JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG , , LQ , ,832.

(1)

Pag

es | 1

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research

ff

Daily Report

valbury

17 January 2013 PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Pekan ini IHSG diperkirakan masih mengalami konsolidasi, beberapa indikator teknikal masih menunjukan fase bearish. Indikator MACD konfirmasi IHSG dalam bearish pattern. Hal yang sama juga ditunjukan indikator Stochastics konfirmasi IHSG dalam pola konsolidasi. Indeks akan menguji support di level 4222.

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn)

IHSG 4410.964 +10.140 5,372.641 4,654.273

LQ-45 756.988 +2.496 2,171.285 2,832.575

MARKET REVIEW

MARKET

VIEW

Setelah hampir di sepanjang perdagangan bergerak pada teritori negatif, akhirnya bursa saham domestik berhasil ditutup pada teritori positif. Aksi beli menjelang penutupan mendorong IHSG ditutup menguat sebesar 10,14 poin (0,23%) menuju level 4.410,964 dari posisi sebelumnya pada level 4.400,824. Sentimen dari global berasal dari data penjualan ritel AS periode Desember yang menguat melebihi ekspektasi. Hal ini menandakan belanja konsumen terus naik kendati saat itu sedang tengah terjadi perdebatanmengenai jurang fiskal. Di sisi lain, The Fed mendorong kongres untuk meningkatkan batas atas

utang (debt ceilling) diatas batas saat ini US$ 16,4 triliun. Fitch Rating

juga memperingatkan bahwa kegagalan pada persetujuan debt ceiling

akibat mengakibatkan rating US berada pada tekanan. Sentimen dari

Asia, berasal dari Jepang dan China. Pemerintah Jepang akan menjual obligasi tambahan sebanyak 7,8 triliun yen (US$8,8 miliar) guna mendukung pendanaan bagi stimulus ekonomi. Namun, langkah ini membahayakan pelaksanaan komitmen pemerintah untuk mereformasi fiskalnya. Utang Jepang yang telah mencapai sekitar dua kali lipat produk domestik bruto (PDB) dapat meningkatkan imbal hasil (yield) surat utang negara. IMF memprediksi total utang pemerintah Jepang akan mencapai 237% terhadap PDB. Disamping itu, stimulus yang membuat utang meningkat ini juga dinilai dapat memicu Jepang

mengalami gagal bayar (default). Sedangkan dari China, untuk

pertama kalinya investasi asing di China menurun sejak krisis ekonomi global. Nilai investasi di China pada 2012 lalu turun sebesar 3,7%. Kementerian Perdagangan China mengumumkan, nilai investasi China pada 2012 lalu mencapai US$ 111,7 miliar atau lebih rendah dari 2011 lalu yang mencapai sebesar US$ 116 miliar. Realisasi investasi ini juga jauh dari target investasi yang ditetapkan pemerintah sebelumnya, yakni sebesar US$ 120 miliar. Seluruh sentimen ini membuat Indeks Nikkei 225 ditutup melemah sebesar 278,64 poin (2,56%) ke level 10.600,44 dari posisi sebelumnya pada level 10.879,08 dan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 24,52 poin (0,1%) ke level 23.356,99 dari posisi sebelumnya pada level 23.381,51.

Pergerakan indeks bursa global diperkirakan masih akan bergerak melambat pada tahun ini, seiring dengan perekonomian dunia yang masih lesu. Namun, kondisi pasar finansial negara berkembang relatif akan lebih baik, karena ekspektasi dari pertumbuhan ekonomi kawasan yang memiliki akselerasi pertumbuhan lebih baik dibandingkan dunia. Sinyalemen ini terkait dengan ekspektasi dari World Bank yang memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi global tahun depan sebesar 2,4% atau naik dibandingkan pertumbuhan ekonomi 2012 sebesar 2,3%. Pemangkasan dalam proyeksi terbaru kali ini mencapai 0,6% karena pada prediksi sebelumnya di bulan Juni 2012, Bank Dunia memperkirakan pertumbuhan ekonomi dunia mencapai 3,0%. Akselerasi pertumbuhan ekonomi dunia diprediksi masih lambat hingga tahun 2015. Bank Dunia menyebut akselerasi ekonomi negara berkembang akan mencapai 5,7% di tahun 2014 dan 5,8% di tahun 2015. Sementara itu, ekonomi Eropa kondisinya akan semakin membaik karena pihak European Central Bank telah mengutarakan kesiapannya untuk melindungi ekonomi kawasan. Gejolak pasar bisa kembali terjadi, dipicu oleh sentimen dari AS mengenai penentuan kenaikan batas utang Amerika Serikat (AS). AS akan menghadapi perselisihan fiskal jilid dua setelah masalah jurang fiskal dibereskan. Masalah yang akan dihadapai adalah dilema menaikkan batas atas utang AS. Terkait dengan hal itu, Presiden Barack Obama menolak negosiasi apa pun dengan kubu Partai Republik soal batas atas utang Amerika Serikat. Obama menegaskan tidak akan menukar guling kenaikan batas atas utang AS dengan pemangkasan belanja pemerintah seperti yang dituntut kubu Republik. Sebelumnya, Gubernur Federal Reserves Ben Bernanke mengingatkan, AS akan terancam mengalami gagal bayar jika Kongres tidak menaikkan batas atas itu. Jika angka batasan utang tidak dinaikkan, maka AS akan kesulitan mencari utang untuk mebayar utang yang jatuh tempo ditambah dengan pembiayaan anggaran pemerintah. Pihak pemerintah dan republik, kabarnya terjadi negosisasi cukup alot.

