTI: Sari Roti berencana bangun lima pabrik. PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (ROTI) siap menggelar ekspansi usaha tahun ini. Produsen roti yang mengusung brand Sari Roti ini berniat membangun empat hingga lima pabrik. Dalam lima tahun ke depan, ROTI akan membangun tiga hingga empat pabrik di dalam negeri, yakni Jawa dan luar Jawa. Satu pabrik lain akan dibangun di Filipina. Demi mendukung rencana tersebut, Sari Roti berencana menggelar rights issue atawa penawaran umum terbatas (PUT) I melalui penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD). (Kontan)

WTON: Wika Beton sudah mengantongi 43% kontrak baru. PT Wika Beton Tbk (WTON) masih optimistis berbisnis tahun ini. Sepanjang semester I, perusahaan beton pracetak tersebut telah mengantongi kontrak baru sebesar Rp 2,6 triliun. Meskipun baru mendapat total kontrak sekitar 43% dari target yang ditetapkan tahun ini yakni Rp 6 triliun, perolehan kontrak anyar WTON ini mengalami pertumbuhan 36,8%

dibandingkan periode yang sama tahun 2016, yang sekitar Rp 1,9 triliun. (Kontan)

WSKT: Anak usaha Waskita kucurkan pinjaman Rp 176 miliar. Anak perusahaan PT Waskita Karya Tbk (WSKT) memberikan pinjaman dana sebesar Rp 176 miliar.

Pinjaman dana tersebut diberikan oleh PT Waskita Toll Road kepada PT Waskita TransJawa Tol Road. Transaksi afiliasi ini merupakan transaksi antara WSKT, Waskita Toll, Waskita TransJawa, dan PT Semesta Marga Raya. (Kontan)

ABMM: ABM Investama siap terbitkan global bond. PT ABM Investama Tbk nampaknya kian percaya diri dengan potensi industri pertambangan di masa yang akan datang. Buktinya, mereka tak segan akan mencari dana pihak ketiga hingga maksimal sebesar US$ 450 juta. Pilihan ABM Investama adalah dengan menerbitkan global bond dalam jangka waktu lima tahun. Para pemegang saham merestui rencana tersebut saat rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada Jumat (7/7) kemarin. Sedianya ini bakal menjadi global bond perdana terbitan perusahaan ini. (Kontan)

DILD: Pasar lesu, Intiland tetap ekspansif. Meski pasar properti masih lesu, tak memperlambat roda bisnis PT Intiland Development Tbk. Perusahaan ini terus mengembangkan usaha dengan membangun apartemen. Theresia Rustandi, Sekretaris Perusahaan PT Intiland Development Tbk, mengakui, jika pasar properti sampai saat ini belum tumbuh secara signifikan. DILD sudah menyiapkan proyek anyar, yakni apartemen di Kebon Melati, Jakarta Pusat dan Surabaya. (Kontan)

BSSR: Baramulti tingkatkan volume ekspor ke Korea. PT Baramulti Suksessarana Tbk berencana memperbesar ekspor ke Korea Selatan. Langkah tersebut merupakan antisipasi perusahaan tambang batubara ini jika permintaan batubara dari China dan India turun. Direktur Utama PT Baramulti Suksessarana Tbk Khoirudin menilai, konsumen utama batubara seperti China mulai membatasi ekspor. (Kontan)

PLIN: Plaza Indonesia berencana menerbitkan obligasi US$ 300 juta. PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PLIN) berencana menerbitkan obligasi global dengan nilai sebanyak-banyaknya US$ 300 juta lewat anak usaha di Singapura. Surat utang dengan bunga tetap ini bertenor lima tahun. Emiten properti ini akan menggunakan dana hasil penerbitan obligasi itu untuk membayar utang jangka panjang dan jangka pendek, kebutuhan pengeluaran modal, pengembangan proyek anak usaha, serta kebutuhan lain. Penerbitan surat utang tersebut merupakan transaksi material. (Kontan)

(4)

Technical analysis

Tasrul +62-21-515-1140 [email protected] Jakarta Composite Index (JCI) – Sideways

IHSG akan bertahan diatas center line pada uptrend channel.

IHSG saat masih dalam pola uptrend jangka pendek relatif valid yang dimulai sejak 114 hari terakhir dengan r-squared = 0.9322 dan bergerak normal dalam rentang +/-1.83 std.deviasi dari centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 6.79%

atau sekitar 8 bar chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG saat ini sebesar +/- 0.46% atau sekitar +/- 26.6 point. sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary

Item Data Item Data

Close (July 7, 2017) 5,814.79(-0.6%) Trading range 5,795– 5,836 Average index performance (%) 6.15 Target

Period 114 - Daily 5,836

r-squared 0.9322 - Weekly 5,909

Volatility (+/-, %) 0.46 - Monthly 5,963 Volatility (+/-, point) 26.6 Stop loss 5,795 Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily trend - Uptrend

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com

_____ 5,850.5 _____ 5,809.7

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 7/7/2017 Open: 5,840 High: 5,864 Low: 5,810 Close: 5,815 Chg. -0.6%

Prev. Avg. Price: 5,829.6 Volatility (+) : 0.0036 Volatility (-) : -0.0034 V-Ratio : 1.05

5,814.79 5,780.25 5,759.26 5,759.05 5,724.75 5,845.39 5,845.39 5,852.68 5,931.52 5,966.04

2017 Feb Mar Apr May Jun Jul

^JKSE - Volume = 3,777,567,488.00, Avg.Volume = 4,335,030,272.00

3,777,567,488 4,335,030,272

(5)

Aliran dana masuk mulai terlihat dan volatilitas pergerakkan indeks turun sudah terbatas.

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily terlihat indikator MFI optimized masih bergerak naik, indikator W%R optimized dan indikator RSI optimized akan coba bertahan diatas support trend line dengan volume masih di bawah rata-rata, sementara itu pada Figure 3 pada periode weekly pergerakkan indikator MFI Optimized namun indiktaor W%R optimized dan RSI optimized kenaikkan mulai tertahan sementara. Dengan demikian diperkirakan pola pergerakkan hari masih cenderung konsolidasi.Daily resistance di 5,836 dan daily support di 5,795 yang sekaligus sebagai cut loss level.

Figure 2. Daily MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized

^JKSE - MFI Smoothed = 47.37

47.3666

^JKSE - Will%R Smoothed = -51.22

-51.2178

^JKSE - RSI Smoothed = 47.02

47.0188

_____ 5,850.6 _____ 5,809.9

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 7/7/2017 Open: 5,840 High: 5,864 Low: 5,810 Close: 5,815 Chg. -0.6%

Prev. Avg. Price: 5,829.6 Volatility (+) : 0.0036 Volatility (-) : -0.0034

V-Ratio : 1.07 5,814.79

5,759.05 5,852.68

Mar 6 13 20 27 Apr 10 17 25 May 8 15 22 29 Jun 12 19 Jul

3,777,567,488 4,335,030,272

(6)

Figure 3. Weekly MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized

IHSG untuk mampu naik lebih lanjut, harus mampu bertahan diatas level 5,830

Untuk mampu kembali bergerak naik, indeks ini harus mampu dipertahankan pada level 5,830. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing- masing periode.

Figure 4. Daily : 5,795 – 5,836 Figure 5. Weekly : 5,790 – 5,909 Figure 6. Monthly : 5,725 – 5,963

x

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

^JKSE - MFI Smoothed = 70.89

70.8876

^JKSE - Will%R Smoothed = -35.65

-35.6497

^JKSE - RSI Smoothed = 67.61

67.6101

_____ 5,909.4 _____ 5,789.7

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 5,847 High: 5,910 Low: 5,808 Close: 5,815 Chg. -0.3%

5,945.78 5,831.34 5,814.79 5,716.9

Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul

21,675,153,408 25,030,025,216

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 5,850.5

_____ 5,809.7 5,829.6

5,795.0 5,835.7

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 7/7/2017 Open: 5,840 High: 5,864 Prev. Avg. Price: 5,829.6

Volatility (+) : 0.0036 Volatility (-) : -0.0034 V-Ratio : 1.05

5,814.79

12 19 Jul

^JKSE - Volume = 3,777,567,488.00

3,777,567,488

_____ 5,789.7 5,844.5

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 5,847 High:

5,814.79

Apr Jul

^JKSE - Volume = 21,675,153,408.00

21,675,153,408

_____ 5,605.1 5,844.5

5,724.8 5,963.9

^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 7/7/2017 Open: 5,847 High:

5,814.79

Apr Jul Oct2017 Jul

^JKSE - Volume = 21,675,153,408.00

21,675,153,408

(7)

Stocks on our focus list

Panin Financial (PNLF)-Weekly, Buy on Weakness

Harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0.907) selama 30 minggu terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.68 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 9.26 % (sekitar 3 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakkan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 64.64 % atau sekitar +/- 11.42 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 10 rupiah) dari level penutupan terakhir sebagaimana terlihat pada Figure 7.