• JSMR akibat banjir jumlah kendaraan melewati tol berkurang • BBTN jajaki peluang penyaluran kredit perumahan murah • BBTN akan naik KPR 30% tahun ini

• BMTR rencana dirikan dua perusahaan patungan • Mahkamah Agung Kabulkan Kasasi Telkomsel

• UNVR penjualan produk 3Q2012 naik 17,4% jadi Rp 20,3 triliun • BNGA akan tingkatkan portofolio UKM

• Dafam Hotels & Resort bekerjasama dengan BBKP • APLN anggarkan capex Rp 4 triliun-Rp 4,5 triliun tahun ini • APLN targetkan pendapatan naik 10%-15% pada tahun ini • APLN targetkan marketing sales Rp6 triliun pada 2013 • LPKR telah membeli sebanyak 25,74% dari total buyback • BTEL bidik segmen korporasi melalui Esia Audio Conference • DSFI bantah akan melakukan right issue dalam waktu dekat • APOL jual kapal tak produktif

• Investor Singapura membeli saham MAGP

• LTLS tingkatkan modal ke PT Lautan Natural Krimerindo • Nat Rothchild beli 5,2 juta saham Bumi Plc

Support level Resistance level Major trend Minor trend 4395/4380/4372 4419/4426/4442 Up Up

(2)

Pag

es | 2

of 11

valbury

Research

Daily News

PT Valbury Asia Securities 17 Januari 2013

Jasa Marga (JSMR) menyatakan kinerja perusahaan terancam

turun karena berkurangnya jumlah kendaraan yang melewati tol saat macet dan banjir terjadi. Traffic Jabodetabek dan Bandung biasanya 2,4 juta, kini transaksi turun kira-kira 10%. Rata-rata tingkat kemacetan akhir-akhir ini naik dari 2 jam-3 jam menjadi 5 jam-7 jam akibat cuaca buruk yang mengakibatkan banjir. Perseroan memprediksi kemacetan di jalan tol paling lama terjadi hanya seminggu, karena mobilitas orang bepergian masih tetap tinggi.

Global Mediacom (BMTR) kerjasama dengan Tencent (Cina),

dan PT Infokom Elektrindo membentuk dua perusahaan baru, Rencananya perusahaan patungan ini ditargetkan selesai di semester I 2013. Kedua usaha patungan itu akan berada di bawah payung BMTR dan akan menjalankan bisnisnya di Indonesia. Perusahaan telah menandatangani perjanjian pendirian usaha patungan dengan dua perusahaan. Pertama dengan Tencent pada 11 Januari 2013, untuk membentuk perusahaan yang bergerak di bidang komunikasi online dan produk hiburan online. kedua, dengan PT Infokom Elektrindo pada 14 Januari 2013. Keduanya mendirikan PT MNC Lisensi Internasional. Perusahaan baru ini akan bergerak di bisnis jasa lisensi dan pengadaan merchandise.

Lautan Luas (LTLS) meningkatkan modal ke anak usahanya yaitu

PT Lautan Natural Krimerindo sebesar Rp 10,1 miliar. Dengan peningkatan modal itu maka jumlah modal dasar dan disetor perseroan ke anak usaha menjadi Rp 72,89 miliar dari sebelumnya Rp 62,79 miliar.

Telekomunikasi Indonesia (TLKM) mengklaim bahwa

Mahkamah Agung (MA) telah mengabulkan permohonan kasasi Telkomsel dan menolak permohonan pailit dari PT Prima Jaya Informatika. Pada 21 November 2012, Mahkamah Agung Republik Indonesia telah mengeluarkan keputusan melalui Putusan No.704 K/Pdt.Sus/2012 yang mengabulkan permohonan kasasi dari Telkomsel dan membatalkan keputusan Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat, serta menolak permohonan PT Prima Jaya Informatika untuk seluruhnya.