Summary

Item Data Item Data

Close (July 7, 2017) 246 (+5.1%) Trading range 240 - 258

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 17.22 Target

β (beta) 0.15 - Daily 250

Corelation 0.92 - Weekly 258

Period 30 - Monthly 282

r-squared 0.907 Stop loss 228

Volatility (+/-, %) 4.64

Volatility (+/-, Rp.) 11.42

Figure 7. Weekly trend – Uptrend

_____ 257.8

_____ 239.2

Panin Financial Tbk [ PNLF.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 236 High: 260 Low: 234 Close: 246 Chg. 5.1%

Prev. Avg. Price: 246.7 Volatility (+) : 0.0452 Volatility (-) : -0.0304 V-Ratio : 1.49

246 243.826 239.91 227.849

213.17 253.97 253.97 268.029 280.091

Mar 24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul

PNLF.JK - Volume = 156,926,000.00, Avg.Volume = 104,745,744.00

156,926,000 104,745,744

(8)

Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.

Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI Optimized , dan RSI Optimized masih cenderung turun namun mulai tertahan. Weekly resistance terdekat di 930 jika tembus daily resistance di 870. Dailysupport di 820 dan weeklysupport di 810. Cut loss level di 790.

Figure 7. Weekly, MFI optimized & RSI optimized

Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Pada pergerakkan weekly terlihat harga seminggu terkahir sudah naik +5.1 % (normal kenaikkan hanya sekitar + 4.52%) namun pada pergerakkan daily harga sudah terkoreksi -3.9% sementara normal nya hanya sekitar -1.79 % .Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.

Figure 8. Daily : 240 - 250 Figure 9. Weekly : 238 – 258 Figure 10. Monthly : 224 - 282

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com PNLF.JK - MFI Smoothed = 50.02

50.0246

PNLF.JK - Will%R Smoothed = -49.42

-49.4231

PNLF.JK - RSI Smoothed = 50.72

50.7171

_____ 257.8 _____ 239.2

Panin Financial Tbk [ PNLF.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 236 High: 260 Low: 234 Close: 246 Chg. 5.1%

Prev. Avg. Price: 246.7 Volatility (+) : 0.0452 Volatility (-) : -0.0304

V-Ratio : 1.49 246

243.826 213.17

Apr Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul

PNLF.JK - Volume = 156,926,000.00, Avg.Volume = 104,745,744.00

156,926,000 104,745,744

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com _____ 254.5

_____ 245.5 250 250.4

241.6 Panin Financial Tbk [ PNLF.JK ] - Daily - 7/7/2017 Open:

246

12 19 Jul

PNLF.JK - Volume = 11,548,500.00

11,548,500

_____ 239.2 246.7 Panin Financial Tbk [ PNLF.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open:

246

Apr Jul

PNLF.JK - Volume = 156,926,000.00

156,926,000

_____ 223.4 282.9 Panin Financial Tbk [ PNLF.JK ] - Monthly - 7/7/2017 Open:

246

Apr Jul Oct 2017 Jul

PNLF.JK - Volume = 156,926,000.00

156,926,000

(9)

Barito Pacific (BRPT)-Weekly, Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel .

Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0,930) selama 56 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.81 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 7.00 % (sekitar 4 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 5.14 % atau sekitar +/- 153.22 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 150 rupiah) dari level penutupan terakhir sebagaimana terlihat pada Figure 12.