Bakrie Telecom (BTEL) membidik segmen korporasi melalui Esia

Audio Conference yang memungkinkan pengguna layanan melakukan aktivitas bisnis tanpa mengurangi kesibukan mau pun mobilitas mereka. Perseroan menyebutkan layanan itu bisa menghemat biaya percakapan telepon hingga 29% dibanding layanan sejenis yang terdahulu. Layanan baru itu memungkinkan dilakukannya rapat koordinasi meski pun partisian tersebar di beberapa tempat, bahkan di luar kota

Unilever Indonesia (UNVR) mencatat penjualan produk

perusahaan pada kuartal III 2012 mencapai Rp 20,3 triliun atau tumbuh 17,4% YoY. Laba bersih tumbuh hingga 20,8% menjadi Rp 3,6 triliun. Unilever terus meningkatkan bisnisnya dua kali lipat sambil mengurangi dampak lingkungan yang ditimbulkan menjadi setengahnya dan meningkatkan dampak sosialnya. Untuk mencapai tujuan tersebut pada tahun 2010 perseroan meluncurkan Unilever Sustainable Living Plan, suatu strategi dengan 3 tujuan utama yaitu peningkatan kesehatan dan kesejahteraan, pengurangan dampak lingkungan dan peningkatan pendapatan. Pengurangan limbah berbahaya di pabrik-pabrik Unilever hingga 71% atau 4 juta kg pada akhir 2010.

Arpeni Pratama Ocean Line (APOL) telah menjual kapal

berbendera Panama bernama MV Ocean Energy milik anak usaha

perseroan. Langkah tersebut merupakan upaya untuk meningkatkan efisiensi. Sebab situasi pasar yang belum membaik dan kondisi kapal yang sudah tidak produktif lagi. Transaksi ini tidak melanggar perjanjian antara perseroan dengan para kreditur dalam proses restrukturisasi.

Manajemen Dharma Samudera Fishing Industries (DSFI) membantah akan melakukan penerbitan saham baru (right issue) dalam waktu dekat. Perseroan juga membentah berita bahwa perusahaan perikanan asal Taiwan tengah mengincar saham perseroan.

Investor Singapura menguasai Multi Agro Gemilang Plantation

(MAGP). Sekitar 70% - 80% saham IPO MAGP diserap oleh anchor

buyer (investor jangkar) asal Singapura. Berdasarkan prospektus IPO, pemilik MAGP yaitu Santika Griya Persada (SGP) menandatangani perjanjian kerjasama dengan perusahaan investasi asal Singapura, Spring Field Emerging Market terkait dengan pengembangan perkebunan kelapa sawit. Dalam perjanjian itu, SGP menerbitkan obligasi wajib tukar senilai Rp 440 miliar. Pembelinya adalah Spring Field. Saham yang akan ditukarkan adalah saham MAGP dengan harga eksekusi Rp 150 per saham, sehingga Spring Field akan menguasai 2,93 miliar saham atau 31,21%. Periode penukaran delapan bulan hingga satu tahun setelah MAGP listing.

Bank Tabungan Negara (BBTN) masih menjajaki peluang

penyaluran kredit pembiayaan perumahan murah bagi masyarakat tanpa penghasilan tetap (non fixed income). Kelayakannya akan dilihat melalui total penghasilan selama setahun dibagi 12, sehingga diketahui rata-rata penghasilan setiap bulan. Acuan dasar penghasilan adalah upah minimum provinsi.

Bank Tabungan Negara (BBTN) siap menaikkan penyaluran

kredit pemilikan rumah tahun ini sebesar 25-30% dibandingkan tahun 2012. KPR ini untuk perumahan bersubsidi dan nonsubsidi. Pembiayaan perumahan akan didorong semakin agresif seiring pasar perumahan yang terus bertumbuh.

Bank CIMB Niaga (BNGA) hendak meningkatkan portofolio

usaha kecil dan menengah (UKM). Hingga Desember 2012, total kredit yang mengalir ke UKM mencapai Rp 16,91 triliun atau tumbuh 15% YoY. Lokasi penyaluran kredit UKM CIMB Niaga mayoritas disalurkan ke wilayah Jabodetabek sebesar 40,9%, Sumatera 18,6%, dan Jawa Timur 15,6%. Bank Indonesia (BI) mengeluarkan kebijakan kewajiban bank menyalurkan kredit ke UMKM minimal 20% dari portofolio kredit.

Dafam Hotels & Resort bekerjasama dengan Bank Bukopin

(BBKP) menerbitkan Business Cardatau kartu keanggotaan.

Business Card tersebut ditujukan guna memberikan nilai lebih

kepada para pelanggan Dafam Hotels dan akan memperluas jaringan bisnis Dafam dengan pelanggan korporat. Selain itu, kerja sama tersebut akan menambah jumlah pemegang kartu terbitan Bukopin. Dengan adanya kerjasama tersebut diperkirakan akan memberi kontribusi sekitar 20% dari total target pemegang kartu baru di Jawa tengah yang sebanyak 50.000. Dalam dua tahun kedepan, diperkirakan kontribusi makin besar, sebab di tahun 2015 Dafam hotel akan mengoperasikan sebanyak 50 hotel dari saat ini 19 hotel.

Agung Podomoro Land (APLN) akan menganggarkan belanja

(3)

Pag

es | 3

of 11

valbury

Research

capex, perseroan menyiapkan dana investasi Rp 10 triliun untuk investasi, termasuk akuisisi Rp 1 triliun-Rp 1,5 triliun. Dana belanja modal dari presales, kas dan pinjaman bank, dimana sebagian besar dari pre sales. Dana belanja modal itu digunakan untuk pengembangan usaha, yaitu pengembangan Green Bay, pembangunan apartemen di Jakarta dan proyek di Balikpapan. Perseroan juga akan mengembangkan mal dan super blok di Balikpapan. Perseroan memperkirakan belanja modal tahun 2012 dapat terserap Rp 2,9 triliun–Rp 3 triliun.

Agung Podomoro Land (APLN) telah menyiapkan beberapa

proyek untuk meningkatkan pendapatan mencapai 10%-15% dari prediksi pendapatan kotor tahun 2012 yaitu Rp 4,8 triliun. Laba bersih diharapkan naik 15%-20% dari perkiraan tahun 2012 yaitu Rp 750 miliar. Perseroan akan mengerjakan 4 proyek, yaitu 3 hotel dan akuisisi 5 proyek baru. Sebagian besar proyek tersebut berbentuk mixed used, antara lain di Balikpapan dan Batam. Sedang hotel akan dibangun di Bali dan Jakarta.

Agung Podomoro Land (APLN) targetkan marketing sales

sebesar Rp6 triliun pada 2013, yang disumbangkan dari proyek baru. Penyumbang marketing sales itu dari lima proyek baru sebesar 30%-40% pada 2013. penyumbang marketing sales juga akan didapatkan dari proyek Podomoro City sebesar Rp1 triliun dan Vimala Hills Rp1 triliun. Perseroan menargetkan pendapatan tumbuh 10%-15% pada 2013 dan laba bersih naik 15%-20%. Perseroan telah mencatatkan marketing sales mencapai Rp5,8 triliun pada 2012. Penyumbang marketing sales terbesar perseroan pada 2012 antara lain proyek Green Bay sebesar Rp2,1 tirliun atau 37,4%, pocy extension Rp1,04 triliun atau 18%, Parahyangan Residences Rp719 miliar atau 12,4%, Vimala Hills Rp463 miliar atau 8%, dan Podomoro City Rp385 miliar atau 6,6%.

Lippo Karawaci (LPKR) masih menyisakan dana program

pembelian saham kembali alias buyback saham senilai Rp 383,42 miliar. Program buyback yang telah dilaksanakan sejak November 2011 menganggarkan dana sebanyak Rp 600 miliar. Artinya Lippo Karawaci telah menggunakan dana buyback sebanyak Rp 216,58 miliar. Perseroan telah berhasil membeli sebanyak 25,74% saham dari seluruh jumlah nominal saham yang akan dibeli sesuai keputusan dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB)

Nat Rothchild membeli 5,2 juta saham Bumi Plc dalam 315

lot sebesar 16 juta poundsterling. Tujuan pembelian ini untuk meningkatkan kepemilikan saham Nat Rothschild di Bumi Plc. Nat Rothschild melalui NR Investment telah meningkatkan voting share di Bumi Plc dari 14,799 persen menjadi 18,214 persen. Nat Rothchild sudah mendapatkan dukungan dari empat pemegang saham minoritas Bumi Plc yang secara terbuka menyatakan dukungan atas proposal Nat yang disampaikan lewat NR Investment menjelang diadakannya Rapat Umum Pemegang Saham bulan depan.

Saratoga Investama Sedaya, perusahaan investasi, berencana

menginvestasikan modal sebesar USD 480 juta atau setara Rp 4,66 triliun, sebagian besar kepada perusahaan-perusahaan barang konsumsi. Saratoga akan bekerja sama dengan investor lain karena nilai kesepakatan pembelian dapat melebihi USD 90 juta untuk satu proyek.

(4)

Pag

es | 4

of 11

valbury

Research

Market

Data

PT Valbury Asia Securities 17 Januari 2013

COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION PRICE (USD) CHANGE DESCRIPTION PRICE

(USD)

PRICE (IDR)

CHANGE (IDR)

CRUDE OIL (US$) / BARREL 94.14 -0.10 TLKM (US) 39 9,307 307

NATURAL GAS (US$) / mmBtu 3.44 0.00 ISAT (US) 35 8,435 74

GOLD (US$) / OUNCE 1679.35 -0.60 ANTM (GR) 0.11 1,411 -38

NICKEL (US$) / MT 17400.00 -100.00 BLTA (SP) 0.03 190 N/A

TIN (US$) / MT 24995.00 115.00

COAL (NEWC) (US$) / MT * 91.10 --

COAL (RB) (US$) / MT * 87.34 --

CPO (ROTH) (US$) / MT 827.50 -7.50

CPO (MYR) / MT 2226.50 42.00

Rubber (MYR/Kg) 936.75 -3.00

Pulp (BHKP) (US$) / per ton 779.50 2.15 * weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