Summary

Item Data Item Data

Close (July 7, 2017) 2,980(+1.7%) Trading range 2,850– 3,200 Relative Avg. Price performance to JCI (%) 24.64 Target

β (beta) 0.04 - Daily 3,050

Corelation 0.91 - Weekly 3,210

Period 56 - Monthly 3,600

r-squared 0.930 Stop loss 2,850

Figure 11. Weekly trend – Uptrend

_____ 3,214.3

_____ 2,853.1

Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 2,940 High: 3,030 Low: 2,910 Close: 2,980 Chg. 1.7%

2,980 2,935.47 2,808.55 2,545.06 3,210.62 3,414.16 3,414.16 3,892.85 4,019.78

Feb Mar 24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul

BRPT.JK - Volume = 79,460,800.00, Avg.Volume = 100,040,208.00

79,460,800 100,040,208

(10)

Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.

Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan RSI Optimized masih cenderung naik sementara itu koreksi indikator W%R Optimized mulai terbatas. Weekly resistance di 3,200 dengan catatan level 3,050 sebagai daily resistance dapat ditembus. Weekly support saat ini di 2,859 dan akan tercapai jika daily support di 2,930 dapat ditembus. Cut loss level di 2,850

Figure 12. Weekly, MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized

Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-ratapada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -0.189 %, saat ini di level -0.7 %. Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal hanya sekitar 8,11 %, saat ini baru sekitar - 1.7 %. Dengan demikian terlihat potensi koreksi yang makin terbatas dengan kecenderungan menguat. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com BRPT.JK - MFI Smoothed = 39.42

39.4216

BRPT.JK - Will%R Smoothed = -66.29

-66.2924

BRPT.JK - RSI Smoothed = 26.24

26.2375

_____ 3,214.3 _____ 2,853.1

Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 2,940 High: 3,030 Low: 2,910 Close: 2,980 Chg. 1.7%

2,980 2,545.06 3,210.62

Apr Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul

BRPT.JK - Volume = 79,460,800.00, Avg.Volume = 100,040,208.00

79,460,800 100,040,208

(11)

Figure 13. Daily : 2,930 – 3,050 Figure 14. Weekly : 2,850 – 3,210 Figure 15. Monthly : 2,710 – 3,600 x

Bank Danamon Indonesia (BDMN)-Weekly, Buy on Weakness

Harga akan coba naik mendekati normal lower band band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared = 0.804 selama 34 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.27 std.deviasi dari centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar 20.31 % (sekitar 7 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 4.50 atau sekitar +/- 216.22 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 220 rupiah) dari level penutupan terakhir sebagaimana terlihat pada Figure 17.

Summary

Item Data Item Data

Close (July 7, 2017) 4,800 (-6.3%) Normal trading range 4,750 – 5,050 Relative Avg. Price performance to JCI (%) 4.21 Target

β (beta) 1.20 - Daily 4,900

Corelation 0.84 - Weekly 5,050

Period 34 - Monthly 5,350

r-squared 0.797 Stop loss 4,650

_____ 2,933.6 2,990.0 Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Daily - 7/7/2017 Open: 3,000 Prev. Avg. Price: 2,990.0

Volatility (+) : 0.0211 Volatility (-) : -0.0189 V-Ratio : 1.12

2,980

12 19 Jul

BRPT.JK - Volume = 12,461,300.00

12,461,300

_____ 2,853.1 2,973.3 Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open:

2,980

Apr Jul

BRPT.JK - Volume = 79,460,800.00

79,460,800

_____ 2,709.9 2,973.3 Barito Pacific T [ BRPT.JK ] - Monthly - 7/7/2017 Open:

2,980

Apr Jul Oct 2017 Jul

BRPT.JK - Volume = 79,460,800.00

79,460,800

(12)

Figure 16. WeeklyTrend – Uptrend

Aliran dana masuk masih terlihatdan volatilitas harga turun mulai tertahan

Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi, indikator MFI Optimized masih cenderung naik, sementara itu indicator W%R Optimized dan RSI Optimized saat ini akan menguji support trendline dengan volume tembus rata-rata. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi makin terbatas dengan kecenderungan menguat Perkiraan daily resistance di 4,900 sebelum weekly resistance ke 5,050.Weekly support dan daily support di 4,750. Cut loss level di 4,650.