PRICE CHANGE PER (X) PBV (X) MARKET CAP

COUNTRY INDICES

17-Jan-13 % Day % YTD 2013E 2014F 2013E 2014F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 13511.23 -0.17 3.11 12.25 11.23 2.39 2.16 4,026.4

USA NASDAQ COMPOSITE 3117.54 0.22 3.25 15.80 13.31 2.52 2.25 5,025.1

ENGLAND FTSE 100 INDEX 6103.98 -0.22 3.50 11.32 10.34 1.62 1.49 1,282.1

CHINA SHANGHAI SE A SH 2417.63 -0.70 1.75 9.96 8.74 1.39 1.24 2,589.4

CHINA SHENZHEN SE A SH 970.38 -0.30 5.50 16.59 13.23 2.17 1.89 1,197.0

HONG KONG HANG SENG INDEX 23356.99 -0.10 3.09 11.32 10.29 1.40 1.29 1,758.7

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4410.97 0.23 2.18 14.07 11.84 2.62 2.28 408.8

JAPAN NIKKEI 225 10600.44 -2.56 1.97 19.69 16.12 1.29 1.21 2,312.0

MALAYSIA KLCI 1682.95 -0.17 -0.36 15.00 13.77 2.14 1.98 303.4

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3208.50 0.39 1.31 14.50 13.24 1.39 1.31 432.8

FOREIGN EXCHANGE

DESCRIPTION RATE (IDR) CHANGE DESCRIPTION RATE (USD) CHANGE

USD/IDR 9,667.50 -200.50 1000 IDR/ USD 0.10 0.0021

EUR/IDR 12,830.88 -368.39 EUR / USD 1.33 -0.0006

JPY/IDR 109.87 -1.27 JPY / USD 88.68 0.3015

SGD/IDR 7,891.93 -166.53 SGD / USD 1.22 -0.0002

AUD/IDR 10,190.51 -189.71 AUD / USD 1.06 -0.0016

GBP/IDR 15,477.09 -404.79 GBP / USD 1.60 -0.0013

CNY/IDR 1,554.67 -33.04 GBP / USD 6.22 0.0027

MYR/IDR 3,205.94 3.98 MYR / USD 3.02 -0.0032

KRW/IDR 9.14 0.01 100 KRW / USD 10.58 -0.0105

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION COUNTRY RATE (%) DESCRIPTION COUNTRY RATE (%)

FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 4.62

BI Rate (%) Indonesia 5.75 LIBOR (GBP) England 0.49

ECB Rate (%) Euro 0.75 SIBOR (USD) Singapore 0.21

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.18

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.18

(5)

Pag

es | 5

of 11

valbury

Research

17 Januari 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

SBI

DESCRIPTION DEC’12 NOV’12 DESCRIPTION RATE (%)

Inflation YTD % 4.30 3.73 SBI (1M) 6.26

Inflation YOY % 4.30 4.32 SBI (3M) n/a

Inflation MOM % 0.54 0.07 SBI (6M) 6.08

Foreign Reserve (US$) 112.7812 111.285

GDP (IDR Tn) 2,122,810 2,051,342

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

DATE AGENDA EXPECTATION

17 Jan* US Initial Jobless Claims Turun menjadi 365 ribu dari 371 ribu 17 Jan* US Continuing Claims Naik menjadi 3150 ribu dari 3109 ribu 17 Jan* US Housing Starts Naik menjadi 890 ribu dari 861 ribu 17 Jan* US Building Permits Naik menjadi 905 ribu dari 899 ribu 22 Jan* US Existing Home Sales YoY Naik menjadi 5.12 juta dari 5.04 juta 22 Jan* US Existing Home Sales MoM Turun menjadi 1.5% juta dari 5.9%

23 Jan* US House Price Index MoM --

Ket: (*) US time (^) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt

UNVR IJ 21600 1.65 3.00 GEMS IJ 2100 -11.58 -1.82 BMRI IJ 8600 1.18 2.60 SMGR IJ 15450 -1.59 -1.67 ASII IJ 7650 0.66 2.28 AALI IJ 19350 -3.01 -1.06 BBRI IJ 7850 0.64 1.37 BBNI IJ 3750 -1.32 -1.04 PGAS IJ 4625 1.09 1.36 EXCL IJ 5550 -1.77 -0.96 BKSL IJ 275 14.58 1.24 SIMP IJ 1110 -4.31 -0.89 TLKM IJ 9500 0.53 1.13 INCO IJ 2775 -2.63 -0.84 INDF IJ 6150 1.65 0.99 ICBP IJ 7900 -1.25 -0.66 HERO IJ 4800 5.49 0.93 ARII IJ 1330 -11.33 -0.57 TRAM IJ 1310 4.80 0.66 JSMR IJ 5500 -0.90 -0.38

UPCOMING IPO’S

COMPANY BUSINESS IPO PRICE

(IDR) SHARES (Mn) ISSUED OFFERING DATE LISTING UNDERWRITER

PT Bank Maspion

(6)

Pag

es | 6

of 11

valbury

Research

Corporate Info

PT Valbury Asia Securities 17 Januari 2013

DIVIDEND

STOCK DPS (IDR) STATUS CUM DATE EX DATE RECORDING PAYMENT

AKRA 40.00 Cash Dividend 26-Dec-12 27-Dec-12 02-Jan-13 16-Jan-13

ADRO $0.0011 Cash Dividend 26-Dec-12 27-Dec-12 02-Jan-13 15-Jan-13

EMTK 40.00 Cash Dividend 28-Dec-12 02-Jan-13 04-Jan-13 16-Jan-13

MDRN 1.53 Cash Dividend 09-Jan-13 10-Jan-13 14-Jan-13 28-Jan-13

CORPORATE ACTIONS

STOCK ACTION RATIO EXC. PRICE (IDR) CUM DATE EX DATE TRADING PERIOD

INPC Rights Issue 19:10 111 14 Des-12 17 Des-12 21 Des - 22 Jan’13

SRAJ Rights Issue 100:127 500 18 Des-12 19 Des-12 27 Des – 08 Feb’13

TKGA Rights Issue 13:240 500 29 Jan-13 30-Jan-13 05 Feb – 11 Feb’13

PKPK Rights Issue 3:130 250 01 Feb-13 04 Feb-13 08 Feb – 28 Feb’13

CENT Rights Issue 1:12 100 TBA TBA TBA

GENERAL MEETING

EMITEN AGM/EGM DATE AGENDA

INCF RUPSLB 17-Jan-13 BATA RUPST 18-Jan-13 SAIP RUPSLB 18-Jan-13 TKGA RUPSLB 21-Jan-13 ITMA RUPSLB 22-Jan-13 CENT RUPSLB 23-Jan-13 AKKU RUPSLB 25-Jan-13 PKPK RUPSLB 25-Jan-13 ITTG RUPST 31-Jan-13 GDST RUPST 12-Feb-13 MLBI RUPST 15-Feb-13

(7)

Pag

es | 7

of 11

valbury

Research

Technical Analysis

these recommendations based on technical and only intended for one day trading

PT Valbury Asia Securities 17 Januari 2013

WIKA

TRADING BUY

S1

1660

R1

1740 TREND _GRAFIK Major

UP

Minor

DOWN

S2

1580

R2

1820

Closing

Price 1710

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp1680-Rp1820 _•_{Entry Rp1710, take Profit Rp1820}

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 84.04 Positif

MACD 25.4 Positif

True Strength Index (TSI) 80.9 Positif

Bollinger Band (Mid) 1532 Positif

MA5 1660 Positif 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700

August September October November December 2013 WIKA - Daily 1/16/2013 Open 1650, Hi 1730, Lo 1650, Close 1710 (3.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,389.34, Fractal Up = 1,700.00, Fractal Down = 1,360.00, MA(Close,5) = 1,660.00, MA1(Close,8) = 1,617.50,

1,617.5 1,531.5 1,389.34 1,360 1,660 1,700 1,710 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 72.72, Stochastic %K = 76.87, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

72.7161 72.7161 20 76.8686 76.8686 80 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 0.0 WIKA - MACD (6,9) = 25.37, Signal() = 23.16

23.1606 25.3736 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 WIKA - TSI(3,5,3) = 80.94 77.5979 0.00000 80.9362

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

PGAS

TRADING BUY

S1

4575

R1

UP

Minor

UP

S2

4500

R2

4725

Closing

Price 4625

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi potensi rebound • RSI positif berada dalam area netral

INDIKATOR Posisi Sinyal

MACD 6.7 Positif

MA5 4550 Positif 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800

August September October November December 2013 PGAS - Daily 1/16/2013 Open 4575, Hi 4625, Lo 4550, Close 4625 (1.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 4,455.85, Fractal Up = 4,725.00, Fractal Down = 4,450.00, MA(Close,5) = 4,550.00, MA1(Close,8) = 4,540.63

4,546.25 4,540.63 4,455.85 4,450 4,550 4,625 4,725 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 67.45, Stochastic %K = 94.44, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

67.4523 67.4523 20 80 94.4444 94.4444 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 0.0 PGAS - MACD (6,9) = 6.71, Signal() = 2.10

2.1004 6.70732 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 PGAS - TSI(3,5,3) = 19.75 5.61074 0.00000 19.7503

(8)