_____ 5,161.0

_____ 4,806.4

Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 5,125 High: 5,300 Low: 4,800 Close: 4,800 Chg. -6.3%

4,800 4,675.08 4,641.8 5,040.41 5,061.93 5,434.47 5,434.47 5,828.53 6,193.86

Feb Mar 24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul

BDMN.JK - Volume = 20,920,900.00, Avg.Volume = 15,180,245.00

20,920,900 15,180,245

(13)

Figure 17. Weekly MFI Optimized , W%R Optimized & RSI Optimized

Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-ratapada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -1.73 %, saat ini di level -1,6 %. Sementara itu pada pergerakkan weekly normalnya hanya sekitar -3,23 %, saat ini sudah -6.3 %.

Dengan demikian terlihat potensi koreksi yang makin terbatas. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com BDMN.JK - MFI Smoothed = 22.72

22.7221 BDMN.JK - Will%R Smoothed = -86.41

-86.4149 BDMN.JK - RSI Smoothed = 42.75

42.7504

_____ 5,161.0 _____ 4,806.4

Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open: 5,125 High: 5,300 Low: 4,800 Close: 4,800 Chg. -6.3%

4,800 4,641.8 5,061.93

Oct Nov Dec 23 2016 Feb Mar 24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul

BDMN.JK - Volume = 20,920,900.00, Avg.Volume = 15,180,245.00

20,920,900 15,180,245

(14)

Figure 18. Daily : 4,750 – 4,900 Figure 19. Weekly : 4,750 – 5,050 Figure 20. Monthly : 4,600 – 5,350

analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140

Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya

Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG

Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham

r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R² terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R² semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase.

Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama Harga saham bergerak

Buy : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area.

Sell : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area.

BoW : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekatisupport, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area.

SoS : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area.

Trading Buy : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.

Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relative tidak stabil atau hanya sementara.

_____ 4,749.8 4,833.3 4,870.6 Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Daily - 7/7/2017 Open:

4,800

12 19 Jul

BDMN.JK - Volume = 2,378,700.00

2,378,700

_____ 4,806.4 4,966.7

4,748.6 5,051.5 Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Weekly - 7/7/2017 Open:

4,800

Apr Jul

BDMN.JK - Volume = 20,920,900.00

20,920,900

_____ 4,608.0 4,966.7 Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Monthly - 7/7/2017 Open:

4,800

Apr Jul Oct 2017 Jul

BDMN.JK - Volume = 20,920,900.00

20,920,900

(15)

Chart 21. JCI Vs. USD/IDR Chart 22. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Note: Relative to MSCI EM Index

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 23. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 24. Energy price

Note: The latest figure for India are July 6^th, 2017

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 25. Non-ferrous metal price Chart 26. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia 13,200

13,300 13,400 13,500 13,600 13,700 13,800

5,400 5,500 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000

4/10 5/8 6/5 7/3

(IDR)

(pt) JCI (L) USD/IDR (R)

1.4

3.3 2.9

18.9

1.0

3.5 3.0

-1.4 -4

0 4 8 12 16 20

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative (%, %p)

(%, %p) (%, %p)

-5

-39 36

12 5

225

-122 111

-141

175

10

277

-200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300

Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India

1 Day 5 Days

(USDmn) (USDmn) (USDmn) (USDmn)

75 80 85 90 95 100 105

4/10 5/8 6/5 7/3

CPO WTI Coal

(D-3M=100) (D-3M=100)

80 85 90 95 100 105

4/10 5/8 6/5 7/3

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

85 90 95 100 105 110

4/10 5/8 6/5 7/3

Silver Gold Platinum

(D-3M=100)

(16)

Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker

Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY16 FY17 FY16 FY17 FY16 FY17

Jakarta Composite Index JCI 5,815 6,408,216 -0.6 -0.3 1.7 17.0 16.7 14.5 2.5 2.3 18.5 20.1

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 18,500 456,118 1.5 1.9 3.9 39.9 18.5 20.0 3.4 3.5 20.4 18.7

Bank Mandiri Persero BMRI 13,250 309,167 -0.6 3.9 6.9 41.0 19.6 15.7 1.8 1.9 10.3 12.4

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 15,050 371,271 0.0 -1.3 0.8 40.0 10.9 13.2 1.9 2.3 20.2 18.1

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 6,725 125,412 -0.7 1.9 3.9 30.6 9.1 9.5 1.2 1.3 13.9 14.3

Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,500 26,475 -2.7 -3.8 2.5 47.9 13.3 11.8 1.0 1.2 7.6 10.4