Pag

es | 8

of 11

valbury

Research

17 Januari 2013

PTPP

TRADING BUY

S1

830

R1

UP

Minor

UP

S2

760

R2

970

Closing

Price 880

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area netral

Prediksi • Trading range Rp850-Rp960 _•_{Entry Rp880, take profit Rp960}

INDIKATOR Posisi Sinyal

MACD 5.8 Positif

MA5 820 Positif 540.0 600.0 660.0 720.0 780.0 840.0 900.0 960.0

August September October November December 2013 PTPP - Daily 1/16/2013 Open 820, Hi 890, Lo 810, Close 880 (7.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 923.30, Fractal Up = 830.00, Fractal Down = 760.00, MA(Close,5) = 820.00, MA1(Close,8) = 806.25, MA2(Close,20)

821.5 820 806.25 760 830 880 923.302 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 PTPP - Stochastic %D(5,3,3) = 63.17, Stochastic %K = 74.05, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

63.1746 63.1746 20 74.0476 74.0476 80 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 0.0 PTPP - MACD (6,9) = 5.79, Signal() = 1.55 1.54721 5.78613 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 PTPP - TSI(3,5,3) = 42.01 21.7275 0.00000 42.0054

EKAD

TRADING BUY

S1

380

R1

UP

Minor

DOWN

S2

345

R2

450

Closing

Price 405

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral

Prediksi • Trading range Rp400 – Rp450 _•_{Entry Rp405, take Profit Rp440}

MACD 1.9 Positif

MA5 373 Positif 300.0 350.0 400.0 450.0 500.0 550.0

August September October November December 2013 EKAD - Daily 1/16/2013 Open 365, Hi 410, Lo 365, Close 405 (11.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 482.57, Fractal Up = 380.00, Fractal Down = 360.00, MA(Close,5) = 373.00, MA1(Close,8) = 373.13, MA2(Close,20)

375 373.125 373 360 380 405 482.57 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 EKAD - Stochastic %D(5,3,3) = 36.85, Stochastic %K = 52.22, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

36.8519 36.8519 20 52.2222 52.2222 80 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 0.0 EKAD - MACD (6,9) = 1.92, Signal() = 0.00

0.0030155 1.91996 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 EKAD - TSI(3,5,3) = 48.09 15.7931 0.00000 48.0867

(9)

Pag

es | 9

of 11

valbury

Research

17 Januari 2013

CMNP

TRADING BUY

S1

1830

R1

DOWN

Minor

UP

S2

1790

R2

1910

Closing

Price 1860

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI negatif dalam area netral

• Harga berada dalam area uper band

Prediksi • Trading range Rp1840 – Rp1910 _•_{Entry Rp1860, take Profit Rp1910}

MACD 0.6 Positif

MA5 1842 Positif 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400

August September October November December 2013 CMNP - Daily 1/16/2013 Open 1820, Hi 1860, Lo 1820, Close 1860 (1.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,143.89, Fractal Up = 1,880.00, Fractal Down = 1,750.00, MA(Close,5) = 1,842.00, MA1(Close,8) = 1,845.00

1,847.5 1,845 1,842 1,750 1,860 1,880 2,143.89 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 CMNP - Stochastic %D(5,3,3) = 64.47, Stochastic %K = 69.23, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

64.4689 64.4689 20 69.2308 69.2308 80 -40.0 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 0.0 CMNP - MACD (6,9) = 0.50, Signal() = -0.94 -0.944817 0.501423 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 CMNP - TSI(3,5,3) = 10.65 8.65319 0.00000 10.6546

BABP

TRADING BUY

S1

177

R1

UP

Minor

DOWN

S2

167

R2

197

Closing

Price 180

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi potensi rebound • RSI positif dalam area jenuh jual

MACD -0.2 Positif

True Strength Index (TSI) -10.1 Positif

MA5 176 Positif 140.0 150.0 160.0 170.0 180.0 190.0 200.0 210.0

August September October November December 2013 BABP - Daily 1/16/2013 Open 171, Hi 181, Lo 169, Close 180 (5.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 164.49, Fractal Up = 187.00, Fractal Down = 177.00, MA(Close,5) = 176.60, MA1(Close,8) = 177.38, MA2(Close,20)

177.375 177 176.6 164.492 179.5 180 187 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 BABP - Stochastic %D(5,3,3) = 21.48, Stochastic %K = 27.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

21.4815 21.4815 20 27.7778 27.7778 80 -2.0 -1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 0.0 BABP - MACD (6,9) = -0.18, Signal() = -0.27

-0.273621 -0.180564 -80.0 -40.0 0.0 40.0 80.0 BABP - TSI(3,5,3) = -10.13 -10.1315 -13.4454 0.00000

(10)

Pag

es | 1

0 of 11

valbury

Research

Trading View

PT Valbury Asia Securities 17 Januari 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