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 3,780 439,682 -0.8 -1.6 -0.8 2.4 34.8 32.5 13.0 12.2 38.6 38.4

Gudang Garam GGRM 76,350 146,904 -2.0 -2.5 1.1 11.9 18.4 19.7 3.1 3.4 17.3 17.8

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,500 99,126 -0.3 -3.4 -2.6 0.3 27.8 25.1 5.7 5.0 21.8 21.4

Indofood Sukses Makmur INDF 8,750 76,829 0.0 1.7 -2.0 24.6 18.3 17.1 2.4 2.4 14.7 15.1

Kalbe Farma KLBF 1,625 76,172 -0.9 0.0 4.2 7.3 30.9 30.0 6.0 5.7 20.6 19.9

Unilever Indonesia UNVR 48,100 367,003 -1.6 -1.4 1.9 9.8 46.3 50.2 62.9 66.5 134.1 142.1

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 15,100 29,063 -0.5 2.7 5.8 4.5 14.8 14.4 1.9 1.6 14.1 11.3

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,430 9,757 -0.3 4.4 -4.7 4.0 20.0 12.0 1.6 1.2 7.9 10.0

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,610 15,335 -1.2 -4.2 -0.9 -15.3 22.5 24.2 3.9 3.9 18.3 16.2

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 3,200 34,201 -0.3 -6.2 -6.2 -11.4 60.8 90.4 1.2 1.6 2.1 1.3

Jasa Marga JSMR 5,275 38,285 -3.2 -1.4 4.5 2.7 15.6 20.3 2.3 2.6 15.7 13.4

Perusahaan Gas Negara PGAS 2,340 56,725 -1.3 4.0 -2.1 0.0 15.3 10.9 1.5 1.3 9.8 12.5

Tower Bersama Infrastructure TBIG 7,100 32,173 -1.4 4.4 18.3 7.6 17.4 26.1 14.3 13.1 83.6 57.0

Telekomunikasi Indonesia TLKM 4,630 466,704 -0.4 2.4 7.2 17.1 20.3 19.9 4.7 4.8 24.3 24.4

Soechi Lines SOCI 290 2,047 -0.7 -5.2 -7.1 -31.0 8.2 4.3 0.6 N/A 7.4 10.1

Garuda Indonesia GIAA 350 9,060 0.0 0.6 -3.3 -24.9 31.7 18.0 2.6 2.2 8.6 12.9

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 10,200 60,502 0.7 2.0 10.9 10.3 12.0 17.1 1.9 2.0 16.3 11.8

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 3,220 52,802 -0.9 1.3 2.9 -13.7 22.6 19.1 3.6 3.3 16.5 18.5

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 18,375 67,643 -2.6 -0.4 2.2 11.9 14.6 21.4 2.2 2.5 15.5 10.9

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,390 15,861 -1.4 2.2 7.3 24.7 7.7 9.0 1.9 1.6 28.6 19.0

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 18,250 20,621 -0.3 5.5 7.4 94.7 10.4 7.5 1.5 1.6 15.0 20.8

Adaro Energy ADRO 1,610 51,497 -1.5 1.9 0.6 81.9 12.0 9.2 1.3 1.1 11.1 11.6

Aneka Tambang ANTM 710 17,062 2.2 2.2 -1.4 -0.7 298.3 61.9 1.2 0.9 0.4 2.6

Vale Indonesia INCO 1,865 18,531 0.3 0.8 -0.8 2.8 N/A 69.5 1.1 0.7 0.1 0.7

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 12,400 28,571 1.2 3.8 9.0 57.0 13.1 9.0 2.5 2.2 20.5 25.8

TRADE

United Tractors UNTR 27,200 101,460 -3.2 -0.9 0.2 83.8 15.8 15.0 1.9 2.2 12.7 15.6

AKR Corporindo AKRA 6,325 25,301 0.4 -3.1 0.4 -1.6 23.5 21.7 3.5 3.3 15.7 15.6

Global Mediacom BMTR 585 8,306 -0.8 0.9 -1.7 -41.5 41.8 0.9 N/A 2.0 N/A

Matahari Department Store LPPF 12,800 37,349 -3.8 -9.7 -11.9 -35.2 21.9 17.0 23.8 12.5 136.4 85.4