16/01/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc * MA5* High Low

AGRICULTURE

AALI Trading Sell 19350 19350 18200 18200 19000 19800 20600 Negatif Negatif Negatif 20850 17800 LSIP Trading Buy 2325 2325 3425 2200 2275 2350 2425 Negatif Positif Positif 2525 1830 SGRO Trading Sell 2475 2475 2325 2325 2425 2525 2625 Negatif Negatif Negatif 2750 2125

MINING

BUMI Trading Sell 650 650 620 620 640 660 680 Negatif Negatif Negatif 690 540

PTBA Trading Buy 16400 16400 16850 15800 16150 16500 16850 Negatif Positif Positif 17000 13650 ADRO Trading Sell 1700 1700 1640 1630 1670 1710 1750 Negatif Negatif Positif 1770 1320 MEDC Trading Sell 1550 1550 1520 1520 1540 1560 1580 Negatif Negatif Negatif 1660 1410 INCO Trading Sell 2775 2775 2550 2550 2700 2850 3000 Negatif Negatif Positif 2900 2025 ANTM Trading Sell 1400 1400 1340 1340 1380 1420 1460 Negatif Negatif Positif 1450 1220 TINS Trading Sell 1720 1720 1650 1650 1700 1750 1800 Negatif Negatif Negatif 1780 1310

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS

SMGR Trading Buy 15450 15450 14750 14750 15250 15750 16250 Positif Positif Negatif 16950 14400 INTP Trading Buy 21900 21900 22250 21500 21750 22000 22250 Positif Positif Positif 23250 21250 SMCB Trading Buy 2975 2975 3125 2825 2925 3025 3125 Positif Positif Positif 3625 2600

MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII Trading Buy 7650 7650 7850 7400 7550 7700 7850 Positif Positif Positif 7900 6800 GJTL Trading Sell 2200 2200 2125 2125 2175 2225 2275 Negatif Negatif Negatif 2325 2150

CONSUMER GOODS INDUSTRY

INDF Trading Buy 6150 6150 6350 5900 6050 6200 6350 Positif Positif Positif 6200 5450 GGRM Trading Sell 54100 54100 53300 53250 53800 54350 54900 Negatif Negatif Positif 60450 51250 UNVR Trading Buy 21600 21600 22150 20950 21350 21750 22150 Positif Positif Positif 26950 20100 KLBF Trading Buy 1010 1010 1040 980 1000 1020 1040 Positif Negatif Positif 1150 980

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION

BSDE Trading Sell 1270 1290 1240 1210 1250 1290 1330 Negatif Negatif Positif 1270 1080

ASRI Trading Sell 720 720 690 690 710 730 750 Negatif Negatif Positif 720 550

WIKA Trading Buy 1710 1710 1820 1580 1660 1740 1820 Positif Positif Positif 1700 1360 ADHI Trading Buy 2050 2000 2100 1670 1900 2125 2375 Positif Positif Positif 2100 1630

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION

PGAS Trading Buy 4625 4625 4725 4500 4575 4650 4725 Positif Positif Positif 4725 4375 JSMR Trading Buy 5500 5500 5650 5350 5450 5550 5650 Positif Negatif Positif 5850 5400 ISAT Trading Sell 6850 6850 6700 6700 6800 6900 7000 Negatif Negatif Negatif 7150 5300 TLKM Trading Sell 9500 9500 9650 9350 9450 9550 9650 Positif Negatif Negatif 9450 8650 CMNP Trading Buy 1860 1860 1910 1790 1830 1870 1910 Positif Positif Positif 2275 1650

FINANCE

BMRI Trading Sell 8600 8700 8900 8300 8500 8700 8900 Negatif Negatif Positif 8800 7700 BBRI Trading Sell 7850 7900 8000 7700 7800 7900 8000 Negatif Negatif Positif 7800 6800 BBNI Trading Buy 3750 3750 3600 3600 3700 3800 3900 Negatif Positif Positif 3875 3525 BBCA Trading Buy 9150 9150 9300 9000 9100 9200 9300 Positif Positif Positif 9500 8750 BDMN Trading Buy 5900 5900 6050 5750 5850 5950 6050 Positif Negatif Positif 6000 5400

TRADE, SERVICES & INVESTMENT

UNTR Trading Sell 21400 21400 21850 20950 21250 21550 21850 Negatif Negatif Positif 22000 16600 MPPA Trading Sell 1150 1150 1080 1080 1130 1180 1230 Negatif Negatif Negatif 1370 1040 Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics

(11)

Pag

es | 1

1 of 11

valbury

Research

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Nico Omer Jonckheere

Head of Research Alfiansyah [email protected] Research Analyst Reny Susanti [email protected] Michael Handisurya [email protected]

Budi Rustanto [email protected]

Winny Rahardja [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected]

www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA

JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119

JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377,

JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788

MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800

SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111

SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI

DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA

MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888

PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203

PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN

PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY

• JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM)

• PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang

• MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT

MONEY MARKET MIXED FIXED INCOME EQUTY