Media Nusantara Citra MNCN 1,780 25,411 -1.1 -3.3 -6.3 -19.8 17.7 14.7 2.7 2.4 15.4 16.7

Matahari Putra Prima MPPA 645 3,469 -4.4 -7.9 -12.2 -57.3 211.4 29.1 3.3 1.4 1.6 2.8

Surya Citra Media SCMA 2,370 34,653 0.4 -8.5 -9.2 -26.4 27.2 19.4 11.9 8.5 45.7 46.4

Siloam International Hospital SILO 10,750 13,982 -1.4 -4.9 -6.5 -4.6 150.3 102.2 4.5 4.3 3.5 4.2

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,795 34,548 -4.0 -1.9 -0.3 -14.1 18.8 14.1 1.6 1.5 9.1 10.9

Adhi Karya ADHI 2,190 7,798 -1.8 1.9 -0.9 -19.8 23.6 13.0 1.4 1.3 5.9 9.9

Alam Sutera Realty ASRI 318 6,249 -1.2 0.0 -4.8 -33.2 13.6 7.5 1.0 0.8 7.5 11.2

Ciputra Development CTRA 1,185 21,994 -1.3 1.3 5.8 -16.0 19.9 18.3 2.2 1.7 9.8 10.3

Lippo Karawaci LPKR 695 16,039 0.7 5.3 10.3 -39.6 18.6 15.2 0.9 0.8 5.0 5.3

Pembangunan Perumahan PTPP 3,310 20,522 -0.6 5.4 6.8 -8.6 23.1 15.0 2.4 1.9 14.4 12.8

Pakuwon Jati PWON 650 31,304 1.6 5.7 4.0 7.4 16.3 16.0 3.1 2.9 21.0 19.3

Summarecon Agung SMRA 1,210 17,456 -1.2 -6.2 -3.2 -33.1 61.3 42.3 3.1 2.5 5.1 6.4

Wijaya Karya WIKA 2,200 19,734 -1.8 -0.5 -1.3 -17.5 14.4 15.4 1.8 1.6 12.9 10.0

Waskita Karya WSKT 2,230 30,270 -1.3 -3.9 -0.4 -10.8 17.3 12.4 3.1 2.0 16.6 17.5

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 8,775 355,243 -0.3 -1.7 -1.4 18.6 22.1 18.0 3.0 2.9 14.2 16.6

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

(17)

Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,793.0 -0.7 PSAB IJ 214 5,662 7.00

Mining 1,402.4 -0.8 HITS IJ 740 5,255 4.23

Basic-Industry 624.1 -0.7 BNLI IJ 680 19,069 3.03

Miscellaneous Industry 1,478.6 -0.3 RIMO IJ 190 7,778 2.70

Consumer Goods 2,507.1 -1.0 MAPI IJ 6425 10,666 2.4

Property & Construction 495.8 -1.4 ANTM IJ 710 17,062 2.16

Infrastructure 1,188.4 -0.9 PWON IJ 650 31,304 1.56

Finance 957.3 0.1 BBCA IJ 18500 456,118 1.51

Trade 903.5 -0.6 MAYA IJ 3500 17,218 1.45

Composite 5,814.8 -0.6 ACES IJ 1115 19,122 1.36

Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

BBCA IJ 1.5 18,500 UNVR IJ -1.6 48,100

MABA IJ 25.0 625 HMSP IJ -0.8 3,780

BNLI IJ 3.0 680 UNTR IJ -3.2 27,200

PWON IJ 1.6 650 GGRM IJ -2.0 76,350

SMGR IJ 0.7 10,200 TLKM IJ -0.4 4,630

Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

6:50am JPY Bank Lending y/y 3.2%

6:50am JPY Core Machinery Orders m/m -3.1%

6:50am JPY Current Account 1.81T

8:30am CNY CPI y/y 1.5%

8:30am CNY PPI y/y 5.5%

12:00pm JPY Economy Watchers Sentiment 48.6

1:00pm EUR German Trade Balance 19.8B

10th-15th CNY M2 Money Supply y/y 9.6%

10th-15th CNY New Loans 1110B

3:30pm EUR Sentix Investor Confidence 28.4

9:00pm USD Labor Market Conditions Index m/m 2.3

Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory

Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.